SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 95.953 96.861 -0,94
VIOP 119.889 121.122 -1,02
USD/TRY 5,8233 5,8096 0,24
BIST BANKS 126.112 128.270 -1,68
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.222 12.153 0,57
GOLD 1.274,97 1.275,80 -0,07
BRENT 74,14 71,95 3,04

 KORDS Hisse Senedi | Kordsa Teknik Tekstil

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 04.04.2019
  • Hedef Fiyat 15,66
  • Getiri Pot %30

Uğursel Önder Hardy

Yatırım Teması


Başlıca yatırım temaları: i) ABD Doları ve EUR bazlı gelir tabanı, ii) ana pazarlarında liderlik pozisyonu, iii) Ürün portföyünün başarılı bir şekilde çeşitlendirmesi, iv) Sürdürülebilir temettü politikası, v) Güçlü bilanço, düşük kaldıraç, (vi) İddialı organik ve inorganik büyüme planları.


Riskler


Başlıca riskler: i) Hammadde fiyatlarında artış, ii) Yeni satın alınan ABD şirketlerinden beklenen sinerjinin daha uzun sürede elde edilmesi, iii İddialı organik ve inorganik büyüme planları, iv) naylon ve kord bezi segmentlerinde artan rekabet, şirketin lider konumunu baskılayabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 30.11.2018
Önceki Hedef Fiyat 14,25
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 8,4259 12,02 3,5941
Hacim Hareketi (Milyon TL) 2,4 27,2 24,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Kordsa Teknik Tekstil
Kuruluş 17.08.1973
Faal Alanı Araç lastik tekerlerinin yapısında bulunan ve ana iskeleti oluşturulan bezler ile sınai tür bezlerin imalatı; transmisyon kayışları, V kayışları, lastik hortumlar gibi kauçuk ve plastik malzemelerin yapısında bulunan sınai bezlerin imalatı; ağır denyeli elyafın ve bağlantı bezlerinin imalatı; her türlü ipliğin lastik kord bezine, mekanik kauçuk mallarda kullanılan bezlere ve diğer kauçuk takviye malzemesine dönüştürülmesi ve bunların pazarlanması; araba lastiklerinde ve mekanik kauçuk ürünlerinde kullanılmak üzere naylon 6.6 ağır desiteks iplik imalatı.
Telefon (0212)3858530
Faks (0212)2820012
Adres Sabancı Center Kule:2 K:17 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.834,91.769,8
Ödenmiş Sermaye194,5194,5
Net Kâr292,5258,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 6.376 mn TL
FAVÖK 943 mn TL
Net Kar 113 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 4,0
F/K 20,8
PD/DD 1,1
Satışlar 5.299 mn TL
FAVÖK 834 mn TL
Net Kar 102 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 4,5
F/K 23,0
PD/DD 1,2
Satışlar 3.947 mn TL
FAVÖK 622 mn TL
Net Kar 293 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 6,0
F/K 8,0
PD/DD 1,3

Cari Değerler

F/K 8,0
FD/FAVÖK 6,0
PD/DD 1,3
FD/Satışlar 0,9
Yabancı Oranı (%) 46,47
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 2,1 / 1,5
Piyasa Değeri 2.338,2 mnTL
Net Borç 1.388,4 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) 105,1

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 2,30 6,28 15,80 27,06
USD 1,60 5,55 9,85 15,09
Göreceli 3,27 5,44 20,49 20,86

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
KORDS 12,02
101,8
5.298,6
833,6
1.892,2
4.924,9
08.04.2019
04.04.2019
04.04.2019
09.04.2019
04.04.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-386,4
-339,2
-37,0
-304,8
-1.263,7
-240,3
403,2
110,6
328,9
-110,6
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
KORDS 04.04.2019 AL 15,66 0,00 AL 14,25 1,41 AL 14,25 1,41
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
KORDS 12,02
3,98
3,26
4,28
0,4779
0,3500
0,3438
91
23
41
93,0
68,1
66,9
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
KORDS 6.375,8 112,6 943,0 Tahmin
KORDS 5.298,6 101,8 833,6 Tahmin
KORDS 3.946,7 292,5 621,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
KORDS 20,8 4,0 0,6 1,1 Tahmin
KORDS 23,0 4,5 0,7 1,2 Tahmin
KORDS 8,0 6,0 0,9 1,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,75 68.085.177 23
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,23 66.884.932 41
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,20 57.662.309 40
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,49 60.615.260 61
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,48 67.501.589 87
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,13 34.626.176 85
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,18 75.935.819 87
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,89 31.778.956 81
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,50 29.157.354 61
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,00 21.675.276 25
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,00 22.250.585 81
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,00 13.005.166 79
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,70 7.393.677 80
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,50 3.934.000 A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,00 2.126.250 A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,00 2.232.563 A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,00 1.701.000 A/D
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,7568.085.17723
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,2366.884.93241
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,2057.662.30940
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,4960.615.26061
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,4867.501.58987
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,1334.626.17685
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,1875.935.81987
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,8931.778.95681
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,5029.157.35461
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,0021.675.27625
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,0022.250.58581
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,0013.005.16679
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,707.393.67780
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,503.934.000A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,002.126.250A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,002.232.563A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,001.701.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.148.514.4812.572.719.5281.741.978.0271.486.276.565
Nakit ve Nakit Benzerleri130.801.66298.756.30733.559.18165.585.991
Finansal Yatırımlar86.617192.760146.760127.073
Ticari Alacaklar829.674.9431.002.534.685612.990.988614.019.426
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar15.365.85414.361.9706.911.7076.254.366
Stoklar1.047.581.8621.306.269.845956.751.400684.033.696
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar110.783.084132.517.658117.553.291104.121.151
(Ara Toplam)2.134.294.0222.554.633.2251.727.913.3271.474.141.703
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar14.220.45918.086.30314.064.70012.134.862
Duran Varlıklar2.681.672.0362.665.834.6041.957.348.1161.776.968.516
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar31.543.90234.237.07734.425.50332.139.733
Finansal Yatırımlar528.396592.197459.158429.477
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller114.874.106124.280.24694.622.03681.928.861
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar1.939.572.1812.009.564.4391.639.750.9791.492.260.112
Şerefiye171.912.390332.125.80545.595.16745.595.167
Maddi Olmayan Duran Varlıklar292.943.29640.363.12839.586.71137.021.395
Ertelenmiş Vergi Varlığı72.659.98757.202.31759.630.31541.134.807
Diğer Duran Varlıklar57.637.77867.469.39543.278.24746.458.964
TOPLAM VARLIKLAR4.830.186.5175.238.554.1323.699.326.1433.263.245.081
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.683.695.2861.930.319.9691.400.372.4831.229.110.295
Finansal Borçlar994.495.0281.099.221.311823.852.539669.510.948
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar572.368.514677.376.598457.899.090397.025.572
Diğer Borçlar22.853.34326.394.88921.113.48812.201.933
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü2.809.28909.499.5131.600.239
Borç Karşılıkları31.201.34133.688.61023.683.15128.552.935
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler55.694.02687.254.32658.669.003115.558.961
(Ara Toplam)1.679.421.5411.923.935.7341.394.716.7841.224.450.588
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler4.273.7456.384.2355.655.6994.659.707
Uzun Vadeli Yükümlülükler807.577.263958.718.341343.573.247300.342.676
Finansal Borçlar524.785.306673.724.451114.017.481105.844.909
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar20.122.59222.641.24519.987.24917.709.763
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar72.284.99874.982.65566.166.34360.867.721
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü190.384.367187.369.990143.402.174115.920.283
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.338.913.9682.349.515.8221.955.380.4131.733.792.110
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.834.894.5391.769.780.4301.527.354.7921.322.838.549
Ödenmiş Sermaye194.529.076194.529.076194.529.076194.529.076
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri00062.052.856
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları576.104.345552.751.768431.398.776321.162.854
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler69.754.66369.754.66369.754.66254.948.350
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları603.575.651603.575.651603.575.652618.381.964
Dönem Net Kar/Zararı292.457.708257.996.088135.748.09861.041.638
Diğer Özsermaye Kalemleri98.473.09691.173.18492.348.52810.721.811
Azınlık Payları504.019.429579.735.392428.025.621410.953.561
TOPLAM KAYNAKLAR4.830.186.5175.238.554.1323.699.326.1433.263.245.081
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri3.946.724.1882.775.784.9791.538.299.973712.913.706
Satışların Maliyeti (-)-3.153.040.828-2.169.520.485-1.210.313.751-562.656.937
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)793.683.360606.264.494327.986.222150.256.769
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)793.683.360606.264.494327.986.222150.256.769
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-152.023.011-101.570.781-60.434.882-29.364.661
Genel Yönetim Giderleri (-)-151.230.878-104.884.700-62.273.757-29.324.690
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-8.539.264-5.600.704-3.856.369-1.143.590
Diğer Faaliyet Gelirleri99.023.605546.572.009250.541.50095.188.295
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-55.383.860-447.108.916-208.344.677-74.500.454
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)525.529.952493.671.402243.618.037111.111.669
Net Faaliyet Kar/Zararı481.890.207394.208.309201.421.21490.423.828
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler13.967.3396.906.5763.551.287911.098
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-1.165.711-829.960-414.732-150.687
Diğer Gelir ve Giderler-99.399000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler11.430.35785.017.2468.921.738157.554
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-137.875.194-227.643.260-66.073.320-26.461.319
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler12.702.2296.076.6163.136.555760.411
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)411.787.344357.122.004189.603.01085.568.315
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-73.265.477-67.130.757-34.263.506-14.323.436
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-47.887.560-35.454.578-31.895.300-13.199.896
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-25.377.917-31.676.179-2.368.206-1.123.540
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI338.521.867289.991.247155.339.50471.244.879
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)22.778128.71626.89625.267
DÖNEM KARI (ZARARI)338.544.645290.119.963155.366.40071.270.146
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları46.086.93732.123.87519.618.30310.228.508
Ana Ortaklık Payları292.457.708257.996.088135.748.09761.041.638
Hisse Başına Kazanç21373
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç01370
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç01370
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç01370
Dipnot
Amortisman Giderleri139.595.58599.128.56661.549.98429.383.575
Kıdem Tazminatı018.647.11900
Finansman Giderleri-137.875.194-227.643.260-66.073.320-26.461.319
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-722.215.045-863.385.277-356.057.538-340.572.278
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu12.605.30547.278.542-57.912.787-67.285.208
Net YPP (Hedge Dahil)12.605.30547.278.542-57.912.787-67.285.208
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
KORDS 12,0 8,0 6,0 0,9 1,3 12/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
KORDS 12,02 46,43 46,47 4,57 0,05
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
KORDS 12,02 23,0 105,1 4,5 -43,6 1,2 12,1
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
KORDS 23,0 147,0 4,5 -30,6 1,2 5,6
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.