	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	10.911	10.871	0,37
VIOP	12.219	12.207	0,10
USD/TRY	40,8833	40,8000	0,20
BIST BANKA	15.682	15.850	-1,07

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.332,79	3.334,77	-0,06
BRENT	65,54	65,77	-0,36
EUR/USD	1,17	1,17	-0,33

Rönesans Gayrimenkul Hisse Senedi | RGYAS

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 15.05.2025
Hedef Fiyat 186,29
Getiri Pot %34

Buğra Tanes

Yatırım Teması

Rönesans Gayrimenkul için 12 aylık hedef fiyatımızı 186,29 TL olarak belirleyerek “AL” tavsiyesiyle takip listemize ekliyoruz. Farklı şehirlere yayılmış, yüksek kira geliri sağlayan güçlü alışveriş merkezi portföyünün yanı sıra, başarılı net borç azaltma sürecinin ardından sağlıklı finansal görünümün Rönesans GY için cazip bir yatırım teması oluşturduğunu düşünüyoruz. Güçlü ve Çeşitlendirilmiş Portföy Yapısı: Şirket, ülke genelinde 12 alışveriş merkezinden oluşan, Türkiye'nin en büyük alışveriş merkezi portföylerinden birine sahip olan Şirket, geniş coğrafi yayılım, bölgesel talep risklerini azaltmakta ve şirketin alışveriş merkezi talebinin yüksek, ancak rekabetin düşük olduğu şehirlerin potansiyelinden faydalanmasını sağlamaktadır. Öngörülebilir ve Güçlü Kira Geliri: AVM’lerden elde edilen kira gelirleri öngörülebilir nakit akışı sağlarken, düşük doluluk maliyeti oranı (OCR) kira artış potansiyelini desteklemektedir. Konut piyasasına düşük maruziyet de makro riskleri azaltmaktadır. Şirket güncel olarak net aktif değerine göre %58 iskontolu olarak işlem görmektedir.

Katalist

Borç Azaltımıyla Desteklenen Sağlıklı Finansal Görünüm: Şirket, 2021’den bu yana net borcunu 900 milyon Eurodan 500 milyon Euroya düşürerek Net Borç/ FAVÖK oranını 2,74x’e düşürmüştür. İstikrarlı gelir ve düşük finansman maliyeti ile şirket, ilerleyen süreçte finansal borç azaltımını değerlendirebilir.

Devam Eden Projelerden Gelir Artışı Potansiyeli: MaltepePark bitişiğindeki karma Konut/Ofis projesi, Ümraniye’deki potansiyel yatırım ve Antalya’daki Beachtown AVM projesi ile ilave gelir yaratılması beklenmektedir.

Temettü Potansiyeli: Düzenli kira geliri yaratma kabiliyeti, düzenli temettü için uygun zemin sunmaktadır. Şirket, GYO statüsünde olmaması nedeniyle yeni GYO vergi düzenlemelerine tabi değildir.

Stratejik Bir Perakende Sektörü Oyuncusu: Yaklaşık 2.000 mağazayla faaliyet gösteren Rönesans GY, geleneksel gayrimenkul yapısının ötesine geçerek, veri odaklı ve dinamik bir perakende iş ortağı gibi hareket etmektedir. Kira gelirlerinin büyük kısmının ciroya endeksli olması, şirketi tüketim trendleriyle uyumlu hale getirmekte ve harcama artışlarından faydalanmasını sağlamaktadır. Esnek marka karması ve stratejik iş birlikleri, şirketi perakende dönüşümünün önemli bir aktörü konumuna getirmektedir.

Riskler

i) Makroekonomik durgunluk nedeniyle ciro bazlı kira gelirlerinde düşüş, ii) Döviz cinsinden finansal yükümlülüklerin kur dalgalanmalarına karşı hassasiyeti, iii) Artan rekabet sonucu pazar payı kaybı.

Önceki Öneri Tarihi

Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	119,8	143,4	23,6
Hacim Hareketi (Milyon TL)	39,2	175,8	136,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Rönesans Gayrimenkul
Kuruluş	02.06.2006
Faal Alanı	Rönesans Gayrimenkul’ün mevcut portföyünde, hâlihazırda faaliyette olan 12 alışveriş merkezi, 4 ofis, 1 konut, 1 okul, devam etmekte olan 1 konut projesi ve geliştirmeye müsait 2 arsa olmak üzere toplam 21 gayrimenkul bulunmaktadır.Toplamda 1.500.000 m² toplam inşaat alanı ve 740.000 m² brüt kiralanabilir alanı ile hizmet vermektedir.
Telefon	(0312)8401000
Faks	(0312)4425816
Adres	Merkez Adresi: Atatürk Bulvarı No: 144 ? 146 Çankaya Ankara

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	107.760,3	99.035,7
Ödenmiş Sermaye	331,0	331,0
Net Kâr	3.263,6	459,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	166.676 mn TL
FAVÖK	7.822 mn TL
Net Kar	14.405 mn TL
ROA (%)	7,1
ROE (%)	9,0
F/K	3,2
PD/DD	0,3

Öz Sermaye	152.311 mn TL
FAVÖK	7.186 mn TL
Net Kar	18.764 mn TL
ROA (%)	10,0
ROE (%)	13,1
F/K	2,5
PD/DD	0,3

Öz Sermaye	133.602 mn TL
FAVÖK	7.081 mn TL
Net Kar	17.266 mn TL
ROA (%)	10,8
ROE (%)	14,5
F/K	2,7
PD/DD	0,3

Öz Sermaye	104.500 mn TL
FAVÖK	6.929 mn TL
Net Kar	5.468 mn TL
ROA (%)	4,1
ROE (%)	5,9
F/K	8,4
PD/DD	0,4

Cari Değerler*

F/K	28,6
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,4
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	24,85
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	2,1 / 2,0
Piyasa Değeri	46.009,0 mnTL
Net Borç	16.600,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	9,5

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,71	3,27	4,83	5,30
USD	-0,76	2,84	3,19	-8,79
Göreceli	-1,14	4,24	-1,39	-4,77

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
RGYAS	139	17.266,0 10.969,8 7.081,2 133.601,7 177.256,0	15.05.2025 15.05.2025 15.05.2025 15.05.2025 15.05.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
RGYAS	15.05.2025	AL	186,29	0,00	AL	186,29	0,00	AL	186,29	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
RGYAS	139	0,00 0,00 0,00 0,00	0,0000 0,0000 0,0000 0,0000		0,0 0,0 0,0 0,0	Tahmin Tahmin Tahmin Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Özsermaye (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
RGYAS	14.355,6	14.405,4	166.676,0	Tahmin
RGYAS	12.195,5	18.764,3	152.311,2	Tahmin
RGYAS	10.969,8	17.266,0	133.601,7	Tahmin
RGYAS	9.594,0	5.467,5	104.500,2	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	ROE (%)	ROA (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
RGYAS	3,2	9,0	7,1	0,3	Tahmin
RGYAS	2,5	13,1	10,0	0,3	Tahmin
RGYAS	2,7	14,5	10,8	0,3	Tahmin
RGYAS	8,4	5,9	4,1	0,4	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
RGYAS	Açıklanmadı	0,00	0,0000	0,00	0,00	0	A/D
RGYAS	Açıklanmadı	0,00	0,0000	0,00	0,00	0	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	6.624.752.000	4.655.597.000	5.797.484.435	6.127.069.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	4.479.856.000	2.902.095.000	4.185.153.389	4.757.493.000
Finansal Yatırımlar	50.635.000	44.271.000	52.462.433	41.352.000
Ticari Alacaklar	690.838.000	633.859.000	769.970.936	632.497.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	8.562.000	7.218.000	3.333.374	2.345.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	5.679.000	7.214.000	2.143.300	1.083.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	1.389.182.000	1.060.940.000	784.421.002	692.299.000
(Ara Toplam)	6.624.752.000	4.655.597.000	5.797.484.435	6.127.069.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	142.665.154.000	130.751.154.000	137.678.118.615	115.501.747.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	2.012.000	2.021.000	2.202.804	1.819.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	18.373.839.000	17.908.657.000	18.940.214.664	16.481.181.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	119.010.557.000	108.360.733.000	114.713.997.434	95.730.043.000
Stoklar	3.606.972.000	3.306.757.000	3.282.707.372	2.109.652.000
Kullanım Hakkı Varlıkları	296.876.000	279.630.000	297.902.380	237.038.000
Maddi Duran Varlıklar	171.718.000	244.141.000	168.487.656	100.348.000
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	1.791.000	1.836.000	1.834.114	1.804.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	1.179.357.000	627.491.000	247.761.758	824.270.000
Diğer Duran Varlıklar	22.032.000	19.888.000	23.010.433	15.592.000
TOPLAM VARLIKLAR	149.289.906.000	135.406.751.000	143.475.603.050	121.628.816.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	6.227.590.000	5.361.727.000	6.982.434.207	12.081.862.000
Finansal Borçlar	3.308.616.000	2.597.175.000	4.143.818.149	8.608.996.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	1.133.381.000	940.060.000	1.198.326.438	814.003.000
Diğer Borçlar	1.091.038.000	1.054.695.000	1.119.323.019	2.141.712.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	167.251.000	73.476.000	65.567.249	81.366.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	283.426.000	507.175.000	257.336.021	244.174.000
Borç Karşılıkları	48.185.000	45.821.000	46.122.371	34.411.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	195.693.000	143.325.000	151.940.959	157.200.000
(Ara Toplam)	6.227.590.000	5.361.727.000	6.982.434.207	12.081.862.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	35.302.046.000	31.009.326.000	31.992.936.789	20.387.974.000
Finansal Borçlar	17.822.207.000	15.789.069.000	17.223.067.259	11.884.532.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	2.954.242.000	2.476.656.000	2.576.700.585	1.010.255.000
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	827.000	1.792.000	1.312.582	2.578.000
Uzun vadeli karşılıklar	174.828.000	157.192.000	136.832.852	125.563.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	14.349.942.000	12.584.617.000	12.055.023.511	7.365.046.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	107.760.270.000	99.035.698.000	104.500.232.054	89.158.980.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	107.760.270.000	99.035.698.000	104.500.232.054	89.158.980.000
Ödenmiş Sermaye	331.000.000	331.000.000	331.000.000	331.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	14.628.914.000	13.800.105.000	14.629.406.952	11.799.021.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	0	0	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	769.187.000	716.403.000	759.453.948	612.508.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	83.626.703.000	78.897.996.000	78.171.744.584	63.046.436.000
Dönem Net Kar/Zararı	3.263.560.000	459.302.000	5.467.536.393	9.280.925.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	5.140.906.000	4.830.892.000	5.085.899.467	4.089.090.000
Azınlık Payları	0	0	0	0
TOPLAM KAYNAKLAR	149.289.906.000	135.406.751.000	143.475.603.050	121.628.816.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	4.990.289.000	2.317.529.000	9.594.015.629	5.574.489.000
Satışların Maliyeti (-)	-1.530.048.000	-701.544.000	-2.928.145.798	-1.513.495.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	3.460.241.000	1.615.985.000	6.665.869.831	4.060.994.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	3.460.241.000	1.615.985.000	6.665.869.831	4.060.994.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-32.223.000	-16.465.000	-123.934.549	-69.050.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-231.274.000	-80.873.000	-321.647.858	-273.257.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	6.341.981.000	608.204.000	4.862.262.377	5.277.241.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-816.587.000	-58.318.000	-2.783.334.783	-465.656.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	8.722.138.000	2.068.533.000	8.299.215.019	8.530.272.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	3.196.744.000	1.518.647.000	6.220.287.424	3.718.687.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	1.098.000	1.073.000	4.458.111	866.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-565.736.000	42.116.000	155.173.994	1.331.652.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	8.157.500.000	2.111.722.000	8.458.847.124	9.862.790.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	0	9.949.000	267.066.627	220.466.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-3.039.254.000	-541.162.000	2.564.601.498	843.636.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	1.098.000	1.073.000	4.458.111	866.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	5.118.246.000	1.580.509.000	11.290.515.249	10.926.892.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-1.854.686.000	-1.121.027.000	-5.822.978.855	-1.645.967.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-490.965.000	-296.825.000	-542.950.303	-371.283.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-1.363.721.000	-824.202.000	-5.280.028.553	-1.274.684.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	3.263.560.000	459.482.000	5.467.536.393	9.280.925.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	3.263.560.000	459.482.000	5.467.536.393	9.280.925.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	0	0	0	0
Ana Ortaklık Payları	3.263.560.000	459.482.000	5.467.536.393	9.280.925.000
Hisse Başına Kazanç	10	1	17	29
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	10	1	17	29
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	10	1	17	29
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	10	1	17	29
Amortisman Giderleri	9.120.000	4.308.000	22.476.066	10.530.000
Kıdem Tazminatı	66.425.000	0	4.551.450	0
Finansman Giderleri	-3.039.254.000	-541.162.000	2.564.601.498	843.636.000
Yurtiçi Satışlar	0	0	0	0
Yurtdışı Satışlar	0	0	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	-18.497.833.000	-17.761.733.000	-19.307.648.873	-17.591.222.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-18.931.323.000	-17.751.303.000	-19.671.153.503	-18.152.124.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-18.497.833.000	-17.761.733.000	-19.307.648.873	-17.591.222.000
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	1.973.597.000	3.236.102.000	13.654.551.927	9.540.526.000
Düzeltme Öncesi Kar	3.263.560.000	459.302.000	5.467.536.393	9.280.925.000
Düzeltmeler:	719.511.000	3.643.029.000	11.845.779.318	2.534.570.000
Amortisman & İtfa Payları	9.120.000	4.308.000	22.476.066	10.530.000
Karşılıklardaki Değişim	61.520.000	62.983.000	27.097.520	53.504.000
Diğer Gelir/ Gider	3.746.954.000	3.575.738.000	11.796.205.732	2.470.536.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	3.983.071.000	4.102.331.000	17.313.315.711	11.815.495.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-1.571.087.000	-838.602.000	-3.360.324.704	-2.140.592.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	2.411.984.000	3.263.729.000	13.952.991.007	9.674.903.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-438.387.000	-27.627.000	-298.439.080	-134.377.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-24.688.000	-3.347.000	-29.758.853	-2.608.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	656.910.000	178.314.000	676.970.146	355.619.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	632.222.000	174.967.000	647.211.294	353.011.000
Serbest Nakit Akım	2.605.819.000	3.411.069.000	14.301.763.220	9.893.537.000
Finansal Borçlardaki Değişim	-1.868.973.000	-1.872.944.000	-4.862.972.922	-2.256.452.000
Temettü Ödemeleri	0	0	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	5.187.301.947	4.183.855.000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-665.995.000	-363.456.000	-3.613.766.149	-2.307.849.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-2.534.968.000	-2.236.400.000	-3.289.437.124	-380.446.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	294.844.000	-1.045.813.000	1.493.924.507	2.586.985.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	0	0	0	0
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	294.844.000	-1.045.813.000	1.493.924.507	2.586.985.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	4.185.012.000	3.947.908.000	2.691.228.882	2.170.508.000
Dönem Sonu Nakit	4.479.856.000	2.902.095.000	4.185.153.389	4.757.493.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
RGYAS	139,0	28,6	A/D	A/D	0,4	6/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
RGYAS	139,00	24,79	24,85	5,73	0,06

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
RGYAS	2,7	-81,2	8,8	-7,4	0,3

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.