SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 2.439 2.451 -0,49
VIOP 2.709 2.733 -0,84
USD/TRY 16,1911 16,3488 -0,96
BIST BANKA 2.007 2.034 -1,32
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 14.462 14.231 1,62
ALTIN 1.853,72 1.850,71 0,16
BRENT 115,32 114,17 1,01

Koza Altın Hisse Senedi | KOZAL

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 18.10.2021
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Emre Sezan

Yatırım Teması


Yüksek altın fiyatları ve büyük oranda TL bazlı olan maliyetleri sayesinde Koza Altın kur etkisi ve COVID-19 salgını karşısında defansif bir görünüm sağlıyor. Aşağı yönlü riskleri sınırlı olan Koza Altın’ı defansif görünümü ve nakit bakımından zengin bilançosu sebebiyle beğeniyoruz. Şirketin 2019 yılı faaliyet raporuna göre rezerv rakamı 2,1 milyon ons, ekonomik değer yaratma potansiyeli bulunan ve güvenilirliği yüksek M+I kaynakları ise 1 milyon ons olarak ölçülüyor.


Katalizör


Yeni madenlerin keşfedilmesi, altın fiyatlarının yüksek seyri ve beklentimizden yüksek gerçekleşebilecek üretim rakamları hisse için önemli katalizörler olarak sayılabilir.


Riskler


Temel risk faktörleri beklentimizden düşük gerçekleşebilecek altın fiyatları ve üretimde yaşanabilecek sıkıntılar olarak öne çıkmakta.


Önceki Öneri Tarihi 02.06.2021
Önceki Hedef Fiyat 130,60
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 114,5 194,4 79,9
Hacim Hareketi (Milyon TL) 332,0 3.103,7 2.771,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,4 1,6 1,9

Şirket Künyesi

Ünvanı Koza Altın
Kuruluş 29.08.1989
Faal Alanı Koza Altın İşletmeleri A.Ş., Türkiye çapında altın madeni keşfi ve işletilmesi amacıyla kurulan bir Türk şirketidir.
Telefon (0312)5871000
Faks (0312)5871100
Adres İstanbul Yolu 10. km No:310 Yenimahalle/ANKARA

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar11.617,610.567,7
Ödenmiş Sermaye152,5152,5
Net Kâr1.058,03.004,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 4.002 mn TL
FAVÖK 2.165 mn TL
Net Kar 3.004 mn TL
FD/Satışlar 5,1
FD/FAVÖK 9,5
F/K 9,9
PD/DD 2,8

Cari Değerler

F/K 8,7
FD/FAVÖK 8,0
PD/DD 2,6
FD/Satışlar 4,5
Yabancı Oranı (%) 20,10
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 71,7 / 60,7
Piyasa Değeri 29.646,0 mnTL
Net Borç -9.119,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 29,9

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,36 3,40 18,18 68,02
USD 0,48 0,68 6,71 36,94
Göreceli 0,85 0,58 17,18 27,98

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
KOZAL 194,4
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
02.06.2021
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
KOZAL 18.10.2021 G.G. G.G. 0,00 G.G. 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
KOZAL 194,4
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
KOZAL 4.002,4 3.004,0 2.164,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
KOZAL 9,9 9,5 5,1 2,8 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
KOZAL01.04.20153,490,983698,3683,61 150.000.007 30
KOZAL03.09.20144,291,0000100,0085,00 152.500.000 31
KOZAL04.04.20144,530,889988,9975,64 135.708.027 27
KOZAL14.05.20132,660,860486,0473,13 131.208.652 21
KOZAL15.05.20121,830,621962,1952,86 94.834.452 21
KOZAL06.05.20110,630,147614,7612,55 22.514.827 10
KOZAL24.05.20101,190,458345,8338,96 27.500.000 19
KOZAL01.04.20153,490,983698,3683,61150.000.00730
KOZAL03.09.20144,291,0000100,0085,00152.500.00031
KOZAL04.04.20144,530,889988,9975,64135.708.02727
KOZAL14.05.20132,660,860486,0473,13131.208.65221
KOZAL15.05.20121,830,621962,1952,8694.834.45221
KOZAL06.05.20110,630,147614,7612,5522.514.82710
KOZAL24.05.20101,190,458345,8338,9627.500.00019

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar9.851.715.0009.392.439.0008.153.673.0007.815.665.000
Nakit ve Nakit Benzerleri5.093.871.0008.885.482.0007.617.554.0007.261.576.000
Finansal Yatırımlar4.068.791.000000
Ticari Alacaklar416.000205.000642.000157.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar77.246.00054.195.00041.613.00029.705.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar526.910.000426.033.000472.845.000456.283.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar84.481.00026.524.00021.019.00067.944.000
(Ara Toplam)9.851.715.0009.392.439.0008.153.673.0007.815.665.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar3.295.136.0002.710.671.0002.337.178.0002.183.505.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.121.221.0001.034.891.000842.748.000793.968.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar755.669.000286.997.000271.123.000264.472.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller114.947.000115.539.000116.130.000116.606.000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları38.038.00043.777.00044.832.00044.856.000
Maddi Duran Varlıklar969.995.000952.117.000829.176.000743.149.000
Şerefiye11.232.00011.232.00011.232.00011.232.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.780.0003.979.0003.025.0002.998.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı221.663.000190.295.000164.675.000157.879.000
Diğer Duran Varlıklar58.591.00071.844.00054.237.00048.345.000
TOPLAM VARLIKLAR13.146.851.00012.103.110.00010.490.851.0009.999.170.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.077.797.0001.118.787.000849.831.000861.695.000
Finansal Borçlar23.266.00020.044.00019.557.00018.219.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar150.511.000197.793.000130.520.000153.414.000
Diğer Borçlar1.018.0001.936.000642.0001.164.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)851.000761.000491.000523.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü295.328.000418.386.000175.784.000265.681.000
Borç Karşılıkları565.198.000455.420.000497.476.000397.636.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler41.625.00024.447.00025.361.00025.058.000
(Ara Toplam)1.077.797.0001.118.787.000849.831.000861.695.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler451.490.000416.638.000208.764.000231.957.000
Finansal Borçlar20.324.00028.978.00028.978.00033.903.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar80.423.00071.263.00048.559.00047.801.000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar350.743.000316.397.000131.227.000150.253.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar11.617.564.00010.567.685.0009.432.256.0008.905.518.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar11.617.564.00010.567.685.0009.432.256.0008.905.518.000
Ödenmiş Sermaye152.500.000152.500.000152.500.000152.500.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler137.390.000137.390.000137.390.000137.390.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları10.277.893.0007.273.891.0007.273.891.0007.273.891.000
Dönem Net Kar/Zararı1.057.996.0003.004.002.0001.866.916.0001.344.902.000
Diğer Özsermaye Kalemleri-8.215.000-98.0001.559.000-3.165.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR13.146.851.00012.103.110.00010.490.851.0009.999.170.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.408.745.0004.002.353.0002.861.224.0001.970.573.000
Satışların Maliyeti (-)-475.015.000-1.504.072.000-970.688.000-624.349.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)933.730.0002.498.281.0001.890.536.0001.346.224.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)933.730.0002.498.281.0001.890.536.0001.346.224.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-918.000-3.478.000-2.580.000-1.528.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-77.171.000-290.123.000-223.908.000-278.736.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-92.321.000-259.110.000-187.889.000-122.400.000
Diğer Faaliyet Gelirleri64.244.000194.107.00055.254.00045.074.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-46.419.000-186.270.000-172.362.000-7.150.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)781.145.0001.953.407.0001.359.051.000981.484.000
Net Faaliyet Kar/Zararı763.320.0001.945.570.0001.476.159.000943.560.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler496.865.0002.068.942.0001.110.470.000784.213.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler-3.740.000-5.365.00000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.274.270.0004.016.984.0002.469.521.0001.765.697.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)0000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler493.125.0002.063.577.0001.110.470.000784.213.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.274.270.0004.016.984.0002.469.521.0001.765.697.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-216.274.000-1.012.982.000-602.605.000-420.795.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-245.613.000-1.093.231.000-657.730.000-467.713.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)29.339.00080.249.00055.125.00046.918.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI1.057.996.0003.004.002.0001.866.916.0001.344.902.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)1.057.996.0003.004.002.0001.866.916.0001.344.902.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları1.057.996.0003.004.002.0001.866.916.0001.344.902.000
Hisse Başına Kazanç720129
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri66.802.000219.281.000120.515.00083.103.000
Kıdem Tazminatı1.928.0009.537.0006.357.0004.330.000
Finansman Giderleri0000
Yurtiçi Satışlar1.408.745.0004.002.353.0002.861.224.0001.970.573.000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu475.740.0001.176.352.0001.459.772.0001.472.014.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu475.740.0001.176.352.0001.459.772.0001.472.014.000
Net YPP (Hedge Dahil)475.740.0001.176.352.0001.459.772.0001.472.014.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit371.212.0002.314.286.0001.130.019.000940.332.000
Düzeltme Öncesi Kar1.057.996.0003.004.002.0001.866.916.0001.344.902.000
Düzeltmeler:-82.717.000587.011.000229.622.00037.083.000
Amortisman & İtfa Payları66.802.000219.281.000120.515.00083.103.000
Karşılıklardaki Değişim139.044.000482.757.000338.824.00029.952.000
Diğer Gelir/ Gider-288.563.000-115.027.000-229.717.000-75.972.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)975.279.0003.591.013.0002.096.538.0001.381.985.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-228.056.000-370.138.000-138.883.000-116.972.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)747.223.0003.220.875.0001.957.655.0001.265.013.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-376.011.000-906.589.000-827.636.000-324.681.000
Sabit Sermaye Yatırımları-78.045.000-496.348.000-280.742.000-157.970.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-4.088.802.0001.142.908.000820.035.000500.866.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-4.166.847.000646.560.000539.293.000342.896.000
Serbest Nakit Akım-3.795.635.0002.960.846.0001.669.312.0001.283.228.000
Finansal Borçlardaki Değişim0000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-7.581.000-11.365.000-15.457.00027.233.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-7.581.000-11.365.000-15.457.00027.233.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-3.803.216.0002.949.481.0001.653.855.0001.310.461.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-3.803.216.0002.949.481.0001.653.855.0001.310.461.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler8.846.843.0005.897.362.0005.897.362.0005.897.362.000
Dönem Sonu Nakit5.043.627.0008.846.843.0007.551.217.0007.207.823.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
KOZAL 194,4 8,7 8,0 4,5 2,6 3/2022
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
KOZAL 194,40 19,95 20,10 14,80 0,15
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
KOZAL 0,0
2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.