SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.103 1.103 0,00
VIOP 1.232 1.232 0,00
USD/TRY 7,6887 7,7009 -0,16
BIST BANKA 1.087 1.087 0,00
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.643 12.594 0,39
ALTIN 1.854,65 1.863,45 -0,47
BRENT 41,48 41,77 -0,69

Alkim Hisse Senedi | ALKIM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 04.09.2020
  • Hedef Fiyat 13,20
  • Getiri Pot %-4

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


Alkim Kimya, 23 Ekimde, potasyum sülfat yatırımının Ar-Ge çalışmalarının tamamlandığını ve şirketin yönetim kurulunun yatırım kararı verdiğini açıkladı. Alkim, potasyum klorür (başta İsrail ve Ürdün olmak üzere yurtdışından tedarik edilecek) ve sodyum sülfat kullanarak potasyum sülfatı Acı Göl tesisinde üretmeyi planlıyor. Şirket 18 aylık yatırım süresi ve toplam 14 milyon Euro yatırım harcaması öngörüyor. Şirket 50 bin ton üretim kapasitesini faaliyete geçirmeyi ve talep koşullarına göre üretim kapasitesini 100 bin ton seviyesine çıkarabileceğini düşünüyor. Türkiye’nin 2018 yılında 27 ton potasyum gübresi ithal ettiğini, yerli üretimin talep üzerinde yapacağı olumlu etkiyi ve şirketin ileriye dönük ihracat potansiyeli düşünüldüğünde, 50 bin ton kapasite için yeterli talep olduğunu düşünüyoruz. Yeni yatırımın katkısını modelimize eklememiz neticesinde hedef fiyatımızı 35,4 TL’den 45,5 TL’ye revize ettik.


Katalizör


AYeni potasyum sülfat yatırımının ilk yılda % 22 FAVÖK marjı yaratmasını. İlerleyen iki yılda artan yüksek kapasite kullanımı ve verimlilikle kademeli olarak %30'a yükselmesini bekliyoruz. .


Riskler


Göllerdeki üretimin mevsimsel etkenlere bağlı olarak dönemsel farklılıklar gösterebilmesi, deterjan sektöründeki büyümenin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi veya sıvı deterjana geçişin hızlı olması, yer altı madenciliği ile ilgili olarak yasal değişiklikler ve kağıt tüketiminin beklenenden daha hızlı yavaşlamasını önemli risk faktörleri olarak sıralayabiliriz. p>

Önceki Öneri Tarihi 25.06.2020
Önceki Hedef Fiyat 12,40
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 12,13 14,29 2,16
Hacim Hareketi (Milyon TL) 35,6 615,8 580,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Alkim
Kuruluş 02.10.1963
Faal Alanı Maden sahaları işletilmesi ve üretimi, her nevi kimyasal maddeler üretimi ve satışı, faaliyet konuları ile ilgili ihracat, ithalat ve kara-deniz taşımacılığı.
Telefon (0212)2922266
Faks (0212)2527660
Adres İnönü Cad. No:13 34437 Taksim - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar380,5421,9
Ödenmiş Sermaye150,024,7
Net Kâr77,633,9

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.164 mn TL
FAVÖK 308 mn TL
Net Kar 212 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 6,4
F/K 9,7
PD/DD 3,2
Satışlar 1.011 mn TL
FAVÖK 262 mn TL
Net Kar 201 mn TL
FD/Satışlar 2,0
FD/FAVÖK 7,5
F/K 10,2
PD/DD 3,7
Satışlar 778 mn TL
FAVÖK 213 mn TL
Net Kar 169 mn TL
FD/Satışlar 2,5
FD/FAVÖK 9,3
F/K 12,2
PD/DD 4,4
Satışlar 691 mn TL
FAVÖK 170 mn TL
Net Kar 132 mn TL
FD/Satışlar 2,9
FD/FAVÖK 11,6
F/K 15,6
PD/DD 5,3

Cari Değerler

F/K 13,7
FD/FAVÖK 10,5
PD/DD 5,4
FD/Satışlar 2,8
Yabancı Oranı (%) 17,15
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 17,8 / 8,4
Piyasa Değeri 2.058,0 mnTL
Net Borç -82,8 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -43,1

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,65 -1,65 7,19 121,29
USD -2,03 -4,09 2,72 71,66
Göreceli -2,23 -1,26 7,75 129,65

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ALKIM 13,72
168,5
778,1
213,2
466,9
638,4
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
17,4
-15,4
14,8
16,3
-80,9
17,4
-15,4
14,8
16,3
-80,9
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ALKIM 04.09.2020 TUT 13,20 0,00 TUT 12,40 0,80 TUT 12,40 0,80
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ALKIM 13,72
5,86
4,91
4,53
9,11
0,8033
0,6738
1,5097
2,2886
60
60
64
65
120,5
101,1
84,0
56,6
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ALKIM 1.163,7 212,2 307,6 Tahmin
ALKIM 1.010,8 200,8 261,7 Tahmin
ALKIM 778,1 168,5 213,2 Tahmin
ALKIM 691,4 131,5 169,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ALKIM 9,7 6,4 1,7 3,2 Tahmin
ALKIM 10,2 7,5 2,0 3,7 Tahmin
ALKIM 12,2 9,3 2,5 4,4 Tahmin
ALKIM 15,6 11,6 2,9 5,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ALKIM14.10.20202,720,372937,2931,69 55.931.490 43
ALKIM30.04.20201,811,1368113,6896,63 28.107.709 21
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,53 56.585.314 65
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,01 28.509.928 45
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,28 20.440.158 44
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,04 17.755.468 58
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,15 15.168.812 74
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,59 10.643.964 64
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,64 5.711.970 38
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,25 8.216.241 41
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,77 6.331.227 49
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,47 12.063.049 59
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,77 8.659.238 39
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,77 11.276.084 62
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,91 11.898.402 107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,99 8.652.079 109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,52 10.206.087 116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,51 8.005.167 84
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,40 7.706.351 85
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,40 8.031.176 84
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,18 2.711.951 84
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30 639.000 A/D
ALKIM30.04.20201,811,1368113,6896,6328.107.70921
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,5356.585.31465
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,0128.509.92845
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,2820.440.15844
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,0417.755.46858
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,1515.168.81274
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,5910.643.96464
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,645.711.97038
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,258.216.24141
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,776.331.22749
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,4712.063.04959
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,778.659.23839
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,7711.276.08462
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,9111.898.402107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,998.652.079109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,5210.206.087116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,518.005.16784
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,407.706.35185
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,408.031.17684
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,182.711.95184
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30639.000A/D
ALKIM14.10.20202,720,372937,2931,6955.931.49043

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar436.768.669428.394.970381.632.198382.692.664
Nakit ve Nakit Benzerleri131.667.282128.998.403149.830.48036.670.236
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar148.103.409133.057.126102.509.425209.193.582
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar138.040137.094233.055228.301
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar144.019.365148.315.946109.086.941109.391.732
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar12.840.57317.886.40119.972.29727.208.813
(Ara Toplam)436.768.669428.394.970381.632.198382.692.664
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar193.362.129191.741.708171.127.664159.158.615
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.539.7051.539.700976.963813.491
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar14.28414.28414.28414.284
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar151.478.700153.174.082151.233.688150.670.944
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar4.411.7014.605.0662.882.6682.686.808
Ertelenmiş Vergi Varlığı12.026.36211.695.35015.012.8083.257.910
Diğer Duran Varlıklar23.891.37720.713.2261.007.2531.715.178
TOPLAM VARLIKLAR630.130.798620.136.678552.759.862541.851.279
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler155.320.373111.490.190111.710.091145.237.387
Finansal Borçlar9.335.2868.521.44450.557.33177.092.074
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar47.427.64858.160.97445.855.97043.690.430
Diğer Borçlar61.335.4636.446.63500
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)331.92020.844.369499.5576.130.653
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü13.992.8616.880.1045.685.5655.524.485
Borç Karşılıkları2.494.5442.059.0211.709.8538.209.803
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler20.402.6518.577.6437.401.8154.589.942
(Ara Toplam)155.320.373111.490.190111.710.091145.237.387
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler59.903.77857.440.41018.896.54019.775.656
Finansal Borçlar39.565.82437.036.5091.441.1213.136.128
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar20.337.95420.403.90117.455.41916.639.528
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar414.906.647451.206.078422.153.231376.838.236
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar380.469.354421.931.056389.598.282347.135.026
Ödenmiş Sermaye150.000.00024.725.00024.725.00024.725.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler39.606.18531.212.32231.212.32231.212.322
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları123.629.329315.564.027184.045.958184.045.958
Dönem Net Kar/Zararı77.554.72633.944.295131.518.06988.025.281
Diğer Özsermaye Kalemleri-10.320.88616.485.41218.096.93319.126.465
Azınlık Payları34.437.29329.275.02232.554.94929.703.210
TOPLAM KAYNAKLAR630.130.798620.136.678552.759.862541.851.279
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri369.521.586169.929.671691.440.119533.734.865
Satışların Maliyeti (-)-248.403.993-120.113.280-490.393.166-379.827.675
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)121.117.59349.816.391201.046.953153.907.190
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)121.117.59349.816.391201.046.953153.907.190
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-14.837.345-7.344.288-28.245.610-22.578.767
Genel Yönetim Giderleri (-)-14.635.005-6.877.576-25.581.427-17.914.606
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-76.828-33.207-115.849-87.146
Diğer Faaliyet Gelirleri34.323.24326.020.84843.060.62031.450.694
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-14.360.041-10.841.515-24.040.626-20.894.775
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)111.531.61750.740.653166.124.061123.882.590
Net Faaliyet Kar/Zararı91.568.41535.561.320147.104.067113.326.671
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0052.745214.937
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)335.891111.76500
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı111.867.50850.852.418166.176.806124.097.527
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler8.127.2073.865.58016.290.94812.885.958
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-8.535.506-5.915.742-19.917.201-15.227.693
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler335.891111.76552.745214.937
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)111.459.20948.802.256162.550.553121.755.792
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-24.843.259-10.959.008-22.139.441-27.666.512
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-21.479.619-7.193.699-26.355.146-20.404.421
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-3.363.640-3.765.3094.215.705-7.262.091
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI86.615.95037.843.248140.411.11294.089.280
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)86.615.95037.843.248140.411.11294.089.280
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları9.061.2243.898.9538.893.0436.063.999
Ana Ortaklık Payları77.554.72633.944.295131.518.06988.025.281
Hisse Başına Kazanç1154
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1154
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç1154
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1154
Dipnot
Amortisman Giderleri10.503.2305.011.16622.786.54916.009.239
Kıdem Tazminatı1.665.7871.001.8151.519.2811.563.320
Finansman Giderleri-8.535.506-5.915.742-19.917.201-15.227.693
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu139.378.46399.338.151106.973.21993.798.070
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu139.378.46398.963.549106.973.18693.460.188
Net YPP (Hedge Dahil)139.378.46399.338.151106.973.21993.798.070

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ALKIM 13,7 13,7 10,5 2,8 5,4 6/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ALKIM 13,72 17,15 17,49 34,36 0,40
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ALKIM 13,72 12,2 -42,1 9,3 -14,1 4,4 46,2
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ALKIM 12,2 10,2 9,3 36,5 4,4 96,8
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.