SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 95.069 94.022 1,11
VIOP 119.152 117.767 1,18
USD/TRY 5,8146 5,8224 -0,13
BIST BANKS 133.286 128.956 3,36
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.340 12.355 -0,13
GOLD 1.406,17 1.399,50 0,48
BRENT 63,97 64,45 -0,74

 Kordsa Teknik Tekstil Hisse Senedi | KORDS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 31.05.2019
  • Hedef Fiyat 16,91
  • Getiri Pot %36

Uğursel Önder Hardy

Yatırım Teması


Başlıca yatırım temaları: i) ABD Doları ve EUR bazlı gelir tabanı, ii) ana pazarlarında liderlik pozisyonu, iii) Ürün portföyünün başarılı bir şekilde çeşitlendirmesi, iv) Sürdürülebilir temettü politikası, v) Güçlü bilanço, düşük kaldıraç, (vi) İddialı organik ve inorganik büyüme planları.


Riskler


Başlıca riskler: i) Hammadde fiyatlarında artış, ii) Yeni satın alınan ABD şirketlerinden beklenen sinerjinin daha uzun sürede elde edilmesi, iii İddialı organik ve inorganik büyüme planları, iv) naylon ve kord bezi segmentlerinde artan rekabet, şirketin lider konumunu baskılayabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 04.04.2019
Önceki Hedef Fiyat 15,66
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 10,39 12,69 2,3
Hacim Hareketi (Milyon TL) 2,0 31,3 29,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Kordsa Teknik Tekstil
Kuruluş 17.08.1973
Faal Alanı Araç lastik tekerlerinin yapısında bulunan ve ana iskeleti oluşturulan bezler ile sınai tür bezlerin imalatı; transmisyon kayışları, V kayışları, lastik hortumlar gibi kauçuk ve plastik malzemelerin yapısında bulunan sınai bezlerin imalatı; ağır denyeli elyafın ve bağlantı bezlerinin imalatı; her türlü ipliğin lastik kord bezine, mekanik kauçuk mallarda kullanılan bezlere ve diğer kauçuk takviye malzemesine dönüştürülmesi ve bunların pazarlanması; araba lastiklerinde ve mekanik kauçuk ürünlerinde kullanılmak üzere naylon 6.6 ağır desiteks iplik imalatı.
Telefon (0212)3858530
Faks (0212)2820012
Adres Sabancı Center Kule:2 K:17 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.949,81.834,9
Ödenmiş Sermaye194,5194,5
Net Kâr93,0292,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 6.740 mn TL
FAVÖK 997 mn TL
Net Kar 121 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 3,8
F/K 20,0
PD/DD 1,1
Satışlar 5.487 mn TL
FAVÖK 863 mn TL
Net Kar 107 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 4,4
F/K 22,7
PD/DD 1,3
Satışlar 3.947 mn TL
FAVÖK 622 mn TL
Net Kar 293 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 6,1
F/K 8,3
PD/DD 1,3

Cari Değerler

F/K 7,5
FD/FAVÖK 5,4
PD/DD 1,2
FD/Satışlar 0,8
Yabancı Oranı (%) 48,10
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,6 / 1,6
Piyasa Değeri 2.418,0 mnTL
Net Borç 1.379,9 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) 109,6

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,32 2,64 4,98 31,40
USD -1,36 4,23 10,23 19,85
Göreceli -0,18 -0,89 -6,58 27,56

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
KORDS 12,43
106,6
5.487,2
863,2
1.907,8
5.040,2
21.05.2019
21.05.2019
21.05.2019
21.05.2019
21.05.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-381,7
-150,6
-7,4
-289,2
-1.148,4
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
KORDS 31.05.2019 AL 16,91 0,00 AL 15,66 1,25 AL 14,25 2,66
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
KORDS 12,43
4,14
3,26
4,28
0,5143
0,3500
0,3438
94
23
41
100,1
68,1
66,9
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
KORDS 6.739,7 121,2 996,8 Tahmin
KORDS 5.487,2 106,6 863,2 Tahmin
KORDS 3.946,7 292,5 621,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
KORDS 20,0 3,8 0,6 1,1 Tahmin
KORDS 22,7 4,4 0,7 1,3 Tahmin
KORDS 8,3 6,1 1,0 1,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,75 68.085.177 23
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,23 66.884.932 41
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,20 57.662.309 40
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,49 60.615.260 61
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,48 67.501.589 87
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,13 34.626.176 85
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,18 75.935.819 87
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,89 31.778.956 81
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,50 29.157.354 61
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,00 21.675.276 25
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,00 22.250.585 81
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,00 13.005.166 79
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,70 7.393.677 80
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,50 3.934.000 A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,00 2.126.250 A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,00 2.232.563 A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,00 1.701.000 A/D
KORDS25.03.20193,260,350035,0029,7568.085.17723
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,2366.884.93241
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,2057.662.30940
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,4960.615.26061
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,4867.501.58987
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,1334.626.17685
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,1875.935.81987
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,8931.778.95681
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,5029.157.35461
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,0021.675.27625
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,0022.250.58581
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,0013.005.16679
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,707.393.67780
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,503.934.000A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,002.126.250A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,002.232.563A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,001.701.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.567.715.2412.148.514.4812.572.719.5281.741.978.027
Nakit ve Nakit Benzerleri350.082.566130.801.66298.756.30733.559.181
Finansal Yatırımlar92.66786.617192.760146.760
Ticari Alacaklar1.005.521.128829.674.9431.002.534.685612.990.988
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar20.329.89015.365.85414.361.9706.911.707
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.089.634.2961.047.581.8621.306.269.845956.751.400
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar94.340.386110.783.084132.517.658117.553.291
(Ara Toplam)2.560.000.9332.134.294.0222.554.633.2251.727.913.327
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar7.714.30814.220.45918.086.30314.064.700
Duran Varlıklar2.820.653.6962.681.672.0362.665.834.6041.957.348.116
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar34.298.73731.543.90234.237.07734.425.503
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar563.657528.396592.197459.158
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller122.898.633114.874.106124.280.24694.622.036
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları20.678.957000
Maddi Duran Varlıklar2.037.083.7301.939.572.1812.009.564.4391.639.750.979
Şerefiye180.736.282171.912.390332.125.80545.595.167
Maddi Olmayan Duran Varlıklar307.031.259292.943.29640.363.12839.586.711
Ertelenmiş Vergi Varlığı51.482.86572.659.98757.202.31759.630.315
Diğer Duran Varlıklar65.879.57657.637.77867.469.39543.278.247
TOPLAM VARLIKLAR5.388.368.9374.830.186.5175.238.554.1323.699.326.143
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.060.675.7911.683.695.2861.930.319.9691.400.372.483
Finansal Borçlar1.188.740.245994.495.0281.099.221.311823.852.539
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar709.359.945572.368.514677.376.598457.899.090
Diğer Borçlar52.130.82922.853.34326.394.88921.113.488
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)4.097.4579.186.76700
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü15.311.6372.809.28909.499.513
Borç Karşılıkları27.874.00531.201.34133.688.61023.683.151
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler56.957.65646.507.25987.254.32658.669.003
(Ara Toplam)2.054.471.7741.679.421.5411.923.935.7341.394.716.784
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler6.204.0174.273.7456.384.2355.655.699
Uzun Vadeli Yükümlülükler817.122.783807.577.263958.718.341343.573.247
Finansal Borçlar541.354.465524.785.306673.724.451114.017.481
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar21.746.24820.122.59222.641.24519.987.249
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar73.513.99172.284.99874.982.65566.166.343
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü180.508.079190.384.367187.369.990143.402.174
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.510.570.3632.338.913.9682.349.515.8221.955.380.413
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.949.815.5901.834.894.5391.769.780.4301.527.354.792
Ödenmiş Sermaye194.529.076194.529.076194.529.076194.529.076
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları664.410.845576.104.345552.751.768431.398.776
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler121.090.96269.754.66369.754.66369.754.662
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları776.611.883603.575.651603.575.651603.575.652
Dönem Net Kar/Zararı93.032.140292.457.708257.996.088135.748.098
Diğer Özsermaye Kalemleri100.140.68498.473.09691.173.18492.348.528
Azınlık Payları560.754.773504.019.429579.735.392428.025.621
TOPLAM KAYNAKLAR5.388.368.9374.830.186.5175.238.554.1323.699.326.143
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.265.140.5113.946.724.1882.775.784.9791.538.299.973
Satışların Maliyeti (-)-1.008.255.280-3.153.040.828-2.169.520.485-1.210.313.751
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)256.885.231793.683.360606.264.494327.986.222
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)256.885.231793.683.360606.264.494327.986.222
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-50.156.854-152.023.011-101.570.781-60.434.882
Genel Yönetim Giderleri (-)-50.891.717-151.230.878-104.884.700-62.273.757
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-1.565.120-8.539.264-5.600.704-3.856.369
Diğer Faaliyet Gelirleri182.245.02099.023.605546.572.009250.541.500
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-155.616.855-55.383.860-447.108.916-208.344.677
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)180.899.705525.529.952493.671.402243.618.037
Net Faaliyet Kar/Zararı154.271.540481.890.207394.208.309201.421.214
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler1.265.59413.967.3396.906.5763.551.287
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-168.915-1.165.711-829.960-414.732
Diğer Gelir ve Giderler0-99.39900
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı181.996.384538.232.18100
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler2.516.14111.430.35785.017.2468.921.738
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-44.352.909-137.875.194-227.643.260-66.073.320
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler1.096.67912.702.2296.076.6163.136.555
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)140.159.616411.787.344357.122.004189.603.010
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-29.383.662-73.265.477-67.130.757-34.263.506
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-22.826.243-47.887.560-35.454.578-31.895.300
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-6.557.419-25.377.917-31.676.179-2.368.206
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI110.775.954338.521.867289.991.247155.339.504
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)-21.73622.778128.71626.896
DÖNEM KARI (ZARARI)110.754.218338.544.645290.119.963155.366.400
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları17.722.07846.086.93732.123.87519.618.303
Ana Ortaklık Payları93.032.140292.457.708257.996.088135.748.097
Hisse Başına Kazanç482137
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç00137
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç00137
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç00137
Dipnot
Amortisman Giderleri43.362.371139.595.58599.128.56661.549.984
Kıdem Tazminatı0018.647.1190
Finansman Giderleri-44.352.909-137.875.194-227.643.260-66.073.320
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-767.255.865-722.215.045-863.385.277-356.057.538
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu34.529.87112.605.30547.278.542-57.912.787
Net YPP (Hedge Dahil)34.529.87112.605.30547.278.542-57.912.787
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
KORDS 12,4 7,5 5,4 0,8 1,2 3/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
KORDS 12,43 48,10 48,10 -0,42 0,00
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
KORDS 12,43 22,7 109,6 4,4 -47,0 1,3 19,0
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
KORDS 22,7 146,7 4,4 -31,0 1,3 8,3
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.