	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	1.509	1.493	1,09
VIOP	1.626	1.608	1,12
USD/TRY	9,5331	9,5357	-0,03
BIST BANKS	1.286	1.274	0,98

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
DAX	15.757	15.599	1,01
GOLD	1.793,63	1.792,72	0,05
BRENT	85,43	85,44	-0,01

Garanti Bankası Hisse Senedi | GARAN

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 18.10.2021
Hedef Fiyat 12,50
Getiri Pot %35

Dr.Bülent Şengönül

Yatırım Teması

Garanti Bankasının kuvvetli vadesiz mevduat tabanı, güçlü mevduat fonlaması ve alternatif fonlamaları etkin kullanımı, net faiz marjı bakımından bankayı rakiplerinin önünde konumlandırıyor. Bu ayrıca aktif tarafında perakende kredilerdeki güçlü konum ile birleşince kuvvetli bir faaliyet karlılığını ortaya çıkarıyor. Ayrıca getirili aktifler ile faize hassas fonlama durasyon aralığının düşük oluşu faiz volatilitesinin olumsuz etkisini banka açısından azaltıyor.

Sermaye yeterlilik oranlarının rakiplere daha güçlü oluşu ile muhafazakâr karşılık ayırma politikası bankanın olumsuz koşullara da hazır olduğunu gösteriyor. Geçtiğimiz iki yıl boyunca ayrılan TL 2.3 milyar seviyesindeki serbest karşılıkların bu koruma kalkanını daha da güçlendirdiğini düşünüyoruz. Banka çeşitlendirilmiş gelir yapısıyla, düşük kaldıraca ve yüksek karşılıklara rağmen rakiplerinin üzerinde öz kaynak karlılığı üretebiliyor. Karşılıkların normalize olduğu ortamda bankanın öz kaynak karlılığı çok rahat %17-18 düzeyini yakalayacaktır. 2019 yılı için yatay %4’lük yıllık kar düşüşü beklerken, önümüzdeki yıl için %44 seviyesinde bir net kar artışı tahmin ediyoruz.

Katalizör

Faiz indirimlerinin devam edecek olması bankanın zaten güçlü marj yapısını daha da kuvvetlendirecek. Düşük faiz ortamı ve kurda sağlanan görece istikrar bankanın kredi büyüme iştihanı artıracaktır.

Riskler

Ekonomide ani yavaşlama ve/veya TL’de ani ve keskin değer kaybı bankanın sermaye yeterlilik ve aktif kalite yapısında bozulmalara neden olabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 02.06.2021

Önceki Hedef Fiyat 11,00

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	8,34	9,91	1,57
Hacim Hareketi (Milyon TL)	972,2	4.306,3	3.334,2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
4,9	5,9	6,9

Şirket Künyesi

Ünvanı	Garanti Bankası
Kuruluş	25.04.1946
Faal Alanı	Ticari bankacılık
Telefon	(0212)3181818
Faks	(0212)2165902
Adres	Levent Nispetiye Mah. Aytar Cad. No:2 34340 Beşiktaş - İstanbul

Mali Tablo*


Mali Tablo
Özkaynaklar	67.305,1	63.736,9
Ödenmiş Sermaye	4.200,0	4.200,0
Net Kâr	5.453,3	2.528,8

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	95.021 mn TL
Net Faiz Geliri	36.674 mn TL
Net Kar	16.337 mn TL
Mevduat	538.016 mn TL
ROE (%)	18,4
F/Mevduat	7,2
F/K	2,4
PD/DD	0,4
PD/Net Faiz Geliri	1,1

Öz Sermaye	82.913 mn TL
Net Faiz Geliri	35.110 mn TL
Net Kar	14.094 mn TL
Mevduat	461.710 mn TL
ROE (%)	18,2
F/Mevduat	8,4
F/K	2,8
PD/DD	0,5
PD/Net Faiz Geliri	1,1

Öz Sermaye	72.069 mn TL
Net Faiz Geliri	30.267 mn TL
Net Kar	11.609 mn TL
Mevduat	404.510 mn TL
ROE (%)	17,3
F/Mevduat	9,6
F/K	3,3
PD/DD	0,5
PD/Net Faiz Geliri	1,3

Öz Sermaye	62.409 mn TL
Net Faiz Geliri	23.768 mn TL
Net Kar	6.385 mn TL
Mevduat	321.512 mn TL
ROE (%)	11,0
F/Mevduat	12,1
F/K	6,1
PD/DD	0,6
PD/Net Faiz Geliri	1,6

Cari Değerler

F/K	4,6
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,6
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	57,48
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	197,8 / 246,9
Piyasa Değeri	38.808,0 mnTL
Net Borç	-
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%)	-64,3

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	1,76	2,33	4,76	-8,97
USD	4,77	0,49	-2,21	-28,58
Göreceli	0,66	-3,05	-3,88	-10,93

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Kardemir, İş Bankası ve Adana Çimento için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel rakama “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
GARAN	9,24	11.609,2 72.069,1 621.558,1 30.266,9 404.509,9	18.10.2021 18.10.2021 18.10.2021 01.09.2021 18.10.2021 01.09.2021	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	521,6 521,6 0,0 1.117,0 0,0	2.041,1 4.119,2 46.750,2 6.341,2 33.554,0

2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
GARAN	18.10.2021	AL	12,50	0,00	AL	11,00	1,50	AL	11,00	1,50

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
GARAN	9,24	2,11	0,1485	10	623,8	Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Özsermaye (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Mevduat (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
GARAN	95.021,3	16.336,9	538.015,5	Tahmin
GARAN	82.912,7	14.094,2	461.710,3	Tahmin
GARAN	72.069,1	11.609,2	404.509,9	Tahmin
GARAN	62.409,2	6.385,2	321.511,6	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	F/Mevduat	ROE (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
GARAN	2,4	0,1	18,4	0,4	Tahmin
GARAN	2,8	0,1	18,2	0,5	Tahmin
GARAN	3,3	0,1	17,3	0,5	Tahmin
GARAN	6,1	0,1	11,0	0,6	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	10
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	10
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
I. NAKİT DEĞERLER VE MERKEZ BANKASI	72.890.051.000	65.504.197.000	55.166.589.000	45.050.805.000
II. GERÇEĞE UYGUN DEĞ./ZAR. YANS.(Net)	6.291.105.000	7.480.695.000	7.507.953.000	7.369.529.000
2.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
2.1.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	0	0	0
2.1.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.4 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
2.2 Gerçeğe Uyg. Değ. Kar/Zarara Yans.	6.291.105.000	7.480.695.000	7.507.953.000	7.369.529.000
2.2.1 Devlet Borçlanma Senetleri	1.297.664.000	2.580.606.000	2.595.599.000	2.455.790.000
2.2.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	166.154.000	132.244.000	83.107.000	59.109.000
2.2.3 Krediler	0	0	0	0
2.2.4 Diğer Menkul Değerler	4.827.287.000	4.767.845.000	4.829.247.000	4.854.630.000
III. BANKALAR	18.717.366.000	20.164.219.000	14.795.645.000	16.310.368.000
IV. PARA PİYASALARINDAN ALACAKLAR	11.780.010.000	267.237.000	8.243.300.000	5.744.989.000
4.1 Bankalararası Para Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.3 Ters Repo İşlemlerinden Alacaklar	0	0	0	0
V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net)	0	0	0	0
5.1 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	0	0	0
5.2 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
5.3 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
VI. KREDİLER	351.480.081.000	333.511.454.000	315.084.523.000	314.396.192.000
6.1 Krediler	0	0	0	0
6.1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubuna Kullandırılan Krediler	0	0	0	0
6.1.2 Diğer	0	0	0	0
6.2 Takipteki Krediler	0	0	0	0
6.3 Özel Karşılıklar (-)	0	0	0	0
VII. FAKTORİNG ALACAKLARI	0	0	0	0
VIII. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net)	0	0	0	0
8.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
8.2 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
IX. İŞTİRAKLER (Net)	45.887.000	45.780.000	45.780.000	44.404.000
9.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
9.2 Konsolide Edilmeyenler	45.887.000	45.780.000	45.780.000	44.404.000
9.2.1 Mali İştirakler	0	0	0	0
9.2.2 Mali Olmayan İştirakler	0	0	0	0
X. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net)	13.078.265.000	12.167.747.000	11.372.006.000	10.950.946.000
10.1 Konsolide Edilmeyen Mali Ortaklıklar	13.063.541.000	12.063.727.000	11.267.986.000	10.846.926.000
10.2 Konsolide Edilmeyen Mali Olmayan Ortaklıklar	14.724.000	104.020.000	104.020.000	104.020.000
XI. BİRLİKTE KONTROL EDİLEN ORTAKLIKLAR (İŞ ORTAKLIKLARI) (Net)	0	0	0	0
11.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
11.2 Konsolide Edilmeyenler	0	0	0	0
11.2.1 Mali Ortaklıklar	0	0	0	0
11.2.2 Mali Olmayan Ortaklıklar	0	0	0	0
XII. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR	0	0	0	0
12.1 Finansal Kiralama Alacakları	0	0	0	0
12.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları	0	0	0	0
12.3 Diğer	0	0	0	0
12.4 Kazanılmamış Gelirler (-)	0	0	0	0
XIII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR	0	0	0	0
13.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XIV. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)	4.996.882.000	5.214.990.000	5.319.461.000	5.062.353.000
XV. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)	587.822.000	469.223.000	454.552.000	436.365.000
15.1 Şerefiye	0	0	0	0
15.2 Diğer	587.822.000	469.223.000	454.552.000	436.365.000
XVI. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Net)	741.529.000	704.701.000	704.701.000	735.466.000
XVII. VERGİ VARLIĞI	3.795.826.000	3.200.427.000	3.509.508.000	2.403.185.000
17.1 Cari Vergi Varlığı	0	11.537.000	0	0
17.2 Ertelenmiş Vergi Varlığı	3.795.826.000	3.188.890.000	3.509.508.000	2.403.185.000
XVIII. SATIŞ AMAÇLI FAALİYETLERE İLİŞKİN DUV	615.860.000	636.748.000	768.033.000	878.891.000
18.1 Satış Amaçlı	615.860.000	636.748.000	768.033.000	878.891.000
18.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XIX. DİĞER AKTİFLER	13.676.006.000	13.452.152.000	19.558.612.000	20.874.978.000
AKTİF TOPLAMI	550.378.754.000	515.335.554.000	492.797.820.000	479.713.596.000
I. MEVDUAT	368.584.142.000	332.595.955.000	321.511.595.000	308.814.311.000
1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubunun Mevduatı	0	0	0	0
1.2 Diğer	0	0	0	0
II. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
III. ALINAN KREDİLER	28.466.238.000	27.010.571.000	25.438.441.000	29.823.939.000
IV. PARA PİYASALARINA BORÇLAR	1.324.552.000	8.903.978.000	71.830.000	911.733.000
4.1 Bankalararası Para Piyasalarına Borçlar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasına Borçlar	0	0	0	0
4.3 Repo İşlemlerinden Sağlanan Fonlar	0	0	0	0
V. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)	15.515.963.000	17.186.069.000	18.990.670.000	20.288.715.000
5.1 Bonolar	3.158.943.000	1.397.498.000	4.661.251.000	5.490.471.000
5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler	0	0	0	0
5.3 Tahviller	12.357.020.000	15.788.571.000	14.329.419.000	14.798.244.000
VI. FONLAR	0	0	0	0
6.1 Müstakriz Fonları	0	0	0	0
6.2 Diğer	0	0	0	0
VII. MUHTELİF BORÇLAR	0	0	0	0
VIII. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR	0	0	0	0
IX. FAKTORİNG BORÇLARI	0	0	0	0
X. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR	762.780.000	809.599.000	873.021.000	1.085.427.000
10.1 Finansal Kiralama Borçları	0	0	0	0
10.2 Faaliyet Kiralaması Borçları	0	0	0	0
10.3 Diğer	0	0	0	0
10.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - )	0	0	0	0
XI. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
11.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XII. KARŞILIKLAR	9.999.476.000	9.236.596.000	9.051.110.000	8.458.040.000
12.1 Genel Karşılıklar	0	0	0	0
12.2 Yeniden Yapılanma Karşılığı	0	0	0	0
12.3 Çalışan Hakları Karşılığı	1.331.742.000	1.329.540.000	1.333.913.000	1.128.802.000
12.4 Sigorta Teknik Karşılıkları (Net)	0	0	0	0
12.5 Diğer Karşılıklar	8.667.734.000	7.907.056.000	7.717.197.000	7.329.238.000
XIII. VERGİ BORCU	1.595.078.000	476.915.000	2.164.160.000	702.863.000
13.1 Cari Vergi Borcu	1.595.078.000	476.915.000	2.164.160.000	702.863.000
13.2 Ertelenmiş Vergi Borcu	0	0	0	0
XIV. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DUV BORÇ.	0	0	0	0
14.1 Satış Amaçlı	0	0	0	0
14.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XV. SERMAYE BENZERİ KREDİLER	7.551.814.000	7.343.261.000	6.598.969.000	6.899.418.000
XVI. ÖZKAYNAKLAR	67.305.060.000	63.736.857.000	62.081.723.000	60.441.454.000
16.1 Ödenmiş Sermaye	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000
16.2 Sermaye Yedekleri	784.434.000	784.434.000	784.434.000	784.434.000
16.2.1 Hisse Senedi İhraç Primleri	11.880.000	11.880.000	11.880.000	11.880.000
16.2.2 Hisse Senedi İptal Karları	0	0	0	0
16.2.3 Menkul Değerler Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.4 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.7 İşt. Bağlı Ort. Bedelsiz Hisse Senetleri	0	0	0	0
16.2.8 Riskten Korunma Fonları (Etkin kısım)	0	0	0	0
16.2.9 Satış Amaçlı Elde Tut. Dur. DUV Farkları	0	0	0	0
16.2.10 Diğer Sermaye Yedekleri	772.554.000	772.554.000	772.554.000	772.554.000
16.3 Kar Yedekleri	51.234.071.000	51.223.691.000	45.401.476.000	45.399.785.000
16.3.1 Yasal Yedekler	1.506.754.000	1.506.754.000	1.465.374.000	1.465.374.000
16.3.2 Statü Yedekleri	0	0	0	0
16.3.3 Olağanüstü Yedekler	49.269.359.000	49.269.359.000	43.428.505.000	43.428.505.000
16.3.4 Diğer Kar Yedekleri	457.958.000	447.578.000	507.597.000	505.906.000
16.4 Kar veya Zarar	5.466.542.000	2.528.780.000	6.434.451.000	5.323.133.000
16.4.1 Geçmiş Yıllar Kar/Zararı	13.283.000	0	196.448.000	195.888.000
16.4.2 Dönem Net Kar/Zararı	5.453.259.000	2.528.780.000	6.238.003.000	5.127.245.000
16.5 Azınlık Payları	0	0	0	0
PASİF TOPLAMI	550.378.754.000	515.335.554.000	492.797.820.000	479.713.596.000
Gelir Tablosu
I. FAİZ GELİRLERİ	24.144.039.000	11.265.841.000	37.228.620.000	26.696.250.000
1.1 Kredilerden Alınan Faizler	19.045.946.000	8.974.984.000	29.565.695.000	21.827.092.000
1.2 Zorunlu Karşılıklardan Alınan Faizler	343.437.000	128.034.000	81.711.000	33.538.000
1.3 Bankalardan Alınan Faizler	26.863.000	18.275.000	80.749.000	69.192.000
1.4 Para Piyasası İşlemlerinden Alınan Faizler	598.881.000	223.029.000	740.204.000	347.773.000
1.5 Menkul Değerlerden Alınan Faizler	3.909.547.000	1.806.753.000	6.404.166.000	4.131.671.000
1.5.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.2 Gerçeğe Uygun Değ. Sınıflandırılan FV	54.567.000	25.703.000	117.865.000	80.399.000
1.5.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan	0	0	0	0
1.6 Finansal Kiralama Gelirleri	0	0	0	0
1.7 Diğer Faiz Gelirleri	219.365.000	114.766.000	356.095.000	286.984.000
II. FAİZ GİDERLERİ	10.763.971.000	4.965.699.000	13.460.416.000	9.485.150.000
2.1 Mevduata Verilen Faizler	8.912.157.000	4.029.716.000	9.265.731.000	6.188.421.000
2.2 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler	648.741.000	325.504.000	1.501.682.000	1.206.013.000
2.3 Para Piyasası İşlemlerine Verilen Faizler	117.503.000	21.282.000	239.660.000	220.025.000
2.4 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler	990.487.000	550.704.000	1.903.586.000	1.395.784.000
2.5 Diğer Faiz Giderleri	39.844.000	12.301.000	419.986.000	367.038.000
III. NET FAİZ GELİRİ/GİDERİ (I - II)	13.380.068.000	6.300.142.000	23.768.204.000	17.211.100.000
IV. NET ÜCRET VE KOMİSYON GELİRLERİ/GİDERLERİ	3.874.418.000	1.859.091.000	5.978.016.000	4.485.712.000
4.1 Alınan Ücret ve Komisyonlar	5.009.081.000	2.365.619.000	7.550.842.000	5.561.727.000
4.1.1 Gayri Nakdi Kredilerden	424.577.000	197.476.000	714.449.000	517.601.000
4.1.2 Diğer	4.584.504.000	2.168.143.000	6.836.393.000	5.044.126.000
4.2 Verilen Ücret ve Komisyonlar	1.134.663.000	506.528.000	1.572.826.000	1.076.015.000
4.2.1 Gayri Nakdi Kredilere	1.120.000	537.000	1.943.000	944.000
4.2.2 Diğer	1.133.543.000	505.991.000	1.570.883.000	1.075.071.000
V. TEMETTÜ GELİRLERİ	127.182.000	1.046.000	18.994.000	18.632.000
VI. TİCARİ KAR / ZARAR (Net)	-1.268.156.000	69.734.000	181.487.000	1.883.513.000
6.1 Sermaye Piyasası İşlemleri Karı/Zararı	675.077.000	1.157.610.000	625.177.000	2.234.780.000
6.2 Türev Finansal İşlemlerden Kar/Zarar	-1.084.987.000	4.728.614.000	-6.385.074.000	-1.646.772.000
6.3 Kambiyo İşlemleri Karı/Zararı	-858.246.000	-5.816.490.000	5.941.384.000	1.295.505.000
VII. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ	4.784.712.000	2.930.829.000	4.567.722.000	3.854.133.000
VIII. FAALİYET GELİRLERİ/GİDERLERİ TOPLAMI (III+IV+V+VI+VII)	20.898.224.000	11.160.842.000	34.514.423.000	27.453.090.000
IX. KREDİ VE DİĞER ALACAKLAR DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI (-)	9.815.285.000	5.873.228.000	17.160.398.000	14.336.090.000
X. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)	3.441.466.000	1.744.906.000	6.331.031.000	4.427.405.000
XI. NET FAALİYET KARI/ZARARI (VIII-IX-X)	5.496.881.000	2.519.770.000	7.316.382.000	5.930.704.000
XII. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI	0	0	0	0
XIII. ÖZKAYNAK YÖNTEMİ UYGULANAN ORTAKLIKLARDAN KAR/ZARAR	1.024.219.000	540.827.000	1.323.028.000	1.014.840.000
XIV. NET PARASAL POZİSYON KARI/ZARARI	0	0	0	0
XV. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XI+XII+XIII+XIV)	6.521.100.000	3.060.597.000	8.639.410.000	6.945.544.000
XVI. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	1.067.841.000	531.817.000	2.401.407.000	1.818.299.000
16.1 Cari Vergi Karşılığı	1.167.794.000	10.478.000	4.168.731.000	2.357.699.000
16.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	-99.953.000	521.339.000	-1.767.324.000	-539.400.000
XVII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI)	5.453.259.000	2.528.780.000	6.238.003.000	5.127.245.000
XVIII. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER	0	0	0	0
18.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri	0	0	0	0
18.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Bir.	0	0	0	0
18.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri	0	0	0	0
XIX. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-)	0	0	0	0
19.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri	0	0	0	0
19.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Bir. Satış Zararları	0	0	0	0
19.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri	0	0	0	0
XX. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XVIII-XIX)	0	0	0	0
XXI. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	0	0	0	0
21.1 Cari Vergi Karşılığı	0	0	0	0
21.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	0	0	0	0
XXII. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XX±XXI)	0	0	0	0
DİĞER KAR/ZARAR	0	0	0	0
XXIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XVII+XXII)	5.453.259.000	2.528.780.000	6.238.003.000	5.127.245.000
23.1 Grubun Karı/Zararı	5.453.259.000	2.528.780.000	6.238.003.000	5.127.245.000
23.2 Azınlık Hakları Karı/Zararı (-)	0	0	0	0
Hisse Başına Kar/Zarar	0	0	0	0

Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
GARAN	9,2	4,6	A/D	A/D	0,6	6/2021

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
GARAN	9,24	57,48	56,20	-127,81	-1,49

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Yurtdışı İskonto

		FK'ye göre		PD/DD'ne göre
Kod	Kapanış Fiyatı	F/K	Prim/İskonto (%)	PD/DD	Prim/İskonto (%)
GARAN	9,24	3,3	-64,3	0,5	-48,6

2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
GARAN	3,3	-52,7	0,5	-55,1

2021 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.