SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 10.551 10.551 0,00
VIOP 11.593 11.605 -0,10
USD/TRY 41,9836 41,9754 0,02
BIST BANKA 14.018 14.018 0,00
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 4.090,98 4.098,52 -0,18
BRENT 63,81 62,95 1,35
EUR/USD 1,16 1,16 -0,16

Enerjisa Enerji Hisse Senedi | ENJSA

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 27.02.2025
  • Hedef Fiyat 120,01
  • Getiri Pot %51

Alihan Gürleyen

Yatırım Teması


Güçlü DVT büyümesi ve operasyonel kârlılık, dağıtım iş kolunun potansiyelini ortaya koyuyor. Önümüzdeki dönemde, iddialı 2025 öngörüsü ve borçlanma maliyetlerindeki olası düşüş yatırım hikayesini güçlendiriyor. Hedef fiyatımızı 118,31 TL’den 122,88 TL’ye revize ediyoruz. Temkinli bir duruş sergileyerek tahminlerimizi hedef gösterilen değerlerin alt bandına daha yakın şekilde güncelledik. Sonuç olarak, operasyonel kazançlarda %3 reel büyüme, borçlanma maliyetlerindeki düşüşün de desteğiyle baz alınan net kârda %4 reel büyüme öngörüyoruz. Ayrıca, en az %36’lık bir RAB büyümesi bekliyoruz; bu da 21-24 milyar TL yatırım harcamaları ile destekleniyor. Bu durum, yatırım harcamalarında artışı ve dolayısıyla daha yüksek RAB tahminlerini beraberinde getirerek daha yüksek getiri potansiyeli sunuyor.


Riskler


İlerleyen uygulama dönemlerinde sermaye harcaması ödeneklerinde olası düşüşler ve reel faiz oranlarındaki düşüşün gecikmesi ihtimalleri aşağı yönlü risk faktörleri. Şirket borçlarının vadeleri bir yıldan uzun. Bu sebeple olası bir parasal genişlemenin ertelenmesi, borçlanma maliyetleri üzerindeki negatif etkiyi sürdürebilir.


Önceki Öneri Tarihi 16.01.2025
Önceki Hedef Fiyat 118,31
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 64,15 84 19,85
Hacim Hareketi (Milyon TL) 121,1 420,1 299,0

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,6 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Enerjisa Enerji
Kuruluş 21.12.2011
Faal Alanı Enerjisa Enerji, elektrik dağıtımı ve perakende servis hizmetleri konusunda faaliyet gösteren, Sabancı Holding ve E.ON ortaklığıdır.
Telefon (0216)5790579
Faks (0216)5790530
Adres Barbaros Mah. Begonya Sok. Nida Kule Ataşehir Batı Sit. No: 1 / 1 Ataşehir / İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar83.095,377.971,3
Ödenmiş Sermaye1.181,11.181,1
Net Kâr-273,3-741,0

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 233.300 mn TL
FAVÖK 37.223 mn TL
Net Kar 6.187 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 3,9
F/K 15,1
PD/DD 1,2
Satışlar 226.917 mn TL
FAVÖK 35.466 mn TL
Net Kar 3.934 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 4,1
F/K 23,8
PD/DD 1,1
Satışlar 230.914 mn TL
FAVÖK 41.874 mn TL
Net Kar -564 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 3,5
F/K A/D
PD/DD 1,1
Satışlar 222.363 mn TL
FAVÖK 40.212 mn TL
Net Kar -5.662 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 3,6
F/K A/D
PD/DD 1,1

Cari Değerler*

F/K A/D
FD/FAVÖK 3,9
PD/DD 1,1
FD/Satışlar 0,7
Yabancı Oranı (%) 26,84
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 6,0 / 6,3
Piyasa Değeri 93.658,8 mnTL
Net Borç 52.598,7 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,50 0,32 0,44 41,20
USD -0,52 0,01 -1,00 18,90
Göreceli -1,29 -0,51 9,16 31,56

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ENJSA 79,3
-563,6
230.914,2
41.873,7
88.304,3
206.727,7
15.01.2025
15.01.2025
15.01.2025
15.01.2025
15.01.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ENJSA 27.02.2025 AL 120,01 AL 120,01 AL 120,01
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ENJSA 79,3
14,90
10,03
4,65
4,10
11,8159
7,9562
2,8700
2,7900
355
A/D
A/D
51
13.955,4
9.396,8
3.389,7
3.295,2
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ENJSA 233.299,8 6.187,1 37.223,2 Tahmin
ENJSA 226.917,3 3.933,8 35.466,1 Tahmin
ENJSA 230.914,2 -563,6 41.873,7 Tahmin
ENJSA 222.362,8 -5.661,9 40.212,2 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ENJSA 15,1 3,9 0,6 1,2 Tahmin
ENJSA 23,8 4,1 0,6 1,1 Tahmin
ENJSA -166,2 3,5 0,6 1,1 Tahmin
ENJSA -16,5 3,6 0,7 1,1 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ENJSA21.04.20254,652,8700287,00243,95 3.389.667.936 A/D
ENJSA02.05.20244,102,7900279,00251,10 3.295.182.418 51
ENJSA12.04.20237,062,3000230,00207,00 2.716.458.624 13
ENJSA11.04.20227,211,2400124,00111,60 1.464.525.519 64
ENJSA09.04.20217,830,960096,0081,60 1.133.826.208 104
ENJSA01.04.20208,850,600060,0051,00 708.641.380 69
ENJSA02.04.20197,680,400040,0034,00 472.427.587 63
ENJSA03.04.20184,180,300030,0025,50 354.320.690 36
ENJSA21.04.20254,652,8700287,00243,953.389.667.936A/D
ENJSA02.05.20244,102,7900279,00251,103.295.182.41851
ENJSA12.04.20237,062,3000230,00207,002.716.458.62413
ENJSA11.04.20227,211,2400124,00111,601.464.525.51964
ENJSA09.04.20217,830,960096,0081,601.133.826.208104
ENJSA01.04.20208,850,600060,0051,00708.641.38069
ENJSA02.04.20197,680,400040,0034,00472.427.58763
ENJSA03.04.20184,180,300030,0025,50354.320.69036

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar63.158.909.00062.295.772.00059.958.155.32449.737.656.000
Nakit ve Nakit Benzerleri6.145.644.00011.181.192.00011.069.867.3458.552.057.000
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar28.047.784.00025.067.388.00023.862.476.61018.998.246.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar9.900.380.0008.469.511.0007.259.825.3095.736.918.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar4.726.748.0003.611.348.0004.496.360.0974.442.909.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar14.338.353.00013.966.333.00013.269.625.96312.007.526.000
(Ara Toplam)63.158.909.00062.295.772.00059.958.155.32449.737.656.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar136.665.483.000129.738.159.000149.766.009.173117.084.069.000
Ticari Alacaklar7.166.541.0006.097.920.0006.560.174.9183.400.407.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar4.182.404.0005.163.327.0007.304.777.4416.086.840.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları1.803.855.0001.324.293.0001.330.686.0111.042.051.000
Maddi Duran Varlıklar11.722.895.00011.027.716.00011.614.759.1029.384.550.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar52.400.882.00050.207.690.00054.049.297.45643.858.324.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı25.966.443.00024.652.114.00028.425.296.51122.320.304.000
Diğer Duran Varlıklar33.422.463.00031.265.099.00040.481.017.73330.991.593.000
TOPLAM VARLIKLAR199.824.392.000192.033.931.000209.724.164.497166.821.725.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler69.624.387.00070.052.635.00078.846.951.78766.106.572.000
Finansal Borçlar26.489.442.00031.342.428.00034.904.619.89629.264.695.000
Diğer Finansal Yükümlülükler211.714.000157.737.000192.967.014168.659.000
Ticari Borçlar22.425.003.00016.126.634.00023.159.351.66919.379.676.000
Diğer Borçlar14.737.641.00016.976.265.00015.300.782.58311.931.332.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)113.972.00091.820.00062.655.06733.454.000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü616.873.000643.740.000311.337.383441.594.000
Borç Karşılıkları1.207.925.0001.133.138.0001.835.790.791781.797.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler3.821.817.0003.580.873.0003.079.447.3844.105.365.000
(Ara Toplam)69.624.387.00070.052.635.00078.846.951.78766.106.572.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler47.104.681.00044.010.024.00044.006.438.38230.506.598.000
Finansal Borçlar31.264.036.00029.112.998.00028.042.211.66217.440.016.000
Diğer Finansal Yükümlülükler779.118.000739.151.000812.320.073784.055.000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)334.082.00027.022.00010.910.1799.394.000
Uzun vadeli karşılıklar2.337.918.0002.189.119.0002.310.696.8570
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü12.389.527.00011.941.734.00012.830.299.61110.338.058.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0001.935.075.000
Özkaynaklar83.095.324.00077.971.272.00086.870.774.32770.208.555.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar83.095.324.00077.971.272.00086.870.774.32770.208.555.000
Ödenmiş Sermaye1.181.069.0001.181.069.0001.181.069.0001.181.069.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri34.630.086.00032.667.871.00034.630.065.13627.929.865.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler4.184.588.0003.949.288.0004.021.801.7193.243.668.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları27.355.158.00025.803.362.00036.773.141.22529.658.302.000
Dönem Net Kar/Zararı-273.266.000-741.013.000-5.661.932.662-4.173.490.000
Diğer Özsermaye Kalemleri16.017.689.00015.110.695.00015.729.699.28612.369.141.000
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR199.824.392.000192.033.931.000209.724.164.497166.821.725.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri95.253.870.00045.626.250.000222.362.752.506133.036.071.000
Satışların Maliyeti (-)-68.872.201.000-33.195.447.000-172.514.516.930-103.693.392.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)26.381.669.00012.430.803.00049.848.235.57629.342.679.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)26.381.669.00012.430.803.00049.848.235.57629.342.679.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-9.724.161.000-4.683.668.000-18.923.398.450-10.970.940.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri4.298.142.0002.089.609.0008.995.640.5436.113.883.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-3.092.921.000-1.010.171.000-7.720.099.298-4.195.175.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)17.862.729.0008.826.573.00032.200.378.37120.290.447.000
Net Faaliyet Kar/Zararı16.657.508.0007.747.135.00030.924.837.12618.371.739.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı17.862.729.0008.826.573.00032.200.378.37120.290.447.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler1.572.933.000915.099.0003.307.975.4451.918.412.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-15.917.264.000-7.818.707.000-32.308.178.082-18.766.206.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)3.518.398.0001.922.965.0003.200.175.7343.442.653.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-3.791.664.000-2.663.978.000-8.862.108.396-7.616.143.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-1.803.924.000-714.133.000-2.324.180.864-1.665.158.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-1.987.740.000-1.949.845.000-6.537.927.533-5.950.985.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-273.266.000-741.013.000-5.661.932.662-4.173.490.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-273.266.000-741.013.000-5.661.932.662-4.173.490.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-273.266.000-741.013.000-5.661.932.662-4.173.490.000
Hisse Başına Kazanç0-1-5-4
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0-1-5-4
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0-1-5-4
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0-1-5-4
Dipnot
Amortisman Giderleri2.883.705.0001.433.877.0005.537.942.1103.449.183.000
Kıdem Tazminatı619.881.000386.734.0001.197.711.566822.215.000
Finansman Giderleri-15.917.264.000-7.818.707.000-32.308.178.082-18.766.206.000
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-2.449.669.000-1.072.504.000-1.978.998.707-1.883.827.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-109.852.0001.041.247.000-473.935.3394.416.492.000
Net YPP (Hedge Dahil)-109.852.0001.041.247.000-473.935.339213.549.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit17.656.195.0004.883.518.00028.728.352.37920.006.607.000
Düzeltme Öncesi Kar-273.266.000-741.013.000-5.661.932.662-4.173.490.000
Düzeltmeler:8.464.415.0004.774.961.00016.467.698.06510.851.057.000
Amortisman & İtfa Payları2.883.705.0001.433.877.0005.537.942.1103.449.183.000
Karşılıklardaki Değişim768.242.000433.926.0002.961.024.512875.288.000
Diğer Gelir/ Gider4.832.051.0002.626.499.0007.445.810.5555.602.579.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)8.191.149.0004.033.948.00010.805.765.4036.677.567.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-2.746.717.000-4.843.851.000-6.320.245.481-2.853.589.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)5.444.432.000-809.903.0004.485.519.9223.823.978.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit12.211.763.0005.693.421.00024.242.832.45616.182.629.000
Sabit Sermaye Yatırımları-1.011.188.000-526.086.000-2.377.607.023-1.096.594.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-5.191.903.000-2.166.204.000-16.346.533.355-10.056.951.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-6.203.091.000-2.692.290.000-18.724.140.378-11.153.545.000
Serbest Nakit Akım11.453.104.0002.191.228.00010.004.212.0008.853.062.000
Finansal Borçlardaki Değişim4.106.068.0004.943.605.00026.026.781.52014.325.374.000
Temettü Ödemeleri-3.593.285.0000-4.675.462.748-3.770.852.000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-15.308.110.000-5.441.508.000-25.537.442.889-15.356.772.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-14.795.327.000-497.903.000-4.186.124.116-4.802.250.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-3.342.223.0001.693.325.0005.818.087.8844.050.812.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-3.342.223.0001.693.325.0005.818.087.8844.050.812.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler11.069.874.00010.442.631.0007.582.454.3956.115.407.000
Dönem Sonu Nakit6.145.644.00011.181.192.00011.069.867.3458.552.057.000

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ENJSA 79,3 A/D 3,9 0,7 1,1 6/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ENJSA 79,30 26,89 26,84 -4,40 -0,04
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ENJSA A/D 3,5 -17,4 1,1 -29,3
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.