SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 11.156 11.139 0,15
VIOP 12.170 12.119 0,43
USD/TRY 32,9286 33,0413 -0,34
BIST BANKS 16.149 16.024 0,78
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 18.172 18.355 -1,00
GOLD 2.400,98 2.401,11 -0,01
BRENT 82,58 85,11 -2,97

Pegasus Hava Taşımacılığı Hisse Senedi | PGSUS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 09.05.2024
  • Hedef Fiyat 240,95
  • Getiri Pot %-3

Esra Şirinel

Yatirim Teması


Güçlü filo büyümesi, yeni jenerasyon uçakların filodaki yükselen payı sayesinde artan yakıt verimliliği, rekabetçi maliyet yapısı, döviz bazlı gelirlerin yüksek payı, rakiplerine kıyasla yüksek karlılık, İstanbul’un benzersiz konumu ve Türkiye’nin turizm potansiyeli Pegasus Hava Yolları’nın ana yatırım dinamiklerini oluşturmaktadır. Pegasus Hava Yolları'nın gelirlerinin neredeyse %80'i, SMM'lerinin ise %75'i döviz cinsindendir. Bu anlamda Pegasus Havayolları operasyonel olarak TL'nin döviz karşısında değer kaybetmesinden de faydalanıyor.


İleriye Dönük Beklentiler


Pegasus Hava Yolları, 2023'te 110 adetten oluşan filosunu 2024'te 16 adet A321 neo girişi ve toplam 8 adet uçak çıkışı ile 118 adet uçağa büyütmeyi planlıyor. Pegasus Hava Yolları, 2024'te 2023'e göre %10-12 kapasite artışı hedefliyor (İş Yatırım: %12). Pegasus Hava Yolları'nın, 2024'te planlanan kapasite artışı ve 2023'e göre kıyasla 2,7 yüzde puanlık yolcu doluluk oranı artışının etkisiyle yıllık %26 artışla 37 milyon yolcu taşımasını öngörüyoruz. Pegasus Hava Yolları'nın 2024’de yıllık %13 artışla 3,0 milyar € net satış geliri ve yıllık %6 artışla 882 milyon € FAVÖK rakamı elde edeceğini tahmin ediyoruz. FAVÖK marjının ise 2023’teki %31.3’den 2024’de %29.4’e gerileyeceğini öngörüyoruz.


Pegasus Hava Yolları’nın 2024 – 2029 yılları arasında toplamda 68 adet A321 Neo uçak siparişi bulunmakta. Yeni uçak siparişleriyle Pegasus Hava Yolu’nun filosunun 2023 sonundaki 104’den 2029’da 151 adete artması hedefleniyor. Ortalama koltuk kapasitesinin ise 2023 sonundaki 207’den 2029’da 223’e yükselecek. Pegasus Hava Yolları hedeflediği filo büyümesi ile uçuş ağını Avrupa’nın yanı sıra, Ortadoğu, Afrika, Yakın Asya ve Türkiye’nin kuzeyinden doğusuna, güneyinden batısına yayılmış geniş bir yurtdışı uçuş ağına sahip dış hat taşıyıcısı olmayı planlıyor.


Değerleme ve Riskler


Küresel ekonomideki durgunluk endişeleri nedeniyle beklenenden daha kötü yolcu trafiği ve/veya yeni virüs varyantları durumunda hükümetlerin olası yeni seyahat kısıtlaması, yolcu trafiğini olumsuz etkileyecek terör/savaş olayları ve marjları baskı altında tutacak petrol fiyatlarındaki artış hisse değerlememizi etkileyen en büyük riskler olarak öne çıkıyor.


Önceki Öneri Tarihi 24.10.2023
Önceki Hedef Fiyat 240,95
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 188,5384 257 68,4616
Hacim Hareketi (Milyon TL) 1.051,3 5.694,8 4.643,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,7 2,0 2,3

Şirket Künyesi

Ünvanı Pegasus Hava Taşımacılığı
Kuruluş 12.01.1990
Faal Alanı Havayolu taşımacılığı
Telefon (9021)6560700
Faks (9021)6560709
Adres Aeropark, Yenişehir Mahallesi, Osmanlı Bulvarı, No: 11/A Kurtköy 34912 Pendik / İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar55.195,754.669,2
Ödenmiş Sermaye102,3102,3
Net Kâr-3.501,020.907,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 197.761 mn TL
FAVÖK 57.434 mn TL
Net Kar 28.709 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 3,7
F/K 4,3
PD/DD 35,1
Satışlar 156.786 mn TL
FAVÖK 45.442 mn TL
Net Kar 20.247 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 4,7
F/K 6,1
PD/DD A/D
Satışlar 114.409 mn TL
FAVÖK 33.587 mn TL
Net Kar 14.701 mn TL
FD/Satışlar 1,9
FD/FAVÖK 6,4
F/K 8,4
PD/DD A/D
Satışlar 70.532 mn TL
FAVÖK 21.626 mn TL
Net Kar 20.908 mn TL
FD/Satışlar 3,0
FD/FAVÖK 9,9
F/K 5,9
PD/DD 2,3

Cari Değerler

F/K 6,9
FD/FAVÖK 9,9
PD/DD 2,2
FD/Satışlar 2,7
Yabancı Oranı (%) 23,03
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 71,8 / 64,5
Piyasa Değeri 123.800,0 mnTL
Net Borç 90.251,4 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -29,4
Halka Açıklık Oranı (%) 42,4

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,20 -1,65 7,51 86,32
USD -0,08 -1,91 5,75 66,19
Göreceli -0,35 -2,46 0,91 24,76

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PGSUS 247,6
14.700,5
114.408,7
33.586,5
2.631,2
307.135,4
09.05.2024
09.05.2024
09.05.2024
09.05.2024
09.05.2024
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-988,5
-3.880,3
-4.066,4
-55.560,8
26.415,1
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PGSUS 09.05.2024 TUT TUT 240,95 0,00 AL 1.177,65 -936,70
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PGSUS 247,6
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PGSUS 197.760,6 28.709,3 57.434,3 Tahmin
PGSUS 156.785,6 20.247,3 45.441,9 Tahmin
PGSUS 114.408,7 14.700,5 33.586,5 Tahmin
PGSUS 70.531,5 20.907,5 21.625,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PGSUS 4,3 3,7 1,1 35,1 Tahmin
PGSUS 6,1 4,7 1,4 40,8 Tahmin
PGSUS 8,4 6,4 1,9 47,0 Tahmin
PGSUS 5,9 9,9 3,0 2,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,00 0 A/D
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar57.334.193.97348.001.577.32746.532.023.59238.791.939.181
Nakit ve Nakit Benzerleri28.307.772.87916.078.358.92722.372.651.54515.917.049.520
Finansal Yatırımlar11.883.811.81218.534.625.94210.531.943.2499.639.195.344
Ticari Alacaklar2.908.823.2871.668.899.5972.263.725.8142.117.450.825
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar189.615.355184.612.28596.741.848198.271.392
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.326.051.8171.075.273.755919.199.253777.405.337
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar12.718.118.82310.459.806.82110.347.761.88310.142.566.763
(Ara Toplam)57.334.193.97348.001.577.32746.532.023.59238.791.939.181
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar165.848.176.742153.953.502.230115.126.718.546107.535.738.832
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar2.040.196.0571.778.877.8781.128.618.139842.697.223
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar2.646.919.4131.674.235.4951.482.302.2651.371.713.332
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar674.872.216602.491.387543.819.419501.987.851
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları119.742.264.230113.509.023.24892.079.335.55790.147.681.183
Maddi Duran Varlıklar12.069.077.61010.377.700.5278.906.388.8204.742.517.932
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar726.134.120643.504.105471.169.515428.763.938
Ertelenmiş Vergi Varlığı13.529.155.83412.649.665.32800
Diğer Duran Varlıklar14.419.557.26212.718.004.26210.515.084.8319.500.377.373
TOPLAM VARLIKLAR223.182.370.715201.955.079.557161.658.742.138146.327.678.013
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler50.073.336.59837.183.794.68036.903.872.47236.562.442.248
Finansal Borçlar23.635.273.88818.624.575.64016.753.795.91916.178.443.445
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar7.529.264.7546.526.115.7177.204.982.8916.450.267.301
Diğer Borçlar457.276.399260.455.138398.367.059286.913.529
Müşteri Söz. Doğan Yük.14.227.665.6478.418.318.5348.504.589.59210.161.932.973
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)967.849.438782.027.857968.251.2851.025.101.383
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları2.099.147.1502.064.952.4552.075.320.4821.983.768.482
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler1.156.859.322507.349.339998.565.244476.015.135
(Ara Toplam)50.073.336.59837.183.794.68036.903.872.47236.562.442.248
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler117.913.356.557110.102.098.65689.274.736.66482.941.950.168
Finansal Borçlar106.807.701.133100.893.663.44980.318.136.13874.834.040.777
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)5.193.498.1583.506.810.2092.673.360.5682.550.432.402
Uzun vadeli karşılıklar5.912.157.2665.637.374.2184.906.166.8384.518.302.686
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü001.377.073.120940.764.896
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler064.250.780098.409.407
Özkaynaklar55.195.677.56054.669.186.22135.480.133.00226.823.285.597
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar55.195.677.56054.669.186.22135.480.133.00226.823.285.597
Ödenmiş Sermaye102.299.707102.299.707102.299.707102.299.707
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri455.687.025455.687.025455.687.025455.687.025
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları416.494.014368.154.236326.561.871285.507.726
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler20.459.94120.459.94120.459.94120.459.941
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları26.305.434.2545.397.932.4575.397.932.4575.397.932.457
Dönem Net Kar/Zararı-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310
Diğer Özsermaye Kalemleri31.396.276.95327.417.151.05820.131.052.23519.234.498.431
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR223.182.370.715201.955.079.557161.658.742.138146.327.678.013
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri17.390.800.99670.531.531.60151.974.988.97123.902.449.110
Satışların Maliyeti (-)-17.952.561.068-53.713.132.638-37.062.135.745-19.753.371.707
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)-561.760.07216.818.398.96314.912.853.2264.149.077.403
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)-561.760.07216.818.398.96314.912.853.2264.149.077.403
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-451.408.923-1.280.527.235-975.604.221-578.495.908
Genel Yönetim Giderleri (-)-572.186.285-1.715.182.260-1.224.782.495-666.336.239
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri314.342.29418.938.41915.967.399-4.142.666
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-54.673.031-754.278.875-477.689.542-545.811.809
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-1.325.686.01713.087.349.01212.250.744.3672.354.290.781
Net Faaliyet Kar/Zararı-1.585.355.28013.822.689.46812.712.466.5102.904.245.256
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler740.724.9071.410.583.172945.019.765691.981.066
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-169.947.660-67.433.199-76.782.534-92.154.371
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar14.639.82819.845.9846.485.0497.605.460
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-740.268.94214.450.344.96913.125.466.6472.961.722.936
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler352.049.2031.676.170.226392.717.759116.225.505
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-3.238.424.067-6.011.831.262-4.173.885.236-1.701.051.930
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler570.777.2471.343.149.973868.237.231599.826.695
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-3.626.643.80610.114.683.9339.344.299.1701.376.896.511
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)125.669.47210.792.817.864-298.159.404-49.996.201
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)125.669.47210.792.817.864-298.159.404-49.996.201
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310
Hisse Başına Kazanç020400
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri2.767.509.1907.803.177.6345.295.507.7693.047.808.964
Kıdem Tazminatı67.728.44418.402.348669.723.682350.264.253
Finansman Giderleri-3.238.424.067-6.011.831.262-4.173.885.236-1.701.051.930
Yurtiçi Satışlar2.268.393.3908.113.002.8105.754.583.7682.700.677.932
Yurtdışı Satışlar8.261.852.33340.006.952.71930.208.220.67412.996.853.050
Net Yabancı Para Pozisyonu-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434
Net YPP (Hedge Dahil)-22.682.704.502-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit5.147.653.37720.176.667.46318.834.697.5797.373.761.603
Düzeltme Öncesi Kar-3.500.974.33420.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310
Düzeltmeler:5.011.520.3491.451.407.0699.087.055.6374.515.197.140
Amortisman & İtfa Payları2.767.509.1907.803.177.6345.295.507.7693.047.808.964
Karşılıklardaki Değişim93.177.5151.485.135.645573.923.458413.037.872
Diğer Gelir/ Gider2.150.833.644-7.836.906.2103.217.624.4101.054.350.304
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.510.546.01522.358.908.86618.133.195.4035.842.097.450
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler3.662.540.928-1.996.622.7301.083.011.0521.897.619.226
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)5.173.086.94320.362.286.13619.216.206.4557.739.716.676
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-25.433.566-185.618.673-381.508.876-365.955.073
Sabit Sermaye Yatırımları1.524.069.908265.752.578-313.568.002-232.153.974
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit5.549.583.546-11.219.092.202-3.103.684.393-1.831.344.570
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit7.073.653.454-10.953.339.624-3.417.252.395-2.063.498.544
Serbest Nakit Akım12.221.306.8319.223.327.83915.417.445.1845.310.263.059
Finansal Borçlardaki Değişim2.623.984.4332.558.348.741999.038.715706.459.485
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-3.735.088.791-13.032.749.329-9.186.210.504-5.258.669.273
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-1.111.104.358-10.474.400.588-8.187.171.789-4.552.209.788
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış11.110.202.473-1.251.072.7497.230.273.395758.053.271
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi1.119.211.4796.771.164.8054.584.111.2794.600.729.378
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim12.229.413.9525.520.092.05611.814.384.6745.358.782.649
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler16.078.358.92710.558.266.87110.558.266.87110.558.266.871
Dönem Sonu Nakit28.307.772.87916.078.358.92722.372.651.54515.917.049.520

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PGSUS 247,6 6,9 9,9 2,7 2,2 3/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PGSUS 247,60 23,03 23,25 21,74 0,25
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PGSUS 247,60 8,4 -29,4 6,4 -2,6 A/D 3.594,0
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PGSUS 8,4 -6,3 6,4 -31,3 47,0 2.667,6
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.