SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 2.444 2.405 1,60
VIOP 2.656 2.609 1,78
USD/TRY 16,7545 16,6984 0,34
BIST BANKS 1.976 1.942 1,74
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.813 12.784 0,23
GOLD 1.811,54 1.807,27 0,24
BRENT 111,48 109,03 2,25

Türk Traktör Hisse Senedi | TTRAK

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 13.04.2022
  • Hedef Fiyat 325,25
  • Getiri Pot %48

Esra Şirinel

"

Yatırım Teması


Yurtiçi traktör pazarında %50 pay ile uzun süreli pazar liderliği, ihracat kabileyeti (cirosunun yaklaşık %25’i), geniş ürün gamı ve cazip temettü politikası ile Türk Traktör önde gelen sanayi şirketleri arasında yer alıyor. Önümüzdeki uzun dönemde tarım arazilerinde konsolidasyonun artması ile yüksek beygir gücü olan traktörlere talep artışıyla birlikte yurtiçi traktör pazarında hacimsel büyüme yerine değer büyümesi öngörüyoruz.


Katalizör


. TTRAK’ün 2022’de 2021 net karından 950 milyon TL temettü dağıtacağını hesaplıyoruz. Temettü tahminimiz %11 temettü verimine işaret ediyor. Tedarik tarafından problemlerin gevşemesiyle beklentilerin üzerinde gerçekleşecek üretim ve satış hacimleri hisse için katalizör olurken, artan girdi maliyetleri nedeniyle beklentilerimizden daha kötü kötü gerçekleşebilecek marjlar hisse için önemli risk faktörüdür. 2021’de Türk Traktör için sırasıyla %50 ve %37 FAVÖK ve net kar büyümesi tahmin ediyoruz.


TTRAK hedef fiyatımızdaki cazip getiri oranı, iskontolu çarpanları ve yüksek temettü verimi nedeniyle hisse için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.


Riskler


Traktör talebini olumlu etkileyecek devlet tarım teşviklerinin ve Ziraat Bankası’nın traktör alımları için faiz desteğinin artması, çiftçinin gelirini arttıracak beklentiden iyi giden hasat ve beklentilerin üzerinde ihracat performansı hisse tavsiyemizin risk unsurlarını oluşturmaktadır. P>
"

Önceki Öneri Tarihi 15.02.2022
Önceki Hedef Fiyat 316,02
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 217,8 252,5 34,7
Hacim Hareketi (Milyon TL) 21,1 237,2 216,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Türk Traktör
Kuruluş 29.07.1954
Faal Alanı Tarım traktörleri, biçerdöver ve diğer tarım makine ve aletlerinin üretimi ve ticareti.
Telefon (0312)2332502
Faks (0312)2333373
Adres Güvercin Yolu No:111-112 06560 Gazi - Ankara

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.305,32.051,0
Ödenmiş Sermaye53,453,4
Net Kâr476,61.322,2

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 25.284 mn TL
FAVÖK 3.458 mn TL
Net Kar 2.280 mn TL
FD/Satışlar
FD/FAVÖK
F/K
PD/DD
Satışlar 21.609 mn TL
FAVÖK 2.854 mn TL
Net Kar 1.857 mn TL
FD/Satışlar
FD/FAVÖK
F/K
PD/DD
Satışlar 17.292 mn TL
FAVÖK 2.063 mn TL
Net Kar 1.463 mn TL
FD/Satışlar
FD/FAVÖK
F/K
PD/DD
Satışlar 11.644 mn TL
FAVÖK 1.733 mn TL
Net Kar 1.322 mn TL
FD/Satışlar
FD/FAVÖK
F/K
PD/DD

Cari Değerler

F/K -
FD/FAVÖK -
PD/DD -
FD/Satışlar -
Yabancı Oranı (%) 36,41
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 5,6 / 7,2
Piyasa Değeri -
Net Borç -
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 0,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,92 -5,83 -9,40 7,01
USD - - - -
Göreceli -0,67 -1,58 -5,57 -18,65

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TTRAK 219,8
1.462,5
17.291,8
2.063,3
2.313,5
7.557,2
12.04.2022
12.04.2022
12.04.2022
12.04.2022
12.04.2022
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
92,8
89,3
6,9
92,8
29,6
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TTRAK 13.04.2022 AL AL 325,25 0,00 AL 316,02 9,24
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TTRAK 219,8
12,67
9,97
8,30
6,75
27,8407
21,9236
22,4850
15,9269
80
80
91
109
1.485,8
1.170,0
1.200,0
850,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TTRAK 25.283,7 2.280,1 3.458,4 Tahmin
TTRAK 21.608,9 1.857,3 2.853,7 Tahmin
TTRAK 17.291,8 1.462,5 2.063,3 Tahmin
TTRAK 11.644,2 1.322,2 1.733,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TTRAK Tahmin
TTRAK Tahmin
TTRAK Tahmin
TTRAK Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TTRAK28.03.20228,3022,48502.248,502.023,65 1.200.000.000 91
TTRAK25.03.20216,7515,92681.592,681.353,78 850.000.000 109
TTRAK20.03.20204,491,8737187,37159,27 100.000.000 89
TTRAK21.03.20187,255,6212562,12477,81 300.000.011 94
TTRAK03.04.20175,734,6844468,44398,17 250.000.000 68
TTRAK01.04.20166,705,6212562,12477,81 299.999.958 117
TTRAK30.10.20152,611,8738187,38159,27 100.000.000 38
TTRAK24.03.20154,523,7475374,75318,54 200.000.000 77
TTRAK30.03.20149,315,6212562,12477,81 300.000.000 107
TTRAK24.03.20136,143,7475374,75318,54 200.000.000 75
TTRAK09.04.201210,243,7475374,75318,54 200.000.000 72
TTRAK01.04.20118,442,8106281,06238,90 150.000.000 83
TTRAK02.04.20102,210,229522,9519,51 12.247.117 40
TTRAK15.04.20097,210,320032,0027,20 17.078.080 26
TTRAK12.05.200812,491,7613176,13158,52 94.000.000 103
TTRAK14.05.200714,232,2766227,66193,51 107.000.012 94
TTRAK14.05.200612,052,0000200,00181,87 94.000.000 100
TTRAK15.05.200513,891,0000100,0090,00 47.000.000 54
TTRAK28.03.20228,3022,48502.248,502.023,651.200.000.00091
TTRAK25.03.20216,7515,92681.592,681.353,78850.000.000109
TTRAK20.03.20204,491,8737187,37159,27100.000.00089
TTRAK21.03.20187,255,6212562,12477,81300.000.01194
TTRAK03.04.20175,734,6844468,44398,17250.000.00068
TTRAK01.04.20166,705,6212562,12477,81299.999.958117
TTRAK30.10.20152,611,8738187,38159,27100.000.00038
TTRAK24.03.20154,523,7475374,75318,54200.000.00077
TTRAK30.03.20149,315,6212562,12477,81300.000.000107
TTRAK24.03.20136,143,7475374,75318,54200.000.00075
TTRAK09.04.201210,243,7475374,75318,54200.000.00072
TTRAK01.04.20118,442,8106281,06238,90150.000.00083
TTRAK02.04.20102,210,229522,9519,5112.247.11740
TTRAK15.04.20097,210,320032,0027,2017.078.08026
TTRAK12.05.200812,491,7613176,13158,5294.000.000103
TTRAK14.05.200714,232,2766227,66193,51107.000.01294
TTRAK14.05.200612,052,0000200,00181,8794.000.000100
TTRAK15.05.200513,891,0000100,0090,0047.000.00054

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar6.099.945.6794.939.922.3703.528.804.7223.676.976.234
Nakit ve Nakit Benzerleri1.731.740.2871.566.586.8031.114.056.9711.446.478.495
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar1.300.528.4961.264.477.581861.742.3821.003.609.738
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar2.520.723.8711.739.360.4911.360.674.9041.049.563.166
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar546.953.025369.497.495192.330.465177.324.835
(Ara Toplam)6.099.945.6794.939.922.3703.528.804.7223.676.976.234
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar1.322.535.3691.170.724.2231.059.927.0621.051.418.749
Ticari Alacaklar2.291.058109.458109.458109.458
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar393.748956.197384.463384.463
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları23.230.16823.215.52518.530.31621.772.947
Maddi Duran Varlıklar694.148.188629.264.236600.033.694580.128.001
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar463.962.174438.576.994355.601.161350.524.703
Ertelenmiş Vergi Varlığı109.548.04733.622.00268.087.09684.832.519
Diğer Duran Varlıklar28.961.98644.979.81117.180.87413.666.658
TOPLAM VARLIKLAR7.422.481.0486.110.646.5934.588.731.7844.728.394.983
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler5.402.410.1153.366.757.7092.496.567.7782.817.395.675
Finansal Borçlar1.916.534.167579.577.767579.384.963531.419.010
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar2.987.367.4312.409.463.6441.593.464.2681.755.058.142
Diğer Borçlar85.199.28561.519.02612.492.64448.416.409
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları3.597.5773.692.2023.910.2823.910.282
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)115.466.353173.947.802169.630.115218.328.941
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü127.772.30817.83840.828.486170.168.517
Borç Karşılıkları75.036.19360.875.13554.344.35354.774.859
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler91.436.80177.664.29542.512.66735.319.515
(Ara Toplam)5.402.410.1153.366.757.7092.496.567.7782.817.395.675
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler714.746.948692.894.786662.086.520697.437.475
Finansal Borçlar571.945.500555.263.920555.756.008594.715.039
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar142.801.448137.630.866106.330.512102.722.436
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar1.305.323.9852.050.994.0981.430.077.4861.213.561.833
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.305.323.9852.050.994.0981.430.077.4861.213.561.833
Ödenmiş Sermaye53.369.00053.369.00053.369.00053.369.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler0118.969.1380118.969.138
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları477.121.790474.667.368474.667.368474.667.368
Dönem Net Kar/Zararı476.595.1511.322.187.577830.238.758608.460.900
Diğer Özsermaye Kalemleri298.238.04481.801.01571.802.360-41.904.573
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR7.422.481.0486.110.646.5934.588.731.7844.728.394.983
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri3.987.989.77711.644.197.4458.043.340.3835.576.419.981
Satışların Maliyeti (-)-3.265.327.729-9.511.285.881-6.600.229.241-4.541.690.859
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)722.662.0482.132.911.5641.443.111.1421.034.729.122
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)722.662.0482.132.911.5641.443.111.1421.034.729.122
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-111.068.503-316.661.914-203.451.910-140.682.514
Genel Yönetim Giderleri (-)-67.441.917-191.813.873-122.893.758-81.473.852
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-16.967.990-51.902.978-39.799.699-26.878.065
Diğer Faaliyet Gelirleri398.351.5111.132.298.8761.055.304.659715.500.112
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-462.321.676-1.291.514.344-1.155.366.261-766.670.471
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)463.213.4731.413.317.331976.904.173734.524.332
Net Faaliyet Kar/Zararı527.183.6381.572.532.7991.076.965.775785.694.691
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler02.134.0842.086.041496.615
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı463.213.4731.415.451.415978.990.214735.020.947
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler163.049.368545.799.348240.741.044183.795.799
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-89.323.161-451.017.713-174.572.206-120.349.735
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler02.134.0842.086.041496.615
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)536.939.6801.510.233.0501.045.159.052798.467.011
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-60.344.529-188.045.473-214.920.294-190.006.111
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-129.614.879-259.399.849-281.967.004-275.501.897
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)69.270.35071.354.37667.046.71085.495.786
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI476.595.1511.322.187.577830.238.758608.460.900
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)476.595.1511.322.187.577830.238.758608.460.900
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları476.595.1511.322.187.577830.238.758608.460.900
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri44.386.526160.556.364115.610.90176.635.206
Kıdem Tazminatı1.881.5974.704.6003.528.4502.352.300
Finansman Giderleri-89.323.161-451.017.713-174.572.206-120.349.735
Yurtiçi Satışlar3.114.261.4759.439.570.7516.659.899.2344.708.368.396
Yurtdışı Satışlar1.560.077.5153.727.908.1212.440.583.9791.650.215.632
Net Yabancı Para Pozisyonu362.159.668958.990.167315.064.058319.018.850
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu362.159.668958.990.167315.064.058319.018.850
Net YPP (Hedge Dahil)474.960.8181.107.610.184437.107.141471.894.955
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit196.942.285843.316.971369.543.885672.870.975
Düzeltme Öncesi Kar476.595.1511.322.187.577830.238.758608.460.900
Düzeltmeler:265.101.189429.890.825345.789.130306.022.224
Amortisman & İtfa Payları44.386.526160.556.364115.610.90176.635.206
Karşılıklardaki Değişim12.430.38013.093.70911.002.17110.491.795
Diğer Gelir/ Gider208.284.283256.240.752219.176.058218.895.223
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)741.696.3401.752.078.4021.176.027.888914.483.124
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-539.826.434-644.264.389-561.176.491-134.013.321
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)201.869.9061.107.814.013614.851.397780.469.803
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-4.927.621-264.497.042-245.307.512-107.598.828
Sabit Sermaye Yatırımları-131.511.428-320.110.289-168.374.367-109.248.576
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit26.099634.177564.312564.312
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-131.485.329-319.476.112-167.810.055-108.684.264
Serbest Nakit Akım65.456.956523.840.859201.733.830564.186.711
Finansal Borçlardaki Değişim1.273.212.643-249.087.228-176.397.628-190.587.861
Temettü Ödemeleri-1.200.000.000-850.000.000-850.000.000-850.000.000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-11.898.86020.840.12534.986.95041.222.755
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit61.313.783-1.078.247.103-991.410.678-999.365.106
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış126.770.739-554.406.244-789.676.848-435.178.395
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi43.456.517238.142.51319.787.867-2.269.958
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim170.227.256-316.263.731-769.888.981-437.448.353
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.559.799.1961.876.062.9271.876.062.9271.876.062.927
Dönem Sonu Nakit1.730.026.4521.559.799.1961.106.173.9461.438.614.574

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TTRAK 219,8 0,0 0,0 0,0 0,0 3/2022
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TTRAK 219,80 36,33 36,41 8,12 0,08
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
TTRAK 219,80 A/D A/D
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TTRAK 0,0
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.