	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	12.201	12.088	0,93
VIOP	13.785	13.633	1,10
USD/TRY	43,0366	43,0384	0,00
BIST BANKS	17.245	17.195	0,29

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
GOLD	4.509,95	4.476,36	0,74
BRENT	62,74	62,68	0,10
EUR/USD	1,16	1,17	-0,18

Tekfen Holding Hisse Senedi | TKFEN

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

G.G.

Son Öneri Tarihi 14.04.2025
Hedef Fiyat -
Getiri Pot -

Anıl Ulaş Köseoğlu

Yatırım Teması

Taahhüt işi son yıllarda önemli kazanç dalgalanmalarına neden olmuş ve sürekli nakit yakarak önemli miktarda net borç biriktirmiştir. Şirket, taahhüt segmentindeki sorunları ele almak, gübre işinde rekabetçi kalmak ve gayrimenkul portföyünden kaynak yaratmak amacıyla geçen sene açıklamış olduğu Stratejik Plan’ını geçtiğimiz aylarda güncelledi. Şirket, ‘Büyümek için küçülme’ stratejisi kapsamında 2023 yılında ‘küçülme’ fazında backlogu kontrol altına alarak 893 milyon dolara geriletmiş (2022= 1158 milyon dolar) ve projelerin yakından izlenmesini sağlamış; 2024 yılında ‘büyüme’ fazında ise finansallarını iyileştirerek büyüme adımlarını atmıştır. Şirket 2024 yılında Suudi Arabistan’da toplam 447 milyon dolar tutarında iki proje almış olup bu projelerin Tekfen’in karlılığını pozitif yönde etkileyeceğini düşünüyoruz. Şirket 2027 yılına kadar Toros Tarım çatısı altında bir sülfürik asit ve fosforik asit tesisi ile Ceyhan limanında bir iskele ve bir tank kurmak için 500 milyon dolar tutarında bir yatırım planlamaktadır. Sülfürik asit ve fosforik asit tesislerinin devreye girdiğinde birim hammadde maliyetlerini %30 azaltması bekleniyor. Diğer yandan, Toros Tarım’ın rekabetçi ve sürdürülebilirlik odaklı büyümesi hedefiyle stratejik ortaklık veya halka arz için görüşmeler devam ediyor.

Riskler

Zarar eden projelerden tazminat geliri elde edilmesi, tarımsal sanayi sektöründe stratejik ortaklık kurulması (Enerjisa Üretim ile yapılması planlanan işbirliği ile ilgili detaylar), taahhüt segmentinin faaliyet kârlılığının ve nakit yaratımının normale dönmesi, gayrimenkul portföyünden makul değerde kaynak yaratılması ve planlanan yatırımlar için finansman sağlanması potansiyel katalizörler. Sahiplik yapısındaki değişim süreci hisse fiyatlarında temel değerlerden bağımsız hareketlere yol açabilir.

Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024

Önceki Hedef Fiyat 85,43

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	67,0834	85,7951	18,7117
Hacim Hareketi (Milyon TL)	111,8	796,0	684,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,2	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Tekfen Holding
Kuruluş	11.06.1971
Faal Alanı	Holding Faliyeti
Telefon	(0212)3593300
Faks	(0212)3593305
Adres	Kültür Mahallesi, Tekfen Sitesi Budak Sokak, A Blok, No:7 Ulus - Beşiktaş 34340 İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	33.595,2	31.994,9
Ödenmiş Sermaye	370,0	370,0
Net Kâr	-3.337,4	-2.401,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	72.987 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	507 mn TL
FD/Satışlar	0,5
FD/FAVÖK
F/K	A/D
PD/DD	0,7

Cari Değerler*

F/K	A/D
FD/FAVÖK	A/D
PD/DD	0,8
FD/Satışlar	0,6
Yabancı Oranı (%)	13,19
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	6,7 / 16,6
Piyasa Değeri	26.640,0 mnTL
Net Borç	7.282,5 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	21,2

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,28	-1,17	4,39	2,27
USD	-0,30	-1,40	3,20	1,93
Göreceli	-1,20	-6,86	-3,85	-5,60

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
TKFEN	72		13.07.2023 13.07.2023 13.07.2023 23.10.2023 23.10.2023

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
TKFEN	14.04.2025	G.G.			G.G.			G.G.

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
TKFEN	72	0,47	0,3319	24	122,8	Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
TKFEN	72.987,3	506,8	0,0	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
TKFEN	52,6		0,5	0,7	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
TKFEN	31.12.2025	0,47	0,3319	33,19	28,21	122.785.610	24
TKFEN	10.05.2023	5,06	1,4089	140,89	126,80	521.291.150	38
TKFEN	12.04.2023	3,82	1,4089	140,89	126,80	521.291.150	38
TKFEN	26.04.2022	3,02	0,6938	69,38	62,44	256.687.500	31
TKFEN	05.01.2021	1,15	0,1921	19,21	16,33	71.081.921	A/D
TKFEN	24.09.2020	2,49	0,3842	38,42	32,66	142.163.842	10
TKFEN	27.04.2020	3,97	0,5763	57,63	48,99	213.245.800	15
TKFEN	02.04.2019	5,26	1,1393	113,93	96,84	421.526.200	30
TKFEN	04.04.2018	3,65	0,6285	62,85	53,42	232.530.200	30
TKFEN	29.03.2017	3,62	0,3069	30,69	26,09	113.545.600	35
TKFEN	13.05.2016	2,39	0,1624	16,24	13,80	60.080.600	32
TKFEN	25.06.2015	2,29	0,1081	10,81	9,19	40.000.700	72
TKFEN	14.05.2013	4,86	0,3574	35,74	30,38	132.219.500	44
TKFEN	29.05.2012	3,49	0,1896	18,96	16,12	70.166.800	29
TKFEN	27.05.2011	2,38	0,1430	14,30	12,16	52.913.700	30
TKFEN	28.05.2010	1,02	0,0488	4,88	4,15	18.052.300	26
TKFEN	30.05.2008	0,76	0,0650	6,50	5,52	19.279.426	7
TKFEN	31.12.2025	0,47	0,3319	33,19	28,21	122.785.610	24
TKFEN	10.05.2023	5,06	1,4089	140,89	126,80	521.291.150	38
TKFEN	12.04.2023	3,82	1,4089	140,89	126,80	521.291.150	38
TKFEN	26.04.2022	3,02	0,6938	69,38	62,44	256.687.500	31
TKFEN	05.01.2021	1,15	0,1921	19,21	16,33	71.081.921	A/D
TKFEN	24.09.2020	2,49	0,3842	38,42	32,66	142.163.842	10
TKFEN	27.04.2020	3,97	0,5763	57,63	48,99	213.245.800	15
TKFEN	02.04.2019	5,26	1,1393	113,93	96,84	421.526.200	30
TKFEN	04.04.2018	3,65	0,6285	62,85	53,42	232.530.200	30
TKFEN	29.03.2017	3,62	0,3069	30,69	26,09	113.545.600	35
TKFEN	13.05.2016	2,39	0,1624	16,24	13,80	60.080.600	32
TKFEN	25.06.2015	2,29	0,1081	10,81	9,19	40.000.700	72
TKFEN	14.05.2013	4,86	0,3574	35,74	30,38	132.219.500	44
TKFEN	29.05.2012	3,49	0,1896	18,96	16,12	70.166.800	29
TKFEN	27.05.2011	2,38	0,1430	14,30	12,16	52.913.700	30
TKFEN	28.05.2010	1,02	0,0488	4,88	4,15	18.052.300	26
TKFEN	30.05.2008	0,76	0,0650	6,50	5,52	19.279.426	7
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	23.977.170.000	26.449.304.000	30.271.416.000	36.661.391.528
Nakit ve Nakit Benzerleri	5.732.926.000	7.479.732.000	8.288.708.000	11.841.057.318
Finansal Yatırımlar	0	2.782.000	0	3.093.094
Ticari Alacaklar	4.984.461.000	5.701.049.000	6.774.778.000	7.577.423.411
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	170.115.000	240.138.000	133.518.000	350.969.547
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	2.087.159.000	2.373.887.000	1.857.354.000	2.529.076.917
Stoklar	8.280.143.000	7.708.035.000	9.858.309.000	10.688.280.385
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	2.574.866.000	2.762.445.000	3.258.093.000	3.557.519.262
(Ara Toplam)	23.829.670.000	26.268.068.000	30.170.760.000	36.547.419.933
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	147.500.000	181.236.000	100.656.000	113.971.595
Duran Varlıklar	45.620.003.000	42.544.356.000	39.908.951.000	45.963.844.298
Ticari Alacaklar	2.157.412.000	1.965.215.000	1.687.793.000	1.684.495.533
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	157.760.000	159.196.000	152.213.000	179.137.283
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	5.204.874.000	4.830.373.000	4.927.126.000	5.852.858.142
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	2.121.655.000	2.050.383.000	1.974.406.000	2.345.370.234
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	2.711.122.000	2.648.199.000	2.529.328.000	2.905.143.670
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	388.740.000	360.579.000	419.787.000	506.094.590
Maddi Duran Varlıklar	27.992.089.000	25.972.753.000	24.287.383.000	27.807.112.473
Şerefiye	495.635.000	461.011.000	434.910.000	501.881.410
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	577.978.000	552.955.000	534.803.000	624.978.007
Ertelenmiş Vergi Varlığı	2.873.587.000	2.791.921.000	2.407.705.000	2.912.914.033
Diğer Duran Varlıklar	939.151.000	751.771.000	553.497.000	643.858.923
TOPLAM VARLIKLAR	69.597.173.000	68.993.660.000	70.180.367.000	82.625.235.826
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	32.204.284.000	31.764.294.000	30.314.962.000	34.035.713.760
Finansal Borçlar	11.389.532.000	10.820.825.000	9.315.131.000	8.767.360.113
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	12.241.514.000	11.416.504.000	12.361.136.000	13.860.244.146
Diğer Borçlar	823.200.000	798.657.000	639.209.000	692.516.823
Müşteri Söz. Doğan Yük.	1.470.767.000	2.012.484.000	1.820.805.000	1.956.785.608
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	3.514.002.000	3.701.372.000	3.113.425.000	4.390.951.210
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	237.520.000	226.304.000	444.248.000	583.031.845
Borç Karşılıkları	1.636.795.000	1.626.244.000	1.737.445.000	2.413.626.507
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	890.954.000	1.161.904.000	883.563.000	1.371.197.508
(Ara Toplam)	32.204.284.000	31.764.294.000	30.314.962.000	34.035.713.760
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	3.424.669.000	4.853.123.000	7.020.739.000	9.855.165.774
Finansal Borçlar	1.625.869.000	3.081.123.000	5.058.241.000	7.731.328.024
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	207.563.000	182.981.000	185.514.000	257.746.514
Diğer Borçlar	340.242.000	442.414.000	375.916.000	373.737.526
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	1.614.000	1.501.000	1.416.000	1.614.279
Uzun vadeli karşılıklar	938.908.000	886.251.000	872.168.000	985.919.206
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	310.473.000	258.853.000	527.484.000	504.820.225
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	33.968.220.000	32.376.243.000	32.844.666.000	38.734.356.292
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	33.595.247.000	31.994.854.000	32.398.027.000	38.213.225.203
Ödenmiş Sermaye	370.000.000	370.000.000	370.000.000	370.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	6.967.880.000	6.481.467.000	6.114.213.000	6.967.856.937
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-1.689.071.000	-1.056.792.000	-775.629.000	-407.037.827
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	7.397.743.000	6.867.861.000	6.482.346.000	7.119.432.323
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	19.141.709.000	17.818.928.000	16.925.222.000	19.049.367.792
Dönem Net Kar/Zararı	-3.337.425.000	-2.401.900.000	-733.438.000	506.849.676
Diğer Özsermaye Kalemleri	4.744.411.000	3.915.290.000	4.015.313.000	4.512.666.828
Azınlık Payları	372.973.000	381.389.000	446.639.000	521.131.089
TOPLAM KAYNAKLAR	69.597.173.000	68.993.660.000	70.180.367.000	82.625.235.826
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	38.846.639.000	26.007.027.000	13.560.793.000	72.987.329.149
Satışların Maliyeti (-)	-38.050.178.000	-25.596.787.000	-12.481.184.000	-65.489.352.839
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	796.461.000	410.240.000	1.079.609.000	7.497.976.310
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	796.461.000	410.240.000	1.079.609.000	7.497.976.310
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-1.512.610.000	-1.095.188.000	-624.618.000	-3.521.308.994
Genel Yönetim Giderleri (-)	-1.922.361.000	-1.230.393.000	-648.677.000	-3.037.051.696
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-41.620.000	-23.551.000	-10.287.000	-71.168.748
Diğer Faaliyet Gelirleri	2.476.574.000	2.109.363.000	1.098.941.000	2.969.415.045
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-3.169.853.000	-2.259.328.000	-1.183.080.000	-3.804.238.007
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	-3.373.409.000	-2.088.857.000	-288.112.000	33.623.910
Net Faaliyet Kar/Zararı	-2.680.130.000	-1.938.892.000	-203.973.000	868.446.872
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	245.436.000	203.585.000	87.160.000	761.256.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-248.045.000	-239.552.000	-595.000	-273.899.337
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-75.502.000	-55.936.000	-29.150.000	-235.210.580
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	-3.451.520.000	-2.180.760.000	-230.697.000	285.769.993
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	1.007.552.000	727.620.000	388.151.000	1.737.668.898
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-1.029.689.000	-1.122.533.000	-659.770.000	-1.589.160.266
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	-2.609.000	-35.967.000	86.565.000	487.356.664
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-3.473.657.000	-2.575.673.000	-502.316.000	434.278.625
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	111.558.000	171.781.000	-233.075.000	84.656.192
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-225.532.000	-169.940.000	-231.405.000	-692.687.407
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	337.090.000	341.721.000	-1.670.000	777.343.599
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-3.362.099.000	-2.403.892.000	-735.391.000	518.934.817
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-3.362.099.000	-2.403.892.000	-735.391.000	518.934.817
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	-24.674.000	-1.992.000	-1.953.000	12.085.141
Ana Ortaklık Payları	-3.337.425.000	-2.401.900.000	-733.438.000	506.849.676
Hisse Başına Kazanç	-9	-6.731	-2	1
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-9	-6.731	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	-9	-6.731	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-9	-6.731	0	0
Dipnot
Amortisman Giderleri	2.129.617.000	1.237.694.000	601.589.000	2.783.530.904
Kıdem Tazminatı	304.652.000	-324.732.000	81.391.000	453.246.087
Finansman Giderleri	-1.029.689.000	-1.122.533.000	-659.770.000	-1.589.160.266
Yurtiçi Satışlar	28.380.766.000	18.894.467.000	0	9.519.003.190
Yurtdışı Satışlar	10.465.873.000	7.112.560.000	0	17.407.603.611
Net Yabancı Para Pozisyonu	-11.017.310.000	-10.358.088.000	-11.785.845.000	-12.379.920.387
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-11.964.245.000	-11.091.205.000	-12.185.715.000	-12.867.480.247
Net YPP (Hedge Dahil)	-7.729.267.000	-6.590.826.000	-7.801.952.000	-6.548.101.804
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	1.796.714.000	565.230.000	-1.078.860.000	6.532.862.109
Düzeltme Öncesi Kar	-3.362.099.000	-2.403.892.000	-735.391.000	518.934.817
Düzeltmeler:	4.748.970.000	2.208.553.000	913.913.000	3.988.776.288
Amortisman & İtfa Payları	2.129.617.000	1.237.694.000	601.589.000	2.783.530.904
Karşılıklardaki Değişim	342.277.000	-324.732.000	-195.625.000	-1.407.493.068
Diğer Gelir/ Gider	1.167.555.000	529.379.000	263.531.000	653.456.795
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	1.386.871.000	-195.339.000	178.522.000	4.507.711.105
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	2.290.927.000	1.836.873.000	-701.542.000	3.989.969.123
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	3.677.798.000	1.641.534.000	-523.020.000	8.497.680.228
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-1.881.084.000	-1.076.304.000	-555.840.000	-1.964.818.119
Sabit Sermaye Yatırımları	-2.384.092.000	-1.446.838.000	-605.654.000	-2.577.881.569
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-136.124.000	-47.378.000	-20.555.000	-518.932.308
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-2.520.216.000	-1.494.216.000	-626.209.000	-3.096.813.877
Serbest Nakit Akım	-723.502.000	-928.986.000	-1.705.069.000	3.436.048.232
Finansal Borçlardaki Değişim	-1.324.044.000	-262.757.000	325.575.000	2.589.518.927
Temettü Ödemeleri	0	0	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-349.972.000	-300.655.000	-242.169.000	-1.349.288.722
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-1.674.016.000	-563.412.000	83.406.000	1.240.230.204
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-2.397.518.000	-1.492.398.000	-1.621.663.000	4.676.278.436
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	-1.399.298.000	-507.686.000	442.122.000	-964.474.510
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-3.796.816.000	-2.000.084.000	-1.179.541.000	3.711.803.927
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	11.841.096.000	11.014.495.000	10.390.390.000	11.939.504.493
Dönem Sonu Nakit	5.732.926.000	7.479.732.000	8.288.708.000	11.841.057.318

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
TKFEN	72,0	A/D	A/D	0,6	0,8	9/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
TKFEN	72,00	13,08	13,19	11,16	0,33

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
TKFEN	0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.