SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 8.057 8.087 -0,37
VIOP 8.673 8.732 -0,67
USD/TRY 28,8769 28,8819 -0,02
BIST BANKS 8.856 8.862 -0,07
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 16.533 16.405 0,78
GOLD 2.019,35 2.019,13 0,01
BRENT 77,21 78,03 -1,05

İş GYO Hisse Senedi | ISGYO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

  • Son Öneri Tarihi 23.10.2023
  • Hedef Fiyat
  • Getiri Pot %

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


İnşaatı tamamlanan Ege Perla ve Kartal Manzara Adalar Projelerinde satışlar devam ediyor. Bu projeler tamamlanmış olduğu için satışlar gerçekleşir gerçekleşmez teslimatlar yapılabiliyor ve bu projelerden elde edilen gelirler doğrudan gelir tablosuna kaydedilebiliyor. Şirket, ön satışına başlanan Altunizade/ Litus Konut Projesi'nin tamamlanması ile 2023 yılının ikinci yarısında teslimlere başlamayı hedefliyor ve Litus Konut Projesinden önemli bir gelir ve nakit akışı beklemektedir. Öte yandan şirket, Tuzla Konut Projesinde geliştirme faaliyetlerine devam ediyor. Ayrıca Ömerli'de yeni alınan arsa üzerinde Ömerli Kasaba Evleri Projesi'nin devamı niteliğinde geliştirilmesi planlanan proje ile üst gelir gruplarının ikamet ettiği ve iş dünyasının yoğun olarak bulunduğu bir bölge olan Beşiktaş Balmumcu'da geliştirilecek proje önemli bir katalizör görevi görebilir. Portföye yeni eklenen Profilo AVM ile İş GYO portföyün, daha da güçlendirdi. Türkiye'nin en eski alışveriş merkezlerinden biri olan Profilo AVM, cazip ve merkezi konumuyla dikkat çekerken, şirket geliştirilebilecek projelerle ilgili olarak potansiyel taraflarla görüşmelerde bulunduğunu duyurdu. Konut satışlarının yanı sıra alışveriş merkezleri ve ofislerdeki olumlu kira getirisi görünümü dikkate alındığında, İş GYO'nun gelirlerinin 2023 yılı sonuna kadar iyileşmesi beklenebilir. Yüksek enflasyon nedeniyle maliyet ve giderler artmış olsa da şirketin güçlü kira gelirleri, ağırlıklı olarak enflasyona endeksli olması, maliyet tarafındaki olumsuz görünümü bir miktar yumuşatıyor. Hem FAVÖK'ün hem de brüt kar marjının yıllık bazda iyileşmesi ve hatta pandemi öncesine göre daha yüksek seviyelere ulaşması iyi huylu bir havayı destekliyor. Projelerdeki güçlü kira geliri ve satışların etkisiyle gelir ivmesinin enflasyonun üzerinde olacağı beklentisiyle şirkete ilişkin olumlu görünümün devam etmesini bekliyoruz. Hisse, net aktif değerine göre %25 iskonto ile işlem görmektedir (ortalama tarihsel iskonto: %28).


Önceki Öneri Tarihi 25.09.2023
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 20,64 24,3 3,66
Hacim Hareketi (Milyon TL) 129,1 1.192,3 1.063,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İş GYO
Kuruluş 06.08.1999
Faal Alanı Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçları, gayrimenkul projeleri ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak.
Telefon (0212)3252350
Faks (0212)3252380
Adres İş Kuleleri Kule-2 K:10-11 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar18.824,118.777,3
Ödenmiş Sermaye958,8958,8
Net Kâr4.849,34.802,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 37.835 mn TL
FAVÖK 2.017 mn TL
Net Kar 14.689 mn TL
ROA (%) A/D
ROE (%) A/D
F/K 1,3
PD/DD 0,5
Öz Sermaye 23.147 mn TL
FAVÖK 257 mn TL
Net Kar 9.305 mn TL
ROA (%) A/D
ROE (%) A/D
F/K 2,1
PD/DD 0,9
Öz Sermaye 13.920 mn TL
FAVÖK 382 mn TL
Net Kar 8.364 mn TL
ROA (%) A/D
ROE (%) A/D
F/K 2,4
PD/DD 1,4

Cari Değerler

F/K 1,5
FD/FAVÖK -
PD/DD 1,1
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 12,52
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 12,0 / 13,7
Piyasa Değeri 19.788,6 mnTL
Net Borç 3.475,5 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -
Halka Açıklık Oranı (%) 37,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,71 -8,10 -3,55 93,98
USD -1,78 -8,07 -5,28 25,63
Göreceli -1,34 -7,68 -7,76 32,64

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ISGYO 20,64
9.304,8
728,3
257,0
23.146,8
27.667,6
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
7.054,0
-405,4
-237,7
13.235,2
15.120,4
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ISGYO 23.10.2023 AL 27,05 0,00 AL 27,05 0,00 AL 13,93 13,12
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ISGYO 20,64
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ISGYO 2.756,2 14.688,5 37.835,3 Tahmin
ISGYO 728,3 9.304,8 23.146,8 Tahmin
ISGYO 686,9 8.364,2 13.920,2 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
ISGYO 1,3 48,2 40,4 0,5 Tahmin
ISGYO 2,1 50,2 41,3 0,9 Tahmin
ISGYO 2,4 86,3 69,4 1,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,50 68.531.250 38
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,50 63.750.000 15
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,00 52.220.000 9
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,00 47.628.000 15
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,00 31.500.000 27
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,00 30.000.000 46
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,00 30.000.000 45
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,00 22.500.000 37
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,00 22.500.000 42
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,00 22.500.000 41
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,85 16.002.054 47
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,36 17.682.887 17
ISGYO27.03.20185,640,07507,507,5068.531.25038
ISGYO28.03.20174,750,07507,507,5063.750.00015
ISGYO28.03.20163,850,07007,007,0052.220.0009
ISGYO24.03.20154,170,07007,007,0047.628.00015
ISGYO24.03.20144,070,05005,005,0031.500.00027
ISGYO27.03.20133,400,05005,005,0030.000.00046
ISGYO29.03.20124,030,05005,005,0030.000.00045
ISGYO27.03.20112,790,05005,005,0022.500.00037
ISGYO29.03.20103,050,05005,005,0022.500.00037
ISGYO31.03.20095,380,05005,005,0022.500.00042
ISGYO26.05.20084,670,05005,005,0022.500.00041
ISGYO24.05.20062,160,04854,854,8516.002.05447
ISGYO24.05.20052,850,05365,365,3617.682.88717

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.257.427.6042.122.406.6251.634.662.6891.837.079.701
Nakit ve Nakit Benzerleri79.568.938601.941.882334.249.5701.246.119.883
Finansal Yatırımlar499.641.60900128.943.342
Ticari Alacaklar171.921.345178.646.726169.455.873144.545.368
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar6.367.86210.559.14311.608.3329.028.038
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar49.950.67953.825.43455.622.88358.508.963
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar1.449.977.1711.277.433.4401.063.726.031249.934.107
(Ara Toplam)2.257.427.6042.122.406.6251.634.662.6891.837.079.701
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar21.208.138.22620.984.436.41816.136.569.72415.580.139.555
Ticari Alacaklar6.042.05012.579.53379.296117.453
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar763.127.373713.715.544553.768.701555.334.332
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar16.091.15113.441.15211.962.41410.342.436
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller18.199.672.42218.168.840.00013.649.140.51013.813.456.730
Stoklar2.013.663.2571.865.963.3671.764.256.4471.043.171.764
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar192.384.352194.247.048141.974.830143.597.505
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar4.438.1553.308.5073.270.5322.653.667
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar12.719.46612.341.26712.116.99411.465.668
TOPLAM VARLIKLAR23.465.565.83023.106.843.04317.771.232.41317.417.219.256
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler4.102.512.7464.318.525.8513.828.676.2523.488.283.156
Finansal Borçlar3.524.978.4523.933.443.0703.609.869.2783.398.487.479
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar30.064.33239.495.23377.004.83018.433.078
Diğer Borçlar31.188.04535.792.74426.990.91324.213.754
Müşteri Söz. Doğan Yük.302.595.144201.318.10553.877.07215.327.577
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)190.256.42187.567.62228.237.8652.022.923
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları9.969.7654.384.44310.973.4146.374.683
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler13.460.58716.524.63421.722.88023.423.662
(Ara Toplam)4.102.512.7464.318.525.8513.828.676.2523.488.283.156
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler538.978.63010.972.6499.225.3208.700.038
Finansal Borçlar529.694.270000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar9.284.36010.972.6499.225.3208.700.038
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar18.824.074.45418.777.344.54313.933.330.84113.920.236.062
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar18.824.074.45418.777.344.54313.933.330.84113.920.236.062
Ödenmiş Sermaye958.750.000958.750.000958.750.000958.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri423.981423.981423.981423.981
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler99.286.80399.286.80399.286.80377.792.818
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları12.485.664.20312.485.664.20312.485.664.2034.142.968.926
Dönem Net Kar/Zararı4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
Diğer Özsermaye Kalemleri430.681.616430.681.616376.111.075376.111.075
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR23.465.565.83023.106.843.04317.771.232.41317.417.219.256
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri586.752.942364.894.305188.795.169686.935.509
Satışların Maliyeti (-)-109.919.864-70.228.279-33.505.628-240.442.642
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)476.833.078294.666.026155.289.541446.492.867
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)476.833.078294.666.026155.289.541446.492.867
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-21.174.774-14.048.252-7.128.194-18.411.807
Genel Yönetim Giderleri (-)-81.297.193-54.264.406-26.906.640-49.350.519
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri4.823.922.3064.800.087.86510.412.5868.279.018.073
Diğer Faaliyet Giderleri (-)00-1.597.641-3.384.162
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)5.198.283.4175.026.441.233130.069.6528.654.364.452
Net Faaliyet Kar/Zararı374.361.111226.353.368121.254.707378.730.541
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler25.709.2100018.943.342
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-7.197.754-7.197.754-7.197.7540
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar7.748.7155.098.7161.619.9785.074.034
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı5.224.543.5885.024.342.195124.491.8768.678.381.828
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-375.275.737-221.804.255-111.397.097-314.192.566
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler18.511.456-7.197.754-7.197.75418.943.342
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)0000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)0000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Amortisman Giderleri6.976.3954.585.9261.812.7533.473.565
Kıdem Tazminatı1.730.1991.361.733234.361635.333
Finansman Giderleri-375.275.737-221.804.255-111.397.097-314.192.566
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-10.599.781465.974.352321.713.227292.009.240
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu1.930.030479.463.632327.417.874304.776.744
Net YPP (Hedge Dahil)-10.599.781465.974.352321.713.227292.009.240
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit-807.243.151-989.137.513-1.023.749.107-377.554.732
Düzeltme Öncesi Kar4.849.267.8514.802.537.94013.094.7798.364.189.262
Düzeltmeler:-4.493.984.404-4.590.548.619100.867.874-8.029.641.722
Amortisman & İtfa Payları6.976.3954.585.9261.812.7533.473.565
Karşılıklardaki Değişim3.888.1173.598.5201.305.6161.699.854
Diğer Gelir/ Gider-4.504.848.916-4.598.733.06597.749.505-8.034.815.141
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)355.283.447211.989.321113.962.653334.547.540
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-1.174.782.189-1.206.986.825-1.142.324.932-741.592.727
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)-819.498.742-994.997.504-1.028.362.279-407.045.187
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit12.255.5915.859.9914.613.17229.490.455
Sabit Sermaye Yatırımları-2.977.185-1.319.763-806.943-7.802.390
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-462.858.25891.906.562101.868.324-528.323.812
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-465.835.44390.586.799101.061.381-536.126.202
Serbest Nakit Akım-1.273.078.594-898.550.714-922.687.726-913.680.934
Finansal Borçlardaki Değişim514.507.000500.507.000150.000.0002.241.239.500
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-559.466.508-373.611.720-141.352.810-274.946.583
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-44.959.508126.895.2808.647.1901.966.292.917
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-1.318.038.102-771.655.434-914.040.5361.052.611.983
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi158.616.127134.014.0179.172.44748.257.737
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-1.159.421.975-637.641.417-904.868.0891.100.869.720
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.238.867.3211.238.867.3211.238.867.321137.997.601
Dönem Sonu Nakit79.445.346601.225.904333.999.2321.238.867.321

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ISGYO 20,6 1,5 A/D A/D 1,1 9/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ISGYO 20,64 12,03 12,52 49,46 0,71
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ISGYO 20,64 2,1 A/D 0,9
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ISGYO 2,1 -53,3 90,5 468,2 0,9 -51,7
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.