SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 2.857 2.864 -0,25
VIOP 3.067 3.087 -0,66
USD/TRY 17,9577 17,9581 0,00
BIST BANKA 2.577 2.539 1,50
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 13.817 13.796 0,15
ALTIN 1.779,33 1.779,64 -0,02
BRENT 93,49 93,38 0,12

İpek Enerji Hisse Senedi | IPEKE

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 18.10.2021
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Emre Sezan

Yatırım Teması


Dolaylı biçimde Koza Altın’ın %45’ini elinde bulunduran Koza Anadolu Metal’in %52’sine sahip olan İpek Enerji, Koza Altın’a yatırım yapmak isteyen yatırımcı için bir alternatif. 31 Aralık 2018’de Türkiye Petrolleri ile bir operatörlük anlaşması imzalayan şirket, şu anda yalnızca kendisine ait 2 kuyu ve TPAO’nun 6 kuyusundan çıkan petrolün satışını gerçekleştiriyor. Anlaşma kapsamında toplam 8 kuyudan çıkan petrolden elde edilen gelirlerin %9,6’sını alan şirket, maliyetlere de ortak oluyor. Yeni kuyuların açılması ihtimalinde de maliyetlere payı oranında katılması halinde aynı oranda gelirden pay alabiliyor. 2018 yılında 8.091 varil petrol satan şirket bu satıştan 2.4 milyon TL’lik bir gelir elde etti. Anlaşmanın etkin olduğu 2019 yılında ise 10.124 varil petrol satıldı.


Katalizör


Finansallar bakımından iştiraki Koza Anadolu Metal’den pek de farklı olmayan İpek Enerji, operasyonel anlamda da zayıf kalıyor. Petrol operasyonlarının TPAO ile birleştirilmesi ve bu operasyonlardan alınan %9,6’lık payın finansallara önemli bir etkisini görmüyoruz. İştiraki Koza Anadolu’ya göre piyasada iskontolu işlem gören şirketi pahalı buluyoruz. Koza Altın ile alakalı gelişmeler şirketin hisse performansını etkileyebilir.


Riskler


Temel risk faktörleri Koza Altın için belirlediklerimizden oluşmakta: Söğüt madeninin işletilmesi, Mollakara’daki potansiyel kaynakların ekonomik değeri bulunan ölçülmüş ve belirlenmiş (M+I) kaynaklar kategorisine geçmesi, yeni madenlerin açılması/bulunması ve altın fiyatlarındaki beklenmedik hareketler.


Önceki Öneri Tarihi 03.06.2021
Önceki Hedef Fiyat 11,44
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 16,59 20,82 4,23
Hacim Hareketi (Milyon TL) 16,2 373,1 356,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2 0,3 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İpek Enerji
Kuruluş 15.01.1968
Faal Alanı Türkiye genelindeki ruhsat alanları; başta fosil enerji kaynakları ve yenilenebilir enerji üretimi açısından değerlendirilmektedir. Petrol arama ruhsatlarında jeolojik ve jeofizik değerlendirmeler ile basen analizi yapılmakta ve potansiyelleri değerlendirilmektedir.
Telefon (0312)2290012
Faks (0312)2509589
Adres Necatibey Caddesi No :56/B 06430 Demirtepe - Ankara

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar2.472,92.347,5
Ödenmiş Sermaye259,8259,8
Net Kâr340,9211,8

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 4.156 mn TL
FAVÖK 2.166 mn TL
Net Kar 661 mn TL
FD/Satışlar A/D
FD/FAVÖK A/D
F/K 6,6
PD/DD 2,0

Cari Değerler

F/K 7,0
FD/FAVÖK A/D
PD/DD 1,8
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 9,50
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 6,6 / 8,2
Piyasa Değeri 4.364,4 mnTL
Net Borç -9.615,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 37,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,64 -12,91 1,08 23,26
USD -1,64 -12,91 -1,62 -8,43
Göreceli -1,39 -14,80 -15,72 -19,86

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
IPEKE 16,8
03.06.2021
03.06.2021
03.06.2021
03.06.2021
03.06.2021
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
IPEKE 18.10.2021 G.G. 0,00 G.G. 0,00 G.G. 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
IPEKE 16,8
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
IPEKE 4.156,2 660,5 2.165,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
IPEKE 6,6 -2,4 -1,3 2,0 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
IPEKEAçıklanmadı0,000,00000,000,00 0 A/D
IPEKEAçıklanmadı0,000,00000,000,000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar10.737.713.00010.119.481.0009.757.601.0008.517.377.000
Nakit ve Nakit Benzerleri3.307.751.0005.279.493.0009.179.190.0007.899.776.000
Finansal Yatırımlar6.337.952.0004.068.791.00000
Ticari Alacaklar37.699.00035.130.00027.626.00030.174.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar291.515.00078.385.00056.129.00043.432.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar715.128.000552.004.000450.990.000498.579.000
Canlı Varlıklar15.167.00013.820.00013.177.0005.532.000
Diğer Dönen Varlıklar32.501.00091.858.00030.489.00039.884.000
(Ara Toplam)10.737.713.00010.119.481.0009.757.601.0008.517.377.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar3.184.891.0003.142.948.0002.527.469.0002.334.218.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar3.571.000179.314.000164.236.000153.889.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar874.688.000869.464.000293.543.000280.132.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller218.693.000220.271.000221.882.000223.818.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları26.940.00031.948.00036.953.00037.147.000
Maddi Duran Varlıklar1.513.008.0001.442.084.0001.429.593.0001.299.026.000
Şerefiye11.232.00011.232.00011.232.00011.232.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.813.0003.840.0004.046.0003.101.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı253.293.000250.050.000219.537.000200.867.000
Diğer Duran Varlıklar279.653.000134.745.000146.447.000125.006.000
TOPLAM VARLIKLAR13.922.604.00013.262.429.00012.285.070.00010.851.595.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.147.726.0001.158.360.0001.193.322.000926.957.000
Finansal Borçlar24.093.00023.527.00019.470.00018.242.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar200.995.000166.496.000215.803.000149.545.000
Diğer Borçlar20.916.00018.081.00017.957.00019.021.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)4.989.0006.308.0001.147.000709.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü222.228.000302.618.000426.361.000180.048.000
Borç Karşılıkları629.354.000595.227.000485.165.000524.412.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler45.151.00046.103.00027.419.00034.980.000
(Ara Toplam)1.147.726.0001.158.360.0001.193.322.000926.957.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler481.443.000452.127.000415.955.000207.890.000
Finansal Borçlar6.549.00012.013.00020.667.00020.667.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar91.534.00081.752.00072.513.00049.736.000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)185.000185.000224.000226.000
Uzun vadeli karşılıklar383.175.000358.177.000322.551.00045.910.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler00091.351.000
Özkaynaklar12.293.435.00011.651.942.00010.675.793.0009.716.748.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar2.472.937.0002.347.502.0002.139.540.0001.962.677.000
Ödenmiş Sermaye259.786.000259.786.000259.786.000259.786.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri00239.0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler49.204.0000049.204.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.834.165.0001.834.165.0001.173.656.0001.173.656.000
Dönem Net Kar/Zararı340.884.000211.786.000660.509.000483.019.000
Diğer Özsermaye Kalemleri-11.102.00041.765.00045.350.000-2.988.000
Azınlık Payları9.820.498.0009.304.440.0008.536.253.0007.754.071.000
TOPLAM KAYNAKLAR13.922.604.00013.262.429.00012.285.070.00010.851.595.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.788.865.0001.465.148.0004.156.232.0002.970.511.000
Satışların Maliyeti (-)-1.086.178.000-527.333.000-1.641.775.000-1.088.889.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.702.687.000937.815.0002.514.457.0001.881.622.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.702.687.000937.815.0002.514.457.0001.881.622.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-5.189.000-2.259.000-8.266.000-6.206.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-207.158.000-69.370.000-281.407.000-227.529.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-138.136.000-97.337.000-295.682.000-207.553.000
Diğer Faaliyet Gelirleri152.686.00073.104.000272.747.000119.044.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-384.356.000-51.038.000-207.114.000-181.581.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.120.534.000790.915.0001.994.735.0001.377.797.000
Net Faaliyet Kar/Zararı1.352.204.000768.849.0001.929.102.0001.440.334.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler1.101.462.000475.041.0001.974.342.0001.191.846.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-145.853.000-48.117.00000
Diğer Gelir ve Giderler3.339.000-5.299.000-6.018.0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı2.079.482.0001.212.540.0003.963.059.0002.569.643.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)2.178.000-2.057.000-11.342.000-5.382.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler958.948.000421.625.0001.968.324.0001.191.846.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)2.081.660.0001.210.483.0003.951.717.0002.564.261.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-445.569.000-225.096.000-1.039.913.000-613.076.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-474.714.000-253.301.000-1.115.449.000-670.412.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)29.145.00028.205.00075.536.00057.336.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI1.636.091.000985.387.0002.911.804.0001.951.185.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)1.636.091.000985.387.0002.911.804.0001.951.185.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları1.295.207.000773.601.0002.251.295.0001.468.166.000
Ana Ortaklık Payları340.884.000211.786.000660.509.000483.019.000
Hisse Başına Kazanç0032
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri160.587.00072.574.000236.427.000144.193.000
Kıdem Tazminatı3.954.0002.079.00010.253.0006.905.000
Finansman Giderleri2.178.000-2.057.000-11.342.000-5.382.000
Yurtiçi Satışlar2.718.230.0001.432.141.0004.060.908.0002.905.436.000
Yurtdışı Satışlar71.029.00031.998.00091.040.00060.673.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-1.352.878.000-69.173.000-265.037.0001.164.918.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.352.878.000-69.173.000-265.037.0001.164.918.000
Net YPP (Hedge Dahil)-1.352.878.000-69.173.000-265.037.0001.164.918.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit189.562.000367.663.0002.375.950.0001.487.808.000
Düzeltme Öncesi Kar1.636.091.000985.387.0002.911.804.0001.951.185.000
Düzeltmeler:-3.744.000-67.935.000572.243.000193.029.000
Amortisman & İtfa Payları160.587.00072.574.000236.427.000144.193.000
Karşılıklardaki Değişim527.258.000139.479.000486.588.000339.678.000
Diğer Gelir/ Gider-691.589.000-279.988.000-150.772.000-290.842.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.632.347.000917.452.0003.484.047.0002.144.214.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-719.324.000-164.824.000-186.299.00062.473.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)913.023.000752.628.0003.297.748.0002.206.687.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-723.461.000-384.965.000-921.798.000-718.879.000
Sabit Sermaye Yatırımları-196.459.000-78.506.000-620.276.000-713.302.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-5.873.937.000-4.193.597.0001.220.436.000903.347.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-6.070.396.000-4.272.103.000600.160.000190.045.000
Serbest Nakit Akım-5.880.834.000-3.904.440.0002.976.110.0001.677.853.000
Finansal Borçlardaki Değişim0000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-12.784.000-6.337.000-2.967.000-13.366.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-12.784.000-6.337.000-2.967.000-13.366.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-5.893.618.000-3.910.777.0002.973.143.0001.664.487.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-5.893.618.000-3.910.777.0002.973.143.0001.664.487.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler9.138.738.0009.138.738.0006.165.595.0006.165.595.000
Dönem Sonu Nakit3.245.120.0005.227.961.0009.138.738.0007.830.082.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
IPEKE 16,8 7,0 A/D A/D 1,8 6/2022
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
IPEKE 16,80 10,51 9,50 -101,10 -1,01
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
IPEKE 0,0
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.