	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	12.989	13.079	-0,69
VIOP	15.067	15.302	-1,56
USD/TRY	44,0754	43,9969	0,18
BIST BANKA	17.605	17.854	-1,41

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	5.106,32	5.076,61	0,58
BRENT	84,30	83,22	1,29
EUR/USD	1,16	1,16	0,05

Lila Kağıt Hisse Senedi | LILAK

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 15.12.2025
Hedef Fiyat 48,00
Getiri Pot %56

Beril Adalı

Yatırım Teması

Türkiye'nin önde gelen temizlik kağıdı üreticilerinden biri olan Lila Kağıt, ihracat odaklı entegre iş modeli, aktif yatırım harcamaları döngüsü ortamında düşük kaldıraçlı bilançosu ve önümüzdeki yıllarda önemli kapasite artışı ve daha kârlı ürün karması sonucu güçlü serbest nakit akışı büyüme beklentisiyle öne çıkıyor. 4Ç25'ten itibaren aşamalı olarak devreye alınması ve 2028 yılına kadar tam kapasiteye ulaşması planlanan Erzurum fabrika yatırımı, 70 bin ton brüt kağıt üretim kapasitesi artışı sağlayarak, Doğu Anadolu'nun ilk büyük ölçekli temizlik kağıdı üretim tesisini oluşturacak ve yüksek büyüme potansiyeline sahip BDT, MENA ve Orta Asya pazarlarına doğrudan erişim imkanı sağlayacak. Planlanan 50 MW yenilenebilir enerji yatırımı ile enerjide kendi kendine yeterlilik oranının artırılması, akıllı depo yönetimi sayesinde otomasyon kaynaklı verimlilik artışı, Erzurum Fabrikası’ndan elde edilecek ölçek ekonomisi avantajları ise operasyonel giderler üzerindeki baskıyı hafifletecektir. Yeni kapasite artışlarının da desteğiyle, daha cazip bir ürün karması, verimlilik artışları ve daha dengeli bir makroekonomik ortamın etkisiyle, 2025T'ye kıyasla 2030 yılında yaklaşık 350 baz puanlık bir FAVÖK marjı artışı öngörüyoruz. Katma değerli konverting ürünlerinin payının artmasını ve bobin kağıt/ konverting ürün karmasının 2024'teki %75/%25 oranından 2030'a kadar %60/%40'a taşınmasını ve böylece kar marjlarında sürdürülebilir bir artış sağlanmasını bekliyoruz..

Riskler

Yeni yatırımların devreye alınmasındaki gecikmeler, yeni coğrafyalarda talebin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi, ihracat pazarlarında agresif fiyatlamadan kaynaklanan düşük bobin kağıdı kârlılığı, yerel satın alma gücünde ilave zayıflama ve TL'nin beklenenden daha güçlü reel değer kazanması, değerlememiz için ana risk unsurlarıdır.

Önceki Öneri Tarihi

Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	25,88	34,6	8,72
Hacim Hareketi (Milyon TL)	59,3	590,7	531,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
Dahil değil	Dahil değil	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Lila Kağıt
Kuruluş	17.01.1984
Faal Alanı	Lila Kağıt, Yıllık 271 bin tonluk kağıt üretim kapasitesi ve 300.000 m2 toplam alana yayılı üretim tesisi ile, sektörde aynı kampüste üretim yapan tam entegre tesisler içinde Avrupa ve Ortadoğu’ya ihtiracat yapmaktadır.
Telefon	(0212)4382919
Faks	(0212)4382928
Adres	Business İstanbul Merdivenköy Mahallesi Nur Sokak A-Blok No: 1A Kat: 16-17 Göztepe/ Kadıköy 34732 İ

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	16.226,4	15.307,8
Ödenmiş Sermaye	590,0	590,0
Net Kâr	1.704,0	1.411,2

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	18.753 mn TL
FAVÖK	3.783 mn TL
Net Kar	2.010 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,7
F/K	9,0
PD/DD	1,1

Satışlar	17.387 mn TL
FAVÖK	3.422 mn TL
Net Kar	2.039 mn TL
FD/Satışlar	0,8
FD/FAVÖK	4,1
F/K	8,9
PD/DD	1,1

Satışlar	13.604 mn TL
FAVÖK	3.287 mn TL
Net Kar	1.704 mn TL
FD/Satışlar	1,0
FD/FAVÖK	4,2
F/K	10,7
PD/DD	1,1

Satışlar	16.385 mn TL
FAVÖK	4.024 mn TL
Net Kar	1.539 mn TL
FD/Satışlar	0,9
FD/FAVÖK	3,5
F/K	11,8
PD/DD	1,2

Cari Değerler*

F/K	10,7
FD/FAVÖK	5,3
PD/DD	1,1
FD/Satışlar	1,0
Yabancı Oranı (%)	4,69
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	5,3 / 4,7
Piyasa Değeri	18.172,0 mnTL
Net Borç	-4.208,7 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	44,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	1,65	-3,99	-1,03	6,21
USD	1,60	-4,23	-2,14	3,63
Göreceli	0,59	1,88	3,07	-8,55

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
LILAK	30,8	1.704,0 13.603,7 3.287,1 16.226,4 19.232,9	26.01.2026 26.01.2026 26.01.2026 16.12.2025 16.12.2025	0,0 0,0 667,9 0,0 1.461,3	0,0 0,0 667,9 0,0 1.461,3	0,0 0,0 669,3 0,0 1.461,3

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
LILAK	15.12.2025	AL	48,00		AL	48,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
LILAK	30,8	7,85 4,95 6,10 1,13	2,4191 1,5255 1,5000 0,3055	70 53 58 56	1.427,3 900,0 885,0 180,3	Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
LILAK	18.752,6	2.010,2	3.782,7	Tahmin
LILAK	17.386,6	2.038,9	3.421,6	Tahmin
LILAK	13.603,7	1.704,0	3.287,1	Açıklanan
LILAK	16.385,3	1.538,5	4.024,3	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
LILAK	9,0	3,7	0,7	1,1	Tahmin
LILAK	8,9	4,1	0,8	1,1	Tahmin
LILAK	10,7	4,2	1,0	1,1	Açıklanan
LILAK	11,8	3,5	0,9	1,2	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
LILAK	06.07.2026	4,95	1,5255	152,55	129,66	900.025.000	53
LILAK	01.07.2025	6,10	1,5000	150,00	127,50	885.004.000	58
LILAK	01.08.2024	1,13	0,3055	30,55	27,50	180.250.000	56
LILAK	01.07.2025	6,10	1,5000	150,00	127,50	885.004.000	58
LILAK	01.08.2024	1,13	0,3055	30,55	27,50	180.250.000	56
LILAK	06.07.2026	4,95	1,5255	152,55	129,66	900.025.000	53
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	10.949.663.000	10.120.044.000	10.712.929.000	10.464.121.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	5.684.961.000	4.291.877.000	4.606.253.000	4.778.487.000
Finansal Yatırımlar	246.740.000	287.635.000	241.351.000	71.389.000
Ticari Alacaklar	2.996.360.000	2.752.585.000	2.874.372.000	2.901.712.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	17.310.000	46.489.000	70.444.000	31.196.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	1.642.219.000	2.306.090.000	2.266.201.000	1.910.930.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	362.073.000	435.368.000	654.308.000	770.407.000
(Ara Toplam)	10.949.663.000	10.120.044.000	10.712.929.000	10.464.121.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	8.283.235.000	7.790.047.000	6.993.226.000	6.333.325.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	10.606.000	14.489.000	17.952.000	9.741.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	0	0	0	0
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	153.077.000	119.326.000	134.321.000	121.711.000
Maddi Duran Varlıklar	7.354.151.000	7.070.912.000	6.457.540.000	5.940.252.000
Şerefiye	0	0	0	0
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	60.064.000	47.504.000	44.359.000	36.637.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	0	0	0	0
Diğer Duran Varlıklar	705.337.000	537.816.000	339.054.000	224.984.000
TOPLAM VARLIKLAR	19.232.898.000	17.910.091.000	17.706.155.000	16.797.446.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.858.425.000	1.862.582.000	3.121.977.000	4.125.335.000
Finansal Borçlar	891.559.000	913.814.000	1.007.943.000	1.789.650.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	681.171.000	678.700.000	899.114.000	829.803.000
Diğer Borçlar	0	0	885.004.000	885.004.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	45.484.000	33.534.000	113.371.000	296.075.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	0	0	0	105.725.000
Borç Karşılıkları	42.203.000	35.525.000	40.711.000	39.822.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	198.008.000	201.009.000	175.834.000	179.256.000
(Ara Toplam)	1.858.425.000	1.862.582.000	3.121.977.000	4.125.335.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	1.148.028.000	739.727.000	712.370.000	479.878.000
Finansal Borçlar	831.406.000	335.168.000	328.182.000	150.897.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	29.962.000	35.919.000	35.116.000	0
Uzun vadeli karşılıklar	109.344.000	126.962.000	97.913.000	98.267.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	177.316.000	241.678.000	251.159.000	230.714.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	0	0	0	0
Özkaynaklar	16.226.445.000	15.307.782.000	13.871.808.000	12.192.233.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	16.226.445.000	15.307.782.000	13.871.808.000	12.192.233.000
Ödenmiş Sermaye	590.000.000	590.000.000	590.000.000	590.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	4.597.512.000	4.405.662.000	4.098.112.000	3.865.905.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-486.000	-411.000	293.000	-6.312.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	497.507.000	476.743.000	443.462.000	418.347.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	4.620.707.000	4.430.610.000	4.121.314.000	3.887.796.000
Dönem Net Kar/Zararı	1.704.008.000	1.411.249.000	930.205.000	-921.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	4.217.197.000	3.993.929.000	3.688.422.000	3.437.418.000
Azınlık Payları	0	0	0	0
TOPLAM KAYNAKLAR	19.232.898.000	17.910.091.000	17.706.155.000	16.797.446.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	13.603.657.000	10.098.983.000	6.428.689.000	3.014.926.000
Satışların Maliyeti (-)	-9.513.339.000	-6.991.455.000	-4.470.771.000	-2.097.755.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	4.090.318.000	3.107.528.000	1.957.918.000	917.171.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	4.090.318.000	3.107.528.000	1.957.918.000	917.171.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-1.828.943.000	-1.340.402.000	-846.664.000	-396.754.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-465.924.000	-330.100.000	-203.850.000	-96.853.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	0	0	0	0
Diğer Faaliyet Gelirleri	540.927.000	458.337.000	355.637.000	226.756.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-28.541.000	-22.291.000	-18.842.000	-9.932.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	2.307.837.000	1.873.072.000	1.244.199.000	640.388.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	1.795.451.000	1.437.026.000	907.404.000	423.564.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	621.122.000	586.971.000	437.842.000	50.745.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	0	0	0	0
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	2.928.959.000	2.460.043.000	1.682.041.000	691.133.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	1.330.129.000	996.790.000	668.680.000	311.071.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-2.653.234.000	-2.068.742.000	-1.390.370.000	-900.849.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	621.122.000	586.971.000	437.842.000	50.745.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	1.605.854.000	1.388.091.000	960.351.000	101.355.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	98.154.000	23.158.000	-30.146.000	-102.276.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-68.160.000	-56.899.000	-83.092.000	-155.574.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	166.314.000	80.057.000	52.946.000	53.298.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	1.704.008.000	1.411.249.000	930.205.000	-921.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	1.704.008.000	1.411.249.000	930.205.000	-921.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	0	0	0	0
Ana Ortaklık Payları	1.704.008.000	1.411.249.000	930.205.000	-921.000
Hisse Başına Kazanç	3	2	2	0
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	3	2	2	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	3	2	2	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	3	2	2	0
Dipnot
Amortisman Giderleri	817.617.000	584.141.000	355.652.000	168.587.000
Kıdem Tazminatı	39.479.000	23.560.000	16.465.000	5.143.000
Finansman Giderleri	-2.653.234.000	-2.068.742.000	-1.390.370.000	-900.849.000
Yurtiçi Satışlar	4.535.775.000	0	0	0
Yurtdışı Satışlar	9.067.882.000	0	0	0
Net Yabancı Para Pozisyonu	4.564.847.000	3.446.803.000	2.349.495.000	2.553.813.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	4.564.847.000	3.446.803.000	2.349.495.000	2.553.813.000
Net YPP (Hedge Dahil)	4.564.847.000	3.446.803.000	2.349.495.000	2.553.813.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	2.934.287.000	1.745.207.000	579.430.000	-101.187.000
Düzeltme Öncesi Kar	1.704.008.000	1.411.249.000	930.205.000	-921.000
Düzeltmeler:	1.248.349.000	980.154.000	666.043.000	729.547.000
Amortisman & İtfa Payları	817.617.000	584.141.000	355.652.000	168.587.000
Karşılıklardaki Değişim	96.823.000	63.544.000	47.879.000	22.266.000
Diğer Gelir/ Gider	-1.355.886.000	-1.056.187.000	-651.800.000	-6.486.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	2.952.357.000	2.391.403.000	1.596.248.000	728.626.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	135.326.000	-524.236.000	-893.503.000	-823.682.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	3.087.683.000	1.867.167.000	702.745.000	-95.056.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-153.396.000	-121.960.000	-123.315.000	-6.131.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-334.361.000	-158.401.000	55.236.000	18.978.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-721.137.000	-611.658.000	-407.866.000	-154.383.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-1.055.498.000	-770.059.000	-352.630.000	-135.405.000
Serbest Nakit Akım	1.878.789.000	975.148.000	226.800.000	-236.592.000
Finansal Borçlardaki Değişim	-1.087.550.000	-1.557.469.000	-1.333.026.000	-453.761.000
Temettü Ödemeleri	-1.055.338.000	-1.008.583.000	0	0
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	1.034.054.000	794.714.000	505.009.000	118.920.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-1.805.128.000	-2.294.571.000	-1.231.847.000	-596.221.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	73.661.000	-1.319.423.000	-1.005.047.000	-832.813.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	-1.733.443.000	-1.426.954.000	-935.628.000	-564.665.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-1.659.782.000	-2.746.377.000	-1.940.675.000	-1.397.478.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	7.344.743.000	7.038.254.000	6.546.928.000	6.175.965.000
Dönem Sonu Nakit	5.684.961.000	4.291.877.000	4.606.253.000	4.778.487.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
LILAK	30,8	10,7	5,3	1,0	1,1	12/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
LILAK	30,80	4,62	4,69	6,71	0,07

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
LILAK	10,7	0,3	4,2	-0,7	1,1	-10,4

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.