	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	10.331	10.331	0,00
VIOP	12.172	12.172	0,00
USD/TRY	40,1734	40,0731	0,25
BIST BANKS	16.376	16.376	0,00

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
GOLD	3.334,69	3.324,01	0,32
BRENT	68,28	68,29	-0,02
EUR/USD	1,17	1,17	-0,23

Özak GYO Hisse Senedi | OZKGY

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 23.10.2023
Hedef Fiyat 13,58
Getiri Pot %8

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması

Çeşitlendirilmiş portföyü, sağlam varlıkları ve güçlü proje yapısıyla öne çıkan Özak GYO sağlam bir gelir görünümüne sahip. Büyükyalı ve Göktürk Projelerinde devam eden satışlardan 2023 ve devamında güçlü bir gelir elde eden şirket, 2023 yılında AVM ve ofis gelirlerinin payını da artırarak gelirlerini çeşitlendirmeye devam ediyor. Şirketin en önemli varlıklarından biri olan Ela Excellence Otel, kira gelirlerindeki en önemli unsur olarak öne çıkarken özellikle 2. ve 3. çeyrekte artması beklenen turizm faaliyetlerinden olumlu etkilenmesi beklenmektedir.

Katalist

Faizlerde düşüş döngüsünün başlamasıyla konut talebinin canlanması ve kira gelirlerindeki güçlü seyrin devam etmesi temel katalizörler olarak öne çıkıyor. Şirketin portföyünde yer alan Kemer ve Bodrum arsaları başta olmak üzere oldukça değerli arsa portföyü, ii) kaliteli ve seçici konut projeleri, iii) istikrarlı kira geliri, iv) güçlü nakit pozisyonu ve v) çeşitlendirilmiş portföyü sayesinde sektörde oldukça güvenli bir yere yerleşmeyi başarmış ve olumlu ayrışmayı başarmaktadır.

Değerleme

Şirketin Net Aktif Değerine göre %70 iskontolu işlem görürken, 5 yıllık tarihsel ortalamaya ise %23 iskontoya işaret etmektedir.

Riskler

Siyasi ve idari riskler, faiz artırımları, makroekonomik göstergelerdeki bozulmanın tetikleyebileceği olumsuz talep şoku ve enflasyonda ekonomik faaliyette bozulmaya yol açabilecek denli artışlar, tahminlerimiz ve değerlememiz açısından temel risk faktörleri olarak öne çıkıyor.

Önceki Öneri Tarihi 28.02.2023

Önceki Hedef Fiyat 11,02

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	9,75	12,62	2,87
Hacim Hareketi (Milyon TL)	12,3	151,1	138,8

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Özak GYO
Kuruluş	01.02.2008
Faal Alanı	Gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak.
Telefon	(0212)4863650
Faks	(0212)4860121
Adres	Kazlıçeşme Mah. Kennedy Caddesi No:52C 34020 Büyükyalı / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	53.847,8	54.119,1
Ödenmiş Sermaye	1.456,0	1.456,0
Net Kâr	-280,2	1.900,8

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	29.764 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,6
PD/DD

Öz Sermaye	0 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	26.877 mn TL
ROA (%)
ROE (%)
F/K	0,7
PD/DD

Öz Sermaye	54.119 mn TL
FAVÖK	3.661 mn TL
Net Kar	1.901 mn TL
ROA (%)	2,8
ROE (%)	3,5
F/K	9,6
PD/DD	0,3

Cari Değerler*

F/K	A/D
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,3
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	8,81
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	1,6 / 1,7
Piyasa Değeri	18.331,0 mnTL
Net Borç	-4.121,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	25,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	0,40	1,94	20,71	-10,01
USD	0,35	1,18	17,94	-20,59
Göreceli	-1,19	0,92	10,84	-14,37

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
OZKGY	12,59	26.877,2	06.02.2024	0,0	0,0	0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
OZKGY	23.10.2023	AL	13,58	0,00	AL	13,58	0,00	AL	13,58	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
OZKGY	12,59	0,00	0,0000		0,0	Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Özsermaye (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,0	29.763,7	0,0	Tahmin
OZKGY	0,0	26.877,2	0,0	Tahmin
OZKGY	6.263,7	1.900,8	54.119,1	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	ROE (%)	ROA (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
OZKGY	0,6				Tahmin
OZKGY	0,7				Tahmin
OZKGY	9,6	3,5	2,8	0,3	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
OZKGY	31.05.2013	0,66	0,0122	1,22	1,22	1.912.261	13
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	16.298.900.610	15.429.424.773	13.891.510.967	13.046.498.141
Nakit ve Nakit Benzerleri	1.723.362.867	1.712.707.568	957.113.179	575.846.943
Finansal Yatırımlar	3.270.477.050	2.867.316.215	1.684.220.261	2.105.727.898
Ticari Alacaklar	421.752.263	302.598.168	353.927.470	236.158.848
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	248.857.717	108.258.254	298.189.657	239.670.534
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	8.238.512.068	8.108.530.778	8.523.704.048	7.896.437.059
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	2.395.938.645	2.330.013.790	2.074.356.352	1.992.656.859
(Ara Toplam)	16.298.900.610	15.429.424.773	13.891.510.967	13.046.498.141
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	44.931.497.914	44.976.280.468	36.678.671.619	33.766.318.400
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	31.444.135.560	31.444.135.560	25.474.857.418	23.388.693.535
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	13.389.255.081	13.401.873.738	11.053.301.706	10.241.014.435
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	95.588.266	100.534.775	54.714.558	50.766.011
Ertelenmiş Vergi Varlığı	0	25.413.775	95.797.937	85.844.419
Diğer Duran Varlıklar	2.519.007	4.322.621	0	0
TOPLAM VARLIKLAR	61.230.398.524	60.405.705.241	50.570.182.586	46.812.816.541
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.100.674.517	2.490.740.880	2.073.959.518	3.290.284.072
Finansal Borçlar	447.610.081	658.982.774	660.264.969	929.327.976
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	834.809.266	997.776.763	776.385.879	756.414.639
Diğer Borçlar	420.130.450	97.147.194	59.511.026	54.872.362
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	1.317.090.093	676.372.497	515.566.682	1.479.312.569
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	10.615	0	0	0
Borç Karşılıkları	23.069.419	23.669.095	18.538.648	15.422.538
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	57.954.593	36.792.558	43.692.314	54.933.988
(Ara Toplam)	3.100.674.517	2.490.740.880	2.073.959.518	3.290.284.072
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	4.268.185.183	3.780.380.196	302.761.757	584.886.790
Finansal Borçlar	425.267.298	144.096.762	266.997.044	515.238.864
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	6.741.869	11.215.597	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	234.779	29.153.546	22.917.111	60.056.732
Uzun vadeli karşılıklar	34.562.234	22.456.172	12.847.602	9.591.194
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	3.801.379.003	3.573.458.119	0	0
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	53.861.538.824	54.134.584.165	48.193.461.311	42.937.645.679
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	53.847.840.118	54.119.122.975	48.193.868.723	42.946.671.675
Ödenmiş Sermaye	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000	1.456.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	2.410.732.942	2.410.732.942	2.061.095.116	1.892.309.787
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	0	0	0	0
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	1.034.745.793	1.034.745.793	884.672.651	812.225.842
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	37.485.254.855	35.583.837.004	33.152.885.550	30.437.959.561
Dönem Net Kar/Zararı	-280.246.530	1.900.781.382	1.919.691.179	461.937.045
Diğer Özsermaye Kalemleri	11.741.353.058	11.586.511.971	8.719.524.227	7.886.239.440
Azınlık Payları	13.698.706	15.461.190	-407.412	-9.025.996
TOPLAM KAYNAKLAR	61.230.398.524	60.405.705.241	50.570.182.586	46.812.816.541
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	873.480.251	6.263.730.704	3.044.315.205	1.544.645.992
Satışların Maliyeti (-)	-973.620.272	-4.651.832.632	-2.179.804.925	-1.198.462.976
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	-100.140.021	1.611.898.072	864.510.280	346.183.016
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	-100.140.021	1.611.898.072	864.510.280	346.183.016
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-48.003.025	-199.136.102	-99.651.899	-54.296.509
Genel Yönetim Giderleri (-)	-138.929.919	-344.367.083	-150.425.792	-87.714.410
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	62.315.192	692.105.730	359.267.336	192.000.439
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-120.733.796	-223.341.222	-256.990.706	-98.271.807
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	-345.491.569	1.537.159.395	716.709.219	297.900.729
Net Faaliyet Kar/Zararı	-287.072.965	1.068.394.886	614.432.589	204.172.097
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	296.329.987	789.272.696	-131.045.064	468.922.589
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-19.218.365	-4.002.965	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	-68.379.947	2.322.429.126	585.664.155	766.823.318
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	228.942.505	574.627.150	336.125.043	251.716.461
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-191.695.143	-682.111.336	982.426.316	-570.963.301
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	277.111.622	785.269.731	-131.045.064	468.922.589
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-31.132.585	2.214.944.941	1.904.215.514	447.576.478
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-250.486.440	-302.972.150	21.137.837	10.907.111
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-250.486.440	-302.972.150	21.137.837	10.907.111
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-281.619.025	1.911.972.790	1.925.353.351	458.483.589
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-281.619.025	1.911.972.790	1.925.353.351	458.483.589
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	-1.372.495	11.191.408	5.662.172	-3.453.456
Ana Ortaklık Payları	-280.246.530	1.900.781.382	1.919.691.179	461.937.045
Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Amortisman Giderleri	99.225.207	558.631.948	152.133.518	43.319.615
Kıdem Tazminatı	1.291.598	0	0	-393.291
Finansman Giderleri	-191.695.143	-682.111.336	982.426.316	-570.963.301
Yurtiçi Satışlar	0	0	0	0
Yurtdışı Satışlar	0	0	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	624.437.143	763.162.725	325.354.171	685.431.108
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	624.437.143	763.162.725	325.354.171	685.431.108
Net YPP (Hedge Dahil)	624.437.143	763.162.725	325.354.171	685.431.108
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	391.459.636	3.551.267.135	3.740.505.211	2.374.555.443
Düzeltme Öncesi Kar	-281.619.025	1.911.972.790	1.925.353.351	458.483.589
Düzeltmeler:	127.603.842	735.038.367	2.280.500.528	850.636.628
Amortisman & İtfa Payları	99.225.207	558.631.948	152.133.518	43.319.615
Karşılıklardaki Değişim	31.307.750	30.594.738	4.715.705	2.065.621
Diğer Gelir/ Gider	-283.781.663	287.860.595	107.081.438	-599.925.399
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	-154.015.183	2.647.011.157	4.205.853.879	1.309.120.217
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	575.668.563	931.548.779	-460.115.595	1.067.612.894
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	421.653.380	3.578.559.937	3.745.738.284	2.376.733.111
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-30.193.744	-27.292.801	-5.233.073	-2.177.668
Sabit Sermaye Yatırımları	-85.905.307	-560.263.339	-111.591.610	-91.568.905
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-281.531.831	-267.394.476	-501.512.919	-485.915.083
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-367.437.138	-827.657.814	-613.104.529	-577.483.988
Serbest Nakit Akım	24.022.498	2.723.609.321	3.127.400.682	1.797.071.455
Finansal Borçlardaki Değişim	164.538.414	-880.613.033	-2.773.646.355	-1.830.241.298
Temettü Ödemeleri	0	0	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-21.316.995	-842.046.500	-43.324.675	-37.666.736
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	143.221.419	-1.722.659.533	-2.816.971.030	-1.867.908.034
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	167.243.917	1.000.949.788	310.429.652	-70.836.579
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	0	0	0	0
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	167.243.917	1.000.949.788	310.429.652	-70.836.579
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	1.712.707.568	1.027.627.138	878.586.441	806.638.038
Dönem Sonu Nakit	1.723.362.867	1.712.707.568	957.113.175	575.846.943

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
OZKGY	12,6	A/D	A/D	A/D	0,3	3/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
OZKGY	12,59	8,99	8,81	-18,27	-0,18

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
OZKGY	0,7	-85,1

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.