SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 7.914 7.979 -0,82
VIOP 8.495 8.615 -1,39
USD/TRY 28,9846 28,9180 0,23
BIST BANKS 8.624 8.749 -1,44
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 16.759 16.629 0,78
GOLD 2.002,87 2.029,32 -1,30
BRENT 75,65 74,05 2,16

Otokar Hisse Senedi | OTKAR

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 24.10.2023
  • Hedef Fiyat 441,00
  • Getiri Pot %-6

Esra Şirinel

Yatirim Teması


Otokar’ın 2022 sonu itibariyle 4X4 taktik zırhlı araç, ticari araç ve yedek parça siparişlerinden oluşan toplam 2.1 milyar TL (66 milyon dolar ve 48 milyon Avro) bakiye siparişi bulunuyor. Otokar, 2020'de İtalyan Iveco ile toplamda 5 binden fazla otobüs için üretim anlaşması imzaladığını açıklamıştı. Iveco'ya otobüs teslimatlarının 2022 yılında başlandığı, 2023 ve sonraki yıllarda ise artan bir trendle devam etmesi bekleniyor. Otokar'ın 2023’te ciro ve FAVÖK rakamlarının sırasıyla yıllık bazda %85 artışla 17.7 milyar TL ve yıllık bazda %119 artışla 2.7 milyar TL olmasını öngörüyoruz. FAVÖK marjının, güçlü ciro büyümesine bağlı olarak faaliyet giderleri/ciro oranında beklenen düşüş sayesinde 2022 yılındaki %12.9 seviyesinden 2023 yılında %15.4'e yükselmesini bekliyoruz. Faaliyet karındaki güçlü büyümeye rağmen, artan borçluluk ve yükselen borçlanma maliyetlerinin net kara olumsuz etki yaratmasını bekleniyoruz. Şirketin toplam net borcunun 2022'de 5.9 milyar TL'den 2023'de 7.3 milyar TL'ye çıkmasını beklerken, Net Borç/FAVÖK oranının 2022'deki 4.7x'ten 2023'de 2.7x'e düşeceğini tahmin ediyoruz. Finansman giderlerdeki artışa ek olarak 2023’de efektif vergi gelirindeki düşüş beklentimiz, 2023'teki FAVÖK büyümesinin altında %27'lik bir net kar büyümesi tahminimize neden oluyor.


Katalizör


1.070TL/hisse hedef fiyatımızı sınırlı getiriye işaret ettiğinden OTKAR için AL tavsiyemizi TUT olarak değiştiriyoruz. Şirket ayrıca 2023 için temettü dağıtmayacağını duyurdu.p>

Önceki Öneri Tarihi 13.07.2023
Önceki Hedef Fiyat 196,87
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 326,1 467 140,9
Hacim Hareketi (Milyon TL) 69,0 1.393,1 1.324,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,7 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Otokar
Kuruluş 23.01.1963
Faal Alanı Otomotiv sektöründe faaliyet göstermekte olup üretimin ağırlığını Land Rover 4x4 arazi araçları, minibüs türü araçlar ile treyler, semi-treyler ve kamyonüstü uygulamaları oluşturmaktadır.
Telefon (0216)4892950
Faks (0216)4892957
Adres Aydınevler Mah. Dumlupınar Cad. No:58 A Blok 34854 Küçükyalı /İSTANBUL

Mali Tablo*

Mali Tablo

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 49.256 mn TL
FAVÖK 7.546 mn TL
Net Kar 2.763 mn TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 8,6
F/K 20,3
PD/DD 8,4
Satışlar 36.551 mn TL
FAVÖK 5.499 mn TL
Net Kar 1.596 mn TL
FD/Satışlar 1,8
FD/FAVÖK 11,8
F/K 35,1
PD/DD 12,0
Satışlar 20.845 mn TL
FAVÖK 3.122 mn TL
Net Kar 1.257 mn TL
FD/Satışlar 3,1
FD/FAVÖK 20,7
F/K A/D
PD/DD 16,1
Satışlar 9.604 mn TL
FAVÖK 1.244 mn TL
Net Kar 1.239 mn TL
FD/Satışlar 6,7
FD/FAVÖK A/D
F/K A/D
PD/DD 26,6

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 27,0
PD/DD 22,6
FD/Satışlar 3,7
Yabancı Oranı (%) 11,96
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 9,8 / 8,1
Piyasa Değeri 56.040,0 mnTL
Net Borç 8.707,7 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) 365,4
Halka Açıklık Oranı (%) 27,5

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 3,49 6,14 6,02 124,95
USD 3,42 5,99 4,48 45,54
Göreceli 4,35 7,65 5,31 56,60

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
OTKAR 467
1.257,0
20.845,2
3.121,8
3.480,0
24.263,5
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-205,6
577,1
215,4
-205,6
1.635,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
OTKAR 24.10.2023 TUT TUT 441,00 0,00 TUT 196,87 244,13
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
OTKAR 467
1,42
0,71
0,00
4,61
6,6518
3,3333
0,0000
20,8333
50
32
48
798,2
400,0
0,0
500,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
OTKAR 49.255,5 2.763,1 7.545,6 Tahmin
OTKAR 36.551,2 1.596,4 5.499,0 Tahmin
OTKAR 20.845,2 1.257,0 3.121,8 Tahmin
OTKAR 9.603,7 1.239,1 1.243,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
OTKAR 20,3 8,6 1,3 8,4 Tahmin
OTKAR 35,1 11,8 1,8 12,0 Tahmin
OTKAR 44,6 20,7 3,1 16,1 Tahmin
OTKAR 45,2 52,1 6,7 26,6 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
OTKAR28.03.20224,6120,83332.083,331.875,00 500.000.000 48
OTKAR24.03.20214,4316,66671.666,671.416,67 400.000.000 65
OTKAR23.03.20207,528,3333833,33708,33 200.000.000 57
OTKAR25.03.20192,683,0000300,00255,00 72.000.000 44
OTKAR22.03.20182,492,9167291,67247,92 70.000.080 70
OTKAR31.03.20172,052,5000250,00212,50 60.000.000 86
OTKAR04.04.20162,713,0000300,00255,00 72.000.000 91
OTKAR02.04.20153,433,3333333,33283,33 80.000.000 110
OTKAR04.04.20147,374,1667416,67354,17 100.000.080 104
OTKAR03.04.20134,762,6667266,67226,67 64.000.001 82
OTKAR20.03.20126,122,0000200,00170,00 48.000.000 88
OTKAR21.03.20112,490,625062,5053,13 15.000.000 72
OTKAR23.03.20104,450,850085,0072,25 20.400.000 60
OTKAR13.04.20093,140,300030,0025,50 7.200.000 21
OTKAR12.05.20087,401,2500125,00106,25 30.000.000 80
OTKAR14.05.20076,681,2500125,00106,25 30.000.000 72
OTKAR14.05.20063,250,400040,0036,28 9.600.000 103
OTKAR15.05.200511,430,600060,0054,55 14.400.000 69
OTKAR04.05.20036,100,579157,9155,50 4.537.127 74
OTKAR30.05.20028,710,687868,7865,00 4.862.825 54
OTKAR14.05.20015,440,761976,1975,00 3.590.908 52
OTKAR14.05.20000,880,636563,6563,65 1.500.000 A/D
OTKAR30.05.19990,880,500050,0050,00 350.000 A/D
OTKAR28.03.20224,6120,83332.083,331.875,00500.000.00048
OTKAR24.03.20214,4316,66671.666,671.416,67400.000.00065
OTKAR23.03.20207,528,3333833,33708,33200.000.00057
OTKAR25.03.20192,683,0000300,00255,0072.000.00044
OTKAR22.03.20182,492,9167291,67247,9270.000.08070
OTKAR31.03.20172,052,5000250,00212,5060.000.00086
OTKAR04.04.20162,713,0000300,00255,0072.000.00091
OTKAR02.04.20153,433,3333333,33283,3380.000.000110
OTKAR04.04.20147,374,1667416,67354,17100.000.080104
OTKAR03.04.20134,762,6667266,67226,6764.000.00182
OTKAR20.03.20126,122,0000200,00170,0048.000.00088
OTKAR21.03.20112,490,625062,5053,1315.000.00072
OTKAR23.03.20104,450,850085,0072,2520.400.00060
OTKAR13.04.20093,140,300030,0025,507.200.00021
OTKAR12.05.20087,401,2500125,00106,2530.000.00080
OTKAR14.05.20076,681,2500125,00106,2530.000.00072
OTKAR14.05.20063,250,400040,0036,289.600.000103
OTKAR15.05.200511,430,600060,0054,5514.400.00069
OTKAR04.05.20036,100,579157,9155,504.537.12774
OTKAR30.05.20028,710,687868,7865,004.862.82554
OTKAR14.05.20015,440,761976,1975,003.590.90852
OTKAR14.05.20000,880,636563,6563,651.500.000A/D
OTKAR30.05.19990,880,500050,0050,00350.000A/D

Mali Tablolar


Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
OTKAR 467,0 A/D 27,0 3,7 22,6 9/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
OTKAR 467,00 A/D 365,4 20,7 185,5 16,1 924,4
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
OTKAR 44,6 151,9 20,7 29,1 16,1 64,3
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.