SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.814 9.757 0,59
VIOP 10.598 10.530 0,64
USD/TRY 32,3565 32,3025 0,17
BIST BANKA 12.744 12.562 1,45
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 17.930 17.954 -0,13
ALTIN 2.343,78 2.372,42 -1,21
BRENT 90,15 89,74 0,46

İş GYO Hisse Senedi | ISGYO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 23.10.2023
  • Hedef Fiyat 27,05
  • Getiri Pot %65

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


İnşaatı tamamlanan Ege Perla ve Kartal Manzara Adalar Projelerinde satışlar devam ediyor. Bu projeler tamamlanmış olduğu için satışlar gerçekleşir gerçekleşmez teslimatlar yapılabiliyor ve bu projelerden elde edilen gelirler doğrudan gelir tablosuna kaydedilebiliyor. Şirket, ön satışına başlanan Altunizade/ Litus Konut Projesi'nin tamamlanması ile 2023 yılının ikinci yarısında teslimlere başlamayı hedefliyor ve Litus Konut Projesinden önemli bir gelir ve nakit akışı beklemektedir. Öte yandan şirket, Tuzla Konut Projesinde geliştirme faaliyetlerine devam ediyor. Ayrıca Ömerli'de yeni alınan arsa üzerinde Ömerli Kasaba Evleri Projesi'nin devamı niteliğinde geliştirilmesi planlanan proje ile üst gelir gruplarının ikamet ettiği ve iş dünyasının yoğun olarak bulunduğu bir bölge olan Beşiktaş Balmumcu'da geliştirilecek proje önemli bir katalizör görevi görebilir. Portföye yeni eklenen Profilo AVM ile İş GYO portföyün, daha da güçlendirdi. Türkiye'nin en eski alışveriş merkezlerinden biri olan Profilo AVM, cazip ve merkezi konumuyla dikkat çekerken, şirket geliştirilebilecek projelerle ilgili olarak potansiyel taraflarla görüşmelerde bulunduğunu duyurdu. Konut satışlarının yanı sıra alışveriş merkezleri ve ofislerdeki olumlu kira getirisi görünümü dikkate alındığında, İş GYO'nun gelirlerinin 2023 yılı sonuna kadar iyileşmesi beklenebilir. Yüksek enflasyon nedeniyle maliyet ve giderler artmış olsa da şirketin güçlü kira gelirleri, ağırlıklı olarak enflasyona endeksli olması, maliyet tarafındaki olumsuz görünümü bir miktar yumuşatıyor. Hem FAVÖK'ün hem de brüt kar marjının yıllık bazda iyileşmesi ve hatta pandemi öncesine göre daha yüksek seviyelere ulaşması iyi huylu bir havayı destekliyor. Projelerdeki güçlü kira geliri ve satışların etkisiyle gelir ivmesinin enflasyonun üzerinde olacağı beklentisiyle şirkete ilişkin olumlu görünümün devam etmesini bekliyoruz. Hisse, net aktif değerine göre %25 iskonto ile işlem görmektedir (ortalama tarihsel iskonto: %28).


Önceki Öneri Tarihi 25.09.2023
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 14,19 19,14 4,95
Hacim Hareketi (Milyon TL) 70,8 599,8 529,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İş GYO
Kuruluş 06.08.1999
Faal Alanı Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak.
Telefon (0850)7242350
Faks (0212)3252380
Adres İş Kuleleri Kule-2 Kat:10-11 Levent 34330 İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar27.033,218.824,1
Ödenmiş Sermaye958,8958,8
Net Kâr3.131,34.849,3

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 37.835 mn TL
FAVÖK 1.994 mn TL
Net Kar 14.524 mn TL
ROA (%) 37,2
ROE (%) A/D
F/K 1,1
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 27.033 mn TL
FAVÖK 762 mn TL
Net Kar 3.131 mn TL
ROA (%) 10,0
ROE (%) 12,3
F/K 5,0
PD/DD 0,6
Öz Sermaye 23.882 mn TL
FAVÖK 685 mn TL
Net Kar 8.601 mn TL
ROA (%) A/D
ROE (%) A/D
F/K 1,8
PD/DD 0,7

Cari Değerler

F/K 5,0
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,6
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 11,36
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 7,6 / 10,2
Piyasa Değeri 15.713,9 mnTL
Net Borç 3.860,1 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 37,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,49 14,62 -1,86 5,67
USD 1,49 15,08 -2,29 -2,80
Göreceli 0,89 5,59 -8,45 -19,57

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ISGYO 16,39
3.131,3
1.253,5
761,8
27.033,2
33.155,0
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
-6.173,5
525,2
504,8
3.886,4
5.487,4
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ISGYO 23.10.2023 AL AL 27,05 0,00 AL 27,05 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ISGYO 16,39
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ISGYO 2.725,2 14.523,5 37.835,3 Tahmin
ISGYO 1.253,5 3.131,3 27.033,2 Açıklanan
ISGYO 1.452,6 8.600,9 23.881,9 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
ISGYO 1,1 44,8 37,2 0,4 Tahmin
ISGYO 5,0 12,3 10,0 0,6 Açıklanan
ISGYO 1,8 58,6 47,3 0,7 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,50 68.531.250 38
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,50 63.750.000 15
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,00 52.220.000 9
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,00 47.628.000 15
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,00 31.500.000 27
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,00 30.000.000 46
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,00 30.000.000 45
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,00 22.500.000 42
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,00 22.500.000 41
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,85 16.002.054 47
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,36 17.682.887 17
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,5068.531.25038
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,5063.750.00015
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,0052.220.0009
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,0047.628.00015
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,0031.500.00027
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,0030.000.00046
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,0030.000.00045
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,0022.500.00037
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,0022.500.00037
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,0022.500.00042
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,0022.500.00041
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,8516.002.05447
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,3617.682.88717

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar4.150.677.6432.257.427.6042.122.406.6251.634.662.689
Nakit ve Nakit Benzerleri638.676.69479.568.938601.941.882334.249.570
Finansal Yatırımlar403.324.400499.641.60900
Ticari Alacaklar234.815.905171.921.345178.646.726169.455.873
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar17.849.0176.367.86210.559.14311.608.332
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar2.494.606.83149.950.67953.825.43455.622.883
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar361.404.7961.449.977.1711.277.433.4401.063.726.031
(Ara Toplam)4.150.677.6432.257.427.6042.122.406.6251.634.662.689
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar29.004.366.55221.208.138.22620.984.436.41816.136.569.724
Ticari Alacaklar1.510.2006.042.05012.579.53379.296
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar1.029.724.012763.127.373713.715.544553.768.701
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar22.187.59716.091.15113.441.15211.962.414
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller24.441.021.00018.199.672.42218.168.840.00013.649.140.510
Stoklar3.193.814.0872.013.663.2571.865.963.3671.764.256.447
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar256.323.753192.384.352194.247.048141.974.830
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar7.370.3724.438.1553.308.5073.270.532
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar52.415.53112.719.46612.341.26712.116.994
TOPLAM VARLIKLAR33.155.044.19523.465.565.83023.106.843.04317.771.232.413
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler3.681.882.9544.102.512.7464.318.525.8513.828.676.252
Finansal Borçlar2.476.185.3853.524.978.4523.933.443.0703.609.869.278
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar241.564.17430.064.33239.495.23377.004.830
Diğer Borçlar41.198.32231.188.04535.792.74426.990.913
Müşteri Söz. Doğan Yük.857.561.573302.595.144201.318.10553.877.072
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)1.417.718190.256.42187.567.62228.237.865
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları23.951.0369.969.7654.384.44310.973.414
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler40.004.74613.460.58716.524.63421.722.880
(Ara Toplam)3.681.882.9544.102.512.7464.318.525.8513.828.676.252
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler2.440.000.895538.978.63010.972.6499.225.320
Finansal Borçlar2.425.965.414529.694.27000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar14.035.4819.284.36010.972.6499.225.320
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar27.033.160.34618.824.074.45418.777.344.54313.933.330.841
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar27.033.160.34618.824.074.45418.777.344.54313.933.330.841
Ödenmiş Sermaye958.750.000958.750.000958.750.000958.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri6.757.466423.981423.981423.981
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler567.393.03299.286.80399.286.80399.286.803
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları8.447.638.37412.485.664.20312.485.664.20312.485.664.203
Dönem Net Kar/Zararı3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
Diğer Özsermaye Kalemleri13.921.354.662430.681.616430.681.616376.111.075
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR33.155.044.19523.465.565.83023.106.843.04317.771.232.413
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.253.517.625586.752.942364.894.305188.795.169
Satışların Maliyeti (-)-320.284.895-109.919.864-70.228.279-33.505.628
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)933.232.730476.833.078294.666.026155.289.541
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)933.232.730476.833.078294.666.026155.289.541
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-41.480.323-21.174.774-14.048.252-7.128.194
Genel Yönetim Giderleri (-)-139.230.270-81.297.193-54.264.406-26.906.640
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri2.039.943.6254.823.922.3064.800.087.86510.412.586
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-106.480.25800-1.597.641
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)2.685.985.5045.198.283.4175.026.441.233130.069.652
Net Faaliyet Kar/Zararı752.522.137374.361.111226.353.368121.254.707
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler42.168.85225.709.21000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-11.321.090-7.197.754-7.197.754-7.197.754
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar4.591.3287.748.7155.098.7161.619.978
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı2.721.424.5945.224.543.5885.024.342.195124.491.876
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)409.842.218-375.275.737-221.804.255-111.397.097
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler30.847.76218.511.456-7.197.754-7.197.754
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)0000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)0000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Amortisman Giderleri9.291.3446.976.3954.585.9261.812.753
Kıdem Tazminatı3.942.2601.730.1991.361.733234.361
Finansman Giderleri409.842.218-375.275.737-221.804.255-111.397.097
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-11.302.922-10.599.781465.974.352321.713.227
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu3.118.5391.930.030479.463.632327.417.874
Net YPP (Hedge Dahil)-11.302.922-10.599.781465.974.352321.713.227
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit-988.472.998-807.243.151-989.137.513-1.023.749.107
Düzeltme Öncesi Kar3.131.266.8124.849.267.8514.802.537.94013.094.779
Düzeltmeler:-2.543.073.138-4.493.984.404-4.590.548.619100.867.874
Amortisman & İtfa Payları9.291.3446.976.3954.585.9261.812.753
Karşılıklardaki Değişim6.464.2533.888.1173.598.5201.305.616
Diğer Gelir/ Gider-2.558.828.735-4.504.848.916-4.598.733.06597.749.505
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)588.193.674355.283.447211.989.321113.962.653
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-1.633.753.800-1.174.782.189-1.206.986.825-1.142.324.932
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)-1.045.560.126-819.498.742-994.997.504-1.028.362.279
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit57.087.12812.255.5915.859.9914.613.172
Sabit Sermaye Yatırımları-4.984.334-2.977.185-1.319.763-806.943
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-464.383.349-462.858.25891.906.562101.868.324
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-469.367.683-465.835.44390.586.799101.061.381
Serbest Nakit Akım-1.457.840.681-1.273.078.594-898.550.714-922.687.726
Finansal Borçlardaki Değişim1.555.532.957514.507.000500.507.000150.000.000
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-1.283.106.112-559.466.508-373.611.720-141.352.810
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit272.426.845-44.959.508126.895.2808.647.190
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-1.185.413.836-1.318.038.102-771.655.434-914.040.536
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi-257.152.135158.616.127134.014.0179.172.447
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-1.442.565.971-1.159.421.975-637.641.417-904.868.089
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler2.041.317.8431.238.867.3211.238.867.3211.238.867.321
Dönem Sonu Nakit598.751.87279.445.346601.225.904333.999.232

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ISGYO 16,4 5,0 A/D A/D 0,6 12/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ISGYO 16,39 11,36 11,36 0,00 0,00
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ISGYO 16,39 5,0 25,7 0,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ISGYO 5,0 7,2 25,7 63,1 0,6 -69,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.