SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.965 1.945 1,01
VIOP 2.172 2.150 1,05
USD/TRY 13,5086 13,4770 0,23
BIST BANKS 1.732 1.725 0,37
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 15.124 15.011 0,75
GOLD 1.844,44 1.847,51 -0,17
BRENT 87,43 87,18 0,29

Türk Traktör Hisse Senedi | TTRAK

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2021
  • Hedef Fiyat 292,80
  • Getiri Pot %35

Esra Şirinel

"

Yatırım Teması


Yurtiçi traktör pazarında %50 pay ile uzun süreli pazar liderliği, ihracat kabileyeti (cirosunun yaklaşık %25’i), geniş ürün gamı ve cazip temettü politikası ile Türk Traktör önde gelen sanayi şirketleri arasında yer alıyor. Önümüzdeki uzun dönemde tarım arazilerinde konsolidasyonun artması ile yüksek beygir gücü olan traktörlere talep artışıyla birlikte yurtiçi traktör pazarında hacimsel büyüme yerine değer büyümesi öngörüyoruz.


Katalizör


. TTRAK’ün 2022’de 2021 net karından 950 milyon TL temettü dağıtacağını hesaplıyoruz. Temettü tahminimiz %11 temettü verimine işaret ediyor. Tedarik tarafından problemlerin gevşemesiyle beklentilerin üzerinde gerçekleşecek üretim ve satış hacimleri hisse için katalizör olurken, artan girdi maliyetleri nedeniyle beklentilerimizden daha kötü kötü gerçekleşebilecek marjlar hisse için önemli risk faktörüdür. 2021’de Türk Traktör için sırasıyla %50 ve %37 FAVÖK ve net kar büyümesi tahmin ediyoruz.


TTRAK hedef fiyatımızdaki cazip getiri oranı, iskontolu çarpanları ve yüksek temettü verimi nedeniyle hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.


Riskler


Traktör talebini olumlu etkileyecek devlet tarım teşviklerinin ve Ziraat Bankası’nın traktör alımları için faiz desteğinin artması, çiftçinin gelirini arttıracak beklentiden iyi giden hasat ve beklentilerin üzerinde ihracat performansı hisse tavsiyemizin risk unsurlarını oluşturmaktadır. P>
"

Önceki Öneri Tarihi 18.10.2021
Önceki Hedef Fiyat 240,45
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 158,1 242,4 84,3
Hacim Hareketi (Milyon TL) 67,8 350,7 282,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,6 0,7 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Türk Traktör
Kuruluş 29.07.1954
Faal Alanı Tarım traktörleri, biçerdöver ve diğer tarım makine ve aletlerinin üretimi ve ticareti.
Telefon (0312)2332502
Faks (0312)2333373
Adres Güvercin Yolu No:111-112 06560 Gazi - Ankara

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.430,11.213,6
Ödenmiş Sermaye53,453,4
Net Kâr830,2608,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 20.742 mn TL
FAVÖK 2.489 mn TL
Net Kar 1.564 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 4,7
F/K 7,4
PD/DD 4,6
Satışlar 17.344 mn TL
FAVÖK 1.905 mn TL
Net Kar 1.167 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 6,1
F/K 9,9
PD/DD 6,1
Satışlar 11.590 mn TL
FAVÖK 1.697 mn TL
Net Kar 1.278 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 6,8
F/K 9,0
PD/DD 6,9
Satışlar 6.243 mn TL
FAVÖK 1.057 mn TL
Net Kar 776 mn TL
FD/Satışlar 1,9
FD/FAVÖK 10,9
F/K 14,9
PD/DD 8,0

Cari Değerler

F/K 9,3
FD/FAVÖK 7,0
PD/DD 8,1
FD/Satışlar 1,1
Yabancı Oranı (%) 37,52
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 11,9 / 9,3
Piyasa Değeri 11.554,4 mnTL
Net Borç 21,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -35,1

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,31 -3,99 4,09 -3,35
USD 0,49 -3,85 -9,53 -4,56
Göreceli -0,50 -2,27 1,22 -7,70

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TTRAK 216,5
1.278,0
11.590,0
1.697,0
1.680,6
5.668,7
20.01.2022
20.01.2022
20.01.2022
30.11.2021
30.11.2021
188,6
-245,7
43,7
0,0
0,0
188,6
-245,7
43,7
0,0
0,0
216,5
718,4
106,6
27,9
598,5
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TTRAK 30.11.2021 AL 292,80 0,00 AL 292,80 0,00 AL 240,45 52,35
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TTRAK 216,5
8,08
9,95
6,75
4,49
17,4915
21,5481
15,9269
1,8738
80
90
109
89
933,5
1.150,0
850,0
100,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TTRAK 20.742,1 1.564,4 2.488,5 Tahmin
TTRAK 17.343,8 1.166,9 1.904,9 Tahmin
TTRAK 11.590,0 1.278,0 1.697,0 Tahmin
TTRAK 6.243,3 776,4 1.057,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TTRAK 7,4 4,7 0,6 4,6 Tahmin
TTRAK 9,9 6,1 0,7 6,1 Tahmin
TTRAK 9,0 6,8 1,0 6,9 Tahmin
TTRAK 14,9 10,9 1,9 8,0 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TTRAK25.03.20216,7515,92681.592,681.353,78 850.000.000 109
TTRAK20.03.20204,491,8737187,37159,27 100.000.000 89
TTRAK21.03.20187,255,6212562,12477,81 300.000.011 94
TTRAK03.04.20175,734,6844468,44398,17 250.000.000 68
TTRAK01.04.20166,705,6212562,12477,81 299.999.958 117
TTRAK30.10.20152,611,8738187,38159,27 100.000.000 38
TTRAK24.03.20154,523,7475374,75318,54 200.000.000 77
TTRAK30.03.20149,315,6212562,12477,81 300.000.000 107
TTRAK24.03.20136,143,7475374,75318,54 200.000.000 75
TTRAK09.04.201210,243,7475374,75318,54 200.000.000 72
TTRAK01.04.20118,442,8106281,06238,90 150.000.000 83
TTRAK02.04.20102,210,229522,9519,51 12.247.117 40
TTRAK15.04.20097,210,320032,0027,20 17.078.080 26
TTRAK12.05.200812,491,7613176,13158,52 94.000.000 103
TTRAK14.05.200714,232,2766227,66193,51 107.000.012 94
TTRAK14.05.200612,052,0000200,00181,87 94.000.000 100
TTRAK15.05.200513,891,0000100,0090,00 47.000.000 54
TTRAK25.03.20216,7515,92681.592,681.353,78850.000.000109
TTRAK20.03.20204,491,8737187,37159,27100.000.00089
TTRAK21.03.20187,255,6212562,12477,81300.000.01194
TTRAK03.04.20175,734,6844468,44398,17250.000.00068
TTRAK01.04.20166,705,6212562,12477,81299.999.958117
TTRAK30.10.20152,611,8738187,38159,27100.000.00038
TTRAK24.03.20154,523,7475374,75318,54200.000.00077
TTRAK30.03.20149,315,6212562,12477,81300.000.000107
TTRAK24.03.20136,143,7475374,75318,54200.000.00075
TTRAK09.04.201210,243,7475374,75318,54200.000.00072
TTRAK01.04.20118,442,8106281,06238,90150.000.00083
TTRAK02.04.20102,210,229522,9519,5112.247.11740
TTRAK15.04.20097,210,320032,0027,2017.078.08026
TTRAK12.05.200812,491,7613176,13158,5294.000.000103
TTRAK14.05.200714,232,2766227,66193,51107.000.01294
TTRAK14.05.200612,052,0000200,00181,8794.000.000100
TTRAK15.05.200513,891,0000100,0090,0047.000.00054

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar3.528.804.7223.676.976.2343.393.061.9033.668.749.558
Nakit ve Nakit Benzerleri1.114.056.9711.446.478.4951.521.128.0401.890.430.861
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar861.742.3821.003.609.738788.621.044795.646.399
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.360.674.9041.049.563.166974.173.154870.863.728
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar192.330.465177.324.835109.139.665111.808.570
(Ara Toplam)3.528.804.7223.676.976.2343.393.061.9033.668.749.558
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar1.059.927.0621.051.418.749961.276.956923.256.003
Ticari Alacaklar109.458109.458109.458109.458
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar384.463384.463384.465381.635
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları18.530.31621.772.94722.357.88225.528.912
Maddi Duran Varlıklar600.033.694580.128.001546.340.035554.083.801
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar355.601.161350.524.703338.924.027336.745.515
Ertelenmiş Vergi Varlığı68.087.09684.832.51951.153.3364.156.834
Diğer Duran Varlıklar17.180.87413.666.6582.007.7532.249.848
TOPLAM VARLIKLAR4.588.731.7844.728.394.9834.354.338.8594.592.005.561
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.496.567.7782.817.395.6752.400.987.9062.025.020.133
Finansal Borçlar579.384.963531.419.010319.876.739252.477.681
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar1.593.464.2681.755.058.1421.632.105.4801.478.165.012
Diğer Borçlar12.492.64448.416.40917.845.34229.161.492
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları3.910.2823.910.2823.633.9163.633.916
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)169.630.115218.328.941232.930.018157.136.571
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü40.828.486170.168.517117.875.34219.392.412
Borç Karşılıkları54.344.35354.774.85951.963.13140.095.506
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler42.512.66735.319.51524.757.93844.957.543
(Ara Toplam)2.496.567.7782.817.395.6752.400.987.9062.025.020.133
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler662.086.520697.437.4751.006.014.4231.125.818.991
Finansal Borçlar555.756.008594.715.039914.271.9701.041.812.686
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar106.330.512102.722.43691.742.45384.006.305
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar1.430.077.4861.213.561.833947.336.5301.441.166.437
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.430.077.4861.213.561.833947.336.5301.441.166.437
Ödenmiş Sermaye53.369.00053.369.00053.369.00053.369.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler0118.969.138118.969.138145.353.605
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları474.667.368474.667.368474.667.368521.839.858
Dönem Net Kar/Zararı830.238.758608.460.900348.257.910776.443.043
Diğer Özsermaye Kalemleri71.802.360-41.904.573-47.926.886-55.839.069
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR4.588.731.7844.728.394.9834.354.338.8594.592.005.561
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri8.043.340.3835.576.419.9812.683.930.7806.243.308.297
Satışların Maliyeti (-)-6.600.229.241-4.541.690.859-2.182.311.267-4.935.311.548
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.443.111.1421.034.729.122501.619.5131.307.996.749
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.443.111.1421.034.729.122501.619.5131.307.996.749
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-203.451.910-140.682.514-66.012.113-204.493.061
Genel Yönetim Giderleri (-)-122.893.758-81.473.852-39.062.921-135.978.315
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-39.799.699-26.878.065-14.230.418-39.482.108
Diğer Faaliyet Gelirleri1.055.304.659715.500.112272.270.338375.061.140
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-1.155.366.261-766.670.471-283.965.473-368.209.225
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)976.904.173734.524.332370.618.926934.895.180
Net Faaliyet Kar/Zararı1.076.965.775785.694.691382.314.061928.043.265
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler2.086.041496.615-15.8201.547.174
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı978.990.214735.020.947370.603.106936.442.354
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler240.741.044183.795.799114.661.346200.138.332
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-174.572.206-120.349.735-64.367.283-262.870.030
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler2.086.041496.615-15.8201.547.174
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.045.159.052798.467.011420.897.169873.710.656
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-214.920.294-190.006.111-72.639.259-97.267.613
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-281.967.004-275.501.897-121.613.806-30.299.815
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)67.046.71085.495.78648.974.547-66.967.798
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI830.238.758608.460.900348.257.910776.443.043
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)830.238.758608.460.900348.257.910776.443.043
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları830.238.758608.460.900348.257.910776.443.043
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri115.610.90176.635.20638.511.285129.088.130
Kıdem Tazminatı3.528.4502.352.3001.176.1503.642.903
Finansman Giderleri-174.572.206-120.349.735-64.367.283-262.870.030
Yurtiçi Satışlar6.659.899.2344.708.368.3962.331.875.2664.563.558.976
Yurtdışı Satışlar2.440.583.9791.650.215.632733.888.3922.321.106.198
Net Yabancı Para Pozisyonu315.064.058319.018.850197.099.426-14.102.605
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu315.064.058319.018.850197.100.426-14.102.605
Net YPP (Hedge Dahil)437.107.141471.894.955360.816.601163.052.765
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit369.543.885672.870.975506.042.1751.599.211.443
Düzeltme Öncesi Kar830.238.758608.460.900348.257.910776.443.043
Düzeltmeler:345.789.130306.022.22478.044.897383.670.183
Amortisman & İtfa Payları115.610.90176.635.20638.511.285129.088.130
Karşılıklardaki Değişim11.002.17110.491.7955.260.18011.393.587
Diğer Gelir/ Gider219.176.058218.895.22334.273.432243.188.466
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.176.027.888914.483.124426.302.8071.160.113.226
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-561.176.491-134.013.32184.973.046452.567.328
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)614.851.397780.469.803511.275.8531.612.680.554
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-245.307.512-107.598.828-5.233.678-13.469.111
Sabit Sermaye Yatırımları-168.374.367-109.248.576-28.082.148-125.590.650
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit564.312564.3120174.313
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-167.810.055-108.684.264-28.082.148-125.416.337
Serbest Nakit Akım201.733.830564.186.711477.960.0271.473.795.106
Finansal Borçlardaki Değişim-176.397.628-190.587.861-70.442.461-173.948.256
Temettü Ödemeleri-850.000.000-850.000.000-850.000.000-100.000.000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit34.986.95041.222.75540.823.947-61.794.566
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-991.410.678-999.365.106-879.618.514-335.742.822
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-789.676.848-435.178.395-401.658.4871.138.052.284
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi19.787.867-2.269.95840.299.254-7.434.767
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-769.888.981-437.448.353-361.359.2331.130.617.517
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.876.062.9271.876.062.9271.876.062.927745.445.410
Dönem Sonu Nakit1.106.173.9461.438.614.5741.514.703.6941.876.062.927

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TTRAK 216,5 9,3 7,0 1,1 8,1 9/2021
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TTRAK 216,50 37,70 37,52 -18,61 -0,19
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
TTRAK 216,50 9,0 -35,1 6,8 -28,9 6,9 200,0
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TTRAK 9,0 -28,5 6,8 -26,2 6,9 15,2
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.