SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.203 9.102 1,10
VIOP 10.306 10.168 1,34
USD/TRY 39,6739 39,6202 0,14
BIST BANKA 13.048 12.887 1,23
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.367,85 3.370,69 -0,08
BRENT 75,91 77,32 -1,85
EUR/USD 1,15 1,15 0,21

Vestel Beyaz Esya Hisse Senedi | VESBE

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 16.01.2025
  • Hedef Fiyat 22,39
  • Getiri Pot %146

Ezgi Akalan

Yatirim Teması


Vestel Beyaz Eşya'yı i) ihracat gelirlerinin yüksek payı, ii) son dönemde yapılan kapasite yatırımları ile desteklenen uzun vadeli büyüme görünümü, iii) Türkiye'deki rekabetçi üretim kapasitesinin sunduğu ölçek ve lojistik avantajları, iv) diğer ODM oyuncuları arasından öne çıkan gelişmiş ARGE yetenekleri, v) nispeten sınırlı işletme sermayesi ihtiyacı ile güçlü nakit üretim kapasitesine bağlı olarak beğenmeye devam ediyoruz.


Katalizör


Vestel Beyaz'ın, Türkiye'deki rekabetçi varlık tabanı, ölçek ve lojistik avantajları ve diğer ODM'lere kıyasla üstün Ar-Ge yetenekleri sayesinde, A markaları arasında artan üretimi dışarıdan temin etme trendinden ve orta vadede Avrupa pazarlarındaki toparlanmadan faydalanmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyoruz.


Riskler


i) Beklentimizden zayıf talep koşulları, ii) kar marjlarını olumsuz etkileyecek hammadde fiyat artışları, iv) maliyet artışının fiyatlar üzerine yansıtılamaması, v) Avro’nun ABD Doları karşısında değer kaybetmesi, vi) Çin’li üreticilerin daha rekabetçi hale gelmesi sektör için önde gelen risk unsurladır. p>

Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024
Önceki Hedef Fiyat 27,14
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 8,73 13,42 4,69
Hacim Hareketi (Milyon TL) 16,1 229,2 213,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Vestel Beyaz Esya
Kuruluş 13.11.1997
Faal Alanı Vestel Beyaz Eşya Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Vestel Beyaz Eşya), buzdolapları, çamaşır makineleri, klimalar, pişirme cihazları, çamaşır kurutma makineleri ve bulaşık makineleri dahil olmak üzere Türkiye merkezli bir ev aletleri üreticisidir. Vestel Beyaz Eşya, Vestel Elektronik'in bir iştirakidir.
Telefon (0212)4563456
Faks (0212)4220066
Adres Levent 199 Büyükdere Cad. No 199 34394 Şişli/İSTANBUL

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar36.010,437.250,3
Ödenmiş Sermaye1.600,01.600,0
Net Kâr-1.014,0292,6

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 97.325 mn TL
FAVÖK 8.380 mn TL
Net Kar 1.976 mn TL
FD/Satışlar 0,3
FD/FAVÖK 3,5
F/K 7,4
PD/DD 0,4
Satışlar 94.641 mn TL
FAVÖK 8.411 mn TL
Net Kar 154 mn TL
FD/Satışlar 0,3
FD/FAVÖK 3,5
F/K A/D
PD/DD 0,4
Satışlar 82.907 mn TL
FAVÖK 8.441 mn TL
Net Kar 293 mn TL
FD/Satışlar 0,4
FD/FAVÖK 3,5
F/K A/D
PD/DD 0,4

Cari Değerler*

F/K A/D
FD/FAVÖK 6,5
PD/DD 0,4
FD/Satışlar 0,4
Yabancı Oranı (%) 11,07
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,7 / 2,2
Piyasa Değeri 14.560,0 mnTL
Net Borç 15.009,6 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 22,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 2,82 2,71 -16,21 -46,31
USD 2,67 1,99 -17,86 -52,10
Göreceli 1,69 3,93 -14,43 -42,65

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
VESBE 9,1
153,7
94.640,6
8.410,9
36.340,9
94.411,2
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
VESBE 16.01.2025 AL AL 22,39 0,00 AL 22,39 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
VESBE 9,1
0,00
0,53
0,48
3,21
0,0000
0,0480
0,0439
0,7259
50
24
17
0,0
76,8
70,2
1.161,5
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
VESBE 97.325,4 1.976,2 8.380,2 Tahmin
VESBE 94.640,6 153,7 8.410,9 Tahmin
VESBE 82.907,1 292,6 8.440,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
VESBE 7,4 3,5 0,3 0,4 Tahmin
VESBE 94,8 3,5 0,3 0,4 Tahmin
VESBE 49,8 3,5 0,4 0,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
VESBE24.07.20250,480,04394,393,73 70.238.080 24
VESBE25.07.20243,210,725972,5965,33 1.161.481.600 17
VESBE31.07.20231,320,220522,0519,85 352.827.680 167
VESBE30.06.20224,500,436443,6439,28 698.308.800 46
VESBE30.07.20213,031,4035140,35119,30 266.666.653 20
VESBE30.06.20213,031,4035140,35119,30 266.666.653 20
VESBE31.05.20212,771,4035140,35119,30 266.666.653 20
VESBE14.07.20202,320,677767,7757,61 128.766.192 23
VESBE15.05.201918,742,9833298,33253,58 566.828.178 91
VESBE15.05.201811,391,2632126,32107,37 240.000.020 81
VESBE15.05.20177,580,947494,7480,53 180.006.000 55
VESBE02.05.20165,340,688868,8858,55 130.872.000 80
VESBE04.05.20154,340,551755,1746,89 104.823.000 80
VESBE02.05.20143,590,130613,0611,10 24.809.250 47
VESBE30.05.20114,110,117911,7910,02 22.403.545 89
VESBE28.05.201012,830,539053,9045,82 102.403.737 87
VESBE29.05.20091,700,03053,052,59 5.798.470 19
VESBE29.05.20086,190,271127,1123,04 51.500.861 70
VESBE20.05.20076,550,161816,1814,76 30.736.268 48
VESBE25.07.20243,210,725972,5965,331.161.481.60017
VESBE31.07.20231,320,220522,0519,85352.827.680167
VESBE30.06.20224,500,436443,6439,28698.308.80046
VESBE30.07.20213,031,4035140,35119,30266.666.65320
VESBE30.06.20213,031,4035140,35119,30266.666.65320
VESBE31.05.20212,771,4035140,35119,30266.666.65320
VESBE14.07.20202,320,677767,7757,61128.766.19223
VESBE15.05.201918,742,9833298,33253,58566.828.17891
VESBE15.05.201811,391,2632126,32107,37240.000.02081
VESBE15.05.20177,580,947494,7480,53180.006.00055
VESBE02.05.20165,340,688868,8858,55130.872.00080
VESBE04.05.20154,340,551755,1746,89104.823.00080
VESBE02.05.20143,590,130613,0611,1024.809.25047
VESBE30.05.20114,110,117911,7910,0222.403.54589
VESBE28.05.201012,830,539053,9045,82102.403.73787
VESBE29.05.20091,700,03053,052,595.798.47019
VESBE29.05.20086,190,271127,1123,0451.500.86170
VESBE20.05.20076,550,161816,1814,7630.736.26848
VESBE24.07.20250,480,04394,393,7370.238.08024

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar33.861.183.00034.573.901.29732.312.882.00030.361.674.000
Nakit ve Nakit Benzerleri587.421.0001.202.038.398206.620.000127.667.000
Finansal Yatırımlar24.331.00026.779.37215.383.00012.242.000
Ticari Alacaklar12.655.857.00016.013.960.83816.317.038.00015.498.980.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar7.363.757.0005.310.065.1234.411.485.0001.805.681.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar11.720.744.00010.846.205.77210.467.155.00011.399.165.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar1.509.073.0001.174.851.794895.201.0001.517.939.000
(Ara Toplam)33.861.183.00034.573.901.29732.312.882.00030.361.674.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar44.648.363.00044.199.803.75534.147.635.00031.248.187.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar11.767.00014.089.1357.276.0006.633.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları1.027.140.000793.165.126941.906.000885.549.000
Maddi Duran Varlıklar39.938.451.00039.797.956.77129.693.486.00027.033.749.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.790.053.0002.658.589.2402.479.322.0002.051.814.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar880.952.000936.003.4841.025.645.0001.270.442.000
TOPLAM VARLIKLAR78.509.546.00078.773.705.05266.460.517.00061.609.861.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler36.094.961.00035.330.580.61633.243.081.00030.152.240.000
Finansal Borçlar13.908.275.00011.299.959.3389.165.426.0004.511.507.000
Diğer Finansal Yükümlülükler69.993.00070.977.27767.592.00062.574.000
Ticari Borçlar20.787.644.00023.060.765.78922.030.955.00020.791.335.000
Diğer Borçlar0103.648.309998.345.0003.462.054.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)316.219.00088.706.187267.782.000446.109.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları35.940.00029.680.62614.986.00019.563.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler976.890.000676.843.090697.995.000859.098.000
(Ara Toplam)36.094.961.00035.330.580.61633.243.081.00030.152.240.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler6.404.172.0006.192.779.5174.718.376.0004.677.008.000
Finansal Borçlar1.442.260.0001.348.971.0911.288.826.0001.357.346.000
Diğer Finansal Yükümlülükler200.791.000225.598.955256.221.000255.755.000
Ticari Borçlar138.977.000135.317.769173.673.000160.608.000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar985.263.0001.019.163.608751.421.000730.870.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü3.633.481.0003.452.404.8372.243.949.0002.161.409.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler3.400.00011.323.2574.286.00011.020.000
Özkaynaklar36.010.413.00037.250.344.91928.499.060.00026.780.613.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar36.010.413.00037.250.344.91928.499.060.00026.780.613.000
Ödenmiş Sermaye1.600.000.0001.600.000.0001.600.000.0001.600.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler2.253.772.0002.253.771.7811.926.899.0001.769.103.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları13.267.280.00012.973.183.04411.076.205.00010.154.999.000
Dönem Net Kar/Zararı-1.014.009.000292.577.651310.719.000669.049.000
Diğer Özsermaye Kalemleri19.903.370.00019.969.808.17813.585.237.00012.587.462.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR78.509.546.00078.773.705.05266.460.517.00061.609.861.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri15.891.253.00082.907.148.57154.048.804.00034.788.480.000
Satışların Maliyeti (-)-14.643.253.000-74.203.498.356-48.031.753.000-30.421.756.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.248.000.0008.703.650.2166.017.051.0004.366.724.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.248.000.0008.703.650.2166.017.051.0004.366.724.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-772.110.000-3.725.680.780-2.361.564.000-1.497.262.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-345.094.000-924.070.479-588.271.000-365.566.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-240.965.000-1.044.200.687-660.303.000-405.636.000
Diğer Faaliyet Gelirleri1.082.107.0003.205.929.1772.569.083.0001.472.776.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-1.653.969.000-4.649.095.285-3.682.170.000-2.332.448.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-682.031.0001.566.532.1621.293.826.0001.238.588.000
Net Faaliyet Kar/Zararı-110.169.0003.009.698.2702.406.913.0002.098.260.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-682.031.0001.566.532.1621.293.826.0001.238.588.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler988.908.0001.648.468.388891.914.000676.597.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-1.064.501.000-3.069.073.831-1.907.542.000-1.196.051.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-757.624.000145.926.719278.198.000719.134.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-256.385.000146.650.93232.521.0009.590.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)00-5.522.000-2.292.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-256.385.000146.650.93238.043.00011.882.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-1.014.009.000292.577.651310.719.000728.724.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-1.014.009.000292.577.651310.719.000728.724.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-1.014.009.000292.577.651310.719.000728.724.000
Hisse Başına Kazanç-1000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç-1000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç-1000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç-1000
Dipnot
Amortisman Giderleri810.805.0003.355.976.6462.067.579.0001.327.292.000
Kıdem Tazminatı40.769.000337.973.039060.031.000
Finansman Giderleri-1.064.501.000-3.069.073.831-1.907.542.000-1.196.051.000
Yurtiçi Satışlar4.756.427.00026.514.518.89418.308.637.00011.623.815.000
Yurtdışı Satışlar11.191.475.00056.699.275.55135.903.342.00020.424.840.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-5.496.598.000-5.162.911.204-7.010.026.000-10.011.661.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-5.496.598.000-5.162.911.204-7.010.026.000-10.011.661.000
Net YPP (Hedge Dahil)-11.108.577.000-6.691.262.592-9.332.170.000-6.905.011.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit519.207.0008.520.437.5333.269.636.000950.166.000
Düzeltme Öncesi Kar-1.014.009.000292.577.651310.719.000669.049.000
Düzeltmeler:1.039.037.0004.095.554.4124.173.252.0002.340.876.000
Amortisman & İtfa Payları810.805.0003.355.976.6462.067.579.0001.327.292.000
Karşılıklardaki Değişim107.805.000344.702.277215.010.000139.735.000
Diğer Gelir/ Gider1.450.594.0003.589.986.5972.303.937.0001.600.115.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)25.028.0004.388.132.0634.483.971.0003.009.925.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler546.701.0004.374.844.185-1.044.976.000-1.976.359.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)571.729.0008.762.976.2483.438.995.0001.033.566.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-52.522.000-242.538.715-169.359.000-83.400.000
Sabit Sermaye Yatırımları-1.044.552.000-4.329.224.269-2.974.682.000-1.725.169.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-1.963.453.000-618.102.591-199.776.0002.101.658.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-3.008.005.000-4.947.326.861-3.174.458.000376.489.000
Serbest Nakit Akım-2.488.798.0003.573.110.67395.178.0001.326.655.000
Finansal Borçlardaki Değişim3.211.559.0007.322.352.5906.240.149.0001.461.439.000
Temettü Ödemeleri0-1.503.962.579-1.285.838.0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-1.227.477.000-8.992.403.186-5.572.401.000-3.389.962.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit1.984.082.000-3.174.013.176-618.090.000-1.928.523.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-624.096.00044.659.068-798.628.000-793.203.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi9.481.000-1.901.88514.101.00010.886.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-614.615.00042.757.184-784.527.000-782.317.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.202.014.0001.159.257.001991.125.000909.962.000
Dönem Sonu Nakit587.399.0001.202.014.184206.598.000127.645.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
VESBE 9,1 A/D 6,5 0,4 0,4 3/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
VESBE 9,10 11,14 11,07 -6,93 -0,09
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
VESBE 94,8 981,7 3,5 -33,8 0,4 -82,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.