SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.961 1.945 0,83
VIOP 2.169 2.150 0,89
USD/TRY 13,5638 13,4770 0,64
BIST BANKA 1.727 1.725 0,09
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 15.124 15.011 0,75
ALTIN 1.846,75 1.847,51 -0,04
BRENT 88,59 87,18 1,62

Petkim Hisse Senedi | PETKM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 13.12.2021
  • Hedef Fiyat 12,85
  • Getiri Pot %54

Defne Başustaoğlu

"

Yatırım Teması


Talep ve ürün fiyatları güçlü seyrine devam ediyor: Artan talep ve arz sıkışıklıkları kaynaklı olarak petrokimya ürün fiyatları özellikle de Petkim için önemli olan polimer fiyatları yılın ikinci yarısında güçlü seyrine devam ediyor. Ürün fiyatları için gösterge niteliğindeki etilen fiyatı yıllık bazda %74 artarken çeyreklik bazda sadece %3 azalarak üçüncü çeyrekte ortalama 1203$/ton olarak gerçekleşti. Ekonomilerin toparlanması, arz sıkışıklıkları, yüksek ulaştırma maliyetleri, tedarik zincirindeki kırılmalar ve genel olarak enerji fiyatlarındaki artış ile petrokimya ürün fiyatlarının yüksek seyrinin yılın son çeyreğinde de korunacağını düşünüyoruz. Maliyet tarafında artan baskıya rağmen ürün karlılıkları güçlü seyrini koruyor: Petrol fiyatlarındaki artış ile nafta fiyatları da yükselmeye devam ediyor. Petkim’in faaliyetlerine olumsuz yansıyan bu etkinin yükselen ürün fiyatları sayesinde kısmen telafi edileceğini öngörüyoruz. İkinci çeyrekte rekor seviyeye ulaşan operasyonel karlılığın artan maliyetler nedeniyle yılın 3. çeyreğinden itibaren daralmaya başlayacağını ancak maliyet tarafındaki baskıya rağmen ürün fiyatlarının güçlü seyri nedeniyle operasyonel karın ilk beklentilerimizin üzerinde olacağını öngörüyoruz. Güncel tahminlerimiz Şirket’in 2021 yılına ilişkin FAVÖK öngörüsüne yukarı yönlü risk olduğuna işaret ediyor.


Katalizör


Petkim’in ikinci çeyrekte yakaladığı pozitif seyri üçüncü çeyreğe de taşıyarak, bu çeyrekte de güçlü bir operasyonel performans yakalayacağını düşünüyoruz. Petrokimya sektöründe küresel ölçekte yaşanan olumlu ortamın ürün karlılıkları ve dolayısıyla da hisse performansı için önemli bir katalizör olduğunu düşünüyoruz.


"

Önceki Öneri Tarihi 18.10.2021
Önceki Hedef Fiyat 8,30
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 6,32 10,61 4,29
Hacim Hareketi (Milyon TL) 418,5 8.517,9 8.099,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,6 1,9 2,1

Şirket Künyesi

Ünvanı Petkim
Kuruluş 25.08.1986
Faal Alanı Ülkemizin tek entegre petrokimya tesisine sahip olan Petkim, 50'yi aşan petrokimyasal ürün yelpazesiyle bugün sanayimizin vazgeçilmez bir hammadde üreticisi durumundadır. Petkim'in ürettiği petrokimyasal ürünler; inşaat, tarım, otomotiv, elektrik, elektronik, ambalaj, tekstil sektörlerinin önemli girdileridir. Ayrıca, ilaç, boya, deterjan, kozmetik gibi birçok sanayi için girdi üretilmektedir.
Telefon (0232)6161240
Faks (0232)6164820
Adres Pk.12 35801 Aliağa - İzmir

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar11.435,29.753,7
Ödenmiş Sermaye2.534,42.534,4
Net Kâr3.922,42.220,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 52.416 mn TL
FAVÖK 6.435 mn TL
Net Kar 4.882 mn TL
FD/Satışlar 0,5
FD/FAVÖK 4,0
F/K 4,3
PD/DD 1,2
Satışlar 42.912 mn TL
FAVÖK 4.517 mn TL
Net Kar 3.552 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 5,7
F/K 6,0
PD/DD 1,5
Satışlar 30.025 mn TL
FAVÖK 6.159 mn TL
Net Kar 5.515 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 4,2
F/K 3,8
PD/DD 1,6
Satışlar 12.134 mn TL
FAVÖK 1.810 mn TL
Net Kar 1.088 mn TL
FD/Satışlar 2,1
FD/FAVÖK 14,3
F/K 19,5
PD/DD 2,8

Cari Değerler

F/K 4,6
FD/FAVÖK 5,0
PD/DD 1,9
FD/Satışlar 1,1
Yabancı Oranı (%) 23,34
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 141,2 / 103,2
Piyasa Değeri 21.212,9 mnTL
Net Borç 4.653,6 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -71,6

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,21 -4,23 3,08 7,31
USD 0,39 -4,09 -10,41 5,96
Göreceli -0,60 -2,51 0,23 2,48

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PETKM 8,37
5.514,7
30.025,3
6.158,6
13.173,8
30.260,9
24.01.2022
24.01.2022
24.01.2022
19.12.2021
10.12.2021
82,3
437,5
92,0
82,3
303,9
82,3
437,5
92,0
82,3
303,9
1.788,2
3.079,2
629,6
2.332,0
2.043,5
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PETKM 13.12.2021 AL 12,85 0,00 AL 12,85 0,00 AL 8,30 4,55
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PETKM 8,37
8,37
3,90
0,00
0,00
0,7008
0,3264
0,0000
0,0000
50
15
1.776,0
827,2
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PETKM 52.416,1 4.881,5 6.435,4 Tahmin
PETKM 42.912,2 3.551,9 4.516,9 Tahmin
PETKM 30.025,3 5.514,7 6.158,6 Tahmin
PETKM 12.134,1 1.087,7 1.810,3 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PETKM 4,3 4,0 0,5 1,2 Tahmin
PETKM 6,0 5,7 0,6 1,5 Tahmin
PETKM 3,8 4,2 0,9 1,6 Tahmin
PETKM 19,5 14,3 2,1 2,8 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60 540.000.000 39
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00 600.000.000 83
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78 472.500.000 75
PETKM01.07.20141,530,04704,704,00 47.000.000 96
PETKM28.05.20123,030,05585,584,74 55.800.000 55
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,50 14.625.000 A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,00 7.020.000 A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,00 29.550.000 A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,00 19.200.000 A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,80 20.064.000 A/D
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60540.000.00039
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00600.000.00083
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78472.500.00075
PETKM01.07.20141,530,04704,704,0047.000.00096
PETKM28.05.20123,030,05585,584,7455.800.00055
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,5014.625.000A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,007.020.000A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,0029.550.000A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,0019.200.000A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,8020.064.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar15.344.052.00016.006.379.00014.029.159.00011.859.736.000
Nakit ve Nakit Benzerleri5.178.297.0006.174.344.0005.942.250.0005.502.010.000
Finansal Yatırımlar38.499.0007.576.0007.433.0005.198.000
Ticari Alacaklar3.300.058.0003.408.498.0002.604.679.0001.717.125.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar12.008.00026.172.0006.963.0003.805.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.975.150.0001.733.778.0001.221.579.000958.453.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar4.840.040.0004.656.011.0004.246.255.0003.673.145.000
(Ara Toplam)15.344.052.00016.006.379.00014.029.159.00011.859.736.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar9.247.609.0008.601.723.0008.477.524.0008.123.703.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar9.885.0009.329.0008.812.0008.355.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar8.910.0008.910.0008.910.0008.910.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller2.572.167.0002.078.781.0002.078.781.0002.078.781.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları195.742.000212.088.000222.962.000200.053.000
Maddi Duran Varlıklar5.989.235.0005.848.549.0005.688.564.0005.429.067.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar56.827.00042.329.00044.900.00041.894.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı304.281.000246.273.000246.919.000263.844.000
Diğer Duran Varlıklar110.562.000155.464.000177.676.00092.799.000
TOPLAM VARLIKLAR24.591.661.00024.608.102.00022.506.683.00019.983.439.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler6.337.826.0007.874.161.0006.860.710.0005.934.180.000
Finansal Borçlar3.605.139.0004.978.056.0004.588.557.0004.431.390.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar2.018.002.0002.197.191.0001.750.497.0001.186.629.000
Diğer Borçlar47.534.0006.248.0007.817.0007.808.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)340.849.000245.366.000252.170.000196.093.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü225.444.000366.947.000200.257.00027.369.000
Borç Karşılıkları36.900.00025.087.00015.113.00032.844.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler63.958.00055.266.00046.299.00052.047.000
(Ara Toplam)6.337.826.0007.874.161.0006.860.710.0005.934.180.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler6.871.773.0007.018.688.0007.232.331.0006.490.634.000
Finansal Borçlar6.265.263.0006.178.769.0006.418.493.0005.719.422.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)421.255.000418.128.000407.097.000364.536.000
Uzun vadeli karşılıklar153.477.000149.559.000141.836.000131.312.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0237.606.000227.586.000227.876.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler31.778.00034.626.00037.319.00047.488.000
Özkaynaklar11.382.062.0009.715.253.0008.413.642.0007.558.625.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar11.435.210.0009.753.662.0008.438.770.0007.592.629.000
Ödenmiş Sermaye2.534.400.0002.534.400.0002.534.400.0002.534.400.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri064.188.00000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-199.618.000-180.436.000-162.298.000-117.397.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler417.325.000371.941.000371.941.000371.941.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları4.518.863.0004.564.247.0004.564.247.0003.476.572.000
Dönem Net Kar/Zararı3.922.439.0002.220.011.000884.006.0001.087.675.000
Diğer Özsermaye Kalemleri241.801.000179.311.000246.474.000239.438.000
Azınlık Payları-53.148.000-38.409.000-25.128.000-34.004.000
TOPLAM KAYNAKLAR24.591.661.00024.608.102.00022.506.683.00019.983.439.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri19.165.166.00012.430.451.0005.033.898.00012.134.076.000
Satışların Maliyeti (-)-14.718.721.000-9.336.016.000-3.814.125.000-10.251.286.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)4.446.445.0003.094.435.0001.219.773.0001.882.790.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)4.446.445.0003.094.435.0001.219.773.0001.882.790.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-125.403.000-74.504.000-32.899.000-123.061.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-311.060.000-198.175.000-93.289.000-344.195.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)00-9.322.000-29.025.000
Diğer Faaliyet Gelirleri623.907.000474.976.000309.140.000405.693.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-498.076.000-343.567.000-213.881.000-313.769.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)4.135.813.0002.953.165.0001.179.522.0001.478.433.000
Net Faaliyet Kar/Zararı4.009.982.0002.821.756.0001.084.263.0001.386.509.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler526.832.00021.575.00010.596.000216.444.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-63.000-12.000-5.000-751.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı4.662.582.0002.974.728.0001.190.113.0001.694.126.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler2.647.346.0002.168.112.0001.478.478.0002.580.228.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-2.808.167.000-2.270.060.000-1.526.740.000-3.003.939.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler526.769.00021.563.00010.591.000215.693.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)4.501.761.0002.872.780.0001.141.851.0001.270.415.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-593.040.000-656.521.000-250.094.000-199.219.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-821.095.000-593.223.000-207.772.000-102.783.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)228.055.000-63.298.000-42.322.000-96.436.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI3.908.721.0002.216.259.000891.757.0001.071.196.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)3.908.721.0002.216.259.000891.757.0001.071.196.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-13.718.000-3.752.0007.751.000-16.479.000
Ana Ortaklık Payları3.922.439.0002.220.011.000884.006.0001.087.675.000
Hisse Başına Kazanç2100
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç2100
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç2100
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç2100
Dipnot
Amortisman Giderleri388.176.000241.240.000109.323.000423.756.000
Kıdem Tazminatı58.334.00033.088.00016.226.0007.364.000
Finansman Giderleri-2.808.167.000-2.270.060.000-1.526.740.000-3.003.939.000
Yurtiçi Satışlar07.153.454.00008.112.618.000
Yurtdışı Satışlar05.579.824.00004.553.679.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-935.785.000-914.193.000-1.571.444.000-1.494.178.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-935.785.000-914.193.000-1.571.444.000-1.494.178.000
Net YPP (Hedge Dahil)-1.534.210.000-914.193.000-1.571.444.000-1.494.178.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit1.911.251.0001.554.516.000637.360.0002.547.147.000
Düzeltme Öncesi Kar3.908.721.0002.216.259.000891.757.0001.071.196.000
Düzeltmeler:557.955.0001.313.800.000300.943.0001.221.982.000
Amortisman & İtfa Payları388.176.000241.240.000109.323.000423.756.000
Karşılıklardaki Değişim58.321.00039.867.00016.226.00062.523.000
Diğer Gelir/ Gider111.458.0001.032.693.000175.394.000735.703.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)4.466.676.0003.530.059.0001.192.700.0002.293.178.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-1.927.674.000-1.692.400.000-497.022.000376.717.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)2.539.002.0001.837.659.000695.678.0002.669.895.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-627.751.000-283.143.000-58.318.000-122.748.000
Sabit Sermaye Yatırımları-580.287.000-319.396.000-131.032.000-769.751.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-12.202.000-56.655.000-84.224.000-14.079.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-592.489.000-376.051.000-215.256.000-783.830.000
Serbest Nakit Akım1.318.762.0001.178.465.000422.104.0001.763.317.000
Finansal Borçlardaki Değişim-1.635.921.000-520.371.000-390.936.000310.175.000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-184.744.000-49.907.000-87.170.000-295.076.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-1.820.665.000-570.278.000-478.106.00015.099.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-501.903.000608.187.000-56.002.0001.778.416.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi178.190.00064.147.000496.242.000-313.576.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-323.713.000672.334.000440.240.0001.464.840.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler5.502.010.0005.502.010.0005.502.010.0004.037.170.000
Dönem Sonu Nakit5.178.297.0006.174.344.0005.942.250.0005.502.010.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PETKM 8,4 4,6 5,0 1,1 1,9 9/2021
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PETKM 8,37 24,12 23,34 -78,42 -1,04
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PETKM 8,37 3,8 -71,6 4,2 -48,2 1,6 -45,4
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PETKM 3,8 -62,5 4,2 -53,0 1,6 -15,7
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.