SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 7.914 7.979 -0,82
VIOP 8.495 8.615 -1,39
USD/TRY 28,9846 28,9180 0,23
BIST BANKA 8.624 8.749 -1,44
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 16.759 16.629 0,78
ALTIN 2.002,87 2.029,32 -1,30
BRENT 75,65 74,05 2,16

Ford Otosan Hisse Senedi | FROTO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 24.10.2023
  • Hedef Fiyat 1.202,89
  • Getiri Pot %49

Esra Şirinel

Yatirim Teması


Romanya operasyonlarını da tahminlerimize dahil ettiğimizde, Ford Otosan'ın 2023 yılında toplam satış hacmindeki %38'lik büyüme, maliyet enflasyonunu yansıtıldığı araç satış fiyat artış varsayımları ve TL'nin € karşısında ortalama %29’luk değer kaybı tahminmizin etkisiyle yıllık bazda %81 artışla 311 milyar TL konsolide gelir elde edeceğini öngörüyoruz. Şirket'in 2023'te, uluslararası gelirlerinin toplam cirodaki payının artması nedeniyle yıllık 1.5 yüzde puan düşüşle %10’luk bir FAVÖK marjı ve yıllık %58 artışla 31.3 milyar TL FAVÖK elde edeceğini hesaplıyoruz. 2023'te efektif vergi gelir oranının %15 olacağını varsayarak (2022'de %19), 2023'te yıllık %58 artışla 29.4 milyar TL net kar rakamı öngörüyoruz.


Katalizör


Hisse 2023T 7.3x FD/FAVÖK ile global benzer şirketlerin 5.4x FD/FAVÖK ortalamasına kıyasla primli, ancak 6.8x F/K çarpanı ile benzerlerinin 7.8x F/K ortalamasına kıyasla iskontolu işlem görmekte. Hisse ayrıca 5 yıllık tarihi 9.9x FD/FAVÖK'üne ve 12.2x F/K ortalamasına göre sırasıyla 2023T’de çarpanlarıyla iskontolu işlem görmektedir. FROTO için hisse başına 734.45TL hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi koruyoruz. p>

Önceki Öneri Tarihi 13.07.2023
Önceki Hedef Fiyat 1.025,36
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 786,3 886,4968 100,1968
Hacim Hareketi (Milyon TL) 371,5 4.981,4 4.609,8

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
2,3 2,8 3,3

Şirket Künyesi

Ünvanı Ford Otosan
Kuruluş 07.07.1959
Faal Alanı Motorlu kara nakil vasıtalarının (kamyon, minibüs, kamyonet ve binek otomobili) imalat ve montajı, parçalarının üretimi ve bu ürünlerin satışı, ithal ve ihracı
Telefon (0216)56471000
Faks (0262)5647385
Adres Akpınar Mah. Hasan Basri Cad. No:2 34885 SANCAKTEPE/İSTANBUL

Mali Tablo*

Mali Tablo

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 807.109 mn TL
FAVÖK 82.384 mn TL
Net Kar 76.318 mn TL
FD/Satışlar 0,4
FD/FAVÖK 3,8
F/K 3,7
PD/DD 2,7
Satışlar 563.617 mn TL
FAVÖK 58.091 mn TL
Net Kar 47.472 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 5,5
F/K 6,0
PD/DD 4,5
Satışlar 337.837 mn TL
FAVÖK 37.502 mn TL
Net Kar 31.316 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 8,4
F/K 9,1
PD/DD 7,6
Satışlar 171.797 mn TL
FAVÖK 19.727 mn TL
Net Kar 18.614 mn TL
FD/Satışlar 1,8
FD/FAVÖK 16,1
F/K 15,3
PD/DD 13,3

Cari Değerler

F/K 8,5
FD/FAVÖK 9,3
PD/DD 7,0
FD/Satışlar 1,1
Yabancı Oranı (%) 39,82
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 41,6 / 54,4
Piyasa Değeri 284.061,6 mnTL
Net Borç 32.659,8 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -5,3
Halka Açıklık Oranı (%) 17,8

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,06 -2,88 -3,11 63,74
USD -0,13 -3,02 -4,51 5,94
Göreceli 0,77 -1,50 -3,75 13,99

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
FROTO 809,5
31.316,3
337.836,7
37.502,3
37.274,9
190.781,0
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-284,3
-37.427,9
60,0
-8.282,3
-10.013,9
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
FROTO 24.10.2023 AL AL 1.202,89 0,00 AL 1.025,36 177,53
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
FROTO 809,5
11,70
7,72
5,82
5,40
94,6974
62,4702
44,0100
18,7000
70
70
83
75
33.230,3
21.921,4
15.443,6
6.562,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
FROTO 807.109,1 76.317,5 82.383,5 Tahmin
FROTO 563.617,1 47.471,8 58.090,5 Tahmin
FROTO 337.836,7 31.316,3 37.502,3 Tahmin
FROTO 171.796,9 18.613,9 19.727,3 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
FROTO 3,7 3,8 0,4 2,7 Tahmin
FROTO 6,0 5,5 0,6 4,5 Tahmin
FROTO 9,1 8,4 0,9 7,6 Tahmin
FROTO 15,3 16,1 1,8 13,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
FROTO30.10.20233,5129,76002.976,002.678,40 10.443.081.600 56
FROTO13.03.20232,3214,25001.425,001.282,50 5.000.467.500 27
FROTO30.11.20221,295,7000570,00513,00 2.000.187.000 23
FROTO24.03.20224,1113,00001.300,001.170,00 4.561.830.000 52
FROTO19.11.20211,673,7700377,00320,45 1.322.930.700 32
FROTO24.03.20213,066,4200642,00545,70 2.252.842.200 54
FROTO23.03.20206,683,1200312,00265,20 1.094.839.200 56
FROTO19.11.20191,801,2300123,00104,55 431.619.300 26
FROTO01.04.20194,982,4300243,00206,55 852.711.300 51
FROTO20.11.20182,131,1500115,0097,75 403.546.500 27
FROTO02.04.20183,662,2800228,00193,80 800.074.800 54
FROTO31.10.20172,141,1100111,0094,35 389.510.100 41
FROTO03.04.20173,201,1400114,0096,90 400.037.400 42
FROTO22.11.20163,040,890089,0075,65 312.309.900 37
FROTO04.04.20162,711,0000100,0085,00 350.910.000 42
FROTO16.10.20151,710,570057,0048,45 200.018.700 34
FROTO01.04.20151,700,570057,0048,45 200.018.700 34
FROTO03.11.20141,800,500050,0042,50 175.455.000 27
FROTO03.04.20133,230,855085,5072,68 300.028.050 44
FROTO30.10.20123,440,650065,0057,27 228.091.500 34
FROTO02.04.20125,951,0000100,0095,10 350.910.000 53
FROTO27.10.20114,470,619061,9055,55 217.213.290 43
FROTO01.04.20115,830,860086,0075,97 301.782.600 60
FROTO27.10.20102,960,400040,0036,88 140.364.000 42
FROTO01.04.20106,730,740074,0062,90 259.673.400 78
FROTO22.11.20099,350,870087,0087,00 305.291.700 70
FROTO02.04.20095,650,260026,0026,00 91.236.000 21
FROTO14.10.20089,020,550055,0055,00 193.000.500 40
FROTO09.04.20085,600,700070,0070,00 245.637.000 51
FROTO10.10.20074,370,595059,5059,50 208.791.450 42
FROTO04.04.20074,440,550055,0055,00 193.000.500 39
FROTO05.09.20068,120,885088,5086,56 310.539.116 78
FROTO02.04.20063,330,400040,0040,00 140.364.000 35
FROTO26.12.20051,950,230023,0020,70 80.709.300 19
FROTO29.09.20055,430,540054,0054,00 189.491.400 43
FROTO31.03.20055,610,600060,0060,00 175.455.000 40
FROTO30.08.20041,670,187618,7618,76 54.846.369 19
FROTO19.05.20042,290,200020,0019,31 58.485.000 21
FROTO19.04.19985,6411,00001.100,001.100,00 15.317.500 A/D
FROTO06.04.19975,014,0108401,08401,08 5.294.256 A/D
FROTO30.10.20233,5129,76002.976,002.678,4010.443.081.60056
FROTO13.03.20232,3214,25001.425,001.282,505.000.467.50027
FROTO30.11.20221,295,7000570,00513,002.000.187.00023
FROTO24.03.20224,1113,00001.300,001.170,004.561.830.00052
FROTO19.11.20211,673,7700377,00320,451.322.930.70032
FROTO24.03.20213,066,4200642,00545,702.252.842.20054
FROTO23.03.20206,683,1200312,00265,201.094.839.20056
FROTO19.11.20191,801,2300123,00104,55431.619.30026
FROTO01.04.20194,982,4300243,00206,55852.711.30051
FROTO20.11.20182,131,1500115,0097,75403.546.50027
FROTO02.04.20183,662,2800228,00193,80800.074.80054
FROTO31.10.20172,141,1100111,0094,35389.510.10041
FROTO03.04.20173,201,1400114,0096,90400.037.40042
FROTO22.11.20163,040,890089,0075,65312.309.90037
FROTO04.04.20162,711,0000100,0085,00350.910.00042
FROTO16.10.20151,710,570057,0048,45200.018.70034
FROTO01.04.20151,700,570057,0048,45200.018.70034
FROTO03.11.20141,800,500050,0042,50175.455.00027
FROTO03.04.20133,230,855085,5072,68300.028.05044
FROTO30.10.20123,440,650065,0057,27228.091.50034
FROTO02.04.20125,951,0000100,0095,10350.910.00053
FROTO27.10.20114,470,619061,9055,55217.213.29043
FROTO01.04.20115,830,860086,0075,97301.782.60060
FROTO27.10.20102,960,400040,0036,88140.364.00042
FROTO01.04.20106,730,740074,0062,90259.673.40078
FROTO22.11.20099,350,870087,0087,00305.291.70070
FROTO02.04.20095,650,260026,0026,0091.236.00021
FROTO14.10.20089,020,550055,0055,00193.000.50040
FROTO09.04.20085,600,700070,0070,00245.637.00051
FROTO10.10.20074,370,595059,5059,50208.791.45042
FROTO04.04.20074,440,550055,0055,00193.000.50039
FROTO05.09.20068,120,885088,5086,56310.539.11678
FROTO02.04.20063,330,400040,0040,00140.364.00035
FROTO26.12.20051,950,230023,0020,7080.709.30019
FROTO29.09.20055,430,540054,0054,00189.491.40043
FROTO31.03.20055,610,600060,0060,00175.455.00040
FROTO30.08.20041,670,187618,7618,7654.846.36919
FROTO19.05.20042,290,200020,0019,3158.485.00021
FROTO19.04.19985,6411,00001.100,001.100,0015.317.500A/D
FROTO06.04.19975,014,0108401,08401,085.294.256A/D

Mali Tablolar


Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
FROTO 809,5 8,5 9,3 1,1 7,0 9/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
FROTO 809,50 9,1 -5,3 8,4 16,2 7,6 384,8
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
FROTO 9,1 -23,5 8,4 -13,6 7,6 34,6
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.