	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	11.220	11.220	0,00
VIOP	12.772	12.772	0,00
USD/TRY	41,5962	41,5553	0,10
BIST BANKS	16.027	16.027	0,00

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
GOLD	3.864,32	3.865,70	-0,04
BRENT	65,63	65,33	0,46
EUR/USD	1,17	1,17	0,02

Özak GYO Hisse Senedi | OZKGY

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 23.10.2023
Hedef Fiyat 13,58
Getiri Pot %2

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması

Çeşitlendirilmiş portföyü, sağlam varlıkları ve güçlü proje yapısıyla öne çıkan Özak GYO sağlam bir gelir görünümüne sahip. Büyükyalı ve Göktürk Projelerinde devam eden satışlardan 2023 ve devamında güçlü bir gelir elde eden şirket, 2023 yılında AVM ve ofis gelirlerinin payını da artırarak gelirlerini çeşitlendirmeye devam ediyor. Şirketin en önemli varlıklarından biri olan Ela Excellence Otel, kira gelirlerindeki en önemli unsur olarak öne çıkarken özellikle 2. ve 3. çeyrekte artması beklenen turizm faaliyetlerinden olumlu etkilenmesi beklenmektedir.

Katalist

Faizlerde düşüş döngüsünün başlamasıyla konut talebinin canlanması ve kira gelirlerindeki güçlü seyrin devam etmesi temel katalizörler olarak öne çıkıyor. Şirketin portföyünde yer alan Kemer ve Bodrum arsaları başta olmak üzere oldukça değerli arsa portföyü, ii) kaliteli ve seçici konut projeleri, iii) istikrarlı kira geliri, iv) güçlü nakit pozisyonu ve v) çeşitlendirilmiş portföyü sayesinde sektörde oldukça güvenli bir yere yerleşmeyi başarmış ve olumlu ayrışmayı başarmaktadır.

Değerleme

Şirketin Net Aktif Değerine göre %70 iskontolu işlem görürken, 5 yıllık tarihsel ortalamaya ise %23 iskontoya işaret etmektedir.

Riskler

Siyasi ve idari riskler, faiz artırımları, makroekonomik göstergelerdeki bozulmanın tetikleyebileceği olumsuz talep şoku ve enflasyonda ekonomik faaliyette bozulmaya yol açabilecek denli artışlar, tahminlerimiz ve değerlememiz açısından temel risk faktörleri olarak öne çıkıyor.

Önceki Öneri Tarihi 28.02.2023

Önceki Hedef Fiyat 11,02

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	12,14	14,24	2,1
Hacim Hareketi (Milyon TL)	24,4	136,7	112,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Özak GYO
Kuruluş	01.02.2008
Faal Alanı	Gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak.
Telefon	(0212)4863650
Faks	(0212)4860121
Adres	Kazlıçeşme Mah. Kennedy Caddesi No:52C 34020 Büyükyalı / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	57.479,4	53.847,8
Ödenmiş Sermaye	1.456,0	1.456,0
Net Kâr	105,0	-280,2

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	29.395 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,7
PD/DD

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	26.877 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,7
PD/DD

Öz Sermaye	57.370 mn TL
FAVÖK	3.661 mn TL
Net Kar	2.015 mn TL
ROA (%)	3,4
ROE (%)	3,8
F/K	9,6
PD/DD	0,3

Cari Değerler*

F/K	13,0
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,3
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	7,78
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	1,6 / 1,6
Piyasa Değeri	19.379,4 mnTL
Net Borç	-3.864,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	25,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	1,29	-1,41	-5,47	-4,86
USD	1,27	-1,74	-6,56	-19,16
Göreceli	-0,59	-0,12	-4,97	-16,65

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
OZKGY	13,31	26.877,2	06.02.2024	0,0	0,0	0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
OZKGY	23.10.2023	AL	13,58	0,00	AL	13,58	0,00	AL	13,58	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
OZKGY	13,31	0,00	0,0000			Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Özsermaye (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,0	29.394,7	0,0	Tahmin
OZKGY	0,0	26.877,2	0,0	Tahmin
OZKGY	6.640,0	2.015,0	57.369,9	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	ROE (%)	ROA (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,7				Tahmin
OZKGY	0,7				Tahmin
OZKGY	9,6	3,8	3,4	0,3	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	17.557.389.314	16.298.900.610	16.356.227.351	13.891.510.967
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.389.493.391	1.723.362.867	1.815.585.142	957.113.179
Finansal Yatırımlar	3.453.058.853	3.270.477.050	3.039.547.915	1.684.220.261
Ticari Alacaklar	563.505.365	421.752.263	320.774.398	353.927.470
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	6.264.652	248.857.717	114.761.026	298.189.657
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	9.119.794.968	8.238.512.068	8.595.587.641	8.523.704.048
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	3.025.272.085	2.395.938.645	2.469.971.230	2.074.356.352
(Ara Toplam)	17.557.389.314	16.298.900.610	16.356.227.351	13.891.510.967
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	47.605.356.562	44.931.497.914	47.677.880.384	36.678.671.619
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	33.332.897.218	31.444.135.560	33.332.897.216	25.474.857.418
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	14.170.606.571	13.389.255.081	14.206.886.972	11.053.301.706
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	99.294.004	95.588.266	106.573.619	54.714.558
Ertelenmiş Vergi Varlığı	0	0	26.940.309	95.797.937
Diğer Duran Varlıklar	2.558.769	2.519.007	4.582.268	0
TOPLAM VARLIKLAR	65.162.745.876	61.230.398.524	64.034.107.735	50.570.182.586
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.361.669.628	3.100.674.517	2.640.352.749	2.073.959.518
Finansal Borçlar	570.413.721	447.610.081	698.566.035	660.264.969
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	1.035.044.899	834.809.266	1.057.710.435	776.385.879
Diğer Borçlar	76.161.848	420.130.450	102.982.555	59.511.026
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	1.584.875.053	1.317.090.093	717.000.309	515.566.682
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	0	10.615	0	0
Borç Karşılıkları	26.406.080	23.069.419	25.090.831	18.538.648
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	68.768.027	57.954.593	39.002.584	43.692.314
(Ara Toplam)	3.361.669.628	3.100.674.517	2.640.352.749	2.073.959.518
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	4.302.615.138	4.268.185.183	4.007.457.106	302.761.757
Finansal Borçlar	408.129.377	425.267.298	152.752.253	266.997.044
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	6.747.720	6.741.869	11.889.287	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	4.042.907	234.779	30.904.718	22.917.111
Uzun vadeli karşılıklar	38.319.881	34.562.234	23.805.052	12.847.602
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	3.845.375.253	3.801.379.003	3.788.105.797	0
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	57.498.461.110	53.861.538.824	57.386.297.880	48.193.461.311
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	57.479.421.516	53.847.840.118	57.369.907.979	48.193.868.723
Ödenmiş Sermaye	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	2.555.538.956	2.410.732.942	2.555.538.957	2.061.095.116
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	0	0	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	1.096.900.093	1.034.745.793	1.096.900.091	884.672.651
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	39.736.889.725	37.485.254.855	37.721.258.999	33.152.885.550
Dönem Net Kar/Zararı	104.999.378	-280.246.530	2.014.956.027	1.919.691.179
Diğer Özsermaye Kalemleri	12.529.093.364	11.741.353.058	12.282.481.479	8.719.524.227
Azınlık Payları	19.039.594	13.698.706	16.389.901	-407.412
TOPLAM KAYNAKLAR	65.162.745.876	61.230.398.524	64.034.107.735	50.570.182.586
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	1.829.839.629	873.480.251	6.639.975.564	3.044.315.205
Satışların Maliyeti (-)	-1.714.439.386	-973.620.272	-4.931.255.264	-2.179.804.925
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	115.400.243	-100.140.021	1.708.720.300	864.510.280
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	115.400.243	-100.140.021	1.708.720.300	864.510.280
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-126.724.437	-48.003.025	-211.097.654	-99.651.899
Genel Yönetim Giderleri (-)	-209.832.161	-138.929.919	-365.052.254	-150.425.792
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	206.200.647	62.315.192	733.678.594	359.267.336
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-282.229.775	-120.733.796	-236.756.707	-256.990.706
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	-297.185.483	-345.491.569	1.629.492.279	716.709.219
Net Faaliyet Kar/Zararı	-221.156.355	-287.072.965	1.132.570.392	614.432.589
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	585.938.811	296.329.987	836.682.109	-131.045.064
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-21.081.076	-19.218.365	-4.243.412	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	267.672.252	-68.379.947	2.461.930.976	585.664.155
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	432.926.022	228.942.505	609.143.403	336.125.043
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-488.145.953	-191.695.143	-723.083.864	982.426.316
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	564.857.735	277.111.622	832.438.696	-131.045.064
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	212.452.321	-31.132.585	2.347.990.515	1.904.215.514
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-104.339.237	-250.486.440	-321.170.844	21.137.837
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-21.545.002	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-82.794.235	-250.486.440	-321.170.844	21.137.837
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	108.113.084	-281.619.025	2.026.819.671	1.925.353.351
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	108.113.084	-281.619.025	2.026.819.671	1.925.353.351
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	3.113.706	-1.372.495	11.863.644	5.662.172
Ana Ortaklık Payları	104.999.378	-280.246.530	2.014.956.027	1.919.691.179
Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Amortisman Giderleri	200.836.712	99.225.207	592.187.413	152.133.518
Kıdem Tazminatı	0	1.291.598	0	0
Finansman Giderleri	-488.145.953	-191.695.143	-723.083.864	982.426.316
Yurtiçi Satışlar	0	0	0	0
Yurtdışı Satışlar	0	0	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	224.573.180	624.437.143	809.003.784	325.354.171
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	224.573.180	624.437.143	809.003.784	325.354.171
Net YPP (Hedge Dahil)	224.573.180	624.437.143	809.003.784	325.354.171
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-457.450.725	391.459.636	3.764.581.862	3.740.505.211
Düzeltme Öncesi Kar	108.113.084	-281.619.025	2.026.819.671	1.925.353.351
Düzeltmeler:	40.278.906	127.603.842	779.190.075	2.280.500.528
Amortisman & İtfa Payları	200.836.712	99.225.207	592.187.413	152.133.518
Karşılıklardaki Değişim	33.217.107	31.307.750	32.432.479	4.715.705
Diğer Gelir/ Gider	-659.145.532	-283.781.663	305.151.580	107.081.438
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	148.391.990	-154.015.183	2.806.009.746	4.205.853.879
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-571.053.562	575.668.563	987.504.320	-460.115.595
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-422.661.572	421.653.380	3.793.514.066	3.745.738.284
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-34.789.153	-30.193.744	-28.932.204	-5.233.073
Sabit Sermaye Yatırımları	-157.276.696	-85.905.307	-593.916.797	-111.591.610
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	199.214.724	-281.531.831	-283.456.117	-501.512.919
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	41.938.028	-367.437.138	-877.372.914	-613.104.529
Serbest Nakit Akım	-415.512.697	24.022.498	2.887.208.948	3.127.400.682
Finansal Borçlardaki Değişim	280.802.104	164.538.414	-933.509.005	-2.773.646.355
Temettü Ödemeleri	0	0	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-31.914.966	-21.316.995	-892.625.889	-43.324.675
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	248.887.138	143.221.419	-1.826.134.894	-2.816.971.030
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-166.625.559	167.243.917	1.061.074.054	310.429.652
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	0	0	0	0
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-166.625.559	167.243.917	1.061.074.054	310.429.652
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	1.815.585.142	1.712.707.568	1.089.353.838	878.586.441
Dönem Sonu Nakit	1.389.493.391	1.723.362.867	1.815.585.142	957.113.175

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
OZKGY	13,3	13,0	A/D	A/D	0,3	6/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
OZKGY	13,31	7,81	7,78	-3,51	-0,04

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
OZKGY	0,7	-85,2

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.