	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	2.452	2.418	1,40
VIOP	2.734	2.690	1,62
USD/TRY	16,2736	16,3646	-0,56
BIST BANKA	2.046	2.034	0,58

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
DAX	14.008	13.920	0,63
ALTIN	1.851,82	1.853,49	-0,09
BRENT	113,48	111,12	2,12

Garanti Bankası Hisse Senedi | GARAN

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 13.04.2022
Hedef Fiyat 18,69
Getiri Pot %27

Dr.Bülent Şengönül

Yatırım Teması

Garanti Bankası, tüketici kredileri, kredi kartları ve orta-büyük ölçekli firmalardaki yüksek pazar payına sahip olmanın ve fonlama maliyetlerinin çok çeşitli ve düşük maliyetli olması sebepleriyle sektördeki en yüksek net faiz marjına sahip banka konumunda bulunuyor. Bu nedenle bankanın net faiz marjının 2022 yılında 100baz puan üzeri artışla rahatlıkla yine %5’in üzerine çıkacaktır. Gruptaki en düşük TÜFEX menkul kıymet portföyüne sahip olmasına rağmen (TL 40milyarın üzerinde) yüksek kredi spredleri nedeniyle banka marj artışında da en önde giden bankalarımızdan birisi olacaktır. Yüksek kar artış tahminimiz sadece marjların iyileşmesi ve net faiz gelirindeki güçlü artış tahminimize dayanmıyor, ayrıca bankanın güçlü komisyon ve ücret gelir tabanı da kar momentumuna önemli bir destek vermeye devam edecek. Garanti Bankası’nın 2022 yılındaki net karının TL 30 milyarı, öz kaynak karlılığınında %30’un üzerine çıkmasını bekliyoruz.

Bankanın 2022 bütçesi, oldukça muhafazakar olarak hazırlanmış. Bu yıl 50-75 baz faiz marj genişlemesi bekleyen bankanın aslında bu kadar muhfazakar davranması 2022 yılında Merkez Bankası’ndan bir faiz arttırım hamlesinin geleceğini varsayımlarına yansıtmış olmasından kaynaklanıyor. TL kredilerde ve net ücret/komisyon gerlielerinde beklenen %25 artış bizim tahimlerimizle paralellik gösterirken, 150 baz puan olması beklenen net risk maliyeti de yine muhafazakar bir bütçe rakamı olarak karşımıza çıkıyor. Biz, özellikle marj ve risk maliyeti konusunda bankanın bu sene bütçelenen hedeflerin çok üzerinde iyi bir performans gösterebileceğini öngörmekteyiz. Bir süredir gündemi meşgul eden çağrı süreci en sonunda tamamlanıyor. BBVA’nın sahip olmadığı hisseler için başlattığı ve TL 12.2 olarak belirlenen çağrıya katılım olmuyor. Ancak bu sürecin sonlanması bile hisse için önemli bir belirsizliği sona erdirecek.

Değerleme

Net kar ve özkaynak getiri tahminlerimizi yukarı revize ederken hedef fiyatımızı TL 17.5’dan TL 19’a çıkarıyoruz. 2022 tahminlerine göre Garanti, 1,9x F/K ve 0,6x F/DD çarpanları ile işlem görüyor. F/K çarpanı Gelişmekte olan ülke emsallerine göre %79 iskontoya işaret ediyor.

Riskler

Banka ekonomik yavaşlama kanalından aktif kalitesi bozulması ve karlılık oynaklığı risklerine maruz.

Önceki Öneri Tarihi 19.01.2022

Önceki Hedef Fiyat 17,50

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	10,8519	15,9155	5,0636
Hacim Hareketi (Milyon TL)	752,3	6.348,2	5.595,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
4,9	5,8	6,5

Şirket Künyesi

Ünvanı	Garanti Bankası
Kuruluş	25.04.1946
Faal Alanı	Ticari bankacılık
Telefon	(0212)3181818
Faks	(0212)2165902
Adres	Levent Nispetiye Mah. Aytar Cad. No:2 34340 Beşiktaş - İstanbul

Mali Tablo*


Mali Tablo
Özkaynaklar	96.711,1	78.903,0
Ödenmiş Sermaye	4.200,0	4.200,0
Net Kâr	8.209,7	13.073,3

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye	147.977 mn TL
Net Faiz Geliri	51.498 mn TL
Net Kar	28.575 mn TL
Mevduat	725.152 mn TL
ROE (%)	21,0
F/Mevduat	8,5
F/K	2,2
PD/DD	0,4
PD/Net Faiz Geliri	1,2

Öz Sermaye	124.801 mn TL
Net Faiz Geliri	49.886 mn TL
Net Kar	26.994 mn TL
Mevduat	617.360 mn TL
ROE (%)	23,8
F/Mevduat	10,0
F/K	2,3
PD/DD	0,5
PD/Net Faiz Geliri	1,2

Öz Sermaye	102.322 mn TL
Net Faiz Geliri	58.311 mn TL
Net Kar	30.096 mn TL
Mevduat	549.165 mn TL
ROE (%)	33,2
F/Mevduat	11,3
F/K	2,1
PD/DD	0,6
PD/Net Faiz Geliri	1,1

Öz Sermaye	79.223 mn TL
Net Faiz Geliri	33.640 mn TL
Net Kar	13.060 mn TL
Mevduat	513.240 mn TL
ROE (%)	18,4
F/Mevduat	12,1
F/K	4,7
PD/DD	0,8
PD/Net Faiz Geliri	1,8

Cari Değerler

F/K	3,3
FD/FAVÖK	-
PD/DD	0,6
FD/Satışlar	A/D
Yabancı Oranı (%)	7,12
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	169,0 / 186,3
Piyasa Değeri	61.950,0 mnTL
Net Borç	-
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%)	-75,3
Halka Açıklık Oranı (%)	50,0

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,41	-3,78	6,12	33,61
USD	-1,57	-5,84	-4,10	9,43
Göreceli	-2,18	-4,75	8,51	2,64

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Kardemir, İş Bankası ve Adana Çimento için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel rakama “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
GARAN	14,75	30.095,7 102.321,6 873.686,3 58.310,5 549.165,3	13.04.2022 13.04.2022 13.04.2022 13.04.2022 13.04.2022 13.04.2022	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	9.616,1 12.141,2 82.099,6 13.061,8 23.881,9

2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
GARAN	13.04.2022	AL			AL	18,69	0,00	AL	17,50	1,19

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
GARAN	14,75	2,06 2,11	0,3113 0,1485	10 10	1.307,3 623,8	Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Özsermaye (mn TL)	Net Kar (mn TL)	Mevduat (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
GARAN	147.977,2	28.575,1	725.151,7	Tahmin
GARAN	124.800,8	26.993,6	617.359,9	Tahmin
GARAN	102.321,6	30.095,7	549.165,3	Tahmin
GARAN	79.222,6	13.059,7	513.239,6	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	F/Mevduat	ROE (%)	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
GARAN	2,2	0,1	21,0	0,4	Tahmin
GARAN	2,3	0,1	23,8	0,5	Tahmin
GARAN	2,1	0,1	33,2	0,6	Tahmin
GARAN	4,7	0,1	18,4	0,8	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
GARAN	25.05.2022	2,06	0,3113	31,13	28,01	1.307.330.640	10
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	9
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
GARAN	25.05.2022	2,06	0,3113	31,13	28,01	1.307.330.640	10
GARAN	05.04.2021	2,11	0,1485	14,85	12,62	623.799.960	10
GARAN	24.04.2018	4,14	0,4167	41,67	35,42	1.750.014.000	28
GARAN	24.04.2017	3,10	0,2976	29,76	25,30	1.250.004.000	25
GARAN	25.04.2016	1,60	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	17
GARAN	27.04.2015	1,56	0,1350	13,50	11,48	567.000.000	15
GARAN	21.04.2014	1,27	0,1012	10,12	8,60	425.000.100	13
GARAN	06.05.2013	1,36	0,1420	14,20	12,07	596.484.000	19
GARAN	28.05.2012	2,44	0,1429	14,29	12,14	600.000.000	20
GARAN	11.04.2011	1,74	0,1357	13,57	11,54	570.000.000	18
GARAN	12.04.2010	1,06	0,0833	8,33	7,08	350.000.000	12
GARAN	10.09.2009	1,20	0,0655	6,55	5,57	275.000.000	16
GARAN	23.04.2007	0,70	0,0500	5,00	4,25	105.000.000	9
GARAN	11.04.2006	1,01	0,0500	5,00	4,52	105.000.000	14
GARAN	01.04.1997	9,04	0,7864	78,64	78,64	14.156.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
I. NAKİT DEĞERLER VE MERKEZ BANKASI	130.292.028.000	123.113.150.000	76.902.337.000	72.890.051.000
II. GERÇEĞE UYGUN DEĞ./ZAR. YANS.(Net)	1.607.008.000	6.270.163.000	5.758.751.000	6.291.105.000
2.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	1.195.978.000	0	0
2.1.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	136.964.000	0	0
2.1.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar	0	0	0	0
2.1.4 Diğer Menkul Değerler	0	4.937.221.000	0	0
2.2 Gerçeğe Uyg. Değ. Kar/Zarara Yans.	1.607.008.000	6.270.163.000	5.758.751.000	6.291.105.000
2.2.1 Devlet Borçlanma Senetleri	902.788.000	0	840.273.000	1.297.664.000
2.2.2 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	131.149.000	0	131.717.000	166.154.000
2.2.3 Krediler	0	0	0	0
2.2.4 Diğer Menkul Değerler	573.071.000	0	4.786.761.000	4.827.287.000
III. BANKALAR	48.468.205.000	44.161.226.000	15.007.569.000	18.717.366.000
IV. PARA PİYASALARINDAN ALACAKLAR	17.438.824.000	33.451.159.000	10.412.785.000	11.780.010.000
4.1 Bankalararası Para Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasından Alacaklar	0	0	0	0
4.3 Ters Repo İşlemlerinden Alacaklar	0	0	0	0
V. SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR (Net)	0	0	0	0
5.1 Sermayede Payı Temsil Eden Menkul Değerler	0	0	0	0
5.2 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
5.3 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
VI. KREDİLER	491.238.751.000	424.854.600.000	371.314.144.000	351.480.081.000
6.1 Krediler	0	0	0	0
6.1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubuna Kullandırılan Krediler	0	0	0	0
6.1.2 Diğer	0	0	0	0
6.2 Takipteki Krediler	0	0	0	0
6.3 Özel Karşılıklar (-)	0	0	0	0
VII. FAKTORİNG ALACAKLARI	0	0	0	0
VIII. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net)	0	0	0	0
8.1 Devlet Borçlanma Senetleri	0	0	0	0
8.2 Diğer Menkul Değerler	0	0	0	0
IX. İŞTİRAKLER (Net)	47.676.000	47.221.000	46.997.000	45.887.000
9.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
9.2 Konsolide Edilmeyenler	47.676.000	47.221.000	46.997.000	45.887.000
9.2.1 Mali İştirakler	0	0	0	0
9.2.2 Mali Olmayan İştirakler	0	0	0	0
X. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net)	21.411.318.000	18.844.645.000	14.033.103.000	13.078.265.000
10.1 Konsolide Edilmeyen Mali Ortaklıklar	21.389.532.000	18.827.298.000	14.016.322.000	13.063.541.000
10.2 Konsolide Edilmeyen Mali Olmayan Ortaklıklar	21.786.000	17.347.000	16.781.000	14.724.000
XI. BİRLİKTE KONTROL EDİLEN ORTAKLIKLAR (İŞ ORTAKLIKLARI) (Net)	0	0	0	0
11.1 Özkaynak Yöntemine Göre Muhasebeleştirilenler	0	0	0	0
11.2 Konsolide Edilmeyenler	0	0	0	0
11.2.1 Mali Ortaklıklar	0	0	0	0
11.2.2 Mali Olmayan Ortaklıklar	0	0	0	0
XII. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR	0	0	0	0
12.1 Finansal Kiralama Alacakları	0	0	0	0
12.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları	0	0	0	0
12.3 Diğer	0	0	0	0
12.4 Kazanılmamış Gelirler (-)	0	0	0	0
XIII. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR	0	0	0	0
13.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
13.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XIV. MADDİ DURAN VARLIKLAR (Net)	6.692.595.000	5.194.941.000	4.979.484.000	4.996.882.000
XV. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net)	827.694.000	771.668.000	607.287.000	587.822.000
15.1 Şerefiye	0	0	0	0
15.2 Diğer	827.694.000	771.668.000	607.287.000	587.822.000
XVI. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (Net)	814.149.000	814.148.000	741.529.000	741.529.000
XVII. VERGİ VARLIĞI	8.694.458.000	4.226.924.000	3.778.030.000	3.795.826.000
17.1 Cari Vergi Varlığı	0	0	0	0
17.2 Ertelenmiş Vergi Varlığı	8.694.458.000	4.226.924.000	3.778.030.000	3.795.826.000
XVIII. SATIŞ AMAÇLI FAALİYETLERE İLİŞKİN DUV	468.796.000	532.647.000	557.595.000	615.860.000
18.1 Satış Amaçlı	468.796.000	532.647.000	557.595.000	615.860.000
18.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XIX. DİĞER AKTİFLER	21.547.682.000	18.226.062.000	14.397.310.000	13.676.006.000
AKTİF TOPLAMI	851.249.242.000	757.801.863.000	573.537.999.000	550.378.754.000
I. MEVDUAT	578.085.316.000	513.239.557.000	385.477.886.000	368.584.142.000
1.1 Bankanın Dahil Olduğu Risk Grubunun Mevduatı	0	0	0	0
1.2 Diğer	0	0	0	0
II. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
III. ALINAN KREDİLER	39.393.733.000	36.813.239.000	26.365.995.000	28.466.238.000
IV. PARA PİYASALARINA BORÇLAR	1.379.575.000	9.629.598.000	1.437.986.000	1.324.552.000
4.1 Bankalararası Para Piyasalarına Borçlar	0	0	0	0
4.2 İMKB Takasbank Piyasasına Borçlar	0	0	0	0
4.3 Repo İşlemlerinden Sağlanan Fonlar	0	0	0	0
V. İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (Net)	20.328.958.000	21.842.985.000	16.375.420.000	15.515.963.000
5.1 Bonolar	914.030.000	4.089.879.000	3.876.588.000	3.158.943.000
5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler	0	0	0	0
5.3 Tahviller	19.414.928.000	17.753.106.000	12.498.832.000	12.357.020.000
VI. FONLAR	0	0	0	0
6.1 Müstakriz Fonları	0	0	0	0
6.2 Diğer	0	0	0	0
VII. MUHTELİF BORÇLAR	0	0	0	0
VIII. DİĞER YABANCI KAYNAKLAR	0	0	0	0
IX. FAKTORİNG BORÇLARI	0	0	0	0
X. KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR	915.898.000	856.100.000	818.611.000	762.780.000
10.1 Finansal Kiralama Borçları	0	0	0	0
10.2 Faaliyet Kiralaması Borçları	0	0	0	0
10.3 Diğer	0	0	0	0
10.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - )	0	0	0	0
XI. RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL BORÇLAR	0	0	0	0
11.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
11.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar	0	0	0	0
XII. KARŞILIKLAR	13.649.222.000	13.040.838.000	10.983.358.000	9.999.476.000
12.1 Genel Karşılıklar	0	0	0	0
12.2 Yeniden Yapılanma Karşılığı	0	0	0	0
12.3 Çalışan Hakları Karşılığı	1.958.017.000	1.825.807.000	1.429.042.000	1.331.742.000
12.4 Sigorta Teknik Karşılıkları (Net)	0	0	0	0
12.5 Diğer Karşılıklar	11.691.205.000	11.215.031.000	9.554.316.000	8.667.734.000
XIII. VERGİ BORCU	10.188.501.000	2.656.375.000	1.962.815.000	1.595.078.000
13.1 Cari Vergi Borcu	10.188.501.000	2.656.375.000	1.962.815.000	1.595.078.000
13.2 Ertelenmiş Vergi Borcu	0	0	0	0
XIV. SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN DUV BORÇ.	0	0	0	0
14.1 Satış Amaçlı	0	0	0	0
14.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin	0	0	0	0
XV. SERMAYE BENZERİ KREDİLER	12.171.211.000	10.911.505.000	7.811.841.000	7.551.814.000
XVI. ÖZKAYNAKLAR	96.711.129.000	78.902.970.000	70.861.444.000	67.305.060.000
16.1 Ödenmiş Sermaye	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000	4.200.000.000
16.2 Sermaye Yedekleri	784.434.000	784.434.000	784.434.000	784.434.000
16.2.1 Hisse Senedi İhraç Primleri	11.880.000	11.880.000	11.880.000	11.880.000
16.2.2 Hisse Senedi İptal Karları	0	0	0	0
16.2.3 Menkul Değerler Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.4 Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.5 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.6 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yeniden Değerleme Farkları	0	0	0	0
16.2.7 İşt. Bağlı Ort. Bedelsiz Hisse Senetleri	0	0	0	0
16.2.8 Riskten Korunma Fonları (Etkin kısım)	0	0	0	0
16.2.9 Satış Amaçlı Elde Tut. Dur. DUV Farkları	0	0	0	0
16.2.10 Diğer Sermaye Yedekleri	772.554.000	772.554.000	772.554.000	772.554.000
16.3 Kar Yedekleri	63.122.473.000	51.319.079.000	51.234.218.000	51.234.071.000
16.3.1 Yasal Yedekler	1.616.487.000	1.506.754.000	1.506.754.000	1.506.754.000
16.3.2 Statü Yedekleri	0	0	0	0
16.3.3 Olağanüstü Yedekler	61.107.326.000	49.269.359.000	49.269.359.000	49.269.359.000
16.3.4 Diğer Kar Yedekleri	398.660.000	542.966.000	458.105.000	457.958.000
16.4 Kar veya Zarar	9.273.074.000	13.086.589.000	9.111.740.000	5.466.542.000
16.4.1 Geçmiş Yıllar Kar/Zararı	1.063.401.000	13.283.000	13.283.000	13.283.000
16.4.2 Dönem Net Kar/Zararı	8.209.673.000	13.073.306.000	9.098.457.000	5.453.259.000
16.5 Azınlık Payları	0	0	0	0
PASİF TOPLAMI	851.249.242.000	757.801.863.000	573.537.999.000	550.378.754.000
Gelir Tablosu
I. FAİZ GELİRLERİ	20.838.436.000	57.098.598.000	39.180.886.000	24.144.039.000
1.1 Kredilerden Alınan Faizler	14.671.526.000	43.601.675.000	30.243.361.000	19.045.946.000
1.2 Zorunlu Karşılıklardan Alınan Faizler	241.384.000	905.980.000	620.236.000	343.437.000
1.3 Bankalardan Alınan Faizler	13.682.000	48.309.000	36.021.000	26.863.000
1.4 Para Piyasası İşlemlerinden Alınan Faizler	1.007.055.000	2.048.774.000	1.355.011.000	598.881.000
1.5 Menkul Değerlerden Alınan Faizler	4.787.072.000	10.011.018.000	6.592.475.000	3.909.547.000
1.5.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.2 Gerçeğe Uygun Değ. Sınıflandırılan FV	37.887.000	122.139.000	89.133.000	54.567.000
1.5.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan	0	0	0	0
1.5.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan	0	0	0	0
1.6 Finansal Kiralama Gelirleri	0	0	0	0
1.7 Diğer Faiz Gelirleri	117.717.000	482.842.000	333.782.000	219.365.000
II. FAİZ GİDERLERİ	7.633.977.000	23.458.604.000	17.027.939.000	10.763.971.000
2.1 Mevduata Verilen Faizler	6.181.063.000	19.454.116.000	14.328.650.000	8.912.157.000
2.2 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler	481.034.000	1.424.479.000	936.539.000	648.741.000
2.3 Para Piyasası İşlemlerine Verilen Faizler	24.321.000	145.284.000	125.463.000	117.503.000
2.4 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler	621.712.000	2.256.289.000	1.502.405.000	990.487.000
2.5 Diğer Faiz Giderleri	289.053.000	55.533.000	45.572.000	39.844.000
III. NET FAİZ GELİRİ/GİDERİ (I - II)	13.204.459.000	33.639.994.000	22.152.947.000	13.380.068.000
IV. NET ÜCRET VE KOMİSYON GELİRLERİ/GİDERLERİ	2.950.349.000	8.500.819.000	6.060.435.000	3.874.418.000
4.1 Alınan Ücret ve Komisyonlar	4.040.142.000	11.570.828.000	8.068.167.000	5.009.081.000
4.1.1 Gayri Nakdi Kredilerden	310.265.000	947.895.000	662.001.000	424.577.000
4.1.2 Diğer	3.729.877.000	10.622.933.000	7.406.166.000	4.584.504.000
4.2 Verilen Ücret ve Komisyonlar	1.089.793.000	3.070.009.000	2.007.732.000	1.134.663.000
4.2.1 Gayri Nakdi Kredilere	1.010.000	2.575.000	1.780.000	1.120.000
4.2.2 Diğer	1.088.783.000	3.067.434.000	2.005.952.000	1.133.543.000
V. TEMETTÜ GELİRLERİ	1.634.000	129.389.000	127.948.000	127.182.000
VI. TİCARİ KAR / ZARAR (Net)	2.066.482.000	3.838.000.000	-3.605.160.000	-1.268.156.000
6.1 Sermaye Piyasası İşlemleri Karı/Zararı	826.787.000	2.661.814.000	1.084.444.000	675.077.000
6.2 Türev Finansal İşlemlerden Kar/Zarar	-13.508.881.000	-5.359.351.000	-4.756.223.000	-1.084.987.000
6.3 Kambiyo İşlemleri Karı/Zararı	14.748.576.000	6.535.537.000	66.619.000	-858.246.000
VII. DİĞER FAALİYET GELİRLERİ	3.808.038.000	8.979.697.000	6.774.013.000	4.784.712.000
VIII. FAALİYET GELİRLERİ/GİDERLERİ TOPLAMI (III+IV+V+VI+VII)	22.030.962.000	55.087.899.000	31.510.183.000	20.898.224.000
IX. KREDİ VE DİĞER ALACAKLAR DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI (-)	7.788.674.000	27.019.294.000	12.768.783.000	9.815.285.000
X. DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-)	2.718.182.000	7.612.243.000	5.196.333.000	3.441.466.000
XI. NET FAALİYET KARI/ZARARI (VIII-IX-X)	9.885.837.000	15.395.623.000	10.219.953.000	5.496.881.000
XII. BİRLEŞME İŞLEMİ SONRASINDA GELİR OLARAK KAYDEDİLEN FAZLALIK TUTARI	0	0	0	0
XIII. ÖZKAYNAK YÖNTEMİ UYGULANAN ORTAKLIKLARDAN KAR/ZARAR	1.110.387.000	1.909.194.000	1.470.738.000	1.024.219.000
XIV. NET PARASAL POZİSYON KARI/ZARARI	0	0	0	0
XV. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XI+XII+XIII+XIV)	10.996.224.000	17.304.817.000	11.690.691.000	6.521.100.000
XVI. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	2.786.551.000	4.231.511.000	2.592.234.000	1.067.841.000
16.1 Cari Vergi Karşılığı	7.417.547.000	4.639.274.000	2.665.164.000	1.167.794.000
16.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	-4.630.996.000	-407.763.000	-72.930.000	-99.953.000
XVII. SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI)	8.209.673.000	13.073.306.000	9.098.457.000	5.453.259.000
XVIII. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GELİRLER	0	0	0	0
18.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Gelirleri	0	0	0	0
18.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Bir.	0	0	0	0
18.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Gelirleri	0	0	0	0
XIX. DURDURULAN FAALİYETLERDEN GİDERLER (-)	0	0	0	0
19.1 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlık Giderleri	0	0	0	0
19.2 İştirak, Bağlı Ortaklık ve Bir. Satış Zararları	0	0	0	0
19.3 Diğer Durdurulan Faaliyet Giderleri	0	0	0	0
XX. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z (XVIII-XIX)	0	0	0	0
XXI. DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI (±)	0	0	0	0
21.1 Cari Vergi Karşılığı	0	0	0	0
21.2 Ertelenmiş Vergi Karşılığı	0	0	0	0
XXII. DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM NET K/Z (XX±XXI)	0	0	0	0
DİĞER KAR/ZARAR	0	0	0	0
XXIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XVII+XXII)	8.209.673.000	13.073.306.000	9.098.457.000	5.453.259.000
23.1 Grubun Karı/Zararı	8.209.673.000	13.073.306.000	9.098.457.000	5.453.259.000
23.2 Azınlık Hakları Karı/Zararı (-)	0	0	0	0
Hisse Başına Kar/Zarar	0	0	0	0

Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
GARAN	14,8	3,3	A/D	A/D	0,6	3/2022

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
GARAN	14,75	9,42	7,12	-230,80	-2,70

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Yurtdışı İskonto

		FK'ye göre		PD/DD'ne göre
Kod	Kapanış Fiyatı	F/K	Prim/İskonto (%)	PD/DD	Prim/İskonto (%)
GARAN	14,75	2,1	-75,3	0,6	-39,7

2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
GARAN	2,1	-69,5	0,6	-49,5

2022 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.