SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 7.914 7.979 -0,82
VIOP 8.495 8.615 -1,39
USD/TRY 28,9846 28,9180 0,23
BIST BANKA 8.624 8.749 -1,44
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 16.759 16.629 0,78
ALTIN 2.002,87 2.029,32 -1,30
BRENT 75,65 74,05 2,16

Türk Hava Yolları Hisse Senedi | THYAO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 24.10.2023
  • Hedef Fiyat 376,70
  • Getiri Pot %48

Esra Şirinel

Yatirim Teması


THY 2022’de 18.4 milyar dolar konsolide satış geliri, %29.2 marj ile 5.4 milyar dolar konsolide FAVKÖK (şirket raporlaması) ve 2.7 milyar dolar net kar rakamı elde etti. THY’nin 2022 sonu 394 uçaktan oluşan filosunun 2023 sonunda nette 33 uçak girişi ile 427’e ulaşacağını tahmin ediyor ve 2023’de havayolu için %15 kapasite artışı hesaplıyoruz. THY’nin 2023’de doluluk oranının 0.5 yüzde puan düşüşle %80.1’e gerileyeceğini, toplam yolcu sayısının ise yıllık bazda %18 artışla 84.4 milyona ulaşacağını hesaplıyoruz. 2023’de global kargo hacmindeki %4 düşüş beklentisinin kıyasla, THY’nın planlanan kargo kapasite artışını göz önünde bulundurarak, kargo hacminde yıllık bazda değişiklik göstermeyeceğini varsayıyoruz.


Katalizör


THY’yi 2023 yılı düzeltilmiş FAVÖK rakamı tahminimizi kullanarak 6.5x Firma Değ./FAVÖK çarpanı ile değerliyoruz. THYAO için hisse başına hedef fiyatımızı önceki 170.0TL’den kapasite, yolcu birim gelir, kargo hacim ve kargo birim gelir ile makro tahminlerindeki güncelleme sonucu 206.0 TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz


Önceki Öneri Tarihi 04.08.2023
Önceki Hedef Fiyat 404,30
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 203 268,5 65,5
Hacim Hareketi (Milyon TL) 5.804,0 23.586,3 17.782,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
8,2 10,0 11,5

Şirket Künyesi

Ünvanı Türk Hava Yolları
Kuruluş 29.02.1956
Faal Alanı Türkiye’nin bayrak taşıyıcısı olarak faaliyet gösteren THY’nin %49’u Türkiye Varlık Fonu’nda bulunuyor. Star Alliance üyesi olan şirket filosunda yer alan 200 uçakla, iç hatlar ve dış hatlar hava taşımacılığında toplamda 217 rotaya hizmet veriyor.
Telefon (0212)4636363
Faks (0212)4652121
Adres Atatürk Havalimanı 34149 Yeşilköy - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.143.151 mn TL
FAVÖK 205.972 mn TL
Net Kar 129.595 mn TL
FD/Satışlar 0,5
FD/FAVÖK 2,7
F/K 2,7
PD/DD 0,5
Satışlar 818.316 mn TL
FAVÖK 141.776 mn TL
Net Kar 79.653 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 3,9
F/K 4,4
PD/DD 0,6
Satışlar 491.759 mn TL
FAVÖK 99.881 mn TL
Net Kar 64.097 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 5,5
F/K 5,5
PD/DD 1,0
Satışlar 311.169 mn TL
FAVÖK 78.684 mn TL
Net Kar 47.429 mn TL
FD/Satışlar 1,8
FD/FAVÖK 6,9
F/K 7,4
PD/DD 1,9

Cari Değerler

F/K 4,5
FD/FAVÖK 4,8
PD/DD 1,0
FD/Satışlar 1,2
Yabancı Oranı (%) 34,75
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 343,9 / 345,3
Piyasa Değeri 350.520,0 mnTL
Net Borç 196.328,0 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -35,9
Halka Açıklık Oranı (%) 50,4

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -2,21 -2,59 11,11 80,27
USD -2,28 -2,73 9,50 16,63
Göreceli -1,40 -1,21 10,37 25,49

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
THYAO 254
64.097,3
491.759,1
99.880,5
346.739,8
1.002.814,2
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
4.380,4
-12.108,0
-2.514,3
3.653,2
-56.310,3
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
THYAO 24.10.2023 AL AL 376,70 0,00 AL 404,30 -27,60
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
THYAO 254
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
THYAO 1.143.151,1 129.594,6 205.971,5 Tahmin
THYAO 818.316,3 79.653,2 141.775,6 Tahmin
THYAO 491.759,1 64.097,3 99.880,5 Tahmin
THYAO 311.169,0 47.429,0 78.684,0 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
THYAO 2,7 2,7 0,5 0,5 Tahmin
THYAO 4,4 3,9 0,7 0,6 Tahmin
THYAO 5,5 5,5 1,1 1,0 Tahmin
THYAO 7,4 6,9 1,8 1,9 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
THYAO30.05.20131,640,144414,4412,27 173.280.000 15
THYAO21.05.20096,260,566956,6948,19 99.213.754 9
THYAO30.05.20131,640,144414,4412,27173.280.00015
THYAO21.05.20096,260,566956,6948,1999.213.7549

Mali Tablolar


Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
THYAO 254,0 4,5 4,8 1,2 1,0 9/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
THYAO 254,00 5,5 -35,9 5,5 5,8 1,0 -35,1
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
THYAO 5,5 -24,4 5,5 -32,8 1,0 -13,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.