SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.983 1.998 -0,73
VIOP 2.187 2.210 -1,03
USD/TRY 13,5192 13,6502 -0,96
BIST BANKS 1.726 1.738 -0,72
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 15.319 15.524 -1,32
GOLD 1.788,84 1.794,96 -0,34
BRENT 89,00 88,17 0,94

Oyak Çimento Hisse Senedi | OYAKC

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 02.06.2021
  • Hedef Fiyat 8,25
  • Getiri Pot %-3

Sinem Cango

"

Yatırım Teması


2021 yılı içinde iç talebin kuvvetli olmasının yanı sıra ihracat kanallarının da genişlemesini bekliyoruz. Diğer taraftan, Oyak Çimento, potansiyel büyüme ve teknoloji projeleri için oluşabilecek nakit ihtiyacı nedeniyle 2020 karından 2021 yılı içerisinde temettü dağıtmayacağını açıklamıştı. Bu büyüme projelerini detaylandırmak gerekirse, Şirket en büyük maliyet kalemlerinden birisi olan yakıt tüketimi pozitif yakıt kaynaklarına geçerek iyileştirmeyi düşünüyor. Ayrıca hatırlatmak gerekirse Şirket, Oyak Beton ile birleşmişti ve ürün kapasitesini geliştirmeye yönelik yeni bir beton tesisi yapılandırması da planlanmakta. Bunlara ek olarak, ürün çeşitliliğini arttırmak amacıyla çimento ve klinkerin yanı sıra yan ürünlere de yönelmeyi planlamakla beraber Oyak’ın en önemli oyunculardan birisi olduğu beyaz çimento pazarına yönelik üretim, dağıtım ve pazarlama kanallarını geliştirme planları da mevcut. Teknolojik yatırımların temelinde ise yapay zeka ve endüstri 4.0 desteğiyle planlama ve optimizasyon iyileşmeleri bulunmakta. .


Değerleme


Güçlü finansal sonuçlar sonrası beklentilerimizde meydana gelen değişiklikler ve makro tahminlerimizdeki güncellemeler ile OYAKC için hisse başına hedef fiyatımızı önceki 4.47TL’den 8.25TL’e yükseltiyoruz. Hedef fiyatımız %15’lik yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Hisse için SAT tavsiyemizi sınırlı artış potansiyelinden dolayı TUT olarak değiştiriyoruz. Hisse 2021 tahminlerimize göre 15.5x FD/FAVÖK ve 14.4x F/K çarpanları ile yurt içi benzerlerine paralel seviyede işlem görüyor. .


Riskler


İç talep koşullarında beklenilenden hızlı bir toparlanma, döviz bazlı enerji maliyetlerinde anlamlı bir düşüş meydana gelmesi hedef fiyatımız üzerindeki ana risk unsurlarıdır.


"

Önceki Öneri Tarihi 26.11.2020
Önceki Hedef Fiyat 4,55
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 6,6 8,51 1,91
Hacim Hareketi (Milyon TL) 14,6 187,5 173,0

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,5 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Oyak Çimento
Kuruluş 02.06.1969
Faal Alanı Klinker, çimento ve hazır beton üretimi ile satışı
Telefon (0482)2266430
Faks (0482)2266436
Adres Çukurambar Mahallesi 1480 Sk. No :2 A/56 ÇANKAYA ANKARA

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar2.714,32.561,5
Ödenmiş Sermaye1.159,81.159,8
Net Kâr443,0290,3

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 4.164 mn TL
FAVÖK 690 mn TL
Net Kar 718 mn TL
FD/Satışlar 2,4
FD/FAVÖK 14,5
F/K 13,7
PD/DD 4,1
Satışlar 3.616 mn TL
FAVÖK 548 mn TL
Net Kar 577 mn TL
FD/Satışlar 2,8
FD/FAVÖK 18,2
F/K 17,1
PD/DD 4,4
Satışlar 2.932 mn TL
FAVÖK 504 mn TL
Net Kar 359 mn TL
FD/Satışlar 3,4
FD/FAVÖK 19,8
F/K 27,5
PD/DD 4,3

Cari Değerler

F/K 15,4
FD/FAVÖK 10,5
PD/DD 3,6
FD/Satışlar 2,4
Yabancı Oranı (%) 2,25
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 4,4 / 5,2
Piyasa Değeri 9.869,8 mnTL
Net Borç 121,4 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,43 4,42 11,10 7,72
USD 1,36 2,89 -3,41 5,50
Göreceli 2,18 5,89 3,67 0,90

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
OYAKC 8,51
576,8
3.615,6
548,4
2.221,5
3.916,3
02.06.2021
02.06.2021
26.11.2020
26.11.2020
26.11.2020
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
OYAKC 02.06.2021 TUT TUT 8,25 0,00 TUT 8,25 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
OYAKC 8,51
2,23
1,82
0,00
0,1900
0,1551
0,0000
38
220,4
179,8
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
OYAKC 4.164,1 717,9 689,7 Tahmin
OYAKC 3.615,6 576,8 548,4 Tahmin
OYAKC 2.932,2 358,5 503,6 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
OYAKC 13,7 14,5 2,4 4,1 Tahmin
OYAKC 17,1 18,2 2,8 4,4 Tahmin
OYAKC 27,5 19,8 3,4 4,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
OYAKC30.04.201914,820,496349,6342,19 54.358.360 179
OYAKC02.07.201810,260,442144,2137,58 48.424.284 92
OYAKC01.12.20174,440,191719,1716,30 21.000.022 55
OYAKC03.07.20172,730,127812,7810,87 14.000.015 37
OYAKC27.06.20168,820,370637,0631,50 40.586.856 92
OYAKC14.12.201511,950,513851,3843,67 56.275.074 93
OYAKC07.12.20148,550,457445,7438,88 50.096.059 96
OYAKC31.05.20135,640,308930,8926,26 33.835.468 90
OYAKC31.05.201211,050,687268,7258,41 75.263.002 89
OYAKC31.05.20118,340,647664,7655,04 70.922.470 91
OYAKC21.05.20108,750,739573,9562,86 80.998.120 91
OYAKC29.05.200910,990,626362,6353,24 56.689.696 83
OYAKC30.05.200816,751,0556105,5699,22 77.208.209 A/D
OYAKC01.04.200712,421,0059100,5994,56 73.577.170 A/D
OYAKC01.05.20067,980,758475,8472,80 50.112.582 A/D
OYAKC01.05.200511,270,432643,2641,53 24.225.600 A/D
OYAKC29.04.20038,640,863786,3784,62 11.960.667 A/D
OYAKC30.05.200219,841,7063170,63162,79 15.752.390 A/D
OYAKC30.05.200111,881,2770127,70122,29 7.859.092 A/D
OYAKC30.05.20008,291,3258132,58126,92 5.440.000 A/D
OYAKC28.05.19989,701,0190101,90101,90 1.142.304 A/D
OYAKC30.04.201914,820,496349,6342,1954.358.360179
OYAKC02.07.201810,260,442144,2137,5848.424.28492
OYAKC01.12.20174,440,191719,1716,3021.000.02255
OYAKC03.07.20172,730,127812,7810,8714.000.01537
OYAKC27.06.20168,820,370637,0631,5040.586.85692
OYAKC14.12.201511,950,513851,3843,6756.275.07493
OYAKC07.12.20148,550,457445,7438,8850.096.05996
OYAKC31.05.20135,640,308930,8926,2633.835.46890
OYAKC31.05.201211,050,687268,7258,4175.263.00289
OYAKC31.05.20118,340,647664,7655,0470.922.47091
OYAKC21.05.20108,750,739573,9562,8680.998.12091
OYAKC29.05.200910,990,626362,6353,2456.689.69683
OYAKC30.05.200816,751,0556105,5699,2277.208.209A/D
OYAKC01.04.200712,421,0059100,5994,5673.577.170A/D
OYAKC01.05.20067,980,758475,8472,8050.112.582A/D
OYAKC01.05.200511,270,432643,2641,5324.225.600A/D
OYAKC29.04.20038,640,863786,3784,6211.960.667A/D
OYAKC30.05.200219,841,7063170,63162,7915.752.390A/D
OYAKC30.05.200111,881,2770127,70122,297.859.092A/D
OYAKC30.05.20008,291,3258132,58126,925.440.000A/D
OYAKC28.05.19989,701,0190101,90101,901.142.304A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.344.328.5342.270.121.2561.953.740.3521.909.488.901
Nakit ve Nakit Benzerleri518.889.205641.681.934526.037.803448.831.807
Finansal Yatırımlar95.634.022103.215.81887.592.72385.754.711
Ticari Alacaklar1.032.370.276982.357.641817.751.268926.136.800
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar7.924.0429.231.99432.909.77312.242.448
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar656.979.852511.552.207459.089.397352.430.450
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar32.531.13722.081.66230.359.38884.092.685
(Ara Toplam)2.344.328.5342.270.121.2561.953.740.3521.909.488.901
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar2.140.805.8042.099.621.2102.049.226.8052.063.237.639
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar3.462.5516.710.7916.688.2012.988.820
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller30.498.03829.677.75429.816.77529.954.268
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları17.384.39317.877.67216.080.33116.791.857
Maddi Duran Varlıklar1.892.246.9311.873.154.3801.815.776.5801.835.124.391
Şerefiye7.062.9417.062.9417.062.9417.062.941
Maddi Olmayan Duran Varlıklar70.148.53371.648.16773.772.36676.000.804
Ertelenmiş Vergi Varlığı79.969.44676.092.09488.761.86587.956.953
Diğer Duran Varlıklar40.032.97117.397.41111.267.7467.357.605
TOPLAM VARLIKLAR4.485.134.3384.369.742.4664.002.967.1573.972.726.540
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.608.677.2201.652.894.6991.449.398.5781.554.271.751
Finansal Borçlar719.896.890749.575.440774.000.727810.274.671
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar696.110.109712.561.909534.638.215606.589.044
Diğer Borçlar13.360.61216.595.29519.652.44719.972.102
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)60.786.95069.138.96523.269.78122.883.869
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü51.720.75656.851.23936.888.86531.200.804
Borç Karşılıkları49.130.90331.341.46744.483.64549.358.806
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler17.671.00016.830.38416.464.89813.992.455
(Ara Toplam)1.608.677.2201.652.894.6991.449.398.5781.554.271.751
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler162.159.472155.383.957139.743.837136.303.584
Finansal Borçlar16.055.88117.321.25618.756.08519.055.021
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)000239.771
Uzun vadeli karşılıklar146.103.591138.062.701120.987.752117.008.792
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.714.297.6462.561.463.8102.413.824.7422.282.151.205
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar2.714.297.6462.561.463.8102.413.824.7422.282.151.205
Ödenmiş Sermaye1.159.793.4411.159.793.4411.159.793.4411.159.793.441
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları2.672.1442.557.5622.759.0163.371.128
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler405.954.871405.954.871405.954.871405.954.871
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları905.464.705905.464.705905.464.705649.004.587
Dönem Net Kar/Zararı442.982.621290.263.365132.285.649358.453.306
Diğer Özsermaye Kalemleri-202.570.136-202.570.134-192.432.940-294.426.128
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR4.485.134.3384.369.742.4664.002.967.1573.972.726.540
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri3.150.609.4201.985.896.284848.278.3112.932.234.571
Satışların Maliyeti (-)-2.362.966.280-1.481.538.433-628.200.146-2.354.049.813
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)787.643.140504.357.851220.078.165578.184.758
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)787.643.140504.357.851220.078.165578.184.758
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-20.590.617-13.449.782-5.894.144-23.156.022
Genel Yönetim Giderleri (-)-170.975.602-120.506.597-55.522.305-207.803.676
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-6.696.131-4.385.769-2.062.779-8.218.010
Diğer Faaliyet Gelirleri77.360.32757.412.66228.966.108141.522.315
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-78.304.601-61.969.902-37.609.747-95.439.458
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)588.436.516361.458.463147.955.298385.089.907
Net Faaliyet Kar/Zararı589.380.790366.015.703156.598.937339.007.050
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler29.014.79833.946.48114.179.63859.958.532
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-261.743-175.181-91.912-22.126.590
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı617.189.571395.229.763162.043.024422.921.849
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler134.347.51891.800.14251.808.054143.138.050
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-161.481.429-97.940.613-49.913.390-187.617.438
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler28.753.05533.771.30014.087.72637.831.942
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)590.055.660389.089.292163.937.688378.442.461
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-147.073.039-98.825.927-31.652.039-19.989.155
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-136.551.234-84.426.769-32.456.951-63.114.803
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-10.521.805-14.399.158804.91243.125.648
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI442.982.621290.263.365132.285.649358.453.306
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)442.982.621290.263.365132.285.649358.453.306
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları442.982.621290.263.365132.285.649358.453.306
Hisse Başına Kazanç0003
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri125.225.10485.488.66740.391.720164.602.910
Kıdem Tazminatı026.839.84510.576.6917.214.688
Finansman Giderleri-161.481.429-97.940.613-49.913.390-187.617.438
Yurtiçi Satışlar2.520.498.0441.586.943.617679.072.2892.387.539.878
Yurtdışı Satışlar645.355.397337.902.182150.641.761469.332.929
Net Yabancı Para Pozisyonu24.561.26621.755.79254.707.83462.452.825
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu24.561.26621.755.79254.707.83462.452.825
Net YPP (Hedge Dahil)24.561.26621.755.79254.707.83462.452.825
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit427.362.273424.292.386166.114.782524.846.603
Düzeltme Öncesi Kar442.982.621290.263.365132.285.649358.453.306
Düzeltmeler:388.845.576247.138.195116.183.829262.970.729
Amortisman & İtfa Payları125.225.10485.488.66740.391.720164.602.910
Karşılıklardaki Değişim66.051.53640.221.21016.039.77255.579.035
Diğer Gelir/ Gider197.568.936121.428.31859.752.33742.788.784
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)831.828.197537.401.560248.469.478621.424.035
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-238.713.391-4.611.589-38.649.833-39.175.954
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)593.114.806532.789.971209.819.645582.248.081
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-165.752.533-108.497.585-43.704.863-57.401.478
Sabit Sermaye Yatırımları-194.016.943-118.892.934-16.747.118-286.230.238
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit10.626.00310.626.00300
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-183.390.940-108.266.931-16.747.118-286.230.238
Serbest Nakit Akım243.971.333316.025.455149.367.664238.616.365
Finansal Borçlardaki Değişim-131.544.871-77.994.082-52.303.05050.024.080
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-34.127.667-39.701.918-19.244.889-195.559.484
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-165.672.538-117.696.000-71.547.939-145.535.404
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış78.298.795198.329.45577.819.72593.080.961
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi-9.233.001-5.346.264-1.250.310-12.910.936
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim69.065.794192.983.19176.569.41580.170.025
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler448.206.273448.206.273448.831.807368.036.248
Dönem Sonu Nakit517.272.067641.189.464525.401.222448.206.273

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
OYAKC 8,5 15,4 10,5 2,4 3,6 9/2021
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
OYAKC 8,51 2,22 2,25 3,30 0,12
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
OYAKC 8,51 17,1 18,2 4,4
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
OYAKC 17,1 48,9 18,2 78,8 4,4 82,1
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.