	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	13.291	13.510	-1,65
VIOP	16.212	16.427	-1,33
USD/TRY	48,7853	48,7327	0,11
BIST BANKA	16.328	16.496	-1,03

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	4.359,26	4.341,80	0,40
BRENT	101,01	100,57	0,44
EUR/USD	1,15	1,15	-0,10

Ereğli Demir Çelik Hisse Senedi | EREGL

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

TUT

Son Öneri Tarihi 07.08.2026
Hedef Fiyat 45,00
Getiri Pot %25

Anıl Ulaş Köseoğlu

Yatırım Teması

2026 yılında koruma önlemlerinin etkisini göstermesi ve İran Savaşı’nın ithalat fiyatlarını artmasıyla karlılıkta iyileşme öngörüyoruz. Erdemir için yassı çelik fiyatlarında yaşanan artışı dikkate alarak 2026 FAVÖK/ton tahminimizi 85 dolardan 95 dolara yükseltiyor ve şirketin 2026 yılında yıllık %52 artışla 788 milyon dolar FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. 2025 yılında tamamlanan 4 No'lu Kok Bataryası ve İsdemir'in 1 No'lu Yeni Yüksek Fırını yatırımları şirket açıklamalarına göre 2025'te FAVÖK'e ton başına yaklaşık 20-25 dolar katkı sağlarken, bu yatırımların tam yıl etkisiyle 2026'da ilave 10 dolar/ton katkı bekliyoruz. 2027 sonunda devreye alınması beklenen peletleme tesisinin 2028'den itibaren yaklaşık 30 dolar/ton ilave FAVÖK katkısı sağlamasını öngörüyoruz.

Katalizörler

(i) Altın rezerv raporunun ilanı ve takip eden yatırım kararı; (ii) ruhsat sahası içinde ek kaynak keşifleri; (iii) yassı ürün marjlarında toparlanma; (iv) navlun maliyetlerindeki artışın yerli tedariği teşvik etmesi; ve (v) yerli yassı çeliği korumaya yönelik ilave tedbirlerin açıklanması.

Riskler

(i) Çin'de ve iç talepte ilave zayıflık durumunda Çin ihracatında olası artış; (ii) çelik fiyatlarının düşmesine yol açacak küresel ekonomik resesyon; (iii) üretim ve ihracat kısıtlamaları nedeniyle hammadde maliyetlerinin artması; (iv) beklenenden yavaş TL değer kaybı; (v) tarifeler veya SKDM gibi koruma önlemler nedeniyle ihracat pazarlarında rekabetin artması.

Önceki Öneri Tarihi 24.04.2026

Önceki Hedef Fiyat 41,45

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	34,78	44,2	9,42
Hacim Hareketi (Milyon TL)	3.101,0	12.106,8	9.005,8

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
2,8	3,3	3,7

Şirket Künyesi

Ünvanı	Ereğli Demir Çelik
Kuruluş	11.05.1960
Faal Alanı	Yassı Demir Çelik İmal ve satışı
Telefon	(0216)5788000
Faks	(0216)4694810
Adres	Barbaros Mahallesi Ardıç Sok. No:6 34746 Ataşehir / İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	318.646,9	295.496,4
Ödenmiş Sermaye	7.000,0	7.000,0
Net Kâr	8.933,0	383,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	246.009 mn TL
FAVÖK	0 mn TL
Net Kar	603 mn TL
FD/Satışlar	1,2
FD/FAVÖK
F/K	A/D
PD/DD	0,7

Cari Değerler*

F/K	32,4
FD/FAVÖK	10,4
PD/DD	0,8
FD/Satışlar	1,1
Yabancı Oranı (%)	30,39
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	126,2 / 125,8
Piyasa Değeri	252.980,0 mnTL
Net Borç	39.512,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	45,7

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	3,91	-7,29	-4,14	53,79
USD	3,91	-7,63	-5,62	35,62
Göreceli	0,93	-1,23	0,25	28,20

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
EREGL	36,14		23.04.2026 23.04.2026 23.04.2026 23.04.2026 23.04.2026

2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
EREGL	07.08.2026	TUT	45,00		TUT	45,00		AL	41,45

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
EREGL	36,14	1,34 0,94	0,5500 0,2500	639 10	3.850,0 1.750,0	Gerçekleşen Gerçekleşen

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
EREGL	246.009,1	602,7	0,0	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
EREGL	419,8		1,2	0,7	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
EREGL	03.06.2026	1,34	0,5500	55,00	46,75	3.850.000.000	639
EREGL	02.07.2025	0,94	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	10
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
EREGL	03.06.2026	1,34	0,5500	55,00	46,75	3.850.000.000	639
EREGL	02.07.2025	0,94	0,2500	25,00	21,25	1.750.000.000	10
EREGL	16.04.2024	1,21	0,5000	50,00	45,00	1.750.000.000	43
EREGL	22.03.2022	12,27	4,4500	445,00	400,50	15.575.000.000	100
EREGL	24.03.2021	12,01	1,8500	185,00	157,61	6.475.000.000	196
EREGL	17.07.2020	2,56	0,2300	23,00	19,55	805.000.000	24
EREGL	08.05.2019	15,49	1,3800	138,00	124,64	4.830.000.000	86
EREGL	29.05.2018	6,79	0,8400	84,00	76,85	2.940.000.000	78
EREGL	05.04.2017	6,84	0,4100	41,00	37,41	1.435.000.000	95
EREGL	25.05.2016	6,82	0,3000	30,00	25,50	1.050.000.000	93
EREGL	26.05.2015	8,33	0,4000	40,00	34,00	1.400.000.000	87
EREGL	26.05.2014	7,39	0,2343	23,43	19,91	819.999.950	89
EREGL	19.11.2013	4,21	0,1157	11,57	9,84	405.000.050	90
EREGL	30.05.2013	1,57	0,0343	3,43	2,91	120.050.000	27
EREGL	29.05.2012	6,49	0,1395	13,95	11,86	300.000.000	30
EREGL	30.05.2011	6,71	0,2813	28,13	23,91	450.000.000	59
EREGL	28.05.2008	3,02	0,3533	35,33	30,03	298.202.993	44
EREGL	28.05.2007	0,99	0,1470	14,70	12,50	71.717.184	10
EREGL	30.05.2006	2,81	0,1883	18,83	18,83	91.854.807	47
EREGL	29.05.2005	13,28	0,7900	79,00	79,00	385.418.880	49
EREGL	29.05.1997	2,56	0,4537	45,37	45,37	2.874.543	A/D
EREGL	26.06.1996	7,25	0,6526	65,26	65,26	4.134.988	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar	265.474.934.000	257.051.476.000	295.134.927.451	229.845.844.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	121.326.093.000	123.933.482.000	135.983.623.562	97.706.053.000
Finansal Yatırımlar	235.401.000	222.299.000	0	0
Ticari Alacaklar	25.957.618.000	27.036.031.000	32.321.964.807	26.581.146.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	286.069.000	282.679.000	325.232.411	267.627.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	99.517.419.000	88.430.422.000	105.259.072.436	87.652.119.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	18.152.334.000	17.146.563.000	21.245.034.235	17.638.899.000
(Ara Toplam)	265.474.934.000	257.051.476.000	295.134.927.451	229.845.844.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	333.624.411.000	319.694.560.000	362.582.868.789	293.800.584.000
Ticari Alacaklar	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	246.858.000	221.456.000	217.411.577	175.409.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	183.327.000	183.427.000	219.319.265	179.802.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	1.824.527.000	1.588.214.000	1.732.469.693	1.398.891.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	1.513.282.000	1.443.766.000	1.642.227.844	1.352.181.000
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	1.581.499.000	1.515.086.000	1.697.716.813	1.417.857.000
Maddi Duran Varlıklar	306.777.827.000	291.729.983.000	326.543.989.729	263.528.176.000
Şerefiye	874.731.000	833.814.000	947.597.707	779.550.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	10.919.041.000	10.522.954.000	12.094.727.636	9.915.259.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	773.510.000	534.849.000	458.586.814	352.410.000
Diğer Duran Varlıklar	8.929.809.000	11.121.011.000	17.028.821.709	14.701.049.000
TOPLAM VARLIKLAR	599.099.345.000	576.746.036.000	657.717.796.241	523.646.428.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	148.785.900.000	126.598.745.000	137.675.179.252	102.484.256.000
Finansal Borçlar	59.532.741.000	38.031.629.000	47.123.491.017	34.984.045.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	81.015.600.000	75.072.335.000	80.973.121.162	59.863.121.000
Diğer Borçlar	692.070.000	5.001.274.000	576.169.825	433.694.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	2.389.731.000	1.911.762.000	2.173.505.785	1.689.846.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	267.422.000	613.376.000	594.734.448	458.836.000
Borç Karşılıkları	1.339.573.000	1.482.141.000	1.671.008.015	1.293.496.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	3.548.763.000	4.486.228.000	4.563.149.001	3.761.218.000
(Ara Toplam)	148.785.900.000	126.598.745.000	137.675.179.252	102.484.256.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	121.532.394.000	145.298.849.000	169.970.488.252	132.297.270.000
Finansal Borçlar	101.541.090.000	117.595.427.000	139.336.326.173	111.815.683.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	8.598.591.000	7.276.497.000	7.940.620.928	7.338.888.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	11.364.328.000	20.398.825.000	22.661.110.468	13.119.319.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	28.385.000	28.100.000	32.430.683	23.380.000
Özkaynaklar	328.781.051.000	304.848.442.000	350.072.128.736	288.864.902.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	318.646.912.000	295.496.351.000	338.875.795.785	279.759.808.000
Ödenmiş Sermaye	7.000.000.000	7.000.000.000	7.000.000.000	7.000.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	106.447.000	106.447.000	125.350.360	106.447.000
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	-14.437.031.000	-13.642.184.000	-15.153.757.106	-12.343.602.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	14.022.976.000	13.807.619.000	13.971.679.908	11.749.291.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	173.982.914.000	165.487.141.000	192.900.195.195	158.468.651.000
Dönem Net Kar/Zararı	8.932.962.000	383.856.000	602.689.033	2.384.101.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	129.038.644.000	122.353.472.000	138.186.545.413	112.394.920.000
Azınlık Payları	10.134.139.000	9.352.091.000	11.196.332.951	9.105.094.000
TOPLAM KAYNAKLAR	599.099.345.000	576.746.036.000	657.717.796.241	523.646.428.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	124.567.404.000	59.684.847.000	246.009.109.074	147.915.207.000
Satışların Maliyeti (-)	-113.883.136.000	-54.879.228.000	-224.147.631.616	-136.076.956.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	10.684.268.000	4.805.619.000	21.861.477.458	11.838.251.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	10.684.268.000	4.805.619.000	21.861.477.458	11.838.251.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-1.534.132.000	-705.628.000	-3.040.410.677	-1.893.830.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-4.020.375.000	-1.846.213.000	-7.609.937.477	-4.635.488.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-228.826.000	-109.919.000	-429.574.660	-262.226.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	1.235.560.000	657.013.000	2.975.306.729	2.120.167.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-900.777.000	-373.642.000	-2.037.697.295	-1.242.287.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	5.235.718.000	2.427.230.000	11.719.164.077	5.924.587.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	4.900.935.000	2.143.859.000	10.781.554.643	5.046.707.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	173.095.000	32.344.000	1.488.522.422	685.741.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-2.247.794.000	-23.480.000	-412.981.314	-112.366.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	215.139.000	62.615.000	126.021.583	80.098.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	3.376.158.000	2.498.709.000	12.920.726.769	6.578.060.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	3.228.029.000	1.610.324.000	7.113.476.006	4.699.056.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-6.381.544.000	-3.212.593.000	-15.700.155.234	-10.815.587.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	-2.074.699.000	8.864.000	1.075.541.109	573.375.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	222.643.000	896.440.000	4.334.047.540	461.529.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	8.994.500.000	-490.654.000	-3.516.397.483	2.054.762.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-294.020.000	-166.272.000	-861.277.215	-551.455.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	9.288.520.000	-324.382.000	-2.655.120.268	2.606.217.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	9.217.143.000	405.786.000	817.650.057	2.516.291.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	9.217.143.000	405.786.000	817.650.057	2.516.291.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	284.181.000	21.930.000	214.961.024	132.190.000
Ana Ortaklık Payları	8.932.962.000	383.856.000	602.689.033	2.384.101.000
Hisse Başına Kazanç	1	0	0	0
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	0	0	0	0
Dipnot
Amortisman Giderleri	7.500.579.000	3.676.129.000	13.301.552.954	7.951.219.000
Kıdem Tazminatı	282.003.000	159.587.000	470.826.630	343.344.000
Finansman Giderleri	-6.381.544.000	-3.212.593.000	-15.700.155.234	-10.815.587.000
Yurtiçi Satışlar	104.976.885.000	48.394.620.000	172.785.041.714	107.400.847.000
Yurtdışı Satışlar	19.590.519.000	9.325.184.000	52.454.003.674	31.922.880.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	-6.270.431.000	-5.100.280.000	-520.510.106	-536.703.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-9.858.978.000	-9.671.157.000	-8.441.457.127	-5.610.573.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-6.305.390.000	-5.256.331.000	-2.013.317.759	-4.121.422.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	21.285.028.000	18.061.920.000	76.608.436.400	47.211.505.000
Düzeltme Öncesi Kar	9.217.143.000	405.786.000	817.650.057	2.516.291.000
Düzeltmeler:	2.860.776.000	5.043.331.000	21.078.037.415	9.141.124.000
Amortisman & İtfa Payları	7.500.579.000	3.676.129.000	13.301.552.954	7.951.219.000
Karşılıklardaki Değişim	1.554.483.000	752.360.000	3.228.188.336	1.943.558.000
Diğer Gelir/ Gider	-6.194.286.000	614.842.000	4.548.296.125	-753.653.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	12.077.919.000	5.449.117.000	21.895.687.471	11.657.415.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	10.415.167.000	12.843.006.000	54.164.951.830	34.684.996.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	22.493.086.000	18.292.123.000	76.060.639.301	46.342.411.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-1.208.058.000	-230.203.000	547.797.099	869.094.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-4.766.126.000	-2.844.868.000	-18.071.958.042	-10.972.581.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-565.044.000	-423.630.000	-2.284.874.682	-58.269.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-5.331.170.000	-3.268.498.000	-20.356.832.723	-11.030.850.000
Serbest Nakit Akım	15.953.858.000	14.793.422.000	56.251.603.677	36.180.655.000
Finansal Borçlardaki Değişim	-9.829.627.000	-6.822.011.000	11.707.913.433	5.163.275.000
Temettü Ödemeleri	-4.361.573.000	0	-2.022.462.882	-1.717.466.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-4.709.838.000	-3.604.819.000	-8.993.865.648	-6.461.721.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	-18.901.038.000	-10.426.830.000	691.584.903	-3.015.912.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-2.947.180.000	4.366.592.000	56.943.188.580	33.164.743.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	8.701.627.000	4.034.120.000	13.873.465.811	9.214.677.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	5.754.447.000	8.400.712.000	70.816.654.390	42.379.420.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	115.326.954.000	115.326.954.000	64.990.603.487	55.189.748.000
Dönem Sonu Nakit	121.081.401.000	123.727.666.000	135.807.257.878	97.569.168.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
EREGL	36,1	32,4	10,4	1,1	0,8	6/2026

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
EREGL	36,14	29,72	30,39	66,98	0,74

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
EREGL	0,0

2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.