	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	11.220	11.220	0,00
VIOP	12.772	12.772	0,00
USD/TRY	41,5977	41,5553	0,10
BIST BANKA	16.027	16.027	0,00

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.864,41	3.865,70	-0,03
BRENT	65,43	65,33	0,15
EUR/USD	1,17	1,17	0,03

Ülker Bisküvi Hisse Senedi | ULKER

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 230,93
Getiri Pot %112

Özgür Şafak Açıkalın

Yatırım Teması

Ülker, defansif iş modeli, uluslararası operasyonlar kaynaklı döviz gelirleri ve ucuz değerlemesi sayesinde cazip bir yatırım fırsatı sunuyor. 2025 yılında girdi maliyetlerinin marjlar üstünde baskı yaratmasını beklesek de şirket maliyetlerinin önemli kısmını hedgelemiş durumda olduğundan marj daralmasının sınırlı olmasını bekliyoruz. Nispeten sakin seyreden kur ise net karı destekleyebilir.

Riskler ve Katalizörler

Talepteki daralma hacim ve ciro büyümesini baskılayabilir. Kurdaki olası yukarı yönlerin olumsuz net kar etkisi olabilir.

Önceki Öneri Tarihi 28.06.2024

Önceki Hedef Fiyat 240,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	101,9	121	19,1
Hacim Hareketi (Milyon TL)	405,1	1.812,6	1.407,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,5	0,6	0,7

Şirket Künyesi

Ünvanı	Ülker Bisküvi
Kuruluş	23.02.1970
Faal Alanı	Bisküvi, Çikolata Kaplamalı Bisküvi ve Gofret Üretimi
Telefon	(0216)5242500
Faks	(0216)3164344
Adres	Kısıklı Mah. Ferah Cad. No:1 Büyük Çamlıca Üsküdar İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	36.116,7	36.650,7
Ödenmiş Sermaye	369,3	369,3
Net Kâr	3.279,9	2.413,4

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	110.989 mn TL
FAVÖK	21.145 mn TL
Net Kar	11.406 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,7
F/K	3,5
PD/DD	1,1

Satışlar	109.206 mn TL
FAVÖK	19.918 mn TL
Net Kar	9.839 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,9
F/K	4,1
PD/DD	1,2

Satışlar	98.120 mn TL
FAVÖK	19.261 mn TL
Net Kar	8.635 mn TL
FD/Satışlar	0,8
FD/FAVÖK	4,1
F/K	4,6
PD/DD	1,1

Cari Değerler*

F/K	5,7
FD/FAVÖK	4,5
PD/DD	1,1
FD/Satışlar	0,8
Yabancı Oranı (%)	73,18
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	19,5 / 23,6
Piyasa Değeri	40.140,3 mnTL
Net Borç	37.890,1 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	40,9

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	4,02	-0,55	-5,15	-0,21
USD	4,00	-0,89	-6,25	-15,21
Göreceli	2,09	0,75	-4,64	-12,57

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
ULKER	108,7	9.839,3 109.205,9 19.918,2 33.021,2 136.298,1	16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
ULKER	16.01.2025	AL	230,93	0,00	AL	230,93	0,00	AL	230,93	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
ULKER	108,7	3,68 7,45 0,00	3,9967 8,0699 0,0000	15 35	1.475,9 2.980,0	Tahmin Gerçekleşen Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
ULKER	110.988,8	11.406,0	21.145,2	Tahmin
ULKER	109.205,9	9.839,3	19.918,2	Tahmin
ULKER	98.120,3	8.634,5	19.261,2	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
ULKER	3,5	3,7	0,7	1,1	Tahmin
ULKER	4,1	3,9	0,7	1,2	Tahmin
ULKER	4,6	4,1	0,8	1,1	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
ULKER	19.06.2025	7,45	8,0698	806,98	685,94	2.979.999.983	35
ULKER	25.05.2021	3,55	0,8088	80,88	68,75	276.599.990	26
ULKER	19.12.2018	1,70	0,2573	25,73	21,87	87.999.986	22
ULKER	12.04.2017	1,05	0,1871	18,71	15,91	64.000.000	23
ULKER	05.04.2016	1,32	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	32
ULKER	07.04.2015	1,35	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	44
ULKER	07.04.2014	2,55	0,3889	38,89	33,06	133.000.004	71
ULKER	08.04.2013	3,26	0,4386	43,86	37,28	150.001.200	90
ULKER	28.05.2012	12,22	0,8187	81,87	69,59	280.000.000	43
ULKER	27.05.2011	0,89	0,0517	5,17	4,39	17.966.878	10
ULKER	31.05.2010	1,16	0,0403	4,03	3,42	14.000.000	14
ULKER	29.05.2009	0,47	0,0112	1,12	0,95	3.012.377	19
ULKER	30.05.2008	3,46	0,0906	9,06	7,70	24.341.241	21
ULKER	30.05.2007	1,80	0,1002	10,02	8,51	24.150.000	27
ULKER	30.05.2006	2,06	0,0871	8,71	7,84	21.000.000	32
ULKER	30.05.2005	2,23	0,0838	8,38	7,54	20.000.000	36
ULKER	29.06.2004	0,33	0,0182	1,82	1,75	3.940.963	10
ULKER	29.05.2003	1,65	0,1000	10,00	10,00	1.370.250	A/D
ULKER	30.05.2002	2,00	0,0701	7,01	6,62	960.107	A/D
ULKER	01.07.2001	1,07	0,1182	11,82	11,26	810.000	A/D
ULKER	31.07.2000	0,81	0,0949	9,49	9,49	650.000	A/D
ULKER	27.05.1999	6,67	0,5000	50,00	50,00	1.370.250	A/D
ULKER	28.05.1998	5,00	1,0000	100,00	100,00	685.125	A/D
ULKER	09.05.1997	0,49	0,2256	22,56	22,56	154.545	A/D
ULKER	26.03.1997	0,37	0,1974	19,74	19,74	45.092	A/D
ULKER	19.06.2025	7,45	8,0698	806,98	685,94	2.979.999.983	35
ULKER	25.05.2021	3,55	0,8088	80,88	68,75	276.599.990	26
ULKER	19.12.2018	1,70	0,2573	25,73	21,87	87.999.986	22
ULKER	12.04.2017	1,05	0,1871	18,71	15,91	64.000.000	23
ULKER	05.04.2016	1,32	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	32
ULKER	07.04.2015	1,35	0,2749	27,49	23,36	94.000.000	44
ULKER	07.04.2014	2,55	0,3889	38,89	33,06	133.000.004	71
ULKER	08.04.2013	3,26	0,4386	43,86	37,28	150.001.200	90
ULKER	28.05.2012	12,22	0,8187	81,87	69,59	280.000.000	43
ULKER	27.05.2011	0,89	0,0517	5,17	4,39	17.966.878	10
ULKER	31.05.2010	1,16	0,0403	4,03	3,42	14.000.000	14
ULKER	29.05.2009	0,47	0,0112	1,12	0,95	3.012.377	19
ULKER	30.05.2008	3,46	0,0906	9,06	7,70	24.341.241	21
ULKER	30.05.2007	1,80	0,1002	10,02	8,51	24.150.000	27
ULKER	30.05.2006	2,06	0,0871	8,71	7,84	21.000.000	32
ULKER	30.05.2005	2,23	0,0838	8,38	7,54	20.000.000	36
ULKER	29.06.2004	0,33	0,0182	1,82	1,75	3.940.963	10
ULKER	29.05.2003	1,65	0,1000	10,00	10,00	1.370.250	A/D
ULKER	30.05.2002	2,00	0,0701	7,01	6,62	960.107	A/D
ULKER	01.07.2001	1,07	0,1182	11,82	11,26	810.000	A/D
ULKER	31.07.2000	0,81	0,0949	9,49	9,49	650.000	A/D
ULKER	27.05.1999	6,67	0,5000	50,00	50,00	1.370.250	A/D
ULKER	28.05.1998	5,00	1,0000	100,00	100,00	685.125	A/D
ULKER	09.05.1997	0,49	0,2256	22,56	22,56	154.545	A/D
ULKER	26.03.1997	0,37	0,1974	19,74	19,74	45.092	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	84.668.198.000	77.284.896.000	75.966.817.311	58.862.926.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	27.391.388.000	23.936.928.000	30.694.745.634	23.329.331.000
Finansal Yatırımlar	6.021.000	5.768.000	6.350.562	4.825.000
Ticari Alacaklar	26.522.023.000	27.378.948.000	25.551.223.247	18.441.357.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	2.651.416.000	2.996.655.000	3.096.516.780	2.518.982.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	23.571.112.000	19.099.042.000	13.803.290.187	10.998.733.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	4.526.238.000	3.867.555.000	2.814.690.901	3.569.698.000
(Ara Toplam)	84.668.198.000	77.284.896.000	75.966.817.311	58.862.926.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	37.047.265.000	34.994.743.000	37.717.270.170	31.014.857.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	5.593.308.000	5.277.871.000	5.724.552.728	4.677.269.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	26.432.007.000	25.199.949.000	27.134.982.014	21.438.911.000
Şerefiye	2.713.447.000	2.434.935.000	2.573.761.568	2.272.486.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1.942.223.000	1.826.601.000	1.979.240.222	1.658.872.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	220.504.000	110.485.000	179.745.524	756.229.000
Diğer Duran Varlıklar	145.776.000	144.902.000	124.988.115	211.090.000
TOPLAM VARLIKLAR	121.715.463.000	112.279.639.000	113.684.087.481	89.877.783.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	58.458.705.000	33.982.563.000	33.187.202.974	17.692.904.000
Finansal Borçlar	44.408.262.000	19.899.598.000	17.821.267.335	7.653.636.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	10.029.705.000	9.861.088.000	11.980.649.715	7.032.123.000
Diğer Borçlar	2.301.000	2.244.000	10.278.973	6.093.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	80.087.000	59.289.000	117.782.333	76.492.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	224.470.000	423.464.000	310.665.341	274.723.000
Borç Karşılıkları	2.268.990.000	2.536.582.000	1.694.789.179	1.647.778.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.444.890.000	1.200.298.000	1.251.770.098	1.002.059.000
(Ara Toplam)	58.458.705.000	33.982.563.000	33.187.202.974	17.692.904.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	24.883.203.000	39.120.533.000	41.439.004.041	43.137.967.000
Finansal Borçlar	20.879.282.000	35.521.562.000	38.193.146.963	39.885.968.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	2.086.916.000	1.803.119.000	1.956.625.314	1.540.129.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	1.917.005.000	1.795.852.000	1.289.231.764	1.711.870.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	38.373.555.000	39.176.543.000	39.057.880.466	29.046.912.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	36.116.656.000	36.650.682.000	36.498.833.814	27.015.414.000
Ödenmiş Sermaye	369.276.000	369.276.000	369.276.000	369.276.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	5.617.989.000	5.299.653.000	5.617.988.593	4.531.024.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-1.826.444.000	-1.793.664.000	-2.055.862.325	-1.340.934.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	2.870.086.000	2.428.090.000	2.573.938.913	2.075.934.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	17.398.002.000	19.502.679.000	12.039.673.889	27.985.057.000
Dönem Net Kar/Zararı	3.279.913.000	2.413.368.000	8.634.475.225	4.402.276.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	8.407.834.000	8.431.280.000	9.257.770.696	-11.007.219.000
Azınlık Payları	2.256.899.000	2.525.861.000	2.559.046.652	2.031.498.000
TOPLAM KAYNAKLAR	121.715.463.000	112.279.639.000	113.684.087.481	89.877.783.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	51.639.553.000	26.962.317.000	98.120.334.693	58.014.885.000
Satışların Maliyeti (-)	-35.801.158.000	-17.946.855.000	-68.874.427.259	-40.592.125.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	15.838.395.000	9.015.462.000	29.245.907.434	17.422.760.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	15.838.395.000	9.015.462.000	29.245.907.434	17.422.760.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-6.091.594.000	-3.251.343.000	-10.034.396.713	-5.953.878.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-1.344.671.000	-660.350.000	-2.654.946.789	-1.575.609.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-282.400.000	-140.298.000	-484.346.154	-245.793.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	1.627.459.000	1.131.685.000	2.424.492.442	1.733.806.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-1.129.405.000	-720.551.000	-1.837.764.914	-1.194.537.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	8.617.784.000	5.374.605.000	16.658.945.305	10.186.749.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	8.119.730.000	4.963.471.000	16.072.217.777	9.647.480.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	6.692.227.000	3.389.556.000	7.126.870.699	4.347.943.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-616.948.000	-575.094.000	-307.027.448	-121.479.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	14.693.063.000	8.189.067.000	23.478.788.556	14.413.213.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	2.531.000	1.204.000	303.698.741	74.679.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-10.071.194.000	-4.732.062.000	-10.988.984.310	-7.064.704.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	6.075.279.000	2.814.462.000	6.819.843.251	4.226.464.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	4.624.400.000	3.458.209.000	12.793.502.987	7.423.188.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-1.134.262.000	-879.164.000	-3.440.797.048	-2.531.194.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-327.470.000	-287.036.000	-732.978.300	-472.743.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-806.792.000	-592.128.000	-2.707.818.748	-2.058.451.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	3.490.138.000	2.579.045.000	9.352.705.940	4.891.994.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	3.490.138.000	2.579.045.000	9.352.705.940	4.891.994.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	210.225.000	165.677.000	718.230.715	489.718.000
Ana Ortaklık Payları	3.279.913.000	2.413.368.000	8.634.475.225	4.402.276.000
Hisse Başına Kazanç	9	7	23	12
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	9	7	23	12
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	9	7	23	12
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	9	7	23	12
Dipnot
Amortisman Giderleri	1.065.995.000	520.989.000	2.124.195.913	1.224.271.000
Kıdem Tazminatı	343.664.000	168.023.000	218.552.440	324.732.000
Finansman Giderleri	-10.071.194.000	-4.732.062.000	-10.988.984.310	-7.064.704.000
Yurtiçi Satışlar	37.224.303.000	25.559.447.000	88.893.294.744	53.292.026.000
Yurtdışı Satışlar	14.415.250.000	3.920.202.000	18.209.669.016	10.306.469.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	-32.978.772.000	-25.772.677.000	-21.112.579.409	-20.759.475.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-33.276.788.000	-27.098.107.000	-22.840.071.125	-21.148.306.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-11.171.136.000	-10.339.381.000	-4.888.990.041	-6.874.409.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-4.480.642.000	-5.741.318.000	6.753.151.265	1.249.997.000
Düzeltme Öncesi Kar	3.490.138.000	2.579.045.000	9.352.705.940	4.891.994.000
Düzeltmeler:	8.544.713.000	4.903.943.000	11.913.170.180	7.995.686.000
Amortisman & İtfa Payları	1.065.995.000	520.989.000	2.124.195.913	1.224.271.000
Karşılıklardaki Değişim	1.633.440.000	1.530.928.000	1.277.910.892	1.170.531.000
Diğer Gelir/ Gider	6.737.992.000	3.520.417.000	11.704.899.047	8.422.459.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	12.034.851.000	7.482.988.000	21.265.876.120	12.887.680.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-15.456.990.000	-12.750.482.000	-12.415.485.286	-10.188.891.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-3.422.139.000	-5.267.494.000	8.850.390.834	2.698.789.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-1.058.503.000	-473.824.000	-2.097.239.568	-1.448.792.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-455.323.000	-175.842.000	-2.974.382.510	-1.279.024.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	2.159.329.000	726.181.000	3.374.835.441	1.500.425.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	1.704.006.000	550.339.000	400.452.931	221.401.000
Serbest Nakit Akım	-2.776.636.000	-5.190.979.000	7.153.604.196	1.471.398.000
Finansal Borçlardaki Değişim	8.040.171.000	3.185.491.000	12.839.252.002	11.105.645.000
Temettü Ödemeleri	-3.436.324.000	0	-425.592.663	-341.779.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-4.410.798.000	-2.262.233.000	-5.556.433.761	-2.736.368.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	193.049.000	923.258.000	6.857.225.578	8.027.498.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-6.970.189.000	-6.915.048.000	7.974.899.995	5.318.576.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	3.666.831.000	1.896.505.000	3.082.976.771	2.173.213.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-3.303.358.000	-5.018.543.000	11.057.876.765	7.491.789.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	30.694.746.000	28.955.471.000	19.636.868.869	15.837.542.000
Dönem Sonu Nakit	27.391.388.000	23.936.928.000	30.694.745.634	23.329.331.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
ULKER	108,7	5,7	4,5	0,8	1,1	6/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
ULKER	108,70	73,04	73,18	13,59	0,32

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
ULKER	4,1	-70,0	3,9	-55,9	1,2	-56,7

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.