SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.471 1.488 -1,13
VIOP 1.556 1.574 -1,15
USD/TRY 7,4249 7,3527 0,98
BIST BANKA 1.356 1.380 -1,73
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 13.786 13.879 -0,67
ALTIN 1.726,92 1.769,72 -2,42
BRENT 64,43 66,12 -2,56

Şişecam Hisse Senedi | SISE

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 08.02.2021
  • Hedef Fiyat 11,60
  • Getiri Pot %63

Esra Şirinel

Yatırım Teması


Şişecam’da hedef fiyatımızı, Paşabahçe’nin değerlemesinde yaptığımız aşağı yönlü revizyon, EBRD’den Paşabançe paylarının alınması ile alakalı ortaya çıkan 153mn Euro’luk yükümlülük nedeni ile aşağı yönlü revize ediyoruz.


Katalizör


Şişecam net varlık değerine prim ile işlem gördüğünden şirketin halka açık iştiraklerinde daha fazla değer görüyoruz.Pasabahce operasyonlarında görülebilecek iyileşme ve sonrasında yapılabilecek IPO, Şişecam için en önemli bir katalist olabilir.


Riskler


Ek satın almalar ve beklentilerin üzerine marj iyileşmesini tahminlerimiz için yukarı riskler olarak düşünüyoruz. Makroekonomide olası gerileme ve beklentilerin üzerinde doğalgaz zammını risk olarak görüyoruz. p>

Önceki Öneri Tarihi 26.11.2020
Önceki Hedef Fiyat 8,72
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 6,8 8,1 1,3
Hacim Hareketi (Milyon TL) 635,9 4.079,1 3.443,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
2,9 3,6 4,2

Şirket Künyesi

Ünvanı Şişecam
Kuruluş 25.04.1973
Faal Alanı Şirketimiz 1934 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş.’nin desteği ile kurulmuş ve Paşabahçe Cam Fabrikası’nın 1935 yılında üretime başlaması ile fiilen faaliyete geçmiştir. Şirketimizin halen 8 (sekiz) bağlı ortaklığı,17 (onyedi) iştiraki, ve 2 (iki) topluluk dışı iştiraki bulunmaktadır. Şirketimiz bu kuruluşların sermaye ve yönetim bakımından sorumluluklarını taşımakta ve topluluk amaç ve politikaları doğrultusunda, bu şirketlerle ilgili planlama, örgütleme, koordine etme ve sorunlarının çözümlenmesine katkıda bulunma gibi faaliyetlerde bulunmaktadır.
Telefon (0212)3503951
Faks (0212)3505787
Adres İş Kuleleri Kule:3 34330 4.Levent - İstanbul

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 31.019 mn TL
FAVÖK 6.829 mn TL
Net Kar 3.949 mn TL
FD/Satışlar 0,8
FD/FAVÖK 3,8
F/K 5,5
PD/DD 0,7
Satışlar 26.991 mn TL
FAVÖK 5.702 mn TL
Net Kar 3.094 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 4,6
F/K 7,1
PD/DD 0,9
Satışlar 21.341 mn TL
FAVÖK 4.405 mn TL
Net Kar 2.138 mn TL
FD/Satışlar 1,2
FD/FAVÖK 5,9
F/K 10,2
PD/DD 1,0
Satışlar 18.059 mn TL
FAVÖK 3.831 mn TL
Net Kar 1.905 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 6,8
F/K 11,5
PD/DD 1,5

Cari Değerler

F/K 10,2
FD/FAVÖK 5,9
PD/DD 1,0
FD/Satışlar 1,2
Yabancı Oranı (%) 28,31
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 177,7 / 118,8
Piyasa Değeri 21.840,7 mnTL
Net Borç 5.627,4 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -53,4

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,52 -4,17 -1,38 -2,46
USD -3,79 -9,49 -2,05 -1,80
Göreceli -0,39 1,62 -1,24 -2,11

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
SISE 7,13
2.138,0
21.340,7
4.405,4
22.194,4
44.228,0
04.02.2021
04.02.2021
04.02.2021
04.02.2021
04.02.2021
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
356,1
660,4
381,9
6.209,9
909,5
356,1
660,4
381,9
6.209,9
909,5
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
SISE 08.02.2021 AL 11,60 0,00 AL 8,72 2,89 AL 8,72 2,89
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
SISE 7,13
2,83
1,97
2,81
3,31
0,2020
0,1403
0,1422
0,1778
20
20
17
17
618,8
429,6
320,0
400,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
SISE 31.019,1 3.948,7 6.829,4 Tahmin
SISE 26.990,9 3.094,0 5.702,1 Tahmin
SISE 21.340,7 2.138,0 4.405,4 Açıklanan
SISE 18.058,7 1.904,5 3.831,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
SISE 5,5 3,8 0,8 0,7 Tahmin
SISE 7,1 4,6 1,0 0,9 Tahmin
SISE 10,2 5,9 1,2 1,0 Açıklanan
SISE 11,5 6,8 1,4 1,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
SISE29.05.20202,810,142214,2212,09 320.000.000 17
SISE31.05.20193,310,177817,7815,11 400.000.000 17
SISE31.05.20183,210,133313,3311,33 299.999.925 24
SISE31.05.20172,520,122012,2010,37 250.000.000 34
SISE31.05.20163,620,131613,1611,18 250.000.000 35
SISE29.05.20151,490,05295,294,50 90.000.000 22
SISE30.05.20141,570,04524,523,84 70.999.931 16
SISE31.05.20131,470,04734,734,02 70.995.000 A/D
SISE31.05.20121,520,04004,003,40 52.000.000 A/D
SISE31.05.20110,920,04004,003,40 45.760.000 A/D
SISE14.05.20072,990,150015,0012,78 63.525.000 32
SISE30.05.20052,130,07207,207,20 30.492.000 16
SISE29.06.20042,560,07167,167,16 20.400.000 12
SISE30.05.19992,750,140014,0014,00 3.234.000 A/D
SISE31.03.19982,260,194019,4019,40 3.585.120 A/D
SISE29.05.20202,810,142214,2212,09320.000.00017
SISE31.05.20193,310,177817,7815,11400.000.00017
SISE31.05.20183,210,133313,3311,33299.999.92524
SISE31.05.20172,520,122012,2010,37250.000.00034
SISE31.05.20163,620,131613,1611,18250.000.00035
SISE29.05.20151,490,05295,294,5090.000.00022
SISE30.05.20141,570,04524,523,8470.999.93116
SISE31.05.20131,470,04734,734,0270.995.000A/D
SISE31.05.20121,520,04004,003,4052.000.000A/D
SISE31.05.20110,920,04004,003,4045.760.000A/D
SISE14.05.20072,990,150015,0012,7863.525.00032
SISE30.05.20052,130,07207,207,2030.492.00016
SISE29.06.20042,560,07167,167,1620.400.00012
SISE30.05.19992,750,140014,0014,003.234.000A/D
SISE31.03.19982,260,194019,4019,403.585.120A/D

Mali Tablolar


Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
SISE 7,1 10,2 5,9 1,2 1,0 12/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
SISE 7,13 10,2 -53,4 5,9 -35,6 1,0 -60,9
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
SISE 10,2 -4,3 5,9 -4,6 1,0 -5,4
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.