SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.399 1.419 -1,44
VIOP 1.498 1.520 -1,42
USD/TRY 8,6611 8,6468 0,17
BIST BANKA 1.258 1.278 -1,54
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 15.490 15.652 -1,03
ALTIN 1.759,10 1.755,04 0,23
BRENT 73,93 75,34 -1,87

Tüpraş Hisse Senedi | TUPRS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 02.06.2021
  • Hedef Fiyat 144,00
  • Getiri Pot %32

Mustafa Küçükmeral, CFA

Yatırım Teması


COVID-19 etkisi ile azalan talep ve ürün fiyatlarındaki düşüş karlılığı olumsuz etkilerken petrol fiyatlarındaki sert düşüş maliyet tarafında katkı sağlıyor. Dizel tarafında görece güçlü talep sayesinde ürün fiyatının halen güçlü olması özellikle havacılıkta yaşanan gelişmeler nedeniyle jet yakıtı talep ve ürün marjlarının daralmasınının etkisini kısmen dengeliyor. Diğer taraftan hem IMO uygulamasının etkisi hem de ağır petrolün arz kaynaklı sebepler nedeniyle brente göre daha fazla gerimesinin sonucu olarak ağır petrol ile brent fiyatları arasındaki makasın şirketin lehine olması rafineri marjlarını destekliyor.


Katalizör


COVID-19 sonrası toparlanmanın beklenenden daha hızlı olması sonucunda talep ve ürün fiyatlarında yaşanacak olası iyileşme ile birlikte petrol fiyatlarının düşük seviyelerde seyretmesi hisseyi olumlu yönde etkileyebilecek en önemli unsurlardır.l


Riskler


Ağır petrol ve brent arasındaki marjın daralması ve COVID19 sonrası petrol ürünlerine olan talebin zayıf kalması ana risk unsurları olarak öne çıkıyor.


Önceki Öneri Tarihi 26.11.2020
Önceki Hedef Fiyat 115,02
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 91,9 109,2 17,3
Hacim Hareketi (Milyon TL) 62,6 1.163,7 1.101,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
3,7 4,5 5,1

Şirket Künyesi

Ünvanı Tüpraş
Kuruluş 18.11.1983
Faal Alanı Tüpraş, yıllık 28,1 milyon tonluk rafinaj kapasitesinin yanısıra %79,98'ine sahip olduğu DİTAŞ, %40 iştiraki olan Opet Petrolcülük A.Ş. ile birlikte yarattığı katma değer ile Türkiye'nin lider sanayi kuruluşudur.
Telefon (0262)3163000
Faks (0262)3163010
Adres Güney Mahallesi, Petrol Caddesi, No:25, 41790 Körfez / KOCAELİ

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar12.282,010.512,6
Ödenmiş Sermaye250,4250,4
Net Kâr939,4-760,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 142.698 mn TL
FAVÖK 6.027 mn TL
Net Kar 2.467 mn TL
FD/Satışlar 0,3
FD/FAVÖK 6,4
F/K 11,0
PD/DD 1,7
Satışlar 119.247 mn TL
FAVÖK 4.556 mn TL
Net Kar 1.134 mn TL
FD/Satışlar 0,3
FD/FAVÖK 8,4
F/K 24,0
PD/DD 1,8
Satışlar 63.244 mn TL
FAVÖK 494 mn TL
Net Kar -2.494 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK A/D
F/K A/D
PD/DD 2,4

Cari Değerler

F/K 30,4
FD/FAVÖK 8,1
PD/DD 2,2
FD/Satışlar 0,4
Yabancı Oranı (%) 41,12
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 49,0 / 64,6
Piyasa Değeri 27.220,6 mnTL
Net Borç 11.267,6 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) 61,2

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,56 5,74 6,88 0,65
USD -0,85 3,77 5,63 -12,84
Göreceli 0,46 7,18 9,15 4,71

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TUPRS 108,7
1.134,4
119.246,8
4.556,1
14.774,8
77.079,6
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TUPRS 02.06.2021 AL 144,00 0,00 AL 144,00 0,00 AL 144,00 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TUPRS 108,7
3,67
-8,06
0,00
3,9858
-8,7615
0,0000
88
998,1
-2.194,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TUPRS 142.697,9 2.467,1 6.026,5 Tahmin
TUPRS 119.246,8 1.134,4 4.556,1 Tahmin
TUPRS 63.243,8 -2.493,5 494,2 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TUPRS 11,0 6,4 0,3 1,7 Tahmin
TUPRS 24,0 8,4 0,3 1,8 Tahmin
TUPRS -10,9 77,9 0,6 2,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TUPRS28.03.201910,5915,15001.515,001.287,75 3.793.850.880 102
TUPRS29.03.201811,2313,60301.360,301.156,26 3.406.452.378 89
TUPRS04.04.20176,976,2180621,80528,53 1.557.106.586 87
TUPRS06.04.20168,256,5000650,00552,50 1.627.724.800 64
TUPRS02.04.20143,521,5820158,20134,47 396.163.174 33
TUPRS04.04.20137,103,8500385,00327,25 964.113.920 66
TUPRS06.04.20128,763,9326393,26334,27 984.798.546 79
TUPRS04.04.20116,462,9784297,84253,16 745.848.545 101
TUPRS06.04.20107,192,5000250,00214,40 626.048.000 77
TUPRS01.04.200913,862,3140231,40197,16 579.470.029 134
TUPRS01.05.200812,134,1850418,50355,73 1.048.004.352 81
TUPRS30.05.20077,922,6345263,45223,93 659.729.382 80
TUPRS30.05.20067,041,9362193,62174,96 484.868.221 71
TUPRS04.05.200511,742,1245212,45191,21 532.024.358 81
TUPRS19.04.200412,061,4226142,26128,00 356.259.659 82
TUPRS10.04.20036,510,598859,8857,47 149.939.887 86
TUPRS04.04.20027,520,556755,6755,26 139.401.932 74
TUPRS30.04.20017,772,9130291,30280,30 217.748.323 90
TUPRS06.03.20005,742,4409244,09233,70 182.462.686 A/D
TUPRS04.04.19991,670,442644,2644,26 33.082.036 A/D
TUPRS28.03.201910,5915,15001.515,001.287,753.793.850.880102
TUPRS29.03.201811,2313,60301.360,301.156,263.406.452.37889
TUPRS04.04.20176,976,2180621,80528,531.557.106.58687
TUPRS06.04.20168,256,5000650,00552,501.627.724.80064
TUPRS02.04.20143,521,5820158,20134,47396.163.17433
TUPRS04.04.20137,103,8500385,00327,25964.113.92066
TUPRS06.04.20128,763,9326393,26334,27984.798.54679
TUPRS04.04.20116,462,9784297,84253,16745.848.545101
TUPRS06.04.20107,192,5000250,00214,40626.048.00077
TUPRS01.04.200913,862,3140231,40197,16579.470.029134
TUPRS01.05.200812,134,1850418,50355,731.048.004.35281
TUPRS30.05.20077,922,6345263,45223,93659.729.38280
TUPRS30.05.20067,041,9362193,62174,96484.868.22171
TUPRS04.05.200511,742,1245212,45191,21532.024.35881
TUPRS19.04.200412,061,4226142,26128,00356.259.65982
TUPRS10.04.20036,510,598859,8857,47149.939.88786
TUPRS04.04.20027,520,556755,6755,26139.401.93274
TUPRS30.04.20017,772,9130291,30280,30217.748.32390
TUPRS06.03.20005,742,4409244,09233,70182.462.686A/D
TUPRS04.04.19991,670,442644,2644,2633.082.036A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar43.652.956.00039.091.232.00030.663.146.00025.053.851.000
Nakit ve Nakit Benzerleri19.365.360.00021.144.505.00019.825.292.00010.891.062.000
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar6.004.582.0003.757.556.0001.735.549.0004.675.650.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar21.106.00022.590.00018.690.00046.256.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar15.064.903.00011.385.118.0007.700.630.0007.233.811.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar3.197.005.0002.781.463.0001.382.985.0002.207.072.000
(Ara Toplam)43.652.956.00039.091.232.00030.663.146.00025.053.851.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar31.386.322.00030.695.886.00030.505.376.00028.560.284.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar4.096.0004.096.0003.696.0003.696.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar1.316.118.0001.257.210.0001.326.490.0001.124.986.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları198.336.000199.664.000199.005.000202.462.000
Maddi Duran Varlıklar22.129.339.00021.973.702.00021.875.889.00020.531.155.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar60.056.00060.950.00062.369.00051.477.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı5.735.639.0005.271.919.0005.002.427.0004.753.256.000
Diğer Duran Varlıklar1.942.738.0001.928.345.0002.035.500.0001.893.252.000
TOPLAM VARLIKLAR75.039.278.00069.787.118.00061.168.522.00053.614.135.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler43.796.023.00038.869.584.00028.340.528.00021.889.610.000
Finansal Borçlar12.324.802.00013.884.340.0008.501.745.0007.220.106.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar26.620.711.00020.521.975.00014.137.468.0009.351.301.000
Diğer Borçlar42.440.00043.295.00064.113.00034.019.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)7.120.00048.353.000129.254.00041.065.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü1.477.000162.0002.459.0007.837.000
Borç Karşılıkları241.937.000194.318.000142.088.000292.413.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler4.557.536.0004.177.141.0005.363.401.0004.942.869.000
(Ara Toplam)43.796.023.00038.869.584.00028.340.528.00021.889.610.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler18.722.987.00020.189.855.00021.155.469.00021.854.020.000
Finansal Borçlar18.308.202.00019.773.947.00020.743.323.00021.440.299.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)12.324.00010.913.0009.504.00010.471.000
Uzun vadeli karşılıklar359.823.000342.121.000356.405.000345.506.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler42.638.00062.874.00046.237.00057.744.000
Özkaynaklar12.520.268.00010.727.679.00011.672.525.0009.870.505.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar12.281.961.00010.512.638.00011.446.401.0009.663.072.000
Ödenmiş Sermaye250.419.000250.419.000250.419.000250.419.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları35.289.0000-9.822.0007.259.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler503.343.000503.343.000503.343.000503.343.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları3.784.488.0003.784.488.0006.277.999.0006.277.999.000
Dönem Net Kar/Zararı939.368.000-760.495.000-2.493.511.000-2.869.979.000
Diğer Özsermaye Kalemleri6.769.054.0006.734.883.0006.917.973.0005.494.031.000
Azınlık Payları238.307.000215.041.000226.124.000207.433.000
TOPLAM KAYNAKLAR75.039.278.00069.787.118.00061.168.522.00053.614.135.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri53.508.708.00019.820.990.00063.243.815.00043.254.101.000
Satışların Maliyeti (-)-49.017.527.000-18.293.664.000-61.479.585.000-42.083.356.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)4.491.181.0001.527.326.0001.764.230.0001.170.745.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)4.491.181.0001.527.326.0001.764.230.0001.170.745.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-505.781.000-193.450.000-633.052.000-465.908.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-722.459.000-353.932.000-1.344.225.000-983.547.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-19.366.000-9.712.000-34.972.000-27.384.000
Diğer Faaliyet Gelirleri441.284.000175.207.000616.900.000541.818.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-2.350.903.000-1.759.656.000-987.908.000-1.474.562.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.333.956.000-614.217.000-619.027.000-1.238.838.000
Net Faaliyet Kar/Zararı3.243.575.000970.232.000-248.019.000-306.094.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0222.0001.805.000572.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-1.274.000000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar61.452.0009.542.000-29.615.000-148.036.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.394.134.000-604.453.000-646.837.000-1.386.302.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler3.003.224.0002.222.063.0003.213.676.0003.007.307.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-4.060.737.000-2.577.662.000-6.362.233.000-5.303.867.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-1.274.000222.0001.805.000572.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)336.621.000-960.052.000-3.795.394.000-3.682.862.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)644.725.000218.982.0001.372.469.000876.520.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-8.298.000-5.353.000-13.310.000-12.035.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)653.023.000224.335.0001.385.779.000888.555.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI981.346.000-741.070.000-2.422.925.000-2.806.342.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)981.346.000-741.070.000-2.422.925.000-2.806.342.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları41.978.00019.425.00070.586.00063.637.000
Ana Ortaklık Payları939.368.000-760.495.000-2.493.511.000-2.869.979.000
Hisse Başına Kazanç4-3-10-11
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri389.674.000192.934.000742.238.000567.620.000
Kıdem Tazminatı19.705.0006.170.00032.739.00017.049.000
Finansman Giderleri-4.060.737.000-2.577.662.000-6.362.233.000-5.303.867.000
Yurtiçi Satışlar42.771.768.00015.513.699.00051.044.765.00035.871.883.000
Yurtdışı Satışlar11.316.981.0004.549.227.00013.222.620.0008.078.159.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-26.388.303.000-35.483.273.000-28.057.658.000-16.561.567.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-39.730.616.000-35.514.844.000-28.163.390.000-16.660.865.000
Net YPP (Hedge Dahil)-19.442.801.000-16.130.138.000-11.962.331.000-12.000.182.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TUPRS 108,7 30,4 8,1 0,4 2,2 6/2021
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TUPRS 108,70 40,18 41,12 93,59 0,94
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
TUPRS 108,70 24,0 61,2 8,4 -3,1 1,8 7,5
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TUPRS 24,0 131,2 8,4 -24,7 1,8 -26,3
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.