SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.141 9.203 -0,68
VIOP 10.195 10.262 -0,66
USD/TRY 39,7264 39,6732 0,13
BIST BANKA 13.125 13.048 0,58
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.391,91 3.385,14 0,20
BRENT 75,70 75,91 -0,29
EUR/USD 1,15 1,15 0,06

Tekfen Holding Hisse Senedi | TKFEN

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 14.04.2025
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Anıl Ulaş Köseoğlu

Yatırım Teması


Taahhüt işi son yıllarda önemli kazanç dalgalanmalarına neden olmuş ve sürekli nakit yakarak önemli miktarda net borç biriktirmiştir. Şirket, taahhüt segmentindeki sorunları ele almak, gübre işinde rekabetçi kalmak ve gayrimenkul portföyünden kaynak yaratmak amacıyla geçen sene açıklamış olduğu Stratejik Plan’ını geçtiğimiz aylarda güncelledi. Şirket, ‘Büyümek için küçülme’ stratejisi kapsamında 2023 yılında ‘küçülme’ fazında backlogu kontrol altına alarak 893 milyon dolara geriletmiş (2022= 1158 milyon dolar) ve projelerin yakından izlenmesini sağlamış; 2024 yılında ‘büyüme’ fazında ise finansallarını iyileştirerek büyüme adımlarını atmıştır. Şirket 2024 yılında Suudi Arabistan’da toplam 447 milyon dolar tutarında iki proje almış olup bu projelerin Tekfen’in karlılığını pozitif yönde etkileyeceğini düşünüyoruz. Şirket 2027 yılına kadar Toros Tarım çatısı altında bir sülfürik asit ve fosforik asit tesisi ile Ceyhan limanında bir iskele ve bir tank kurmak için 500 milyon dolar tutarında bir yatırım planlamaktadır. Sülfürik asit ve fosforik asit tesislerinin devreye girdiğinde birim hammadde maliyetlerini %30 azaltması bekleniyor. Diğer yandan, Toros Tarım’ın rekabetçi ve sürdürülebilirlik odaklı büyümesi hedefiyle stratejik ortaklık veya halka arz için görüşmeler devam ediyor.


Riskler


Zarar eden projelerden tazminat geliri elde edilmesi, tarımsal sanayi sektöründe stratejik ortaklık kurulması (Enerjisa Üretim ile yapılması planlanan işbirliği ile ilgili detaylar), taahhüt segmentinin faaliyet kârlılığının ve nakit yaratımının normale dönmesi, gayrimenkul portföyünden makul değerde kaynak yaratılması ve planlanan yatırımlar için finansman sağlanması potansiyel katalizörler. Sahiplik yapısındaki değişim süreci hisse fiyatlarında temel değerlerden bağımsız hareketlere yol açabilir.


Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024
Önceki Hedef Fiyat 85,43
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 108,6 150 41,4
Hacim Hareketi (Milyon TL) 242,7 5.076,1 4.833,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,4 0,5 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Tekfen Holding
Kuruluş 11.06.1971
Faal Alanı Holding Faliyeti
Telefon (0212)3593300
Faks (0212)3593305
Adres Kültür Mahallesi, Tekfen Sitesi Budak Sokak, A Blok, No:7 Ulus - Beşiktaş 34340 İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar32.398,033.531,6
Ödenmiş Sermaye370,0370,0
Net Kâr-733,4444,8

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 60.294 mn TL
FAVÖK 2.417 mn TL
Net Kar 1.389 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 21,9
F/K 33,7
PD/DD 3,3
Satışlar 64.045 mn TL
FAVÖK 3.275 mn TL
Net Kar 445 mn TL
FD/Satışlar 0,8
FD/FAVÖK 16,1
F/K A/D
PD/DD 1,4

Cari Değerler*

F/K A/D
FD/FAVÖK 20,7
PD/DD 1,4
FD/Satışlar 1,0
Yabancı Oranı (%) 15,20
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 35,1 / 17,3
Piyasa Değeri 46.805,0 mnTL
Net Borç 6.084,7 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 21,5

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,63 2,76 6,93 75,57
USD -1,90 1,90 4,70 56,21
Göreceli -0,97 5,10 9,45 88,81

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TKFEN 126,5
1.389,4
60.293,8
2.416,9
14.308,5
125.300,6
13.07.2023
13.07.2023
13.07.2023
23.10.2023
23.10.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TKFEN 14.04.2025 G.G. 0,00 G.G. 0,00 AL 85,43 -85,43
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TKFEN 126,5
0,26
1,06
0,3319
1,3366
28
A/D
122,8
494,5
Gerçekleşen
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TKFEN 60.293,8 1.389,3 2.416,9 Tahmin
TKFEN 64.045,4 444,8 3.275,2 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TKFEN 33,7 21,9 0,9 3,3 Tahmin
TKFEN 105,2 16,1 0,8 1,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TKFEN31.12.20250,260,331933,1928,21 122.785.610 28
TKFEN10.05.20235,061,4089140,89126,80 521.291.150 38
TKFEN12.04.20233,821,4089140,89126,80 521.291.150 38
TKFEN26.04.20223,020,693869,3862,44 256.687.500 31
TKFEN05.01.20211,150,192119,2116,33 71.081.921 A/D
TKFEN24.09.20202,490,384238,4232,66 142.163.842 10
TKFEN27.04.20203,970,576357,6348,99 213.245.800 15
TKFEN02.04.20195,261,1393113,9396,84 421.526.200 30
TKFEN04.04.20183,650,628562,8553,42 232.530.200 30
TKFEN29.03.20173,620,306930,6926,09 113.545.600 35
TKFEN13.05.20162,390,162416,2413,80 60.080.600 32
TKFEN25.06.20152,290,108110,819,19 40.000.700 72
TKFEN14.05.20134,860,357435,7430,38 132.219.500 44
TKFEN29.05.20123,490,189618,9616,12 70.166.800 29
TKFEN27.05.20112,380,143014,3012,16 52.913.700 30
TKFEN28.05.20101,020,04884,884,15 18.052.300 26
TKFEN30.05.20080,760,06506,505,52 19.279.426 7
TKFEN10.05.20235,061,4089140,89126,80521.291.15038
TKFEN12.04.20233,821,4089140,89126,80521.291.15038
TKFEN26.04.20223,020,693869,3862,44256.687.50031
TKFEN05.01.20211,150,192119,2116,3371.081.921A/D
TKFEN24.09.20202,490,384238,4232,66142.163.84210
TKFEN27.04.20203,970,576357,6348,99213.245.80015
TKFEN02.04.20195,261,1393113,9396,84421.526.20030
TKFEN04.04.20183,650,628562,8553,42232.530.20030
TKFEN29.03.20173,620,306930,6926,09113.545.60035
TKFEN13.05.20162,390,162416,2413,8060.080.60032
TKFEN25.06.20152,290,108110,819,1940.000.70072
TKFEN14.05.20134,860,357435,7430,38132.219.50044
TKFEN29.05.20123,490,189618,9616,1270.166.80029
TKFEN27.05.20112,380,143014,3012,1652.913.70030
TKFEN28.05.20101,020,04884,884,1518.052.30026
TKFEN30.05.20080,760,06506,505,5219.279.4267
TKFEN31.12.20250,260,331933,1928,21122.785.61028

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar30.271.416.00032.169.875.13026.558.522.00026.532.336.000
Nakit ve Nakit Benzerleri8.288.708.00010.390.367.6177.622.091.0006.605.269.000
Finansal Yatırımlar02.714.148016.697.000
Ticari Alacaklar6.774.778.0006.649.086.5405.558.219.0005.808.913.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar133.518.000307.971.030249.222.000197.040.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar1.857.354.0002.219.230.7821.953.020.0001.791.126.000
Stoklar9.858.309.0009.378.821.4528.219.944.0009.193.648.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar3.258.093.0003.121.675.0282.862.007.0002.832.770.000
(Ara Toplam)30.170.760.00032.069.866.59726.464.503.00026.445.463.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar100.656.000100.008.53394.019.00086.873.000
Duran Varlıklar39.908.951.00040.332.651.59633.479.862.00031.405.026.000
Ticari Alacaklar1.687.793.0001.478.122.0431.250.222.0001.118.405.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar152.213.000157.190.543133.734.000127.517.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar4.927.126.0005.135.803.8454.027.470.0003.960.036.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar1.974.406.0002.058.030.6531.894.500.0001.866.955.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller2.529.328.0002.549.224.2712.070.937.0001.930.170.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları419.787.000444.091.156426.596.000436.204.000
Maddi Duran Varlıklar24.287.383.00024.400.365.03520.661.717.00019.017.143.000
Şerefiye434.910.000440.394.148792.173.000727.307.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar534.803.000548.409.747173.204.000165.247.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı2.407.705.0002.556.042.6591.729.667.0001.801.071.000
Diğer Duran Varlıklar553.497.000564.977.495319.642.000254.971.000
TOPLAM VARLIKLAR70.180.367.00072.502.526.72660.038.384.00057.937.362.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler30.314.962.00029.865.878.40725.112.452.00026.158.464.000
Finansal Borçlar9.315.131.0007.693.239.8996.884.329.0007.025.642.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar12.361.136.00012.162.176.7449.841.791.00010.545.227.000
Diğer Borçlar639.209.000607.674.144549.954.000528.775.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.1.820.805.0001.717.052.9011.328.859.0001.557.396.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)3.113.425.0003.853.000.2883.216.921.0002.798.373.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü444.248.000511.602.557152.819.000122.684.000
Borç Karşılıkları1.737.445.0002.117.924.6102.331.510.0002.660.039.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler883.563.0001.203.207.265806.269.000920.328.000
(Ara Toplam)30.314.962.00029.865.878.40725.112.452.00026.158.464.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler7.020.739.0008.647.774.6515.507.525.0004.265.101.000
Finansal Borçlar5.058.241.0006.784.135.7563.978.691.0002.744.463.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar185.514.000226.169.080171.926.000139.032.000
Diğer Borçlar375.916.000327.949.623238.280.000225.256.000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)1.416.0001.416.5081.239.0001.138.000
Uzun vadeli karşılıklar872.168.000865.130.767753.347.000788.236.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü527.484.000442.972.919364.042.000366.976.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar32.844.666.00033.988.873.66829.418.407.00027.513.797.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar32.398.027.00033.531.588.18728.992.979.00027.116.780.000
Ödenmiş Sermaye370.000.000370.000.000370.000.000370.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri6.114.213.0006.114.200.2055.227.413.0004.799.324.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-775.629.000-357.170.187-154.845.000224.201.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler6.482.346.0006.247.205.5554.969.347.0004.363.227.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları16.925.222.00016.715.562.54814.615.941.00013.617.886.000
Dönem Net Kar/Zararı-733.438.000444.753.73423.082.0004.444.000
Diğer Özsermaye Kalemleri4.015.313.0003.959.804.0963.942.041.0003.737.698.000
Azınlık Payları446.639.000457.285.481425.428.000397.017.000
TOPLAM KAYNAKLAR70.180.367.00072.502.526.72660.038.384.00057.937.362.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri13.560.793.00064.045.393.99442.660.437.00028.288.996.000
Satışların Maliyeti (-)-12.481.184.000-57.466.021.211-37.973.362.000-24.893.930.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.079.609.0006.579.372.7834.687.075.0003.395.066.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.079.609.0006.579.372.7834.687.075.0003.395.066.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-624.618.000-3.089.901.008-2.135.005.000-1.584.989.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-648.677.000-2.664.971.780-1.676.013.000-1.139.576.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-10.287.000-62.449.614-45.406.000-29.583.000
Diğer Faaliyet Gelirleri1.098.941.0002.605.621.5331.996.214.0001.412.040.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-1.183.080.000-3.338.167.389-2.578.695.000-1.891.900.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-288.112.00029.504.526248.170.000161.058.000
Net Faaliyet Kar/Zararı-203.973.000762.050.382830.651.000640.918.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler87.160.000667.991.842225.590.000165.093.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-595.000-240.342.963-355.723.000-343.895.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar-29.150.000-206.394.102-104.142.000-61.038.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-230.697.000250.759.30313.895.000-78.782.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler388.151.0001.524.780.9521.032.124.000780.467.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-659.770.000-1.394.466.636-697.612.000-651.162.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler86.565.000427.648.880-130.133.000-178.802.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-502.316.000381.073.619348.407.00050.523.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-233.075.00074.284.663-299.533.000-26.405.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-231.405.000-607.823.830-249.290.000-213.681.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-1.670.000682.108.493-50.243.000187.276.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-735.391.000455.358.28248.874.00024.118.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-735.391.000455.358.28248.874.00024.118.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-1.953.00010.604.54825.792.00019.674.000
Ana Ortaklık Payları-733.438.000444.753.73423.082.0004.444.000
Hisse Başına Kazanç-2100
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri601.589.0002.442.510.7151.552.952.000991.114.000
Kıdem Tazminatı81.391.000397.717.31000
Finansman Giderleri-659.770.000-1.394.466.636-697.612.000-651.162.000
Yurtiçi Satışlar08.352.796.53134.187.094.00022.925.658.000
Yurtdışı Satışlar015.274.936.6888.473.343.0005.363.338.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-11.785.845.000-10.863.212.671-6.208.528.000-4.531.653
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-12.185.715.000-11.291.039.852-7.147.236.000-5.181.484.000
Net YPP (Hedge Dahil)-7.801.952.000-5.745.870.754-1.708.648.000-1.294.990.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit-1.078.860.0005.732.498.1285.276.779.0003.390.437.000
Düzeltme Öncesi Kar-735.391.000455.358.28248.874.00024.118.000
Düzeltmeler:913.913.0003.500.097.2354.176.350.0002.791.594.000
Amortisman & İtfa Payları601.589.0002.442.510.7151.552.952.000991.114.000
Karşılıklardaki Değişim-195.625.000-1.235.056.128-811.993.000-438.168.000
Diğer Gelir/ Gider263.531.000573.399.4981.007.547.000577.679.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)178.522.0003.955.455.5164.225.224.0002.815.712.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-701.542.0003.501.143.9321.928.912.0001.188.319.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)-523.020.0007.456.599.4486.154.136.0004.004.031.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-555.840.000-1.724.101.320-877.357.000-613.594.000
Sabit Sermaye Yatırımları-605.654.000-2.262.056.205-1.282.926.000-701.464.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-20.555.000-455.356.080-685.377.000-573.575.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-626.209.000-2.717.412.285-1.968.303.000-1.275.039.000
Serbest Nakit Akım-1.705.069.0003.015.085.8433.308.476.0002.115.398.000
Finansal Borçlardaki Değişim325.575.0002.272.267.828364.585.000-418.242.000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-242.169.000-1.183.982.601-296.261.000-197.284.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit83.406.0001.088.285.22768.324.000-615.526.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-1.621.663.0004.103.371.0703.376.800.0001.499.872.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi442.122.000-846.313.335-2.262.005.000-1.430.639.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-1.179.541.0003.257.057.7341.114.795.00069.233.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler10.390.390.00010.476.753.6818.957.234.0008.223.698.000
Dönem Sonu Nakit8.288.708.00010.390.367.6177.622.091.0006.605.269.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TKFEN 126,5 A/D 20,7 1,0 1,4 3/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TKFEN 126,50 15,44 15,20 -24,25 -0,71
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TKFEN 33,7 245,9 21,9 157,8 3,3 130,4
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.