SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.125 91.528 -3,72
VIOP 105.540 109.735 -3,82
USD/TRY 6,4494 6,3955 0,84
BIST BANKS 115.236 118.344 -2,63
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 9.633 10.001 -3,68
GOLD 1.628,22 1.629,62 -0,09
BRENT 25,06 26,34 -4,86

 Alkim Hisse Senedi | ALKIM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 03.12.2019
  • Hedef Fiyat 45,40
  • Getiri Pot %-6

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


Alkim Kimya, 23 Ekimde, potasyum sülfat yatırımının Ar-Ge çalışmalarının tamamlandığını ve şirketin yönetim kurulunun yatırım kararı verdiğini açıkladı. Alkim, potasyum klorür (başta İsrail ve Ürdün olmak üzere yurtdışından tedarik edilecek) ve sodyum sülfat kullanarak potasyum sülfatı Acı Göl tesisinde üretmeyi planlıyor. Şirket 18 aylık yatırım süresi ve toplam 14 milyon Euro yatırım harcaması öngörüyor. Şirket 50 bin ton üretim kapasitesini faaliyete geçirmeyi ve talep koşullarına göre üretim kapasitesini 100 bin ton seviyesine çıkarabileceğini düşünüyor. Türkiye’nin 2018 yılında 27 ton potasyum gübresi ithal ettiğini, yerli üretimin talep üzerinde yapacağı olumlu etkiyi ve şirketin ileriye dönük ihracat potansiyeli düşünüldüğünde, 50 bin ton kapasite için yeterli talep olduğunu düşünüyoruz. Yeni yatırımın katkısını modelimize eklememiz neticesinde hedef fiyatımızı 35,4 TL’den 45,5 TL’ye revize ettik.


Katalizör


AYeni potasyum sülfat yatırımının ilk yılda % 22 FAVÖK marjı yaratmasını. İlerleyen iki yılda artan yüksek kapasite kullanımı ve verimlilikle kademeli olarak %30'a yükselmesini bekliyoruz. .


Riskler


Göllerdeki üretimin mevsimsel etkenlere bağlı olarak dönemsel farklılıklar gösterebilmesi, deterjan sektöründeki büyümenin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi veya sıvı deterjana geçişin hızlı olması, yer altı madenciliği ile ilgili olarak yasal değişiklikler ve kağıt tüketiminin beklenenden daha hızlı yavaşlamasını önemli risk faktörleri olarak sıralayabiliriz. p>

Önceki Öneri Tarihi 17.09.2019
Önceki Hedef Fiyat 34,50
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 36,42 52,4 15,98
Hacim Hareketi (Milyon TL) 2,1 76,0 74,0

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Alkim
Kuruluş 02.10.1963
Faal Alanı Maden sahaları işletilmesi ve üretimi, her nevi kimyasal maddeler üretimi ve satışı, faaliyet konuları ile ilgili ihracat, ithalat ve kara-deniz taşımacılığı.
Telefon (0212)2922266
Faks (0212)2527660
Adres İnönü Cad. No:13 34437 Taksim - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar389,6347,1
Ödenmiş Sermaye24,724,7
Net Kâr131,588,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 882 mn TL
FAVÖK 204 mn TL
Net Kar 149 mn TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 5,7
F/K 8,0
PD/DD 2,5
Satışlar 758 mn TL
FAVÖK 173 mn TL
Net Kar 109 mn TL
FD/Satışlar 1,5
FD/FAVÖK 6,8
F/K 11,0
PD/DD 2,9
Satışlar 691 mn TL
FAVÖK 170 mn TL
Net Kar 132 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 6,9
F/K 9,1
PD/DD 3,1

Cari Değerler

F/K 9,1
FD/FAVÖK 6,9
PD/DD 3,1
FD/Satışlar 1,7
Yabancı Oranı (%) 15,39
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,9 / 0,8
Piyasa Değeri 1.198,2 mnTL
Net Borç -97,8 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -25,4

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,10 8,65 0,17 26,46
USD -0,79 9,49 -4,80 16,66
Göreceli 2,72 5,78 29,99 64,19

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ALKIM 48,46
108,9
757,7
172,6
415,7
546,7
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ALKIM 03.12.2019 AL 45,40 0,00 AL 45,40 0,00 AL 45,40 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ALKIM 48,46
6,21
7,01
9,11
3,0106
3,3990
2,2886
68
64
65
74,4
84,0
56,6
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ALKIM 882,1 148,9 204,3 Tahmin
ALKIM 757,7 108,9 172,6 Tahmin
ALKIM 691,4 131,5 169,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ALKIM 8,0 5,7 1,3 2,5 Tahmin
ALKIM 11,0 6,8 1,5 2,9 Tahmin
ALKIM 9,1 6,9 1,7 3,1 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ALKIM14.10.20203,511,6995169,95144,46 42.019.606 32
ALKIM30.04.20203,511,6995169,95144,46 42.019.606 32
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,53 56.585.314 65
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,01 28.509.928 45
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,28 20.440.158 44
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,04 17.755.468 58
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,15 15.168.812 74
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,59 10.643.964 64
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,64 5.711.970 38
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,25 8.216.241 41
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,77 6.331.227 49
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,47 12.063.049 59
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,77 8.659.238 39
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,77 11.276.084 62
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,91 11.898.402 107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,99 8.652.079 109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,52 10.206.087 116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,51 8.005.167 84
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,40 7.706.351 85
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,40 8.031.176 84
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,18 2.711.951 84
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30 639.000 A/D
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,5356.585.31465
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,0128.509.92845
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,2820.440.15844
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,0417.755.46858
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,1515.168.81274
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,5910.643.96464
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,645.711.97038
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,258.216.24141
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,776.331.22749
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,4712.063.04959
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,778.659.23839
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,7711.276.08462
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,9111.898.402107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,998.652.079109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,5210.206.087116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,518.005.16784
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,407.706.35185
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,408.031.17684
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,182.711.95184
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30639.000A/D
ALKIM14.10.20203,511,6995169,95144,4642.019.60632
ALKIM30.04.20203,511,6995169,95144,4642.019.60632

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar381.632.198382.692.664348.312.990397.157.480
Nakit ve Nakit Benzerleri149.830.48036.670.23628.753.420132.991.622
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar102.509.425209.193.582151.579.401119.355.956
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar233.055228.301221.380213.751
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar109.086.941109.391.732132.327.797115.925.111
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar19.972.29727.208.81335.430.99228.671.040
(Ara Toplam)381.632.198382.692.664348.312.990397.157.480
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar171.127.664159.158.615160.015.694165.114.628
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar976.963813.491742.559813.877
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar14.28414.28414.28414.284
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar151.233.688150.670.944149.826.508153.066.448
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.882.6682.686.8082.739.1102.802.998
Ertelenmiş Vergi Varlığı15.012.8083.257.9105.125.2697.348.855
Diğer Duran Varlıklar1.007.2531.715.1781.567.9641.068.166
TOPLAM VARLIKLAR552.759.862541.851.279508.328.684562.272.108
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler111.710.091145.237.387137.158.648166.784.412
Finansal Borçlar50.557.33177.092.07473.683.68983.784.310
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar45.855.97043.690.43040.043.33264.433.291
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)499.5576.130.6534.359.6112.595.911
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü5.685.5655.524.4858.272.6605.757.062
Borç Karşılıkları1.709.8538.209.8031.834.4061.661.808
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler7.401.8154.589.9428.964.9508.552.030
(Ara Toplam)111.710.091145.237.387137.158.648166.784.412
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler18.896.54019.775.65625.267.67824.193.088
Finansal Borçlar1.441.1213.136.1289.223.9688.897.872
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar17.455.41916.639.52816.043.71015.139.648
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü000155.568
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar422.153.231376.838.236345.902.358371.294.608
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar389.598.282347.135.026318.506.603347.258.407
Ödenmiş Sermaye24.725.00024.725.00024.725.00024.725.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler31.212.32231.212.32231.212.32229.762.096
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları184.045.958184.045.958184.045.959246.954.077
Dönem Net Kar/Zararı131.518.06988.025.28158.443.45826.065.878
Diğer Özsermaye Kalemleri18.096.93319.126.46520.079.86419.751.356
Azınlık Payları32.554.94929.703.21027.395.75524.036.201
TOPLAM KAYNAKLAR552.759.862541.851.279508.328.684562.272.108
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri691.440.119533.734.865353.706.880173.620.567
Satışların Maliyeti (-)-490.393.166-379.827.675-254.003.017-127.258.890
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)201.046.953153.907.19099.703.86346.361.677
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)201.046.953153.907.19099.703.86346.361.677
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-28.245.610-22.578.767-15.593.354-8.912.877
Genel Yönetim Giderleri (-)-25.581.427-17.914.606-11.971.874-5.833.489
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-115.849-87.146-54.712-25.977
Diğer Faaliyet Gelirleri43.060.62031.450.69428.829.78013.344.991
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-24.040.626-20.894.775-18.194.545-7.553.536
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)166.124.061123.882.59082.719.15837.380.789
Net Faaliyet Kar/Zararı147.104.067113.326.67172.083.92331.589.334
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler52.745214.93700
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)00-151.413-215.463
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı166.176.806124.097.52782.567.74537.165.326
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler16.290.94812.885.9587.317.9633.581.226
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-19.917.201-15.227.693-7.919.594-4.117.742
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler52.745214.937-151.413-215.463
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)162.550.553121.755.79281.966.11436.628.810
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-22.139.441-27.666.512-19.788.803-9.221.132
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-26.355.146-20.404.421-14.664.915-6.059.022
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)4.215.705-7.262.091-5.123.888-3.162.110
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI140.411.11294.089.28062.177.31127.407.678
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)140.411.11294.089.28062.177.31127.407.678
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları8.893.0436.063.9993.733.8531.341.800
Ana Ortaklık Payları131.518.06988.025.28158.443.45826.065.878
Hisse Başına Kazanç5421
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç5421
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç5421
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç5421
Dipnot
Amortisman Giderleri22.786.54916.009.23910.929.1805.485.530
Kıdem Tazminatı1.519.2811.563.3201.098.774400.373
Finansman Giderleri-19.917.201-15.227.693-7.919.594-4.117.742
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu106.973.21993.798.07032.732.21166.210.202
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu106.973.18693.460.18832.732.21166.210.202
Net YPP (Hedge Dahil)106.973.18693.798.07032.732.21166.210.202

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ALKIM 48,5 9,1 6,9 1,7 3,1 12/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ALKIM 48,46 15,22 15,39 17,66 0,18
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ALKIM 48,46 11,0 -25,4 6,8 -10,1 2,9 82,6
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ALKIM 11,0 -0,2 6,8 2,4 2,9 42,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.