SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 10.331 10.331 0,00
VIOP 12.172 12.172 0,00
USD/TRY 40,1687 40,0731 0,24
BIST BANKA 16.376 16.376 0,00
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.336,99 3.324,01 0,39
BRENT 68,26 68,29 -0,05
EUR/USD 1,17 1,17 -0,22

Teknosa İç ve Dış Tic. Hisse Senedi | TKNSA

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 16.01.2025
  • Hedef Fiyat 58,56
  • Getiri Pot %155

Ezgi Akalan

Yatırım Teması


Yüksek kredi kartı komisyonlarından ve zayıf tüketici talebinden kaynaklanan kısa vadeli kârlılık baskısına rağmen, Teknosa'ya yönelik olumlu görüşümüzü koruyoruz. Bu iyimserliğimiz, şirketin piyasa üzerinde büyüme sağlayan ve hızlı nakit dönüş döngüsü ile desteklenen, varlık hafif iş modeliyle güçlü nakit yaratma kabiliyetine dayanan dönüşüm stratejisinden kaynaklanmaktadır.


Katalizör


Teknosa'nın, kredi kartı komisyonlarının ve zayıf tüketici faaliyetlerinin olumsuz etkilerinin 2025'in ikinci yarısından itibaren ve 2026'nın başına kadar kademeli olarak azalması beklentisiyle, Merkez Bankası'nın gevşeme döngüsünden fayda sağlayacak isimler arasında yer aldığına inanıyoruz. Kredi kartı komisyonlarının politika faizi olan %47,5 oranına karşılık %35 ile sınırlandırılmasıyla, bu rahatlamanın kademeli olarak hissedilmesini bekliyoruz. Bunun yanında şirket, finansman maliyetini azaltmak için tüketici kredilerinin kullanımını artırmayı ve bazı yükü tedarikçilere yansıtmayı hedeflemektedir.


Riskler


Tüketici alım gücünde yaşanabilecek azalmanın satışlarda oluşturabileceği negatif etki ve üretim maliyetlerinde yaşanabilecek artışın karlılığı olumsuz yönde etkilemesi, şirket açısından potansiyel riskler olarak öne çıkmaktadır.


Önceki Öneri Tarihi 10.10.2023
Önceki Hedef Fiyat 52,05
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 18,93 26,54 7,61
Hacim Hareketi (Milyon TL) 16,6 585,3 568,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Teknosa İç ve Dış Tic.
Kuruluş 03.03.2000
Faal Alanı Teknoloji market
Telefon (0216)4683636
Faks (0216)4785347
Adres Carrefoursa Plaza Cevizli Mah. Tugay Yolu Cad. No:67 Blok B 34846 Maltepe-İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar2.088,82.503,4
Ödenmiş Sermaye201,0201,0
Net Kâr-414,0-1.562,7

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 95.295 mn TL
FAVÖK 5.349 mn TL
Net Kar 694 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 1,2
F/K 6,7
PD/DD 1,4
Satışlar 89.094 mn TL
FAVÖK 4.861 mn TL
Net Kar 148 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 1,3
F/K 31,2
PD/DD 1,7
Satışlar 76.423 mn TL
FAVÖK 3.770 mn TL
Net Kar -1.563 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 1,7
F/K A/D
PD/DD 1,8

Cari Değerler*

F/K A/D
FD/FAVÖK 2,1
PD/DD 2,2
FD/Satışlar 0,1
Yabancı Oranı (%) 3,54
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 2,7 / 3,3
Piyasa Değeri 4.615,0 mnTL
Net Borç 1.873,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 50,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,32 0,00 14,34 -42,60
USD 1,27 -0,74 11,71 -49,35
Göreceli -0,29 -1,00 5,00 -45,38

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TKNSA 22,96
147,9
89.094,2
4.861,2
2.750,8
23.788,9
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
16.01.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TKNSA 16.01.2025 AL 58,56 0,00 AL 58,56 0,00 AL 58,56 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TKNSA 22,96
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TKNSA 95.294,6 693,6 5.349,1 Tahmin
TKNSA 89.094,2 147,9 4.861,2 Tahmin
TKNSA 76.423,1 -1.562,7 3.770,4 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TKNSA 6,7 1,2 0,1 1,4 Tahmin
TKNSA 31,2 1,3 0,1 1,7 Tahmin
TKNSA -3,0 1,7 0,1 1,8 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TKNSA24.03.20151,830,146014,6012,41 16.060.000 A/D
TKNSA02.04.20143,540,402040,2034,17 44.217.800 78
TKNSA24.03.20151,830,146014,6012,4116.060.000A/D
TKNSA02.04.20143,540,402040,2034,1744.217.80078

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar12.956.118.00016.073.380.42412.971.865.00012.749.252.000
Nakit ve Nakit Benzerleri1.567.209.0002.813.863.5902.147.833.0001.704.199.000
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar1.118.597.0001.329.728.817976.790.000818.587.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar10.008.649.00011.760.262.7409.605.055.0009.843.872.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar261.663.000169.525.277242.187.000382.594.000
(Ara Toplam)12.956.118.00016.073.380.42412.971.865.00012.749.252.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar4.118.119.0003.931.666.5503.342.488.0003.111.620.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.605.0001.579.4011.392.0001.345.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller295.640.000295.639.597249.772.000229.319.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları1.396.156.0001.326.534.7961.255.982.0001.315.722.000
Maddi Duran Varlıklar1.047.962.0001.445.241.8921.291.084.0001.034.273.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar1.000.498.000580.560.182351.257.000315.122.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı344.081.000219.461.855177.246.000200.773.000
Diğer Duran Varlıklar32.177.00062.648.82715.755.00015.066.000
TOPLAM VARLIKLAR17.074.237.00020.005.046.97416.314.353.00015.860.872.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler14.338.971.00016.887.949.45613.364.952.00012.730.329.000
Finansal Borçlar2.913.710.000848.215.220718.055.0002.674.763.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar10.518.724.00015.059.992.91011.760.246.0009.193.435.000
Diğer Borçlar16.778.00016.921.05014.601.00014.228.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)300.298.000410.686.006425.607.000400.603.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları414.143.000231.337.627174.994.000213.611.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler175.318.000320.796.644271.449.000233.689.000
(Ara Toplam)14.338.971.00016.887.949.45613.364.952.00012.730.329.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler646.451.000613.686.873557.192.000595.168.000
Finansal Borçlar526.516.000495.531.191457.828.000495.715.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar119.935.000118.155.682099.453.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0099.364.0000
Özkaynaklar2.088.815.0002.503.410.6452.392.209.0002.535.375.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar2.088.815.0002.503.410.6452.392.209.0002.535.375.000
Ödenmiş Sermaye201.000.000201.000.000201.000.000201.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri1.016.542.0001.016.539.712869.103.000797.936.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler89.016.00089.015.46476.105.00069.873.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları-1.740.703.000-177.949.481-152.141.000-139.682.000
Dönem Net Kar/Zararı-414.028.000-1.562.749.304-1.091.819.000-663.344.000
Diğer Özsermaye Kalemleri2.936.988.0002.917.328.0932.489.961.0002.269.592.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR17.074.237.00020.005.046.97416.314.353.00015.860.872.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri16.504.877.00076.423.124.26347.421.069.00031.460.504.000
Satışların Maliyeti (-)-14.411.953.000-66.613.147.332-41.681.673.000-27.766.338.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)2.092.924.0009.809.976.9325.739.396.0003.694.166.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)2.092.924.0009.809.976.9325.739.396.0003.694.166.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.808.365.000-7.223.987.294-4.601.731.000-3.076.364.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-297.179.000-974.943.691-630.948.000-447.553.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri181.235.0001.303.486.552831.392.000598.346.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-968.664.000-4.899.843.582-3.053.942.000-2.208.954.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-800.049.000-1.985.311.083-1.715.833.000-1.440.359.000
Net Faaliyet Kar/Zararı-12.620.0001.611.045.947506.717.000170.249.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler04.611.63000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-4.721.0000-559.000-288.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-804.770.000-1.980.699.453-1.716.392.000-1.440.647.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler58.130.000266.906.611200.277.000170.252.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)208.324.000-140.648.109183.144.000261.919.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-4.721.0004.611.630-559.000-288.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-538.316.000-1.854.440.950-1.332.971.000-1.008.476.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)124.288.000291.691.646241.152.000285.962.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)01.887.57600
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)124.288.000289.804.069241.152.000285.962.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-414.028.000-1.562.749.304-1.091.819.000-722.514.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-414.028.000-1.562.749.304-1.091.819.000-722.514.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-414.028.000-1.562.749.304-1.091.819.000-722.514.000
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri424.193.0001.526.875.446960.024.000626.749.000
Kıdem Tazminatı23.186.00038.855.45823.979.00014.038.000
Finansman Giderleri208.324.000-140.648.109183.144.000261.919.000
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-377.139.000-821.111.163-1.101.125.000-395.144.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-376.942.000-824.044.336-1.142.339.000-430.108.000
Net YPP (Hedge Dahil)-377.139.000-821.111.163-1.101.125.000-395.144.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit-2.125.980.0004.642.845.9212.671.204.000-616.562.000
Düzeltme Öncesi Kar-414.028.000-1.562.749.304-1.091.819.000-663.344.000
Düzeltmeler:-269.719.000535.780.045-18.939.0009.335.000
Amortisman & İtfa Payları424.193.0001.526.875.446960.024.000575.421.000
Karşılıklardaki Değişim42.393.00036.407.663-23.450.0003.577.000
Diğer Gelir/ Gider744.784.0003.888.021.1602.831.722.0001.533.458.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)-683.747.000-1.026.969.260-1.110.758.000-654.009.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-1.442.233.0005.764.419.6323.809.130.00092.508.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)-2.125.980.0004.737.450.3722.698.372.000-561.501.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit0-94.604.451-27.168.000-55.061.000
Sabit Sermaye Yatırımları-161.090.000-941.835.710-588.632.000-285.841.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit42.811.000465.299.1510117.346.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-118.279.000-476.536.559-588.632.000-168.495.000
Serbest Nakit Akım-2.244.259.0004.166.309.3622.082.572.000-785.057.000
Finansal Borçlardaki Değişim1.199.760.000-4.524.773.887-2.273.470.000-24.515.000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit00-516.611.000-310.642.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit1.199.760.000-4.524.773.887-2.790.081.000-335.157.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-1.044.499.000-358.464.525-707.509.000-1.120.214.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi55.109.000157.880.636116.498.00085.573.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-989.390.000-200.583.889-591.011.000-1.034.641.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler2.813.870.0004.352.229.5893.720.993.0003.416.293.000
Dönem Sonu Nakit1.567.209.0002.813.863.5902.147.833.0001.704.199.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TKNSA 23,0 A/D 2,1 0,1 2,2 3/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TKNSA 22,96 3,76 3,54 -22,33 -0,22
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TKNSA 31,2 147,6 1,3 -77,8 1,7 -69,3
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.