SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.125 91.528 -3,72
VIOP 105.540 109.735 -3,82
USD/TRY 6,4494 6,3955 0,84
BIST BANKS 115.236 118.344 -2,63
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 9.633 10.001 -3,68
GOLD 1.628,22 1.629,62 -0,09
BRENT 25,06 26,34 -4,86

 Petkim Hisse Senedi | PETKM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 03.12.2019
  • Hedef Fiyat 4,20
  • Getiri Pot %40

Mustafa Küçükmeral, CFA

Yatırım Teması


Küresel talep koşullarındaki zayıflamanın etkisi ile, Petkim’in kar marjları için bir gösterge olan, etilen ve nafta arasındaki fiyat makası kapanmaya devam ediyor. 4Ç ‘de de zayıf seyretmekte olan fiyat makası için 2020’de sınırlı bir toparlanma öngörüyoruz. Dolayısıyla, 2020 yılı FAVÖK ve Net Kar tahminlerimiz, STAR rafinerisinin tüm yıl nafta üretecek olmasının olumlu etkisine rağmen, sırasıyla, %18 ve %25 oranlarında bir yıllık toparlanmaya işaret ediyor.


Riskler


Global resesyon, ürün fiyatları ve naphta fiyatı arasındaki makasın daralması en önemli aşağı yönlü risk unsurları olarak öne çıkıyor.


Önceki Öneri Tarihi 16.09.2019
Önceki Hedef Fiyat 4,30
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 2,8 4,24 1,44
Hacim Hareketi (Milyon TL) 116,1 1.514,6 1.398,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,4 1,6 1,8

Şirket Künyesi

Ünvanı Petkim
Kuruluş 25.08.1986
Faal Alanı Ülkemizin tek entegre petrokimya tesisine sahip olan Petkim, 50'yi aşan petrokimyasal ürün yelpazesiyle bugün sanayimizin vazgeçilmez bir hammadde üreticisi durumundadır. Petkim'in ürettiği petrokimyasal ürünler; inşaat, tarım, otomotiv, elektrik, elektronik, ambalaj, tekstil sektörlerinin önemli girdileridir. Ayrıca, ilaç, boya, deterjan, kozmetik gibi birçok sanayi için girdi üretilmektedir.
Telefon (0232)6161240
Faks (0232)6164820
Adres Pk.12 35801 Aliağa - İzmir

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar4.859,84.784,0
Ödenmiş Sermaye2.112,02.112,0
Net Kâr813,3709,3

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 11.849 mn TL
FAVÖK 1.993 mn TL
Net Kar 1.289 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 5,4
F/K 4,9
PD/DD 1,0
Satışlar 11.043 mn TL
FAVÖK 1.813 mn TL
Net Kar 1.177 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 6,0
F/K 5,4
PD/DD 1,1
Satışlar 11.672 mn TL
FAVÖK 1.531 mn TL
Net Kar 813 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 7,1
F/K 7,8
PD/DD 1,3

Cari Değerler

F/K 7,8
FD/FAVÖK 7,1
PD/DD 1,3
FD/Satışlar 0,9
Yabancı Oranı (%) 16,35
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 79,7 / 53,2
Piyasa Değeri 6.357,1 mnTL
Net Borç 4.487,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -67,6

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -4,44 0,67 -23,02 -21,00
USD -4,14 1,45 -26,84 -27,12
Göreceli -0,75 -1,99 -0,10 2,57

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PETKM 3,01
1.176,6
11.042,6
1.813,4
5.999,5
13.552,5
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PETKM 03.12.2019 TUT 4,20 0,00 TUT 4,20 0,00 TUT 4,20 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PETKM 3,01
13,19
10,55
0,00
0,3970
0,3175
0,0000
71
82
838,4
670,5
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PETKM 11.848,7 1.289,0 1.992,9 Tahmin
PETKM 11.042,6 1.176,6 1.813,4 Tahmin
PETKM 11.672,2 813,3 1.530,7 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PETKM 4,9 5,4 0,9 1,0 Tahmin
PETKM 5,4 6,0 1,0 1,1 Tahmin
PETKM 7,8 7,1 0,9 1,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60 540.000.000 39
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00 600.000.000 83
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78 472.500.000 75
PETKM01.07.20141,530,04704,704,00 47.000.000 96
PETKM28.05.20123,030,05585,584,74 55.800.000 55
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,50 14.625.000 A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,00 7.020.000 A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,00 29.550.000 A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,00 19.200.000 A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,80 20.064.000 A/D
PETKM03.05.20185,250,360036,0030,60540.000.00039
PETKM14.04.20177,950,400040,0034,00600.000.00083
PETKM27.06.20168,060,315031,5026,78472.500.00075
PETKM01.07.20141,530,04704,704,0047.000.00096
PETKM28.05.20123,030,05585,584,7455.800.00055
PETKM30.04.20000,600,125012,5012,5014.625.000A/D
PETKM02.05.19990,880,06006,006,007.020.000A/D
PETKM30.04.19985,719,8500985,00985,0029.550.000A/D
PETKM22.05.199712,086,4000640,00640,0019.200.000A/D
PETKM03.04.199611,536,6880668,80668,8020.064.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar9.546.647.0008.834.472.0008.526.796.0008.033.700.000
Nakit ve Nakit Benzerleri4.037.170.0003.152.217.0002.382.115.0002.577.867.000
Finansal Yatırımlar0216.426.000229.275.0000
Ticari Alacaklar1.552.153.0001.634.451.0001.599.443.0001.600.675.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar12.759.00039.393.000192.941.0004.095.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar929.156.000881.098.0001.125.721.000981.083.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar3.015.409.0002.910.887.0002.997.301.0002.869.980.000
(Ara Toplam)9.546.647.0008.834.472.0008.526.796.0008.033.700.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar5.254.686.0005.067.172.0005.075.446.0004.988.200.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar6.462.000125.947.000124.393.000118.870.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar8.910.0008.910.0008.910.0008.910.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller1.476.0001.476.0001.476.0001.476.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları173.979.000176.518.000253.978.000258.043.000
Maddi Duran Varlıklar4.691.147.0004.370.192.0004.292.929.0004.213.069.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar35.702.00035.060.00035.305.00031.642.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı261.426.000266.083.000268.028.000259.467.000
Diğer Duran Varlıklar75.584.00082.986.00090.427.00096.723.000
TOPLAM VARLIKLAR14.801.333.00013.901.644.00013.602.242.00013.021.900.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler5.128.553.0004.599.133.0004.358.359.0003.641.834.000
Finansal Borçlar4.037.244.0003.504.148.0003.180.989.0002.771.570.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar957.019.000836.676.000984.869.000707.436.000
Diğer Borçlar13.239.00033.606.00039.753.00041.680.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)42.723.000163.265.00066.142.00070.938.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0017.371.0000
Borç Karşılıkları36.415.00029.493.00020.264.00013.411.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler41.913.00031.945.00048.971.00036.799.000
(Ara Toplam)5.128.553.0004.599.133.0004.358.359.0003.641.834.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler4.823.899.0004.521.426.0004.692.653.0005.103.387.000
Finansal Borçlar4.487.000.0004.202.999.0004.372.762.0004.802.555.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)194.600.000187.271.000192.075.000189.200.000
Uzun vadeli karşılıklar119.123.000100.731.000104.016.000102.982.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler23.176.00030.425.00023.800.0008.650.000
Özkaynaklar4.848.881.0004.781.085.0004.551.230.0004.276.679.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar4.859.836.0004.783.978.0004.546.368.0004.242.070.000
Ödenmiş Sermaye2.112.000.0002.112.000.0002.112.000.0001.650.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri64.188.0000064.188.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-61.549.000-46.254.000-51.283.000-40.769.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler330.000.000330.000.000330.000.000330.000.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.414.287.0001.414.287.0001.414.287.0001.876.287.000
Dönem Net Kar/Zararı813.291.000709.325.000473.447.000154.029.000
Diğer Özsermaye Kalemleri187.619.000264.620.000267.917.000208.335.000
Azınlık Payları-10.955.000-2.893.0004.862.00034.609.000
TOPLAM KAYNAKLAR14.801.333.00013.901.644.00013.602.242.00013.021.900.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri11.672.220.0008.877.436.0005.940.555.0002.832.087.000
Satışların Maliyeti (-)-10.071.083.000-7.607.283.000-5.061.902.000-2.498.533.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.601.137.0001.270.153.000878.653.000333.554.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.601.137.0001.270.153.000878.653.000333.554.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-96.187.000-69.804.000-46.333.000-23.902.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-285.163.000-211.681.000-150.953.000-87.205.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-24.867.000-18.230.000-11.662.000-5.800.000
Diğer Faaliyet Gelirleri330.244.000270.917.000211.849.00095.304.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-311.575.000-248.645.000-178.231.000-42.293.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.213.589.000992.710.000703.323.000269.658.000
Net Faaliyet Kar/Zararı1.194.920.000970.438.000669.705.000216.647.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler40.942.00029.185.00015.985.0008.050.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-10.528.000-18.000-15.000-3.000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.244.003.0001.021.877.000719.293.000277.705.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler1.694.730.0001.496.073.0001.174.134.000558.799.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-2.080.023.000-1.784.058.000-1.385.272.000-646.008.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler30.414.00029.167.00015.970.0008.047.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)858.710.000733.892.000508.155.000190.496.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-94.473.000-65.150.000-68.912.000-46.675.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-50.677.000-40.867.000-43.631.000-20.652.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-43.796.000-24.283.000-25.281.000-26.023.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI764.237.000668.742.000439.243.000143.821.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)764.237.000668.742.000439.243.000143.821.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-49.054.000-40.583.000-34.202.000-10.206.000
Ana Ortaklık Payları813.291.000709.325.000473.445.000154.027.000
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri335.782.000248.391.000154.998.00071.820.000
Kıdem Tazminatı6.757.0002.428.0003.904.0000
Finansman Giderleri-2.080.023.000-1.784.058.000-1.385.272.000-646.008.000
Yurtiçi Satışlar6.992.880.00003.351.609.0000
Yurtdışı Satışlar4.858.785.00002.647.373.0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-1.183.970.000700.487.000228.422.000307.577.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.183.970.000700.487.000228.422.000307.577.000
Net YPP (Hedge Dahil)-1.183.970.000706.182.000510.584.000307.577.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PETKM 3,0 7,8 7,1 0,9 1,3 12/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PETKM 3,01 16,38 16,35 -3,40 -0,03
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PETKM 3,01 5,4 -67,6 6,0 -22,9 1,1 -43,2
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PETKM 5,4 -51,9 6,0 -37,3 1,1 -48,3
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.