SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.340 9.350 -0,11
VIOP 10.383 10.492 -1,05
USD/TRY 39,4608 39,3488 0,28
BIST BANKA 13.172 13.415 -1,84
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.384,39 3.385,17 -0,02
BRENT 75,29 72,13 4,19
EUR/USD 1,15 1,16 -0,65

Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S Hisse Senedi | MAVI

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 16.01.2025
  • Hedef Fiyat 66,11
  • Getiri Pot %87

Ezgi Akalan

Yatırım Teması


Mavi’yi, sağlam iş modeli, güçlü pazar konumu, marka kimliği ve çeşitli makro koşullar altında sağlam finansal sonuçlar sunma konusundaki kanıtlanmış geçmişi sayesinde beğeniyoruz.


Katalizör


2025 Beklentileri: UMS-29'un etkisi olmaksızın, yönetim 2025 yılı için +%35'lik bir ciro büyümesi, +%20'lik bir FAVÖK marjı (UFRS-16 FAVÖK marjı +%17 hariç) ve %5'lik bir yatırım harcamalarının satışlara oranı (2024'te %4'e kıyasla) hedeflemektedir. Yatırım harcamaları yeni genel merkez yatırımlarını ve NA perakende yatırımlarını içeriyor. Şirket, 20 net yeni mağaza açmayı ve mevcut 15 mağazasını genişletmeyi planlıyor. Mavi ayrıca, 2025 yılında 8 yeni perakende mağaza açılışıyla Kuzey Amerika'daki ayak izini büyütmek için yatırım yapmayı planlamaktadır. UMS-29 raporlamasına göre Mavi, 2025 yılında düşük-orta tek haneli reel ciro büyümesi ve %17,5'in üzerinde FAVÖK marjı elde etmeyi beklemektedir. Şirket’in 2025 beklentileri (UMS-29 hariç), genel olarak bizim mevcut beklentilerimiz ile uyumlu gelmiştir. 2025 yılı için %35 ciro büyümesi ve %17 FAVÖK marjı (UFRS-16 hariç) öngörüyoruz.


Riskler


Tüketici talep koşullarında bozulma ve alım gücünün zayıflaması, hisse için potansiyel risk unsurları olarak öne çıkmaktadır.


Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024
Önceki Hedef Fiyat 82,49
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 30,3 35,96 5,66
Hacim Hareketi (Milyon TL) 107,3 1.937,2 1.830,0

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,8 0,9 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S
Kuruluş 13.01.1994
Faal Alanı Mavi, kadın ve erkek kategorilerinde hazır giyim ve aksesuar markası olarak faaliyet gösteriyor.
Telefon (0212)3712000
Faks (0212)2844963
Adres Sultan Selim Mahallesi, Eski Büyükdere Cad. No: 53 İç Kapı No:2, 34418 Kağıthane, İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar11.871,211.023,6
Ödenmiş Sermaye397,3397,3
Net Kâr837,52.939,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.101 mn TL
FAVÖK 1.429 mn TL
Net Kar 742 mn TL
FD/Satışlar 4,7
FD/FAVÖK 16,7
F/K 37,8
PD/DD 4,4
Satışlar 4.566 mn TL
FAVÖK 1.078 mn TL
Net Kar 543 mn TL
FD/Satışlar 5,2
FD/FAVÖK 22,1
F/K A/D
PD/DD 4,7
Satışlar 41.573 mn TL
FAVÖK 778 mn TL
Net Kar 2.940 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 30,7
F/K 9,6
PD/DD 2,5

Cari Değerler*

F/K 11,4
FD/FAVÖK -
PD/DD 2,4
FD/Satışlar 0,6
Yabancı Oranı (%) 35,34
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 11,0 / 11,9
Piyasa Değeri 28.078,1 mnTL
Net Borç -4.215,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 72,6

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,51 8,07 4,65 -15,98
USD -1,46 7,63 2,76 -24,58
Göreceli -1,40 11,77 8,33 -11,57

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
MAVI 35,34
543,0
4.566,0
1.078,0
5.947,8
6.883,1
28.02.2025
28.02.2025
28.02.2025
28.02.2025
28.02.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
MAVI 16.01.2025 AL 66,11 0,00 AL 66,11 0,00 AL 132,21 -66,11
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
MAVI 35,34
0,80
3,53
2,20
0,2820
1,1720
2,1270
41
32
33
224,0
931,2
844,9
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
MAVI 5.100,9 742,3 1.429,0 Tahmin
MAVI 4.566,0 543,0 1.078,0 Tahmin
MAVI 41.573,4 2.939,9 778,0 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
MAVI 37,8 16,7 4,7 4,4 Tahmin
MAVI 51,7 22,1 5,2 4,7 Tahmin
MAVI 9,6 30,7 0,6 2,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
MAVI26.05.20253,531,1720117,2099,62 931.183.728 32
MAVI06.05.20242,202,1270212,70191,43 844.944.762 33
MAVI10.05.20233,984,3242432,42389,18 429.455.142 23
MAVI16.08.20221,851,2126121,26109,13 60.214.351 15
MAVI30.07.20211,130,611161,1151,95 30.347.419 662
MAVI29.05.20181,100,522052,2044,37 25.923.189 30
MAVI26.05.20253,531,1720117,2099,62931.183.72832
MAVI06.05.20242,202,1270212,70191,43844.944.76233
MAVI10.05.20233,984,3242432,42389,18429.455.14223
MAVI16.08.20221,851,2126121,26109,1360.214.35115
MAVI30.07.20211,130,611161,1151,9530.347.419662
MAVI29.05.20181,100,522052,2044,3725.923.18930

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar17.039.795.00015.280.281.62213.604.937.00013.158.597.000
Nakit ve Nakit Benzerleri7.198.135.0006.833.096.9164.175.407.0006.227.062.000
Finansal Yatırımlar4.504.0004.539.5094.025.0001.173.000
Ticari Alacaklar2.793.560.0002.217.233.7102.616.702.0001.603.118.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar66.507.00050.091.09236.134.00015.352.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar6.223.203.0005.517.714.4026.204.394.0004.689.823.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar753.886.000657.605.992568.275.000622.069.000
(Ara Toplam)17.039.795.00015.280.281.62213.604.937.00013.158.597.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar6.398.039.0005.856.366.4924.907.011.0004.461.179.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar22.397.00019.857.92217.683.00018.288.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları2.084.651.0001.832.828.2101.654.819.0001.515.992.000
Maddi Duran Varlıklar2.550.153.0002.430.684.5121.799.547.0001.585.307.000
Şerefiye997.600.000999.040.500888.014.000856.596.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar599.608.000534.447.808454.932.000419.722.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı143.630.00039.507.54092.016.00065.274.000
Diğer Duran Varlıklar0000
TOPLAM VARLIKLAR23.437.834.00021.136.648.11318.511.948.00017.619.776.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler10.360.332.0008.886.154.9707.883.219.0008.081.124.000
Finansal Borçlar2.159.327.0001.786.862.1781.566.107.0001.649.040.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar6.287.660.0005.204.253.0244.559.482.0005.061.866.000
Diğer Borçlar128.292.000254.040.873164.779.000113.105.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.220.723.000217.583.41700
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)8.492.00016.664.292204.759.000193.334.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü475.440.000179.663.518347.433.000206.931.000
Borç Karşılıkları374.266.000318.169.257297.962.000259.304.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler706.132.000908.918.411742.697.000597.544.000
(Ara Toplam)10.360.332.0008.886.154.9707.883.219.0008.081.124.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler1.008.505.0001.004.267.519969.199.0001.202.683.000
Finansal Borçlar828.035.000779.826.271709.453.000966.883.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar153.599.000163.249.622134.544.000131.049.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü26.871.00018.693.36417.319.00018.444.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler042.498.262107.883.00086.307.000
Özkaynaklar12.068.997.00011.246.225.6249.659.530.0008.335.969.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar11.871.193.00011.023.606.2249.412.723.0008.062.822.000
Ödenmiş Sermaye397.256.000397.256.000397.256.000397.256.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları076.262.881145.591.000207.867.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler470.379.000470.380.944401.703.000370.046.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları8.832.302.0005.892.384.6755.032.078.0004.635.523.000
Dönem Net Kar/Zararı837.459.0002.939.943.7682.423.530.0001.552.983.000
Diğer Özsermaye Kalemleri1.333.797.0001.215.878.1251.012.565.000899.147.000
Azınlık Payları197.804.000222.619.401246.807.000273.147.000
TOPLAM KAYNAKLAR23.437.834.00021.136.648.11318.511.948.00017.619.776.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri9.776.729.00041.573.422.94127.072.290.00016.399.480.000
Satışların Maliyeti (-)-4.673.863.000-20.666.542.389-13.143.994.000-7.900.461.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)5.102.866.00020.906.880.55213.928.296.0008.499.019.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)5.102.866.00020.906.880.55213.928.296.0008.499.019.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-2.940.612.000-12.550.642.515-8.048.768.000-4.901.408.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-666.094.000-2.781.287.619-1.750.764.000-1.054.494.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-165.817.000-539.769.804-350.155.000-205.803.000
Diğer Faaliyet Gelirleri187.375.000256.670.032220.846.000171.296.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-5.340.000-67.683.577-59.045.000-25.473.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.512.378.0005.224.167.0693.940.410.0002.483.137.000
Net Faaliyet Kar/Zararı1.330.343.0005.035.180.6143.778.609.0002.337.314.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler979.00013.099.38610.872.0009.669.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-5.045.000-5.234.574-8.271.000-4.792.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.508.312.0005.232.031.8813.943.011.0002.488.014.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler442.586.0001.987.753.2411.371.782.000937.603.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-841.367.000-3.258.912.781-2.102.747.000-1.334.580.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-4.066.0007.864.8122.601.0004.877.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.109.531.0003.960.872.3413.212.046.0002.091.037.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-299.654.000-1.074.194.947-822.112.000-572.289.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-395.941.000-1.025.988.301-857.933.000-563.356.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)96.287.000-48.206.64535.821.000-8.933.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI809.877.0002.886.677.3942.389.934.0001.518.748.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)809.877.0002.886.677.3942.389.934.0001.518.748.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-27.582.000-53.266.374-33.596.000-34.235.000
Ana Ortaklık Payları837.459.0002.939.943.7682.423.530.0001.552.983.000
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri666.389.0002.533.336.1201.604.849.000986.580.000
Kıdem Tazminatı13.944.00081.609.70162.199.00031.568.000
Finansman Giderleri-841.367.000-3.258.912.781-2.102.747.000-1.334.580.000
Yurtiçi Satışlar8.865.409.00037.387.213.53824.286.287.0000
Yurtdışı Satışlar911.320.0004.186.209.4032.786.003.0000
Net Yabancı Para Pozisyonu1.184.887.00074.785.328147.520.000426.174.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu1.082.950.000-57.526.345-162.788.000-285.739.000
Net YPP (Hedge Dahil)1.184.887.000793.138.277785.007.0001.041.688.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit1.771.494.0006.708.432.0372.800.810.0003.425.388.000
Düzeltme Öncesi Kar809.877.0002.886.677.3942.389.934.0001.518.748.000
Düzeltmeler:1.726.273.0005.932.072.4573.786.341.0002.537.093.000
Amortisman & İtfa Payları666.389.0002.533.336.1201.604.849.000986.580.000
Karşılıklardaki Değişim96.091.000241.383.998192.149.000114.830.000
Diğer Gelir/ Gider631.727.0001.496.264.5541.016.347.000571.416.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)2.536.150.0008.818.749.8516.176.275.0004.055.841.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-655.446.000-818.077.513-2.572.102.000-45.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)1.880.704.0008.000.672.3383.604.173.0004.055.796.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-109.210.000-1.292.240.301-803.363.000-630.408.000
Sabit Sermaye Yatırımları-426.146.000-1.531.028.598-823.832.000-507.492.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit483.421.0002.008.475.6771.427.532.000976.651.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit57.275.000477.447.079603.700.000469.159.000
Serbest Nakit Akım1.828.769.0007.185.879.1163.404.510.0003.894.547.000
Finansal Borçlardaki Değişim-428.403.000-2.672.778.685-1.905.227.000-873.083.000
Temettü Ödemeleri0-1.126.883.898-962.353.000-886.504.000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-485.748.000-1.849.080.212-1.227.265.000-787.153.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-914.151.000-5.648.742.796-4.094.845.000-2.546.740.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış914.618.0001.537.136.320-690.335.0001.347.807.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim914.618.0001.537.136.320-690.335.0001.347.807.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler6.743.220.0007.412.741.2196.330.456.0005.831.577.000
Dönem Sonu Nakit7.155.847.0006.743.243.5714.135.690.0006.176.055.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
MAVI 35,3 11,4 0,0 0,6 2,4 3/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
MAVI 35,34 35,16 35,34 18,13 0,21
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
MAVI 51,7 236,2 22,1 357,4 4,7 4,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.