SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.588 88.830 -0,27
VIOP 108.784 109.112 -0,30
USD/TRY 3,6227 3,6303 -0,21
BIST BANKA 151.187 152.557 -0,90
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 20.642 20.588 0,26
DAX 11.757 11.757 0,00
ALTIN 1.237,95 1.235,69 0,18
BRENT 56,14 55,69 0,81

 TOASO | Tofaş Fabrika

Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi

Hisse Önerisi

AL
  • Tarihi 06.02.2017
  • Hedef Fiyat 29,90
  • Getiri Pot %11,6

Esra Şirinel

Tofaş Fabrika, dengeli binek araç ve hafif ticari araç ürün gamı, yüksek ihracat kapasitesi, beklentilerin üzerinde talep gören yeni binek araç modelleri ve minimum adet kapsamlı al ve/ya öde sözleşmeleri ile riski minimize olan ihracat potansiyeli ile en beğendiğimiz otomotiv hissesi olarak öne çıkmaktadır. İhracat pazarlarında yeni binek araç modellere beklentilerin üzerinde talep gelmesiyle şirket 1Ç17’de Bursa fabrikasının mevcut 400 bin adet üretim kapasitesini 50 milyon € yatırım harcaması ile 50 bin adet arttıracak.

Önceki Öneri Tarihi 09.12.2016
Önceki Hedef Fiyat 25,75
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 20,62 26,8 6,18
Hacim Hareketi (Milyon TL) 5 57 52

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,7 1,8 2,0

Şirket Künyesi

Ünvanı Tofaş Fabrika
Kuruluş 01.10.1968
Faal Alanı Motorlu araçlar, montaj ve yarı montaj ürünler, ürün grupları ile bu araçların motor, aksam, yedek parça ve aksesuarlarının imalat ve montajı.
Telefon (0212)2753390
Faks (0212)2753988
Adres Büyükdere Cad. Tofaş Han 34394 Zincirlikuyu - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar2.957.451.0002.844.291.000
Ödenmiş Sermaye500.000.000500.000.000
Net Kâr970.228.000689.424.000

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 9.920.723.000 TL
FAVÖK 1.068.530.000 TL
Net Kar 830.801.000 TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 15,0
F/K 16,1
PD/DD 5,2
Satışlar 14.235.951.000 TL
FAVÖK 1.366.527.000 TL
Net Kar 970.228.000 TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 11,7
F/K 13,8
PD/DD 4,5
Satışlar 14.235.951.000 TL
FAVÖK 1.850.162.570 TL
Net Kar 1.280.668.755 TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 8,7
F/K 10,5
PD/DD 3,5
Satışlar 20.081.190.870 TL
FAVÖK 1.985.165.232 TL
Net Kar 1.303.856.954 TL
FD/Satışlar 0,8
FD/FAVÖK 8,1
F/K 10,3
PD/DD 3,1

Cari Oranlar

F/K 13,8
FD/FAVÖK 11,7
PD/DD 4,5
FD/Satışlar 1,1
Yabancı Oranı (%) 86,66
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 5,3 / 7,2
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) 37,6

Getiriler

1 Hafta (%) 1 Ay (%) 12 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 2,54 6,73 43,38 -4,89
USD 2,82 11,10 16,03 3,99
Göreceli 0,97 -0,20 18,54 8,12

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TOASO 26,64
970,2
14.236,0
1.366,5
2.957,5
11.829,7
06.02.2017
06.02.2017
06.02.2017
06.02.2017
06.02.2017
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-48,3
240,4
9,0
-348,0
-298,0
-12,3
421,4
25,8
-242,4
270,3
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TOASO 06.02.2017 AL AL 25,75 4,15 AL 27,85 2,05
Kod Kapanış Fiyat Temettü Verim (%) Hisse Başı TL Dağıtma Oranı (%) Tahmin/
Gerçekleşen
TOASO 26,64
5,77
3,30
3,32
5,86
1,5368
0,8790
0,7300
0,9700
60,0
45,3
43,9
84,5
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TOASO 9.920,7 830,8 1.068,5 Açıklanan
TOASO 14.236,0 970,2 1.366,5 Açıklanan
TOASO 14.236,0 1.280,7 1.850,2 Tahmin
TOASO 20.081,2 1.303,9 1.985,2 Tahmin
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TOASO 16,1 15,0 1,6 5,2 Açıklanan
TOASO 13,8 11,7 1,1 4,5 Açıklanan
TOASO 10,5 8,7 1,1 3,5 Tahmin
TOASO 10,3 8,1 0,8 3,1 Tahmin
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başına
Temettü
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Dağıtma Oranı
TOASO07.04.20163,320,730044
TOASO03.04.20155,860,970084
TOASO04.04.20145,080,650075
TOASO05.04.20137,900,9600109
TOASO06.04.20126,330,500053
TOASO07.04.20115,620,500065
TOASO05.04.20104,440,260036
TOASO13.04.20093,810,072020
TOASO12.05.20083,660,180051
TOASO14.05.20072,070,120073
TOASO15.05.20062,420,100035
TOASO02.05.20053,600,066789
TOASO30.05.19972,040,14300
TOASO07.04.20163,320,730044
TOASO03.04.20155,860,970084
TOASO04.04.20145,080,650075
TOASO05.04.20137,900,9600109
TOASO06.04.20126,330,500053
TOASO07.04.20115,620,500065
TOASO05.04.20104,440,260036
TOASO13.04.20093,810,072020
TOASO12.05.20083,660,180051
TOASO14.05.20072,070,120073
TOASO15.05.20062,420,100035
TOASO02.05.20053,600,066789
TOASO30.05.19972,040,14300

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar6.234.224.0005.597.026.0005.579.314.0005.269.943.000
Nakit ve Nakit Benzerleri2.215.727.0001.701.294.0001.634.805.0002.241.720.000
Finansal Yatırımlar167.444.000248.00022.747.000128.708.000
Ticari Alacaklar1.361.244.0001.311.048.0001.631.014.000830.553.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar1.381.867.0001.351.496.0001.350.621.0001.230.219.000
Diğer Alacaklar587.000126.000177.000203.000
Stoklar920.144.0001.088.715.000801.578.000716.430.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar187.211.000144.099.000138.372.000122.110.000
(Ara Toplam)6.234.224.0005.597.026.0005.579.314.0005.269.943.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar5.595.484.0005.196.286.0005.006.904.0004.830.032.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar847.484.000777.916.000801.189.000812.946.000
Diğer Alacaklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller30.370.00029.515.00029.515.00029.515.000
Maddi Duran Varlıklar2.320.618.0002.163.917.0002.068.506.0001.916.324.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar1.770.199.0001.658.838.0001.602.924.0001.615.444.000
Şerefiye0000
Ertelenmiş Vergi Varlığı601.580.000537.012.000476.532.000426.329.000
Diğer Duran Varlıklar25.233.00029.088.00028.238.00029.474.000
TOPLAM VARLIKLAR11.829.708.00010.793.312.00010.586.218.00010.099.975.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler5.692.184.0004.984.762.0005.070.642.0004.941.717.000
Finansal Borçlar2.036.967.0002.141.889.0002.251.470.0002.357.614.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar3.355.205.0002.457.761.0002.427.174.0001.922.177.000
Diğer Borçlar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları8.374.0008.374.0008.374.0008.374.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü005.725.0000
Borç Karşılıkları133.804.000105.154.000102.338.000106.708.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler157.834.000271.584.000275.561.000546.844.000
(Ara Toplam)5.692.184.0004.984.762.0005.070.642.0004.941.717.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler3.180.073.0002.964.259.0002.807.183.0002.711.836.000
Finansal Borçlar2.978.620.0002.765.750.0002.610.913.0002.512.916.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları30.298.00032.391.00035.670.00036.578.000
Borç Karşılıkları171.155.000166.118.000160.600.000162.342.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.957.451.0002.844.291.0002.708.393.0002.446.422.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar2.957.451.0002.844.291.0002.708.393.0002.446.422.000
Ödenmiş Sermaye500.000.000500.000.000500.000.000500.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler277.363.000277.363.000277.363.000277.363.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.263.029.0001.263.029.0001.263.029.0001.263.029.000
Dönem Net Kar/Zararı970.228.000689.424.000479.860.000240.487.000
Diğer Özsermaye Kalemleri-53.169.000114.475.000188.141.000165.543.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR11.829.708.00010.793.312.00010.586.218.00010.099.975.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri14.235.951.0009.479.811.0006.367.837.0002.715.563.000
Satışların Maliyeti (-)-12.888.429.000-8.597.557.000-5.761.235.000-2.438.600.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.347.522.000882.254.000606.602.000276.963.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler369.330.000272.116.000177.797.00086.569.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)-269.111.000-192.273.000-125.865.000-61.975.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)100.219.00079.843.00051.932.00024.594.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.447.741.000962.097.000658.534.000301.557.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-329.132.000-212.465.000-147.318.000-64.581.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-251.938.000-177.987.000-116.113.000-57.361.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-22.775.000-16.834.000-11.878.000-5.589.000
Diğer Faaliyet Gelirleri801.516.000569.400.000352.290.000149.128.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-844.520.000-583.875.000-342.698.000-172.755.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)800.892.000540.336.000392.817.000150.399.000
Net Faaliyet Kar/Zararı843.896.000554.811.000383.225.000174.026.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler867.224.000547.860.000354.960.0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-870.180.000-550.580.000-376.296.00022.950.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)797.936.000537.616.000371.481.000173.349.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)172.292.000151.808.000108.379.00067.138.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-18.638.000-16.465.000-17.831.000-3.219.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)190.930.000168.273.000126.210.00070.357.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI970.228.000689.424.000479.860.000240.487.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)970.228.000689.424.000479.860.000240.487.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları970.228.000689.424.000479.860.000240.487.000
Hisse Başına Kazanç2000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0100
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0100
Dipnot
Amortisman Giderleri522.631.000369.964.000239.352.000110.134.000
Kıdem Tazminatı11.489.000000
Finansman Giderleri-870.180.000-550.580.000-376.296.00022.950.000
Yurtiçi Satışlar4.291.021.0002.774.120.0001.897.015.000790.590.000
Yurtdışı Satışlar9.839.301.0006.642.098.0004.424.408.0001.905.065.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-2.114.953.000-2.254.424.000-2.475.340.000-1.761.779.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-2.271.269.000-2.482.524.000-2.543.530.000-2.030.172.000
Net YPP (Hedge Dahil)-2.079.761.000-2.254.424.000-2.475.340-1.761.779.000
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TOASO 26,6 13,7 11,7 1,1 4,5 12/2016
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TOASO 26,80 86,51 86,65 14,35 0,14
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
TOASO 26,64 13,7 21,30 11,7 71,44 4,5 241,61
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TOASO 13,7 11,71 11,7 12,14 4,5 18,52
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.