SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.542 1.538 0,26
VIOP 1.631 1.625 0,37
USD/TRY 7,5320 7,5113 0,28
BIST BANKA 1.408 1.417 -0,62
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 13.921 14.056 -0,97
ALTIN 1.698,21 1.697,41 0,05
BRENT 69,54 66,74 4,20

Petkim Hisse Senedi | PETKM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 26.11.2020
  • Hedef Fiyat 4,20
  • Getiri Pot %-30

Mustafa Küçükmeral, CFA

Yatırım Teması


Yavaş yavaş açılmaya başlayan ekonomilerin yarattığı etkiyle ürün talebinde yaşanan kademeli toparlanmanın marjlar üzerindeki olumlu etkisi petrol fiyatlarının yükselmesiyle artan maliyetler nedeniyle karlılığa yansımıyor. Petkim’in karlılığı için önemli bir gösterge olan, etilen-nafta fiyat makasının halen 2019 ortalamalasının altında seyrediyor olması karlılığın bu yıl daha zayıf olacağına işaret ediyor.


Riskler


COVID-19 sonrası talep tarafında yaşananan daralmanın beklenenden uzun sürmesi ve petrol fiyatının yükselmesinin ürün fiyatları ile nafta fiyat makasını daraltmaya devam etmesi en önemli aşağı yönlü risk unsurları olarak öne çıkıyor.


Önceki Öneri Tarihi 04.09.2020
Önceki Hedef Fiyat 3,96
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 4,72 6,02 1,3
Hacim Hareketi (Milyon TL) 464,4 4.768,4 4.304,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,8 2,3 2,7

Şirket Künyesi

Ünvanı Petkim
Kuruluş 25.08.1986
Faal Alanı Ülkemizin tek entegre petrokimya tesisine sahip olan Petkim, 50'yi aşan petrokimyasal ürün yelpazesiyle bugün sanayimizin vazgeçilmez bir hammadde üreticisi durumundadır. Petkim'in ürettiği petrokimyasal ürünler; inşaat, tarım, otomotiv, elektrik, elektronik, ambalaj, tekstil sektörlerinin önemli girdileridir. Ayrıca, ilaç, boya, deterjan, kozmetik gibi birçok sanayi için girdi üretilmektedir.
Telefon (0232)6161240
Faks (0232)6164820
Adres Pk.12 35801 Aliağa - İzmir

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar7.592,65.178,5
Ödenmiş Sermaye2.534,42.112,0
Net Kâr1.087,7424,7

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 15.846 mn TL
FAVÖK 2.427 mn TL
Net Kar 1.318 mn TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 8,2
F/K 11,6
PD/DD 2,0
Satışlar 13.472 mn TL
FAVÖK 1.959 mn TL
Net Kar 1.020 mn TL
FD/Satışlar 1,5
FD/FAVÖK 10,2
F/K 15,0
PD/DD 2,3
Satışlar 12.134 mn TL
FAVÖK 1.810 mn TL
Net Kar 1.088 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 11,0
F/K 14,0
PD/DD 2,0
Satışlar 11.672 mn TL
FAVÖK 1.531 mn TL
Net Kar 985 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 13,0
F/K 15,5
PD/DD 2,3

Cari Değerler

F/K 14,0
FD/FAVÖK 11,0
PD/DD 2,0
FD/Satışlar 1,6
Yabancı Oranı (%) 23,15
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 181,7 / 123,9
Piyasa Değeri 15.257,1 mnTL
Net Borç 4.643,6 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -51,2

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 2,21 14,45 18,97 20,88
USD 1,53 12,32 13,12 19,43
Göreceli 1,94 9,21 16,61 15,76

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PETKM 6,02
1.087,7
12.134,1
1.810,3
7.592,6
19.983,4
26.11.2020
26.11.2020
26.11.2020
26.11.2020
26.11.2020
400,6
1.984,6
280,7
1.623,8
5.786,5
400,6
1.984,6
280,7
1.623,8
5.786,5
400,6
1.984,6
280,7
1.623,8
5.786,5
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PETKM 26.11.2020 TUT 4,20 0,00 TUT 4,20 0,00 TUT 4,20 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PETKM 6,02
3,34
2,25
0,00
0,00
0,2011
0,1355
0,0000
0,0000
50
32
509,8
343,5
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PETKM 15.846,4 1.318,0 2.426,5 Tahmin
PETKM 13.471,5 1.019,5 1.959,0 Tahmin
PETKM 12.134,1 1.087,7 1.810,3 Açıklanan
PETKM 11.672,2 984,7 1.530,7 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PETKM 11,6 8,2 1,3 2,0 Tahmin
PETKM 15,0 10,2 1,5 2,3 Tahmin
PETKM 14,0 11,0 1,6 2,0 Açıklanan
PETKM 15,5 13,0 1,7 2,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60 540.000.000 39
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00 600.000.000 83
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78 472.500.000 75
PETKM01.07.20141,530,04704,704,00 47.000.000 96
PETKM28.05.20123,030,05585,584,74 55.800.000 55
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,50 14.625.000 A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,00 7.020.000 A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,00 29.550.000 A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,00 19.200.000 A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,80 20.064.000 A/D
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60540.000.00039
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00600.000.00083
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78472.500.00075
PETKM01.07.20141,530,04704,704,0047.000.00096
PETKM28.05.20123,030,05585,584,7455.800.00055
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,5014.625.000A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,007.020.000A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,0029.550.000A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,0019.200.000A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,8020.064.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar11.859.736.00011.791.800.00010.158.517.0009.405.246.000
Nakit ve Nakit Benzerleri5.502.010.0005.317.312.0004.559.829.0003.676.938.000
Finansal Yatırımlar5.198.0001.077.0005.223.0005.061.000
Ticari Alacaklar1.717.125.0001.477.075.0001.334.022.0001.421.339.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar3.805.0008.281.0008.237.0006.777.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar958.453.000991.894.000746.120.000903.221.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar3.673.145.0003.996.161.0003.505.086.0003.391.910.000
(Ara Toplam)11.859.736.00011.791.800.00010.158.517.0009.405.246.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar8.123.703.0006.001.863.0005.580.632.0005.465.076.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar8.355.0007.984.0007.679.0007.464.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar8.910.0008.910.0008.910.0008.910.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller2.078.781.0001.476.0001.476.0001.476.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları200.053.000204.273.000186.644.000180.485.000
Maddi Duran Varlıklar5.429.067.0005.365.968.0004.984.172.0004.879.527.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar41.894.00034.503.00036.615.00038.952.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı263.844.000295.755.000261.522.000273.257.000
Diğer Duran Varlıklar92.799.00082.994.00093.614.00075.005.000
TOPLAM VARLIKLAR19.983.439.00017.793.663.00015.739.149.00014.870.322.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler5.934.180.0006.019.119.0004.606.632.0004.446.341.000
Finansal Borçlar4.431.390.0004.633.753.0003.740.645.0003.799.112.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar1.186.629.0001.033.358.000636.091.000476.130.000
Diğer Borçlar7.808.0007.612.0008.214.00013.019.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)196.093.000214.062.000133.367.00084.751.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü27.369.00049.499.00013.268.0000
Borç Karşılıkları32.844.00032.549.00025.433.00017.758.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler52.047.00048.286.00049.614.00055.571.000
(Ara Toplam)5.934.180.0006.019.119.0004.606.632.0004.446.341.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler6.490.634.0006.596.395.0006.228.174.0005.650.788.000
Finansal Borçlar5.719.422.0006.149.789.0005.812.430.0005.261.868.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)364.536.000253.858.000226.948.000211.120.000
Uzun vadeli karşılıklar131.312.000136.203.000135.305.000127.519.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü227.876.000000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler47.488.00056.545.00053.491.00050.281.000
Özkaynaklar7.558.625.0005.178.149.0004.904.343.0004.773.193.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar7.592.629.0005.178.530.0004.926.121.0004.790.831.000
Ödenmiş Sermaye2.534.400.0002.112.000.0002.112.000.0002.112.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri064.188.00000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-117.397.000-139.482.000-104.567.000-88.672.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler371.941.000330.000.000330.000.000330.000.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları3.476.572.0002.227.578.0002.227.578.0002.227.578.000
Dönem Net Kar/Zararı1.087.675.000424.682.000134.116.000-13.129.000
Diğer Özsermaye Kalemleri239.438.000159.564.000226.994.000223.054.000
Azınlık Payları-34.004.000-381.000-21.778.000-17.638.000
TOPLAM KAYNAKLAR19.983.439.00017.793.663.00015.739.149.00014.870.322.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri12.134.076.0008.045.830.0005.007.961.0002.766.353.000
Satışların Maliyeti (-)-10.251.286.000-6.939.049.000-4.410.534.000-2.561.319.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.882.790.0001.106.781.000597.427.000205.034.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.882.790.0001.106.781.000597.427.000205.034.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-123.061.000-86.511.000-55.773.000-28.482.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-344.195.000-253.881.000-170.931.000-100.553.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-29.025.000-21.438.000-14.443.000-6.946.000
Diğer Faaliyet Gelirleri405.693.000332.880.000179.589.000111.494.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-313.769.000-155.791.000-90.252.000-47.707.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.478.433.000922.040.000445.617.000132.840.000
Net Faaliyet Kar/Zararı1.386.509.000744.951.000356.280.00069.053.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler216.444.00033.335.00024.799.0009.915.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-751.000-626.000-346.000-346.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.694.126.000954.749.000470.070.000142.409.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler2.580.228.0002.454.085.0001.297.790.000751.082.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-3.003.939.000-2.837.382.000-1.564.370.000-882.799.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler215.693.00032.709.00024.453.0009.569.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.270.415.000571.452.000203.490.00010.692.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-199.219.000-125.029.000-68.074.000-20.473.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-102.783.000-77.552.000-23.030.0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-96.436.000-47.477.000-45.044.000-20.473.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI1.071.196.000446.423.000135.416.000-9.781.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)1.071.196.000446.423.000135.416.000-9.781.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-16.479.00021.741.0001.300.0003.348.000
Ana Ortaklık Payları1.087.675.000424.682.000134.116.000-13.129.000
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri423.756.000301.814.000190.362.00085.553.000
Kıdem Tazminatı7.364.00058.092.00046.713.00047.041.000
Finansman Giderleri-3.003.939.000-2.837.382.000-1.564.370.000-882.799.000
Yurtiçi Satışlar8.112.618.00003.300.625.0000
Yurtdışı Satışlar4.553.679.00001.989.270.0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-1.494.178.000-1.388.682.000-1.135.290.000-1.704.041.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.494.178.000-1.388.682.000-1.135.290.000-1.704.041.000
Net YPP (Hedge Dahil)-1.494.178.000-1.388.682.000-1.135.290.000-1.704.041.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PETKM 6,0 14,0 11,0 1,6 2,0 12/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PETKM 6,02 23,15 23,86 70,99 0,75
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PETKM 6,02 14,0 -51,2 11,0 -12,3 2,0 -32,3
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PETKM 14,0 16,3 11,0 0,5 2,0 3,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.