SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 8.885 8.864 0,24
VIOP 9.773 9.752 0,22
USD/TRY 34,3061 34,2355 0,21
BIST BANKS 11.989 12.056 -0,56
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 19.255 19.078 0,93
GOLD 2.736,44 2.743,91 -0,27
BRENT 73,10 72,81 0,40

Pegasus Hava Taşımacılığı Hisse Senedi | PGSUS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 02.09.2024
  • Hedef Fiyat 256,60
  • Getiri Pot %12

Esra Şirinel

Yatirim Teması


Güçlü filo büyümesi, yeni jenerasyon uçakların filodaki yükselen payı sayesinde artan yakıt verimliliği, rekabetçi maliyet yapısı, döviz bazlı gelirlerin yüksek payı, rakiplerine kıyasla yüksek karlılık, İstanbul’un benzersiz konumu ve Türkiye’nin turizm potansiyeli Pegasus Hava Yolları’nın ana yatırım dinamiklerini oluşturmaktadır. Pegasus Hava Yolları'nın gelirlerinin neredeyse %80'i, SMM'lerinin ise %75'i döviz cinsindendir. Bu anlamda Pegasus Havayolları operasyonel olarak TL'nin döviz karşısında değer kaybetmesinden de faydalanıyor.


İleriye Dönük Beklentiler


Pegasus Hava Yolları, 2023'te 110 adetten oluşan filosunu 2024'te 16 adet A321 neo girişi ve toplam 8 adet uçak çıkışı ile 118 adet uçağa büyütmeyi planlıyor. Pegasus Hava Yolları, 2024'te 2023'e göre %10-12 kapasite artışı hedefliyor (İş Yatırım: %12). Pegasus Hava Yolları'nın, 2024'te planlanan kapasite artışı ve 2023'e göre kıyasla 2,7 yüzde puanlık yolcu doluluk oranı artışının etkisiyle yıllık %26 artışla 37 milyon yolcu taşımasını öngörüyoruz. Pegasus Hava Yolları'nın 2024’de yıllık %13 artışla 3,0 milyar € net satış geliri ve yıllık %6 artışla 882 milyon € FAVÖK rakamı elde edeceğini tahmin ediyoruz. FAVÖK marjının ise 2023’teki %31.3’den 2024’de %29.4’e gerileyeceğini öngörüyoruz.


Pegasus Hava Yolları’nın 2024 – 2029 yılları arasında toplamda 68 adet A321 Neo uçak siparişi bulunmakta. Yeni uçak siparişleriyle Pegasus Hava Yolu’nun filosunun 2023 sonundaki 104’den 2029’da 151 adete artması hedefleniyor. Ortalama koltuk kapasitesinin ise 2023 sonundaki 207’den 2029’da 223’e yükselecek. Pegasus Hava Yolları hedeflediği filo büyümesi ile uçuş ağını Avrupa’nın yanı sıra, Ortadoğu, Afrika, Yakın Asya ve Türkiye’nin kuzeyinden doğusuna, güneyinden batısına yayılmış geniş bir yurtdışı uçuş ağına sahip dış hat taşıyıcısı olmayı planlıyor.


Değerleme ve Riskler


Küresel ekonomideki durgunluk endişeleri nedeniyle beklenenden daha kötü yolcu trafiği ve/veya yeni virüs varyantları durumunda hükümetlerin olası yeni seyahat kısıtlaması, yolcu trafiğini olumsuz etkileyecek terör/savaş olayları ve marjları baskı altında tutacak petrol fiyatlarındaki artış hisse değerlememizi etkileyen en büyük riskler olarak öne çıkıyor.


Önceki Öneri Tarihi 09.05.2024
Önceki Hedef Fiyat 240,95
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 208,6 253,25 44,65
Hacim Hareketi (Milyon TL) 519,1 3.419,3 2.900,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,9 2,3 2,6

Şirket Künyesi

Ünvanı Pegasus Hava Taşımacılığı
Kuruluş 12.01.1990
Faal Alanı Havayolu taşımacılığı
Telefon (9021)6560700
Faks (9021)6560709
Adres Aeropark, Yenişehir Mahallesi, Osmanlı Bulvarı, No: 11/A Kurtköy 34912 Pendik / İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar59.674,755.195,7
Ödenmiş Sermaye500,0102,3
Net Kâr496,2-3.501,0

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 193.176 mn TL
FAVÖK 56.488 mn TL
Net Kar 29.170 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 3,7
F/K 3,9
PD/DD 0,7
Satışlar 152.498 mn TL
FAVÖK 44.874 mn TL
Net Kar 21.886 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 4,7
F/K 5,2
PD/DD 0,9
Satışlar 110.411 mn TL
FAVÖK 32.563 mn TL
Net Kar 15.800 mn TL
FD/Satışlar 1,9
FD/FAVÖK 6,5
F/K 7,2
PD/DD 1,4
Satışlar 70.532 mn TL
FAVÖK 21.626 mn TL
Net Kar 20.908 mn TL
FD/Satışlar 3,0
FD/FAVÖK 9,8
F/K 5,5
PD/DD 2,1

Cari Değerler

F/K 4,7
FD/FAVÖK 8,1
PD/DD 1,9
FD/Satışlar 2,3
Yabancı Oranı (%) 25,05
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 47,2 / 58,6
Piyasa Değeri 114.400,0 mnTL
Net Borç 96.625,1 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 42,4

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,21 -3,17 -1,72 72,17
USD -1,36 -3,29 -2,00 48,07
Göreceli -1,45 -2,92 3,44 44,75

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PGSUS 228,8
15.800,4
110.411,3
32.563,3
84.294,9
287.944,8
19.08.2024
19.08.2024
19.08.2024
19.08.2024
19.08.2024
15.362,4
107.350,6
31.660,6
82.158,6
280.647,3
15.362,4
107.350,6
31.660,6
82.158,6
280.647,3
1.099,9
-3.997,3
-1.023,2
81.663,7
-19.190,7
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PGSUS 02.09.2024 TUT TUT 256,60 0,00 TUT 240,95 15,66
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PGSUS 228,8
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PGSUS 193.175,8 29.169,8 56.488,1 Tahmin
PGSUS 152.497,8 21.886,4 44.874,0 Tahmin
PGSUS 110.411,3 15.800,4 32.563,3 Tahmin
PGSUS 70.531,5 20.907,5 21.625,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PGSUS 3,9 3,7 1,1 0,7 Tahmin
PGSUS 5,2 4,7 1,4 0,9 Tahmin
PGSUS 7,2 6,5 1,9 1,4 Tahmin
PGSUS 5,5 9,8 3,0 2,1 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,00 0 A/D
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar58.408.329.95157.334.193.97348.001.577.32746.532.023.592
Nakit ve Nakit Benzerleri30.837.871.42728.307.772.87916.078.358.92722.372.651.545
Finansal Yatırımlar9.317.939.19911.883.811.81218.534.625.94210.531.943.249
Ticari Alacaklar2.939.407.8282.908.823.2871.668.899.5972.263.725.814
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar178.310.881189.615.355184.612.28596.741.848
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.108.592.7611.326.051.8171.075.273.755919.199.253
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar14.026.207.85512.718.118.82310.459.806.82110.347.761.883
(Ara Toplam)58.408.329.95157.334.193.97348.001.577.32746.532.023.592
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar180.242.564.986165.848.176.742153.953.502.230115.126.718.546
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar2.032.214.9652.040.196.0571.778.877.8781.128.618.139
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar4.386.820.2602.646.919.4131.674.235.4951.482.302.265
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar714.220.201674.872.216602.491.387543.819.419
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları129.564.112.251119.742.264.230113.509.023.24892.079.335.557
Maddi Duran Varlıklar13.792.986.26212.069.077.61010.377.700.5278.906.388.820
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar770.512.789726.134.120643.504.105471.169.515
Ertelenmiş Vergi Varlığı14.305.991.54513.529.155.83412.649.665.3280
Diğer Duran Varlıklar14.675.706.71314.419.557.26212.718.004.26210.515.084.831
TOPLAM VARLIKLAR238.650.894.937223.182.370.715201.955.079.557161.658.742.138
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler52.867.881.19650.073.336.59837.183.794.68036.903.872.472
Finansal Borçlar23.983.569.26123.635.273.88818.624.575.64016.753.795.919
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar9.836.626.5007.529.264.7546.526.115.7177.204.982.891
Diğer Borçlar422.201.811457.276.399260.455.138398.367.059
Müşteri Söz. Doğan Yük.14.722.775.19514.227.665.6478.418.318.5348.504.589.592
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)1.260.862.072967.849.438782.027.857968.251.285
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları1.825.725.5232.099.147.1502.064.952.4552.075.320.482
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler816.120.8341.156.859.322507.349.339998.565.244
(Ara Toplam)52.867.881.19650.073.336.59837.183.794.68036.903.872.472
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler126.108.296.394117.913.356.557110.102.098.65689.274.736.664
Finansal Borçlar112.797.336.978106.807.701.133100.893.663.44980.318.136.138
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)6.365.703.8855.193.498.1583.506.810.2092.673.360.568
Uzun vadeli karşılıklar6.945.255.5315.912.157.2665.637.374.2184.906.166.838
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0001.377.073.120
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0064.250.7800
Özkaynaklar59.674.717.34755.195.677.56054.669.186.22135.480.133.002
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar59.674.717.34755.195.677.56054.669.186.22135.480.133.002
Ödenmiş Sermaye500.000.000102.299.707102.299.707102.299.707
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri57.986.732455.687.025455.687.025455.687.025
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları427.828.917416.494.014368.154.236326.561.871
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler20.459.94120.459.94120.459.94120.459.941
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları26.305.434.25426.305.434.2545.397.932.4575.397.932.457
Dönem Net Kar/Zararı496.187.657-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.766
Diğer Özsermaye Kalemleri31.866.819.84631.396.276.95327.417.151.05820.131.052.235
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR238.650.894.937223.182.370.715201.955.079.557161.658.742.138
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri43.963.935.29517.390.800.99670.531.531.60151.974.988.971
Satışların Maliyeti (-)-38.009.155.704-17.952.561.068-53.713.132.638-37.062.135.745
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)5.954.779.591-561.760.07216.818.398.96314.912.853.226
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)5.954.779.591-561.760.07216.818.398.96314.912.853.226
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.008.304.085-451.408.923-1.280.527.235-975.604.221
Genel Yönetim Giderleri (-)-1.272.257.498-572.186.285-1.715.182.260-1.224.782.495
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri325.528.134314.342.29418.938.41915.967.399
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-61.089.712-54.673.031-754.278.875-477.689.542
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)3.938.656.430-1.325.686.01713.087.349.01212.250.744.367
Net Faaliyet Kar/Zararı3.674.218.008-1.585.355.28013.822.689.46812.712.466.510
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler1.029.684.253740.724.9071.410.583.172945.019.765
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-213.537.473-169.947.660-67.433.199-76.782.534
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar42.209.51614.639.82819.845.9846.485.049
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı4.797.012.726-740.268.94214.450.344.96913.125.466.647
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler789.588.073352.049.2031.676.170.226392.717.759
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-5.856.941.475-3.238.424.067-6.011.831.262-4.173.885.236
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler816.146.780570.777.2471.343.149.973868.237.231
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-270.340.676-3.626.643.80610.114.683.9339.344.299.170
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)766.528.333125.669.47210.792.817.864-298.159.404
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)766.528.333125.669.47210.792.817.864-298.159.404
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI496.187.657-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.766
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)496.187.657-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.766
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları496.187.657-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.766
Hisse Başına Kazanç002040
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri5.584.589.4462.767.509.1907.803.177.6345.295.507.769
Kıdem Tazminatı241.769.88267.728.44418.402.348669.723.682
Finansman Giderleri-5.856.941.475-3.238.424.067-6.011.831.262-4.173.885.236
Yurtiçi Satışlar5.670.060.5542.268.393.3908.113.002.8105.754.583.768
Yurtdışı Satışlar21.736.462.5768.261.852.33340.006.952.71930.208.220.674
Net Yabancı Para Pozisyonu-20.084.689.946-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-20.084.689.946-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928
Net YPP (Hedge Dahil)-20.084.689.946-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit13.994.838.6625.147.653.37720.176.667.46318.834.697.579
Düzeltme Öncesi Kar496.187.657-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.766
Düzeltmeler:10.137.387.0885.011.520.3491.451.407.0699.087.055.637
Amortisman & İtfa Payları5.584.589.4462.767.509.1907.803.177.6345.295.507.769
Karşılıklardaki Değişim1.063.342.96293.177.5151.485.135.645573.923.458
Diğer Gelir/ Gider3.489.454.6802.150.833.644-7.836.906.2103.217.624.410
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)10.633.574.7451.510.546.01522.358.908.86618.133.195.403
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler4.310.380.6673.662.540.928-1.996.622.7301.083.011.052
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)14.943.955.4125.173.086.94320.362.286.13619.216.206.455
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-949.116.750-25.433.566-185.618.673-381.508.876
Sabit Sermaye Yatırımları1.238.148.0071.524.069.908265.752.578-313.568.002
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit4.186.110.7915.549.583.546-11.219.092.202-3.103.684.393
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit5.424.258.7987.073.653.454-10.953.339.624-3.417.252.395
Serbest Nakit Akım19.419.097.46012.221.306.8319.223.327.83915.417.445.184
Finansal Borçlardaki Değişim2.625.063.4332.623.984.4332.558.348.741999.038.715
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-9.197.325.298-3.735.088.791-13.032.749.329-9.186.210.504
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-6.572.261.865-1.111.104.358-10.474.400.588-8.187.171.789
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış12.846.835.59511.110.202.473-1.251.072.7497.230.273.395
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi1.912.676.9051.119.211.4796.771.164.8054.584.111.279
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim14.759.512.50012.229.413.9525.520.092.05611.814.384.674
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler16.078.358.92716.078.358.92710.558.266.87110.558.266.871
Dönem Sonu Nakit30.837.871.42728.307.772.87916.078.358.92722.372.651.545

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PGSUS 228,8 4,7 8,1 2,3 1,9 6/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PGSUS 228,80 25,00 25,05 4,82 0,06
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PGSUS 7,2 122,8 6,5 13,5 1,4 -20,6
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.