	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.312	9.520	-2,24
VIOP	10.415	10.696	-2,70
USD/TRY	39,4059	39,3529	0,13
BIST BANKA	13.292	13.402	-0,83

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.433,14	3.386,85	1,35
BRENT	73,68	69,66	5,46
EUR/USD	1,15	1,16	-0,31

Ereğli Demir Çelik Hisse Senedi | EREGL

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

TUT

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 27,00
Getiri Pot %9

Anıl Ulaş Köseoğlu

Yatırım Teması

Küresel ekonomik faaliyetteki yavaşlık ve Çin’deki kapasite fazlalığı çelik fiyatlarını aşağı yönlü baskılamaya devam ederken 2025 yılında da sektörde hızlı bir toparlanma yaşanması öngörülmüyor. Yüksek yatırım harcamaları ve düşük yassı çelik fiyatları Erdemir’in nakit yaratımını baskılıyor. Şirketin 2025-2030 yılları arasında peletleme tesisi ve yeşil dönüşüm yatırımlarının dahil olduğu senelik ortalama 700 milyon dolar sermaye harcaması yapmasını bekliyoruz. 2026 yılına kadar çelik fiyatlarında kademeli bir iyileşme öngörsek de şirketin önümüzdeki 2 yılda da nakit yaratmakta zorlanmaya devam etmesi muhtemel.

Erdemir’in Net Sıfır Yol Haritası’nı yalnızca çelik sektörünün yeşil dönüşümü yolunda bir adım değil, aynı zamanda şirketin hammadde ve enerji tüketiminde kendine yetebilirliğini artırma stratejisinin bir uzantısı olarak görüyoruz. GES ve peletleme tesisi yatırımlarının Erdemir'in uzun vadeli ortalama ton başına FAVÖK’ünü yıllık 50$ artıracağını hesaplıyoruz. Ayrıca, açıklanan büyük yatırım paketinin orta-uzun vadede şirketin temettü politikası üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz.

Riskler

Küresel durgunluk nedeniyle çelik fiyatlarında gerileme, düşük iç talep nedeniyle Çin’in ihracatı artırması, üretim ve ihracata yönelik kısıtlamalar neticesinde hammadde fiyatlarında artış ile Türk lirasında beklenenden daha az değer kaybının aşağı yönlü temel riskler olduğunu düşünüyoruz. Dünya genelinde para politikalarında beklenenden daha hızlı gevşeme, Çin’de üretimin sınırlandırılmasına yönelik alınacak kararlar ile ithal ürünlere gelecek ilave vergiler değerlememizde yukarı yönlü riskleri oluşturuyor.

Önceki Öneri Tarihi 27.02.2024

Önceki Hedef Fiyat 32,25

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	20,96	25,66	4,7
Hacim Hareketi (Milyon TL)	932,9	9.476,6	8.543,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
3,1	3,6	4,1

Şirket Künyesi

Ünvanı	Ereğli Demir Çelik
Kuruluş	11.05.1960
Faal Alanı	Yassı Demir Çelik İmal ve satışı
Telefon	(0216)5788000
Faks	(0216)4694810
Adres	Barbaros Mahallesi Ardıç Sok. No:6 34746 Ataşehir / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	252.488,6	260.790,9
Ödenmiş Sermaye	7.000,0	7.000,0
Net Kâr	426,4	14.837,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	319.316 mn TL
FAVÖK	59.878 mn TL
Net Kar	25.883 mn TL
FD/Satışlar	0,7
FD/FAVÖK	3,8
F/K	6,7
PD/DD	0,5

Satışlar	263.062 mn TL
FAVÖK	39.025 mn TL
Net Kar	12.737 mn TL
FD/Satışlar	0,9
FD/FAVÖK	5,9
F/K	13,6
PD/DD	0,6

Satışlar	224.594 mn TL
FAVÖK	23.110 mn TL
Net Kar	14.838 mn TL
FD/Satışlar	1,0
FD/FAVÖK	9,9
F/K	11,7
PD/DD	0,7

Cari Değerler*

F/K	18,0
FD/FAVÖK	11,6
PD/DD	0,7
FD/Satışlar	1,0
Yabancı Oranı (%)	18,98
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	98,7 / 134,5
Piyasa Değeri	173.600,0 mnTL
Net Borç	56.163,2 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	47,5

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,40	5,35	0,57	1,64
USD	-0,50	4,82	-0,89	-8,67
Göreceli	1,83	7,32	4,78	7,31

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
EREGL	24,8	12.736,6 263.062,0 39.025,3 291.602,4 520.943,5	13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025 13.01.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
EREGL	16.01.2025	TUT			TUT	27,00	0,00	TUT	27,00	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
EREGL	24,8	1,83 1,01 1,21	0,4549 0,2500 0,5000	25 12 43	3.184,1 1.750,0 1.750,0	Tahmin Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
EREGL	319.315,8	25.882,8	59.878,3	Tahmin
EREGL	263.062,0	12.736,5	39.025,3	Tahmin
EREGL	224.594,0	14.837,9	23.109,6	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
EREGL	6,7	3,8	0,7	0,5	Tahmin
EREGL	13,6	5,9	0,9	0,6	Tahmin
EREGL	11,7	9,9	1,0	0,7	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
EREGL	02.07.2025	1,01	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	12
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
EREGL	02.07.2025	1,01	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	12
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	190.897.349.000	201.256.685.021	179.786.255.000	152.319.925.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	70.389.406.000	60.820.677.103	47.837.669.000	28.432.001.000
Finansal Yatırımlar	1.605.093.000	1.745.825.509	4.521.202.000	1.214.981.000
Ticari Alacaklar	25.744.868.000	29.126.915.892	23.547.947.000	24.515.854.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	229.061.000	215.365.318	162.633.000	163.148.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	76.186.420.000	86.688.074.257	86.431.444.000	82.550.430.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	16.742.501.000	22.659.826.941	17.285.360.000	15.443.511.000
(Ara Toplam)	190.897.349.000	201.256.685.021	179.786.255.000	152.319.925.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	263.943.473.000	266.685.044.092	225.434.877.000	210.713.372.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	138.915.000	145.515.084	123.620.000	116.678.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	178.757.000	196.005.278	164.592.000	163.706.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	1.384.682.000	1.408.871.651	1.194.100.000	1.099.047.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	1.232.464.000	6.458.206.885	4.984.110.000	4.834.956.000
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	1.084.694.000	1.060.143.278	897.606.000	659.042.000
Maddi Duran Varlıklar	231.404.065.000	227.734.010.404	189.260.279.000	175.226.957.000
Şerefiye	709.285.000	729.284.696	640.835.000	616.517.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	9.169.496.000	9.553.925.811	8.495.678.000	8.248.104.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	372.207.000	281.434.897	868.423.000	299.874.000
Diğer Duran Varlıklar	18.268.908.000	19.117.646.107	18.805.634.000	19.448.491.000
TOPLAM VARLIKLAR	454.840.822.000	467.941.729.112	405.221.132.000	363.033.297.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	72.842.222.000	83.965.615.594	83.013.028.000	92.608.731.000
Finansal Borçlar	27.750.349.000	40.405.212.676	49.043.260.000	61.225.925.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	32.416.868.000	33.044.661.703	23.801.507.000	22.600.662.000
Diğer Borçlar	2.780.176.000	1.087.803.152	423.136.000	441.011.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	1.759.658.000	1.278.079.663	1.441.945.000	1.495.943.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	440.484.000	349.586.862	2.640.377.000	2.325.321.000
Borç Karşılıkları	1.293.223.000	1.196.981.014	966.990.000	896.464.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	6.401.464.000	6.603.290.523	4.695.813.000	3.623.405.000
(Ara Toplam)	72.842.222.000	83.965.615.594	83.013.028.000	92.608.731.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	121.437.648.000	114.955.844.595	89.231.717.000	47.608.425.000
Finansal Borçlar	100.407.345.000	93.087.931.366	71.914.770.000	30.177.458.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	6.457.015.000	6.792.393.765	6.603.721.000	6.744.897.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	14.548.040.000	15.050.585.845	10.696.051.000	10.669.067.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	25.248.000	24.933.619	17.175.000	17.003.000
Özkaynaklar	260.560.952.000	269.020.268.923	232.976.387.000	222.816.141.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	252.488.620.000	260.790.864.860	226.028.404.000	216.307.430.000
Ödenmiş Sermaye	7.000.000.000	7.000.000.000	3.500.000.000	3.500.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	106.447.000	117.158.513	106.447.000	106.447.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-10.972.914.000	-10.755.412.795	5.805.808.000	3.992.423.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	11.424.662.000	12.077.704.671	10.849.099.000	10.686.820.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	143.543.560.000	133.036.861.234	117.147.153.000	112.198.824.000
Dönem Net Kar/Zararı	426.389.000	14.837.944.580	10.787.470.000	9.986.795.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	100.960.476.000	103.772.214.997	77.832.427.000	75.836.121.000
Azınlık Payları	8.072.332.000	8.229.404.063	6.947.983.000	6.508.711.000
TOPLAM KAYNAKLAR	454.840.822.000	467.941.729.112	405.221.132.000	363.033.297.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	53.544.627.000	224.594.015.429	148.946.763.000	100.218.054.000
Satışların Maliyeti (-)	-49.743.369.000	-202.576.394.824	-131.351.920.000	-86.952.034.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	3.801.258.000	22.017.620.604	17.594.843.000	13.266.020.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	3.801.258.000	22.017.620.604	17.594.843.000	13.266.020.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-559.266.000	-2.264.413.749	-1.466.965.000	-938.249.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-1.399.112.000	-5.895.558.318	-3.773.580.000	-2.392.212.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-83.753.000	-369.360.739	-219.326.000	-141.708.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	519.124.000	10.769.659.319	4.401.971.000	3.990.294.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-380.849.000	-1.082.888.850	-683.413.000	-416.452.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	1.897.402.000	23.175.058.267	15.853.530.000	13.367.693.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	1.759.127.000	13.488.287.798	12.134.972.000	9.793.851.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	610.511.000	574.521.038	308.345.000	235.670.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-82.483.000	-304.401.694	-72.316.000	-43.538.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	13.839.000	225.263.263	159.686.000	108.737.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	2.439.269.000	23.670.440.874	16.249.245.000	13.668.562.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	2.056.730.000	5.524.034.845	3.309.099.000	1.688.802.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-4.074.286.000	-14.311.435.122	-9.604.823.000	-5.773.352.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	528.028.000	270.119.344	236.029.000	192.132.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	421.713.000	14.883.040.597	9.953.521.000	9.584.012.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	26.191.000	738.218.491	1.327.398.000	805.230.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-121.907.000	-610.004.173	-2.829.720.000	-2.418.733.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	148.098.000	1.348.222.664	4.157.118.000	3.223.963.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	447.904.000	15.621.259.088	11.280.919.000	10.389.242.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	447.904.000	15.621.259.088	11.280.919.000	10.389.242.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	21.515.000	783.314.508	493.449.000	402.447.000
Ana Ortaklık Payları	426.389.000	14.837.944.580	10.787.470.000	9.986.795.000
Hisse Başına Kazanç	0	2	3	3
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	2	3	3
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	2	3	3
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	2	3	3
Dipnot
Amortisman Giderleri	2.368.275.000	9.726.504.229	6.315.906.000	4.126.958.000
Kıdem Tazminatı	131.618.000	416.813.200	305.658.000	202.959.000
Finansman Giderleri	-4.074.286.000	-14.311.435.122	-9.604.823.000	-5.773.352.000
Yurtiçi Satışlar	36.761.452.000	172.489.252.835	113.011.359.000	77.618.410.000
Yurtdışı Satışlar	14.156.412.000	39.700.191.317	27.837.788.000	17.269.236.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	28.471.240.000	5.560.508.546	4.376.736.000	3.374.712.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	23.842.309.000	567.445.102	-2.150.604.000	-4.526.779.000
Net YPP (Hedge Dahil)	7.419.576.000	3.316.923.074	2.692.243.000	1.254.617.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	19.077.458.000	34.403.090.487	12.741.710.000	7.814.557.000
Düzeltme Öncesi Kar	447.904.000	15.621.259.088	11.280.919.000	10.389.242.000
Düzeltmeler:	1.844.251.000	6.453.498.400	6.225.967.000	2.290.015.000
Amortisman & İtfa Payları	2.368.275.000	9.726.504.229	6.315.906.000	4.110.744.000
Karşılıklardaki Değişim	813.837.000	2.496.703.420	1.718.082.000	1.123.823.000
Diğer Gelir/ Gider	-1.337.861.000	-5.769.709.249	-1.808.021.000	-2.944.552.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	2.292.155.000	22.074.757.488	17.506.886.000	12.679.257.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	14.868.511.000	7.141.408.301	-6.964.961.000	-7.309.510.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	17.160.666.000	29.216.165.789	10.541.925.000	5.369.747.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	1.916.792.000	5.186.924.698	2.199.785.000	2.444.810.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-11.231.002.000	-38.645.812.026	-21.873.511.000	-13.252.258.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	6.129.717.000	115.231.314	-5.280.635.000	-3.249.182.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-5.101.285.000	-38.530.580.712	-27.154.146.000	-16.501.440.000
Serbest Nakit Akım	13.976.173.000	-4.127.490.224	-14.412.436.000	-8.686.883.000
Finansal Borçlardaki Değişim	1.808.885.000	38.103.219.096	38.547.170.000	14.943.869.000
Temettü Ödemeleri	0	-1.931.072.151	-1.754.519.000	-1.754.339.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-4.195.823.000	-4.939.707.215	-4.247.821.000	-3.339.564.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-2.386.938.000	31.232.439.729	32.544.830.000	9.849.966.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	11.589.235.000	27.104.949.505	18.132.394.000	1.163.083.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	3.380.690.000	7.168.033.585	5.439.493.000	3.073.341.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	14.969.925.000	34.272.983.090	23.571.887.000	4.236.424.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	55.189.748.000	26.470.380.423	24.050.259.000	24.050.259.000
Dönem Sonu Nakit	70.159.673.000	60.743.363.513	47.622.146.000	28.286.683.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
EREGL	24,8	18,0	11,6	1,0	0,7	3/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
EREGL	24,80	18,77	18,98	21,03	0,22

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
EREGL	13,6	30,7	5,9	-7,3	0,6	-55,9

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.