SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 14.074 13.689 2,73
VIOP 16.534 15.949 3,54
USD/TRY 44,6846 44,6201 0,14
BIST BANKA 17.832 17.286 3,06
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 4.657,26 4.749,45 -1,98
BRENT 92,00 93,96 -2,13
EUR/USD 1,17 1,17 -0,45

Logo Yazılım Hisse Senedi | LOGO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 18.02.2026
  • Hedef Fiyat 214,63
  • Getiri Pot %52

Ezgi Akalan Demirak

Yatirim Teması


Yazılım sektörünün büyüme dinamiklerinden faydalanan lider oyuncu. Logo, penetrasyonun düşük olduğu KOBİ’lere yönelik Türkiye Kurumsal Uygulama Yazılımları pazarında açık ara lider pozisyonu ile öne çıkıyor. Tekrarlayan gelirlerin toplam faturalı gelirler içerisindeki payını 2016'daki %48'den 2024'te %80'ee çıkarmayı başaran Logo'nun, işletmelerin bulut tabanlı çözümlere adaptasyonunun artacağı beklentisi sürüyor. Şirket’in marjların uzun vadede kademeli olarak arttırarak güçlü nakit yaratımına devam etmesini bekliyoruz.


Logo’yu, i) hızlı büyüyen KOBİ’lere yönelik ERP çözümleri pazarındaki lider konumu, ii) yüksek tekrarlayan gelir oranı, iii) güçlü operasyonel performansı, iv) sağlam nakit yaratma kabiliyeti ve v) güçlü bilanço yapısı nedeniyle beğenmeye devam ediyoruz.


Katalizör


2025 Beklentileri: Şirket 2025 yıl sonunda UMS29 dahilinde fatura gelirlerinde yıllık %7 reel artış beklemekte olup ufrs gelirlerinde %11 reel gelir artışı beklemekte olup yaklaşık %35 FAVÖK marjı beklentileri mevcut. Total Soft beklentilerine bakıldığında %2 Euro gelir büyümesi beraberinde %23 FAVÖK marjı beklentileri mevcut.


Riskler


i) ekonominin yavaşlaması, ii) rekabetteki artış iii) Romanya operasyonunun proje kazanımlarının azalması olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi 30.10.2025
Önceki Hedef Fiyat 227,56
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 131,8 172,7 40,9
Hacim Hareketi (Milyon TL) 41,6 465,1 423,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Logo Yazılım
Kuruluş 05.03.1986
Faal Alanı Entegre iş yazılımları tasarlanması, geliştirilmesi, üretilmesi ve satışı.
Telefon (0262)6798000
Faks (0262)6798292
Adres Gebze Organize Sanayi Bölgesi Şahabettin Bilgisu Cad. No:609 Gebze Kocaeli

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar3.735,83.527,3
Ödenmiş Sermaye95,095,0
Net Kâr1.500,71.369,3

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 8.637 mn TL
FAVÖK 2.733 mn TL
Net Kar 3.243 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 4,4
F/K 4,1
PD/DD 1,8
Satışlar 8.051 mn TL
FAVÖK 2.452 mn TL
Net Kar 1.894 mn TL
FD/Satışlar 1,5
FD/FAVÖK 4,9
F/K 7,1
PD/DD 2,3
Satışlar 5.801 mn TL
FAVÖK 2.564 mn TL
Net Kar 1.501 mn TL
FD/Satışlar 2,1
FD/FAVÖK 4,7
F/K 8,9
PD/DD 3,6

Cari Değerler*

F/K 8,9
FD/FAVÖK 6,0
PD/DD 3,6
FD/Satışlar 2,1
Yabancı Oranı (%) 33,24
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 3,2 / 2,6
Piyasa Değeri 13.385,5 mnTL
Net Borç -1.368,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 64,5

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 4,29 4,99 1,08 -6,38
USD 4,27 4,78 -0,10 -9,90
Göreceli 1,44 -3,49 -5,20 -25,09

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
LOGO 140,9
1.893,8
8.051,0
2.451,8
5.895,4
12.366,3
18.02.2026
18.02.2026
18.02.2026
18.02.2026
18.02.2026
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-438,8
-141,8
-470,5
-609,8
-725,6
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
LOGO 18.02.2026 AL AL 214,63 AL 227,56
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
LOGO 140,9
10,49
3,74
3,31
14,7743
5,2632
5,2632
74
33
109
1.403,6
500,0
500,0
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
LOGO 8.636,5 3.243,4 2.733,1 Tahmin
LOGO 8.051,0 1.893,8 2.451,8 Tahmin
LOGO 5.800,7 1.500,7 2.563,6 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
LOGO 4,1 4,4 1,4 1,8 Tahmin
LOGO 7,1 4,9 1,5 2,3 Tahmin
LOGO 8,9 4,7 2,1 3,6 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
LOGO30.06.20263,745,2632526,32447,37 500.000.000 33
LOGO12.06.20253,315,2632526,32447,37 500.000.000 109
LOGO12.06.20244,634,0000400,00360,00 400.000.000 198
LOGO24.05.20232,771,5000150,00135,00 150.000.000 47
LOGO16.05.20222,090,900090,0081,00 90.000.000 34
LOGO19.04.20210,751,2000120,00102,00 30.000.000 26
LOGO26.05.20152,370,600060,0051,00 15.000.000 54
LOGO22.05.20125,560,129612,9612,38 3.239.752 104
LOGO30.10.20056,671,0745107,45100,00 4.830.000 170
LOGO16.10.20002,061,0000100,00100,00 805.000 A/D
LOGO12.06.20253,315,2632526,32447,37500.000.000109
LOGO12.06.20244,634,0000400,00360,00400.000.000198
LOGO24.05.20232,771,5000150,00135,00150.000.00047
LOGO16.05.20222,090,900090,0081,0090.000.00034
LOGO19.04.20210,751,2000120,00102,0030.000.00026
LOGO26.05.20152,370,600060,0051,0015.000.00054
LOGO22.05.20125,560,129612,9612,383.239.752104
LOGO30.10.20056,671,0745107,45100,004.830.000170
LOGO16.10.20002,061,0000100,00100,00805.000A/D
LOGO30.06.20263,745,2632526,32447,37500.000.00033

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar3.106.438.0002.034.237.0001.809.919.0001.726.557.000
Nakit ve Nakit Benzerleri1.214.676.000638.331.000578.562.000665.000.000
Finansal Yatırımlar167.911.00082.652.00029.700.00051.330.000
Ticari Alacaklar1.548.995.000988.038.000873.119.000686.413.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar57.0002.490.000900.000515.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar29.023.00024.758.0002.006.00011.991.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar145.776.000158.052.000180.649.000172.678.000
(Ara Toplam)3.106.438.0001.894.321.0001.664.936.0001.587.927.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0139.916.000144.983.000138.630.000
Duran Varlıklar5.215.737.0004.870.066.0004.495.818.0004.103.787.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar03.643.0003.560.0001.499.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar672.726.000633.213.000565.360.000534.696.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar1.337.890.0001.304.150.0001.215.080.0001.041.909.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları10.450.00018.251.00025.346.00031.708.000
Maddi Duran Varlıklar393.240.000394.893.000381.118.000377.124.000
Şerefiye136.640.000143.613.000133.588.000114.896.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.561.721.0002.326.387.0002.135.104.0001.968.749.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı74.578.00013.085.0007.563.0003.966.000
Diğer Duran Varlıklar28.492.00032.831.00029.099.00029.240.000
TOPLAM VARLIKLAR8.322.175.0006.904.303.0006.305.737.0005.830.344.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler3.889.831.0002.752.097.0002.623.779.0002.282.927.000
Finansal Borçlar7.178.00011.327.00019.820.00024.857.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar426.614.000247.884.000263.245.000267.342.000
Diğer Borçlar265.272.000198.214.000222.107.000101.286.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.2.713.754.0002.084.870.0001.938.521.0001.761.502.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları0000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler477.013.000209.802.000180.086.000127.940.000
(Ara Toplam)3.889.831.0002.752.097.0002.623.779.0002.282.927.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler696.558.000624.903.000613.734.000519.666.000
Finansal Borçlar7.122.0007.125.0007.129.0007.851.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar355.419.000348.924.000339.634.000301.278.000
Müşteri Söz.Doğan Yük.107.139.00057.180.00062.983.00032.993.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar226.878.000211.674.000203.988.000177.544.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar3.735.786.0003.527.303.0003.068.224.0003.027.751.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar3.735.786.0003.527.303.0003.068.224.0003.027.751.000
Ödenmiş Sermaye95.000.00095.000.00095.000.00095.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları53.127.00067.880.00094.898.00029.232.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler742.703.000711.706.000662.025.000624.512.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları970.490.000929.987.000865.068.0001.281.758.000
Dönem Net Kar/Zararı1.500.717.0001.369.348.0001.050.732.000730.211.000
Diğer Özsermaye Kalemleri373.749.000353.382.000300.501.000267.038.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR8.322.175.0006.904.303.0006.305.737.0005.830.344.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri5.800.666.0003.961.748.0002.406.529.0001.045.830.000
Satışların Maliyeti (-)-208.292.000-133.383.000-76.261.000-26.243.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)5.592.374.0003.828.365.0002.330.268.0001.019.587.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)5.592.374.0003.828.365.0002.330.268.0001.019.587.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.709.710.000-1.052.039.000-631.575.000-261.117.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-614.220.000-346.809.000-209.048.000-95.442.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-2.015.531.000-1.373.539.000-841.068.000-402.499.000
Diğer Faaliyet Gelirleri57.351.00074.431.00083.212.00067.074.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-78.035.000-40.193.000-27.345.000-13.253.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.232.229.0001.090.216.000704.444.000314.350.000
Net Faaliyet Kar/Zararı1.252.913.0001.055.978.000648.577.000260.529.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler909.393.000849.008.000762.319.000727.106.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar-53.640.000-41.611.000-54.265.000-88.972.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı2.087.982.0001.897.613.0001.412.498.000952.484.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler19.051.00012.026.0007.720.0005.247.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-601.551.000-477.647.000-305.103.000-163.629.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler909.393.000849.008.000762.319.000727.106.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.505.482.0001.431.992.0001.115.115.000794.102.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-4.765.000-62.644.000-64.383.000-63.891.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-4.765.000-62.644.000-64.383.000-63.891.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI1.500.717.0001.369.348.0001.050.732.000730.211.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)1.500.717.0001.369.348.0001.050.732.000730.211.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları1.500.717.0001.369.348.0001.050.732.000730.211.000
Hisse Başına Kazanç1615118
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1615118
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç1615118
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1615118
Dipnot
Amortisman Giderleri757.280.000538.467.000328.671.000152.629.000
Kıdem Tazminatı30.385.00018.173.00012.288.0006.063.000
Finansman Giderleri-601.551.000-477.647.000-305.103.000-163.629.000
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu291.019.000100.957.00040.192.0007.755.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu291.019.000100.957.00040.192.0007.755.000
Net YPP (Hedge Dahil)291.019.000100.957.00040.192.0007.755.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit2.106.539.0001.199.283.000725.109.000713.348.000
Düzeltme Öncesi Kar1.500.717.0001.369.348.0001.050.732.000730.211.000
Düzeltmeler:489.757.000261.218.000-39.518.000366.962.000
Amortisman & İtfa Payları757.280.000538.467.000328.671.000152.629.000
Karşılıklardaki Değişim99.756.00077.492.00057.330.00034.193.000
Diğer Gelir/ Gider-690.865.000-623.363.000-603.157.00067.213.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.990.474.0001.630.566.0001.011.214.0001.097.173.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler132.140.000-422.199.000-280.564.000-382.528.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)2.122.614.0001.208.367.000730.650.000714.645.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-16.075.000-9.084.000-5.541.000-1.297.000
Sabit Sermaye Yatırımları-945.726.000-614.804.000-392.836.000-193.101.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit251.791.000221.768.000343.094.000-285.708.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-693.935.000-393.036.000-49.742.000-478.809.000
Serbest Nakit Akım1.412.604.000806.247.000675.367.000234.539.000
Finansal Borçlardaki Değişim909.000-1.892.000-766.000-1.568.000
Temettü Ödemeleri-553.844.000-530.728.000-493.681.0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-113.043.000-79.102.000-46.164.000-11.778.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-665.978.000-611.722.000-540.611.000-13.346.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış746.626.000194.525.000134.756.000221.193.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim746.626.000194.525.000134.756.000221.193.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler580.908.000556.664.000517.806.000488.465.000
Dönem Sonu Nakit1.214.676.000638.331.000578.562.000665.000.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
LOGO 140,9 8,9 6,0 2,1 3,6 12/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
LOGO 140,90 33,42 33,24 -17,63 -0,21
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
LOGO 7,1 -64,1 4,9 -53,8 2,3 -53,3
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.