	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	13.694	13.872	-1,30
VIOP	15.494	15.922	-2,76
USD/TRY	46,0465	46,0268	0,04
BIST BANKA	15.694	16.283	-3,76

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	4.328,61	4.475,37	-3,39
BRENT	92,09	94,35	-2,46
EUR/USD	1,15	1,16	-0,74

Lila Kağıt Hisse Senedi | LILAK

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 24.04.2026
Hedef Fiyat 53,02
Getiri Pot %54

Beril Adalı

Yatırım Teması

Türkiye'nin önde gelen temizlik kağıdı üreticilerinden biri olan Lila Kağıt, ihracat odaklı entegre iş modeli, aktif yatırım harcamaları döngüsü ortamında düşük kaldıraçlı bilançosu ve önümüzdeki yıllarda önemli kapasite artışı ve daha kârlı ürün karması sonucu güçlü serbest nakit akışı büyüme beklentisiyle öne çıkıyor. 4Ç25'ten itibaren aşamalı olarak devreye alınması ve 2028 yılına kadar tam kapasiteye ulaşması planlanan Erzurum fabrika yatırımı, 70 bin ton brüt kağıt üretim kapasitesi artışı sağlayarak, Doğu Anadolu'nun ilk büyük ölçekli temizlik kağıdı üretim tesisini oluşturacak ve yüksek büyüme potansiyeline sahip BDT, MENA ve Orta Asya pazarlarına doğrudan erişim imkanı sağlayacak. Planlanan 50 MW yenilenebilir enerji yatırımı ile enerjide kendi kendine yeterlilik oranının artırılması, akıllı depo yönetimi sayesinde otomasyon kaynaklı verimlilik artışı, Erzurum Fabrikası’ndan elde edilecek ölçek ekonomisi avantajları ise operasyonel giderler üzerindeki baskıyı hafifletecektir. Yeni kapasite artışlarının da desteğiyle, daha cazip bir ürün karması, verimlilik artışları ve daha dengeli bir makroekonomik ortamın etkisiyle, 2025T'ye kıyasla 2030 yılında yaklaşık 350 baz puanlık bir FAVÖK marjı artışı öngörüyoruz. Katma değerli konverting ürünlerinin payının artmasını ve bobin kağıt/ konverting ürün karmasının 2024'teki %75/%25 oranından 2030'a kadar %60/%40'a taşınmasını ve böylece kar marjlarında sürdürülebilir bir artış sağlanmasını bekliyoruz..

Riskler

Yeni yatırımların devreye alınmasındaki gecikmeler, yeni coğrafyalarda talebin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi, ihracat pazarlarında agresif fiyatlamadan kaynaklanan düşük bobin kağıdı kârlılığı, yerel satın alma gücünde ilave zayıflama ve TL'nin beklenenden daha güçlü reel değer kazanması, değerlememiz için ana risk unsurlarıdır.

Önceki Öneri Tarihi 15.12.2025

Önceki Hedef Fiyat 48,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	29,54	41,96	12,42
Hacim Hareketi (Milyon TL)	71,4	1.370,7	1.299,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Lila Kağıt
Kuruluş	17.01.1984
Faal Alanı	Lila Kağıt, Yıllık 271 bin tonluk kağıt üretim kapasitesi ve 300.000 m2 toplam alana yayılı üretim tesisi ile, sektörde aynı kampüste üretim yapan tam entegre tesisler içinde Avrupa ve Ortadoğu’ya ihtiracat yapmaktadır.
Telefon	(0212)4382919
Faks	(0212)4382928
Adres	Business İstanbul Merdivenköy Mahallesi Nur Sokak A-Blok No: 1A Kat: 16-17 Göztepe/ Kadıköy 34732 İ

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	16.816,6	17.855,6
Ödenmiş Sermaye	590,0	590,0
Net Kâr	-142,4	1.875,1

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	19.950 mn TL
FAVÖK	4.261 mn TL
Net Kar	2.337 mn TL
FD/Satışlar	0,8
FD/FAVÖK	3,7
F/K	8,7
PD/DD	1,1

Satışlar	18.244 mn TL
FAVÖK	3.504 mn TL
Net Kar	2.056 mn TL
FD/Satışlar	0,9
FD/FAVÖK	4,5
F/K	9,9
PD/DD	1,1

Satışlar	16.956 mn TL
FAVÖK	3.098 mn TL
Net Kar	1.918 mn TL
FD/Satışlar	0,9
FD/FAVÖK	5,0
F/K	10,6
PD/DD	1,0

Satışlar	14.970 mn TL
FAVÖK	3.379 mn TL
Net Kar	1.875 mn TL
FD/Satışlar	1,0
FD/FAVÖK	4,6
F/K	10,8
PD/DD	1,1

Cari Değerler*

F/K	11,7
FD/FAVÖK	5,7
PD/DD	1,2
FD/Satışlar	1,1
Yabancı Oranı (%)	9,79
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	5,8 / 5,4
Piyasa Değeri	20.284,2 mnTL
Net Borç	-4.651,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	44,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-1,38	-0,98	-2,39	18,55
USD	-1,42	-1,58	-4,00	10,64
Göreceli	-0,10	-1,21	6,33	-2,51

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
LILAK	34,38	1.917,8 16.955,7 3.097,7 19.394,3 22.912,1	24.04.2026 24.04.2026 24.04.2026 24.04.2026 24.04.2026	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	-121,1 -431,0 -324,0 2.408,9 1.826,2

2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
LILAK	24.04.2026	AL			AL	53,02		AL	48,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
LILAK	34,38	8,62 6,62 4,44 6,10	2,9644 2,2754 1,5255 1,5000	85 70 48 58	1.749,0 1.342,5 900,0 885,0	Tahmin Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
LILAK	19.950,0	2.337,3	4.260,9	Tahmin
LILAK	18.243,5	2.056,4	3.503,7	Tahmin
LILAK	16.955,7	1.917,8	3.097,7	Tahmin
LILAK	14.969,5	1.875,1	3.378,7	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
LILAK	8,7	3,7	0,8	1,1	Tahmin
LILAK	9,9	4,5	0,9	1,1	Tahmin
LILAK	10,6	5,0	0,9	1,0	Tahmin
LILAK	10,8	4,6	1,0	1,1	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
LILAK	06.07.2026	4,44	1,5255	152,55	129,66	900.025.000	48
LILAK	01.07.2025	6,10	1,5000	150,00	127,50	885.004.000	58
LILAK	01.08.2024	1,13	0,3055	30,55	27,50	180.250.000	56
LILAK	01.07.2025	6,10	1,5000	150,00	127,50	885.004.000	58
LILAK	01.08.2024	1,13	0,3055	30,55	27,50	180.250.000	56
LILAK	06.07.2026	4,44	1,5255	152,55	129,66	900.025.000	48
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	11.426.816.000	12.049.027.607	10.120.044.000	10.712.929.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	5.604.634.000	6.255.740.659	4.291.877.000	4.606.253.000
Finansal Yatırımlar	265.781.000	271.513.112	287.635.000	241.351.000
Ticari Alacaklar	3.381.515.000	3.297.199.590	2.752.585.000	2.874.372.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	94.733.000	19.047.953	46.489.000	70.444.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	1.655.397.000	1.807.100.553	2.306.090.000	2.266.201.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	424.756.000	398.425.739	435.368.000	654.308.000
(Ara Toplam)	11.426.816.000	12.049.027.607	10.120.044.000	10.712.929.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	9.714.804.000	9.114.885.745	7.790.047.000	6.993.226.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	7.019.000	11.670.860	14.489.000	17.952.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	148.104.000	168.446.189	119.326.000	134.321.000
Maddi Duran Varlıklar	8.315.666.000	8.092.520.146	7.070.912.000	6.457.540.000
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	64.583.000	66.094.527	47.504.000	44.359.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	0	0	0	0
Diğer Duran Varlıklar	1.179.432.000	776.154.023	537.816.000	339.054.000
TOPLAM VARLIKLAR	21.141.620.000	21.163.913.351	17.910.091.000	17.706.155.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.142.630.000	2.045.014.000	1.862.582.000	3.121.977.000
Finansal Borçlar	376.008.000	981.073.025	913.814.000	1.007.943.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	1.534.401.000	749.561.716	678.700.000	899.114.000
Diğer Borçlar	900.025.000	0	0	885.004.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	45.024.000	50.050.670	33.534.000	113.371.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	0	0	0	0
Borç Karşılıkları	50.873.000	46.440.252	35.525.000	40.711.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	236.299.000	217.888.337	201.009.000	175.834.000
(Ara Toplam)	3.142.630.000	2.045.014.000	1.862.582.000	3.121.977.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	1.182.351.000	1.263.291.945	739.727.000	712.370.000
Finansal Borçlar	843.442.000	914.880.563	335.168.000	328.182.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	26.865.000	32.970.235	35.919.000	35.116.000
Uzun vadeli karşılıklar	110.226.000	120.322.322	126.962.000	97.913.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	201.818.000	195.118.825	241.678.000	251.159.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	16.816.639.000	17.855.607.407	15.307.782.000	13.871.808.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	16.816.639.000	17.855.607.407	15.307.782.000	13.871.808.000
Ödenmiş Sermaye	590.000.000	590.000.000	590.000.000	590.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	5.059.106.000	5.059.109.948	4.405.662.000	4.098.112.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-595.000	-534.795	-411.000	293.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	644.184.000	547.457.541	476.743.000	443.462.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	5.962.966.000	5.084.633.765	4.430.610.000	4.121.314.000
Dönem Net Kar/Zararı	-142.397.000	1.875.093.273	1.411.249.000	930.205.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	4.703.375.000	4.640.610.681	3.993.929.000	3.688.422.000
Azınlık Payları	0	0	0	0
TOPLAM KAYNAKLAR	21.141.620.000	21.163.913.351	17.910.091.000	17.706.155.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	3.189.712.000	14.969.487.074	10.098.983.000	6.428.689.000
Satışların Maliyeti (-)	-2.174.208.000	-10.468.494.258	-6.991.455.000	-4.470.771.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	1.015.504.000	4.500.992.816	3.107.528.000	1.957.918.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	1.015.504.000	4.500.992.816	3.107.528.000	1.957.918.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-472.795.000	-2.012.571.958	-1.340.402.000	-846.664.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-131.424.000	-512.703.554	-330.100.000	-203.850.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	105.687.000	595.236.982	458.337.000	355.637.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-6.639.000	-31.406.564	-22.291.000	-18.842.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	510.333.000	2.539.547.722	1.873.072.000	1.244.199.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	411.285.000	1.975.717.304	1.437.026.000	907.404.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	20.204.000	683.483.695	586.971.000	437.842.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	530.537.000	3.223.031.417	2.460.043.000	1.682.041.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	272.592.000	1.463.676.192	996.790.000	668.680.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-919.683.000	-2.919.623.162	-2.068.742.000	-1.390.370.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	20.204.000	683.483.695	586.971.000	437.842.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-116.554.000	1.767.084.446	1.388.091.000	960.351.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-25.843.000	108.008.827	23.158.000	-30.146.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-20.318.000	-75.003.379	-56.899.000	-83.092.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-5.525.000	183.012.206	80.057.000	52.946.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-142.397.000	1.875.093.273	1.411.249.000	930.205.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-142.397.000	1.875.093.273	1.411.249.000	930.205.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	0	0	0	0
Ana Ortaklık Payları	-142.397.000	1.875.093.273	1.411.249.000	930.205.000
Hisse Başına Kazanç	0	3	2	2
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	3	2	2
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	3	2	2
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	3	2	2
Dipnot
Amortisman Giderleri	224.320.000	899.707.124	584.141.000	355.652.000
Kıdem Tazminatı	5.319.000	43.442.758	23.560.000	16.465.000
Finansman Giderleri	-919.683.000	-2.919.623.162	-2.068.742.000	-1.390.370.000
Yurtiçi Satışlar	1.069.343.000	4.991.174.449	0	0
Yurtdışı Satışlar	2.120.369.000	9.978.312.625	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	4.045.204.000	5.023.165.327	3.446.803.000	2.349.495.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	4.045.204.000	5.023.165.327	3.446.803.000	2.349.495.000
Net YPP (Hedge Dahil)	4.045.204.000	5.023.165.327	3.446.803.000	2.349.495.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	1.193.478.000	3.228.894.357	1.745.207.000	579.430.000
Düzeltme Öncesi Kar	-142.397.000	1.875.093.273	1.411.249.000	930.205.000
Düzeltmeler:	606.904.000	1.373.685.342	980.154.000	666.043.000
Amortisman & İtfa Payları	224.320.000	899.707.124	584.141.000	355.652.000
Karşılıklardaki Değişim	22.819.000	106.544.192	63.544.000	47.879.000
Diğer Gelir/ Gider	-186.617.000	-1.492.019.238	-1.056.187.000	-651.800.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	464.507.000	3.248.778.615	2.391.403.000	1.596.248.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	734.807.000	148.912.958	-524.236.000	-893.503.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	1.199.314.000	3.397.691.574	1.867.167.000	702.745.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-5.836.000	-168.797.217	-121.960.000	-123.315.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-425.625.000	-367.931.408	-158.401.000	55.236.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-376.530.000	-793.540.369	-611.658.000	-407.866.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-802.155.000	-1.161.471.777	-770.059.000	-352.630.000
Serbest Nakit Akım	391.323.000	2.067.422.580	975.148.000	226.800.000
Finansal Borçlardaki Değişim	-560.655.000	-1.196.741.852	-1.557.469.000	-1.333.026.000
Temettü Ödemeleri	0	-1.161.295.713	-1.008.583.000	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	241.887.000	1.137.874.763	794.714.000	505.009.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-479.045.000	-1.986.365.891	-2.294.571.000	-1.231.847.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-87.722.000	81.056.688	-1.319.423.000	-1.005.047.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	-563.375.000	-1.907.483.597	-1.426.954.000	-935.628.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-651.097.000	-1.826.426.908	-2.746.377.000	-1.940.675.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	6.255.731.000	8.082.167.567	7.038.254.000	6.546.928.000
Dönem Sonu Nakit	5.604.634.000	6.255.740.659	4.291.877.000	4.606.253.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
LILAK	34,4	11,7	5,7	1,1	1,2	3/2026

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
LILAK	34,38	9,88	9,79	-9,38	-0,09

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
LILAK	10,6	-1,0	5,0	16,3	1,0	-17,6

2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.