SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.857 1.810 2,64
VIOP 1.997 1.943 2,80
USD/TRY 13,2308 13,6711 -3,22
BIST BANKS 1.578 1.536 2,78
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 15.473 15.100 2,47
GOLD 1.782,36 1.771,06 0,64
BRENT 69,50 69,23 0,39

İş GYO Hisse Senedi | ISGYO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2021
  • Hedef Fiyat 2,46
  • Getiri Pot %-6

Sinem Cango

"

Yatırım Teması


Gayrimenkul portföyünün %58’i ofis, %25’i AVM, %9’u Projeler olan şirket için ;COVİD tedbirleri kapsamında çalışma modeli ve ofis kullanım şekillerindeki belirsizliklerin devam etmesi öngörülüyor. Kira portföyünün büyük bir kısmının ofislerden oluşması nedeniyle İş GYO’nun kira gelirleri, salgından sonra evden çalışmaya geçilmesiyle birlikte negatif etkilendi. Finansal anlamda güçlü kiracılar ve uzun vadeli kira sözleşmeleri ile avantaj sağlayan şirketin 2021 yılı kira geliri beklentisi 2020 yılına paralel olarak gerçekleşiyor. 2021’in ikinci yarısında da alışveriş merkezleri ve ticari ünitelere verilen kira desteklerinin devam etmesi bekleniyor ancak aşılamaların hız kazanmasının, AVM’lerdeki ziyaretçi sayısınında olumlu etkisi oldu ve bu durum mağaza ciroları üzerinden kira alınması uygulamaları nedeniyle kira gelirleri üzerindeki baskıyı azaltıyor.


Katalizör


Yeni kiralamamlar ile ofis boşluk oranlarında meydana gelebilecek düşüş ve borçluluğun düşürülmesi amacıyla verimli olmayan bazı varlıkların satılması hisse performansını olumlu etkilecektir.


Riskler


Makroekonomik koşulların bozulması, zayıf tüketici güveni nedeniyle meydana gelebilecek kiracı kayıpları ve konut talebini azaltacak yeni bir faiz artırımı dönemine girilmesi ana risk unsurları.


"

Önceki Öneri Tarihi 21.10.2021
Önceki Hedef Fiyat 2,06
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 1,81 2,63 0,82
Hacim Hareketi (Milyon TL) 9,3 169,9 160,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İş GYO
Kuruluş 06.08.1999
Faal Alanı Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak.
Telefon (0212)3252350
Faks (0212)3252380
Adres İş Kuleleri Kule-2 K:10-11 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar4.141,74.126,3
Ödenmiş Sermaye958,8958,8
Net Kâr10,8-4,6

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 5.345 mn TL
FAVÖK 322 mn TL
Net Kar 724 mn TL
ROA (%) 13,6
ROE (%) 14,3
F/K 3,5
PD/DD 0,5
Öz Sermaye 4.751 mn TL
FAVÖK 341 mn TL
Net Kar 603 mn TL
ROA (%) 11,5
ROE (%) 13,6
F/K 4,2
PD/DD 0,5
Öz Sermaye 4.131 mn TL
FAVÖK 161 mn TL
Net Kar 267 mn TL
ROA (%) 4,9
ROE (%) 6,7
F/K 9,5
PD/DD 0,6

Cari Değerler

F/K 8,8
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,6
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 13,89
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 6,5 / 12,2
Piyasa Değeri 2.521,5 mnTL
Net Borç 969,2 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,15 10,50 32,83 3,54
USD -1,88 4,46 -5,05 -42,42
Göreceli -1,45 7,82 9,87 -17,68

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ISGYO 2,63
602,6
613,8
340,6
4.751,1
5.238,7
29.11.2021
29.11.2021
29.11.2021
29.11.2021
29.11.2021
0,8
2,8
2,5
0,8
0,6
0,8
2,8
2,5
0,8
0,6
288,7
242,1
149,5
392,9
-122,4
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ISGYO 30.11.2021 TUT 2,06 0,40 TUT 2,06 0,40 TUT 2,07 0,40
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ISGYO 2,63
5,89
0,00
0,00
0,1549
0,0000
0,0000
25
148,5
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ISGYO 740,6 724,1 5.345,3 Tahmin
ISGYO 613,8 602,6 4.751,1 Tahmin
ISGYO 552,7 266,5 4.131,0 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
ISGYO 3,5 14,3 13,6 0,5 Tahmin
ISGYO 4,2 13,6 11,5 0,5 Tahmin
ISGYO 9,5 6,7 4,9 0,6 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,50 68.531.250 38
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,50 63.750.000 15
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,00 52.220.000 9
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,00 47.628.000 15
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,00 31.500.000 27
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,00 30.000.000 46
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,00 30.000.000 45
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,00 22.500.000 42
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,00 22.500.000 41
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,85 16.002.054 47
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,36 17.682.887 17
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,5068.531.25038
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,5063.750.00015
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,0052.220.0009
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,0047.628.00015
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,0031.500.00027
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,0030.000.00046
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,0030.000.00045
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,0022.500.00037
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,0022.500.00037
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,0022.500.00042
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,0022.500.00041
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,8516.002.05447
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,3617.682.88717

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar484.509.441443.867.472496.376.120464.909.637
Nakit ve Nakit Benzerleri102.581.11747.877.71554.680.13759.156.089
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar118.831.774129.339.667131.326.487125.644.421
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar5.473.2395.511.2145.835.4686.374.055
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar192.061.928197.003.832220.508.842234.619.247
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar65.561.38364.135.04484.025.18639.115.825
(Ara Toplam)484.509.441443.867.472496.376.120464.909.637
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar4.859.877.3314.842.339.9474.767.864.1644.760.495.830
Ticari Alacaklar3.177.7388.222.8148.460.15213.203.105
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar228.460.744229.197.163229.818.018230.571.960
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar5.105.5124.457.6134.586.5144.285.294
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller4.240.917.3824.207.072.4864.264.273.1234.261.194.436
Stoklar330.332.147341.386.787208.918.925200.107.126
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar41.002.41241.455.38741.657.71641.395.040
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar1.247.2931.144.4111.129.378939.699
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar9.634.1039.403.2869.020.3388.799.170
TOPLAM VARLIKLAR5.344.386.7725.286.207.4195.264.240.2845.225.405.467
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.082.733.2081.041.987.706980.143.957962.552.803
Finansal Borçlar954.734.472944.535.179910.480.105883.440.671
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar10.004.27910.168.0429.182.8218.041.258
Diğer Borçlar11.942.71710.771.93610.112.51711.374.522
Müşteri Söz. Doğan Yük.93.111.37868.140.00837.131.66438.013.150
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)307.623460.274962.0802.107.021
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları8.856.2507.358.19610.562.1587.207.646
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler3.776.489554.0711.712.61212.368.535
(Ara Toplam)1.082.733.2081.041.987.706980.143.957962.552.803
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler119.947.826117.880.190149.544.158131.898.858
Finansal Borçlar117.043.678115.215.882146.929.412129.538.235
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar2.904.1482.664.3082.614.7462.360.623
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar4.141.705.7384.126.339.5234.134.552.1694.130.953.806
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar4.141.705.7384.126.339.5234.134.552.1694.130.953.806
Ödenmiş Sermaye958.750.000958.750.000958.750.000958.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler71.190.58071.190.58071.190.58070.941.969
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları2.819.651.2742.819.651.2742.819.651.2742.553.397.882
Dönem Net Kar/Zararı10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
Diğer Özsermaye Kalemleri281.361.952281.361.952281.361.952281.361.952
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.344.386.7725.286.207.4195.264.240.2845.225.405.467
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri286.534.519165.916.17172.031.960552.678.714
Satışların Maliyeti (-)-117.325.582-66.289.974-26.569.804-356.313.056
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)169.208.93799.626.19745.462.156196.365.658
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)169.208.93799.626.19745.462.156196.365.658
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-4.723.819-3.140.588-1.538.359-7.139.564
Genel Yönetim Giderleri (-)-24.170.149-18.034.870-7.722.666-30.471.174
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri8.260.4146.767.3344.529.599358.709.081
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-2.733.767-1.996.630-1.375.775-75.744.314
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)145.841.61683.221.44339.354.955441.719.687
Net Faaliyet Kar/Zararı140.314.96978.450.73936.201.131158.754.920
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar1.320.219672.319301.2202.044.038
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı147.161.83583.893.76239.656.175443.763.725
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler17.372.12122.899.29326.051.86310.929.166
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-153.782.024-111.407.338-62.109.675-188.190.888
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)0000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)0000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Amortisman Giderleri1.831.9591.192.727594.4642.307.159
Kıdem Tazminatı309.205156.295113.380458.599
Finansman Giderleri-153.782.024-111.407.338-62.109.675-188.190.888
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-132.384.686-152.946.290-181.953.108-156.751.299
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-128.746.721-149.477.099-178.133.333-153.196.285
Net YPP (Hedge Dahil)62.688.10839.080.18138.441.01037.556.054
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit220.484.741104.475.55813.508.016272.925.434
Düzeltme Öncesi Kar10.751.932-4.614.2833.598.363266.502.003
Düzeltmeler:130.049.43082.622.58932.457.349-118.022.350
Amortisman & İtfa Payları1.831.9591.192.727594.4642.307.159
Karşılıklardaki Değişim584.510423.243324.466698.245
Diğer Gelir/ Gider127.632.96181.006.61931.538.419-121.027.754
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)140.801.36278.008.30636.055.712148.479.653
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler76.810.87724.080.098-23.415.822116.085.279
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)217.612.239102.088.40412.639.890264.564.932
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit2.872.5022.387.154868.1268.360.502
Sabit Sermaye Yatırımları-1.746.925-1.457.786-1.046.819-1.107.263
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-109.072.547-75.227.652-3.078.687-16.680.748
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-110.819.472-76.685.438-4.125.506-17.788.011
Serbest Nakit Akım109.665.26927.790.1209.382.510255.137.423
Finansal Borçlardaki Değişim14.606.8853.163.7968.033.974-466.034.230
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-88.500.143-48.973.283-26.409.172-125.639.652
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-73.893.258-45.809.487-18.375.198-591.673.882
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış35.772.011-18.019.367-8.992.688-336.536.459
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi7.503.0136.805.7414.666.9178.484.092
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim43.275.024-11.213.626-4.325.771-328.052.367
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler58.915.97358.915.97358.915.973386.968.340
Dönem Sonu Nakit102.190.99747.702.34754.590.20258.915.973

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ISGYO 2,6 8,8 A/D A/D 0,6 9/2021
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ISGYO 2,63 14,57 13,89 -67,91 -0,92
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ISGYO 2,63 4,2 10,2 0,5
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ISGYO 4,2 -11,2 10,2 -26,6 0,5 -48,0
2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.