SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 94.499 96.142 -1,71
VIOP 117.736 120.016 -1,90
USD/TRY 5,9446 5,8727 1,22
BIST BANKS 123.744 128.625 -3,79
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.283 12.313 -0,25
GOLD 1.277,79 1.275,92 0,15
BRENT 74,97 74,55 0,56

 GUBRF Hisse Senedi | Gübre Fabrikaları

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 17.09.2018
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Uğursel Önder Hardy

Yatırım Teması


Gübre fiyatlarında son birkaç yıldır devam eden zayıflık hissenin bu dönemde zayıf performans göstermesine neden oldu. Özellikle amonyum fiyatlarının düşmesi Gübre Fabrikaları’nın İran operasyonlarının (Razi) operasyonel performansını oldukça olumsuz etkiledi. Ancak biz zayıf fiyatların fazlasıyla hisse fiyatına yansıdığını düşünüyoruz. Fiyatların stabilize olması ve önümüzdeki dönemde hafif toparlanması ile birlikte operasyonel sonuçlarda toparlanma bekliyoruz. p>

Katalizör


Gübre fiyatlarının özellikle amonyum fiyatlarının toparlanmaya başlaması ve Razi operasyonlarında kapasite kullanım oranının artması ile birlikte 2018 yılında Özellikle Razi operasyonlarının marjlarında iyileşme öngörüyoruz.


Riskler


Gübre fiyatlarındaki düşüş trendinin devam etmesi, Razi’nin kapasite kullanım oranının düşmesi ve döviz açık pozisyonu nedeni ile TL’nin değer kaybı en önemli risk unsurları olarak öne çıkmaktadır.


Önceki Öneri Tarihi 29.05.2018
Önceki Hedef Fiyat 4,40
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 2,65 3,42 0,77
Hacim Hareketi (Milyon TL) 1,4 20,9 19,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,1 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Gübre Fabrikaları
Kuruluş 25.12.1952
Faal Alanı Kimyevi gübre üretimi ve satışı.
Telefon (0212)3765050
Faks (0212)2740096
Adres Nida Kule Göztepe İş Merkezi. Merdivenköy Mahallesi. Bora Sokak. No: 1. Kat: 12-30-31 Kadıköy/İstanb

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar870,7789,7
Ödenmiş Sermaye334,0334,0
Net Kâr-64,3-142,3

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 4.559 mn TL
FAVÖK 847 mn TL
Net Kar -64 mn TL
FD/Satışlar 0,5
FD/FAVÖK 2,5
F/K A/D
PD/DD 1,0

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 2,5
PD/DD 1,0
FD/Satışlar 0,5
Yabancı Oranı (%) 11,51
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,0 / 1,1
Piyasa Değeri 905,1 mnTL
Net Borç 1.206,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -2,17 -2,87 -3,56 -8,45
USD -2,67 -4,18 -10,10 -17,91
Göreceli -0,47 -0,42 -0,62 -11,58

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
GUBRF 2,71
17.09.2018
17.09.2018
17.09.2018
17.09.2018
17.09.2018
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
GUBRF 17.09.2018 G.G. 0,00 G.G. 0,00 G.G. 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
GUBRF 2,71
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
GUBRF 4.559,1 -64,3 847,2 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
GUBRF -14,1 2,5 0,5 1,0 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
GUBRF29.07.20161,820,100010,008,50 33.400.000 39
GUBRF31.07.20151,950,150015,0012,75 50.100.000 24
GUBRF30.05.20144,750,200020,0017,00 66.800.000 71
GUBRF30.05.20081,220,500050,0042,50 11.249.287 29
GUBRF29.05.20073,650,226522,6519,25 5.095.688 56
GUBRF29.05.20054,610,107810,789,70 2.424.474 37
GUBRF29.05.20031,280,172617,2617,26 431.507 20
GUBRF29.05.20012,000,210021,0020,00 528.601 54
GUBRF29.05.20001,210,200020,0019,00 500.000 A/D
GUBRF26.05.19981,170,450045,0045,00 259.200 A/D
GUBRF26.05.19974,000,400040,0040,00 230.400 A/D
GUBRF26.05.19962,110,100010,0010,00 57.600 A/D
GUBRF29.07.20161,820,100010,008,5033.400.00039
GUBRF31.07.20151,950,150015,0012,7550.100.00024
GUBRF30.05.20144,750,200020,0017,0066.800.00071
GUBRF30.05.20081,220,500050,0042,5011.249.28729
GUBRF29.05.20073,650,226522,6519,255.095.68856
GUBRF29.05.20054,610,107810,789,702.424.47437
GUBRF29.05.20031,280,172617,2617,26431.50720
GUBRF29.05.20012,000,210021,0020,00528.60154
GUBRF29.05.20001,210,200020,0019,00500.000A/D
GUBRF26.05.19981,170,450045,0045,00259.200A/D
GUBRF26.05.19974,000,400040,0040,00230.400A/D
GUBRF26.05.19962,110,100010,0010,0057.600A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.427.884.4512.752.662.0202.499.661.9171.957.019.337
Nakit ve Nakit Benzerleri368.851.076531.105.722473.654.973288.255.997
Finansal Yatırımlar35.397.72040.304.78143.309.41890.606.136
Ticari Alacaklar647.319.086870.303.084548.725.263561.830.812
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar216.078.981210.692.233282.637.868264.749.455
Stoklar1.108.978.9051.022.535.0071.065.085.418691.980.143
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar51.258.68377.721.19386.248.97759.596.794
(Ara Toplam)2.427.884.4512.752.662.0202.499.661.9171.957.019.337
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar1.927.278.7232.221.207.9542.176.989.7192.044.071.265
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar59.948.50071.028.714111.545.22498.275.334
Finansal Yatırımlar6.662.88769.025.38143.517.30131.994.508
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar18.904.33516.776.88417.311.27614.195.879
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller63.809.82569.638.99969.638.99969.638.999
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar1.552.653.4591.584.913.3071.605.450.8071.524.222.752
Şerefiye121.614.875183.718.102185.570.050200.983.580
Maddi Olmayan Duran Varlıklar20.694.88422.303.20228.429.67928.994.418
Ertelenmiş Vergi Varlığı63.416.831187.888.73692.175.59957.540.832
Diğer Duran Varlıklar19.573.12715.914.62923.350.78418.224.963
TOPLAM VARLIKLAR4.355.163.1744.973.869.9744.676.651.6364.001.090.602
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.545.722.3033.176.498.8722.645.466.1012.088.306.107
Finansal Borçlar1.550.453.0701.248.745.208888.078.134796.060.199
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar779.632.4151.228.045.9211.452.668.545974.083.454
Diğer Borçlar34.850.85298.842.170117.115.539147.423.094
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü4.680.65811.053.41910.247.68014.833.982
Borç Karşılıkları98.861.972125.036.463104.715.60485.617.381
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler77.243.336464.775.69172.640.59970.287.997
(Ara Toplam)2.545.722.3033.176.498.8722.645.466.1012.088.306.107
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler551.988.865661.773.796683.950.480646.197.668
Finansal Borçlar59.850.47667.943.62190.889.892108.459.870
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar349.323.784407.932.620345.394.251306.934.897
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar116.286.123155.887.787207.104.041192.261.137
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü26.528.48230.009.76840.562.29638.541.764
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar1.257.452.0061.135.597.3061.347.235.0551.266.586.827
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar870.692.681789.705.972996.599.418989.392.561
Ödenmiş Sermaye334.000.000334.000.000334.000.000334.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-213.293.368-134.828.154-47.519.956-69.088.570
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler52.295.10852.295.10852.295.10852.295.108
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları434.038.586420.473.851420.473.851420.473.851
Dönem Net Kar/Zararı-64.340.136-142.264.937-23.906.488-8.788.186
Diğer Özsermaye Kalemleri327.992.491260.030.104261.256.903260.500.358
Azınlık Payları386.759.325345.891.334350.635.637277.194.266
TOPLAM KAYNAKLAR4.355.163.1744.973.869.9744.676.651.6364.001.090.602
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri4.559.086.6683.213.707.7902.269.852.1991.257.606.490
Satışların Maliyeti (-)-3.279.309.282-2.408.684.331-1.796.618.834-995.464.509
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.279.777.386805.023.459473.233.365262.141.981
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.279.777.386805.023.459473.233.365262.141.981
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-350.838.860-251.297.396-169.363.125-92.036.516
Genel Yönetim Giderleri (-)-151.894.048-110.142.898-80.058.598-38.631.001
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri720.918.514969.546.900166.912.29453.741.896
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-1.113.512.910-1.254.721.172-246.943.403-64.663.374
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)384.450.082158.408.893143.780.533120.552.986
Net Faaliyet Kar/Zararı777.044.478443.583.165223.811.642131.474.464
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-11.234.651-7.710.775-7.781.223-6.672.840
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar6.024.5753.897.1244.431.5161.316.119
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-238.262.659-276.690.922-126.426.356-104.496.869
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-11.234.651-7.710.775-7.781.223-6.672.840
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)140.977.347-122.095.68014.004.47010.699.396
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)14.577.880126.957.68137.412.4924.433.087
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-4.833.529-7.938.832-1.639.7930
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)19.411.409134.896.51339.052.2854.433.087
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI155.555.2274.862.00151.416.96215.132.483
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)155.555.2274.862.00151.416.96215.132.483
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları219.895.363147.126.93875.323.45023.920.669
Ana Ortaklık Payları-64.340.136-142.264.937-23.906.488-8.788.186
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri70.152.95853.929.75035.945.61117.977.912
Kıdem Tazminatı65.992.58560.971.16648.472.36344.016.113
Finansman Giderleri-238.262.659-276.690.922-126.426.356-104.496.869
Yurtiçi Satışlar2.780.154.3611.972.982.6061.580.541.709999.917.493
Yurtdışı Satışlar1.896.554.0041.501.159.077732.290.372334.051.778
Net Yabancı Para Pozisyonu-233.088.181-705.124.576-1.025.568.802-1.027.321.885
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-233.088.181-705.124.576-1.025.568.802-1.027.321.885
Net YPP (Hedge Dahil)-233.088.181-705.124.576-1.025.568.802-1.027.321.885
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
GUBRF 2,7 A/D 2,5 0,5 1,0 12/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
GUBRF 2,71 11,51 11,51 0,00 0,00
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
GUBRF 0,0
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.