SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 97.648 98.415 -0,78
VIOP 120.868 122.040 -0,96
USD/TRY 5,8246 5,7922 0,56
BIST BANKA 137.541 140.323 -1,98
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.634 12.655 -0,17
ALTIN 1.493,82 1.490,58 0,22
BRENT 58,39 59,42 -1,73

 Kordsa Teknik Tekstil Hisse Senedi | KORDS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 17.09.2019
  • Hedef Fiyat 17,10
  • Getiri Pot %53

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


Başlıca yatırım temaları: i) ABD Doları ve EUR bazlı gelir tabanı, ii) ana pazarlarında liderlik pozisyonu, iii) Ürün portföyünün başarılı bir şekilde çeşitlendirmesi, iv) Sürdürülebilir temettü politikası, v) Güçlü bilanço, düşük kaldıraç, (vi) İddialı organik ve inorganik büyüme planları.


Riskler


Başlıca riskler: i) Hammadde fiyatlarında artış, ii) Yeni satın alınan ABD şirketlerinden beklenen sinerjinin daha uzun sürede elde edilmesi, iii İddialı organik ve inorganik büyüme planları, iv) naylon ve kord bezi segmentlerinde artan rekabet, şirketin lider konumunu baskılayabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 31.05.2019
Önceki Hedef Fiyat 16,91
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 10,82 13 2,18
Hacim Hareketi (Milyon TL) 3,3 32,6 29,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 0,3 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Kordsa Teknik Tekstil
Kuruluş 17.08.1973
Faal Alanı Araç lastik tekerlerinin yapısında bulunan ve ana iskeleti oluşturulan bezler ile sınai tür bezlerin imalatı; transmisyon kayışları, V kayışları, lastik hortumlar gibi kauçuk ve plastik malzemelerin yapısında bulunan sınai bezlerin imalatı; ağır denyeli elyafın ve bağlantı bezlerinin imalatı; her türlü ipliğin lastik kord bezine, mekanik kauçuk mallarda kullanılan bezlere ve diğer kauçuk takviye malzemesine dönüştürülmesi ve bunların pazarlanması; araba lastiklerinde ve mekanik kauçuk ürünlerinde kullanılmak üzere naylon 6.6 ağır desiteks iplik imalatı.
Telefon (0212)3858530
Faks (0212)2820012
Adres Sabancı Center Kule:2 K:17 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar2.080,11.949,8
Ödenmiş Sermaye194,5194,5
Net Kâr191,293,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 6.740 mn TL
FAVÖK 980 mn TL
Net Kar 430 mn TL
FD/Satışlar 0,5
FD/FAVÖK 3,7
F/K 5,1
PD/DD 1,0
Satışlar 5.487 mn TL
FAVÖK 849 mn TL
Net Kar 378 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 4,3
F/K 5,7
PD/DD 1,1
Satışlar 3.947 mn TL
FAVÖK 622 mn TL
Net Kar 293 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 5,8
F/K 7,4
PD/DD 1,2

Cari Değerler

F/K 6,2
FD/FAVÖK 4,7
PD/DD 1,0
FD/Satışlar 0,7
Yabancı Oranı (%) 47,04
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,9 / 1,6
Piyasa Değeri 2.170,9 mnTL
Net Borç 1.462,5 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -50,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 3,14 -5,18 -8,22 17,97
USD 5,11 -4,03 -9,65 7,97
Göreceli -0,55 -4,59 -4,94 9,40

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
KORDS 11,16
377,8
5.487,2
849,2
1.907,8
5.040,2
16.09.2019
21.05.2019
16.09.2019
21.05.2019
21.05.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
271,2
0,0
-14,1
0,0
0,0
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
KORDS 17.09.2019 AL 17,10 0,00 AL 17,10 0,00 AL 16,91 0,19
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
KORDS 11,16
4,61
3,26
4,28
0,5143
0,3500
0,3438
26
23
41
100,1
68,1
66,9
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
KORDS 6.739,7 429,7 979,5 Tahmin
KORDS 5.487,2 377,8 849,2 Tahmin
KORDS 3.946,7 292,5 621,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
KORDS 5,1 3,7 0,5 1,0 Tahmin
KORDS 5,7 4,3 0,7 1,1 Tahmin
KORDS 7,4 5,8 0,9 1,2 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,75 68.085.177 23
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,23 66.884.932 41
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,20 57.662.309 40
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,49 60.615.260 61
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,48 67.501.589 87
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,13 34.626.176 85
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,18 75.935.819 87
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,89 31.778.956 81
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,50 29.157.354 61
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,00 21.675.276 25
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,00 22.250.585 81
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,00 13.005.166 79
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,70 7.393.677 80
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,50 3.934.000 A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,00 2.126.250 A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,00 2.232.563 A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,00 1.701.000 A/D
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,7568.085.17723
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,2366.884.93241
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,2057.662.30940
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,4960.615.26061
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,4867.501.58987
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,1334.626.17685
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,1875.935.81987
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,8931.778.95681
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,5029.157.35461
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,0021.675.27625
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,0022.250.58581
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,0013.005.16679
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,707.393.67780
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,503.934.000A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,002.126.250A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,002.232.563A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,001.701.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar3.013.143.6472.567.715.2412.148.514.4812.572.719.528
Nakit ve Nakit Benzerleri523.525.805350.082.566130.801.66298.756.307
Finansal Yatırımlar7492.66786.617192.760
Ticari Alacaklar975.554.7501.005.521.128829.674.9431.002.534.685
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar22.589.47620.329.89015.365.85414.361.970
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.343.171.8101.089.634.2961.047.581.8621.306.269.845
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar141.827.98694.340.386110.783.084132.517.658
(Ara Toplam)3.006.669.9012.560.000.9332.134.294.0222.554.633.225
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar6.473.7467.714.30814.220.45918.086.303
Duran Varlıklar2.905.401.2562.820.653.6962.681.672.0362.665.834.604
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar35.079.26134.298.73731.543.90234.237.077
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar581.271563.657528.396592.197
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller125.665.184122.898.633114.874.106124.280.246
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları20.082.70620.678.95700
Maddi Duran Varlıklar2.070.305.8102.037.083.7301.939.572.1812.009.564.439
Şerefiye224.676.337180.736.282171.912.390332.125.805
Maddi Olmayan Duran Varlıklar309.231.250307.031.259292.943.29640.363.128
Ertelenmiş Vergi Varlığı51.586.35351.482.86572.659.98757.202.317
Diğer Duran Varlıklar68.193.08465.879.57657.637.77867.469.395
TOPLAM VARLIKLAR5.918.544.9035.388.368.9374.830.186.5175.238.554.132
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.390.033.8132.060.675.7911.683.695.2861.930.319.969
Finansal Borçlar1.436.786.0031.188.740.245994.495.0281.099.221.311
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar801.368.155709.359.945572.368.514677.376.598
Diğer Borçlar39.244.09752.130.82922.853.34326.394.889
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)1.415.6134.097.4579.186.7670
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü17.627.25015.311.6372.809.2890
Borç Karşılıkları31.008.59027.874.00531.201.34133.688.610
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler59.684.62056.957.65646.507.25987.254.326
(Ara Toplam)2.387.134.3282.054.471.7741.679.421.5411.923.935.734
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler2.899.4856.204.0174.273.7456.384.235
Uzun Vadeli Yükümlülükler887.666.976817.122.783807.577.263958.718.341
Finansal Borçlar549.279.489541.354.465524.785.306673.724.451
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar18.530.63821.746.24820.122.59222.641.245
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar81.879.00973.513.99172.284.99874.982.655
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü237.977.840180.508.079190.384.367187.369.990
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.640.844.1142.510.570.3632.338.913.9682.349.515.822
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar2.080.098.9781.949.815.5901.834.894.5391.769.780.430
Ödenmiş Sermaye194.529.076194.529.076194.529.076194.529.076
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları696.580.432664.410.845576.104.345552.751.768
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler122.445.409121.090.96269.754.66369.754.663
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları775.257.436776.611.883603.575.651603.575.651
Dönem Net Kar/Zararı191.191.81293.032.140292.457.708257.996.088
Diğer Özsermaye Kalemleri100.094.813100.140.68498.473.09691.173.184
Azınlık Payları560.745.136560.754.773504.019.429579.735.392
TOPLAM KAYNAKLAR5.918.544.9035.388.368.9374.830.186.5175.238.554.132
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.585.979.6701.265.140.5113.946.724.1882.775.784.979
Satışların Maliyeti (-)-2.060.259.230-1.008.255.280-3.153.040.828-2.169.520.485
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)525.720.440256.885.231793.683.360606.264.494
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)525.720.440256.885.231793.683.360606.264.494
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-102.080.566-50.156.854-152.023.011-101.570.781
Genel Yönetim Giderleri (-)-104.951.247-50.891.717-151.230.878-104.884.700
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-3.596.079-1.565.120-8.539.264-5.600.704
Diğer Faaliyet Gelirleri89.700.30645.238.58799.023.605546.572.009
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-43.554.620-18.610.422-55.383.860-447.108.916
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)361.238.234180.899.705525.529.952493.671.402
Net Faaliyet Kar/Zararı315.092.548154.271.540481.890.207394.208.309
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler2.774.1221.265.59413.967.3396.906.576
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-247.912-168.915-1.165.711-829.960
Diğer Gelir ve Giderler00-99.3990
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı363.764.444181.996.384538.232.1810
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler2.661.2502.516.14111.430.35785.017.246
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-86.890.178-44.352.909-137.875.194-227.643.260
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler2.526.2101.096.67912.702.2296.076.616
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)279.535.516140.159.616411.787.344357.122.004
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-60.506.863-29.383.662-73.265.477-67.130.757
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-51.495.785-22.826.243-47.887.560-35.454.578
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-9.011.078-6.557.419-25.377.917-31.676.179
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI219.028.653110.775.954338.521.867289.991.247
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)-59.957-21.73622.778128.716
DÖNEM KARI (ZARARI)218.968.696110.754.218338.544.645290.119.963
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları27.776.88417.722.07846.086.93732.123.875
Ana Ortaklık Payları191.191.81293.032.140292.457.708257.996.088
Hisse Başına Kazanç100213
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç00013
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç00013
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç00013
Dipnot
Amortisman Giderleri92.345.13243.362.371139.595.58599.128.566
Kıdem Tazminatı00018.647.119
Finansman Giderleri-86.890.178-44.352.909-137.875.194-227.643.260
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-957.741.418-767.255.865-722.215.045-863.385.277
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-12.265.84734.529.87112.605.30547.278.542
Net YPP (Hedge Dahil)-12.265.84734.529.87112.605.30547.278.542
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
KORDS 11,2 6,2 4,7 0,7 1,0 6/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
KORDS 11,16 47,42 47,04 -38,03 -0,45
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
KORDS 11,16 5,7 -50,0 4,3 -48,9 1,1 14,1
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
KORDS 5,7 -36,5 4,3 -31,9 1,1 -2,7
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.