SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 1.131 1.120 1,04
VIOP 1.272 1.257 1,19
USD/TRY 7,5482 7,6254 -1,01
BIST BANKA 1.171 1.142 2,51
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.607 12.643 -0,29
ALTIN 1.871,98 1.867,86 0,22
BRENT 41,99 41,94 0,12

DO & CO Aktiengesellschaft Hisse Senedi | DOCO

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 04.09.2020
  • Hedef Fiyat 417,97
  • Getiri Pot %35

Ezgi Akalan

Yatırım Teması


Yatırım temamızın ana unsurları; i) gelir tabanının büyük çoğunluğu EUR bazlı olması, ii) ana iş kollarında güçlü pozisyon, iii) müşteri portföyünün başarılı bir şekilde çeşitlendirilmesi, iv) sürdürülebilir temettü politikası, v) düşük borçluluk ve sağlıklı bilanço yapısı, ve vi) önümüzdeki yıllarda gelirlerde ciddi büyüme beklentisi.


Katalizör


Yönetim; BA & Iberia ve Iberia Express ile yapılan yeni anlaşmalar, Türk Hava Yolları ile sözleşmenin yenilenmesi, Cathay Pacific ile artan işbirliği ve diğer yeni lounge işlerinin ileriye dönük gelirlerde bir artış yaratacağı beklentisiyle satış gelirlerinin 2019/20'de 1 milyar Euro’ya 2020/21'de ise 1,3 milyar Euro’ya ulaşmasını bekliyor. Bu nedenle güçlü gelir büyümesini hisse için en önemli pozitif katalizör olarak görüyoruz. Ayrıca Şirket’in yeni lokasyonlarda operasyon göstermeye başlamasının ardından yatırım harcamalarının ciddi oranda azalmasını ve nakit yaratımını arttırmasını bekliyoruz. Yeni ihalelerden başarılı sonuçlar alınması hisse performansını destekleyecek diğer gelişmeler arasında.


Riskler


i) Müşteri portföyü ve operasyon gösterdiği alanlardaki büyüme ile birlikte marjlardan ödün verilmesi, hijyen ve itibar riskinin artması ii) TL’nin değer kaybetmesi ve iii) yeni yapılan anlaşmaların icra riski.


Önceki Öneri Tarihi 25.06.2020
Önceki Hedef Fiyat 431,03
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 308,1 387,2 79,1
Hacim Hareketi (Milyon TL) 15,9 468,5 452,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,1 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı DO & CO Aktiengesellschaft
Kuruluş 30.06.1998
Faal Alanı Catering,ulaştırma, haberleşme ve depolama
Telefon (0212)4635700
Faks (0212)4635799
Adres Atatürk Havalimani B Kapisi 34149 Yesilköy - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.025,11.169,8
Ödenmiş Sermaye149,5140,5
Net Kâr-167,3-162,0

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 8.453 mn TL
FAVÖK 1.012 mn TL
Net Kar 158 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 6,2
F/K 19,1
PD/DD 1,4
Satışlar 6.727 mn TL
FAVÖK 728 mn TL
Net Kar 90 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 8,6
F/K 33,5
PD/DD 1,5
Satışlar 3.953 mn TL
FAVÖK 205 mn TL
Net Kar -77 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 30,7
F/K A/D
PD/DD 1,5
Satışlar 5.937 mn TL
FAVÖK 457 mn TL
Net Kar -158 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 13,8
F/K A/D
PD/DD 2,3

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 13,8
PD/DD 2,9
FD/Satışlar 1,0
Yabancı Oranı (%) 5,70
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 10,6 / 5,7
Piyasa Değeri 3.018,7 mnTL
Net Borç 2.987,3 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,39 -4,32 -5,40 -45,07
USD -0,52 -6,19 -9,10 -57,44
Göreceli -1,89 -5,08 -7,72 -43,86
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
DOCO 309,8
-76,9
3.952,9
204,5
1.953,6
6.719,9
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
04.09.2020
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-6,7
-366,1
-21,2
196,7
536,5
-6,7
-366,1
-21,2
196,7
536,5
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
DOCO 04.09.2020 AL 417,97 0,00 AL 431,03 -13,05 AL 431,03 -13,05
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
DOCO 309,8
0,98
0,00
0,00
1,05
3,0409
0,0000
0,0000
5,5603
33
34
29,6
0,0
0,0
54,2
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
DOCO 8.453,1 158,2 1.012,0 Tahmin
DOCO 6.726,7 90,0 727,8 Tahmin
DOCO 3.952,9 -76,9 204,5 Tahmin
DOCO 5.937,4 -157,9 456,6 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
DOCO 19,1 6,2 0,7 1,4 Tahmin
DOCO 33,5 8,6 0,9 1,5 Tahmin
DOCO -39,3 30,7 1,6 1,5 Tahmin
DOCO -19,1 13,8 1,1 2,3 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
DOCO22.07.20191,055,5603556,03403,12 54.179.320 34
DOCO16.07.20181,654,6512465,12337,21 45.321.293 43
DOCO31.07.20171,343,4087340,87247,13 33.214.080 45
DOCO25.07.20161,272,8648286,48205,14 27.570.453 31
DOCO06.07.20151,453,5668356,68267,51 34.754.509 35
DOCO04.07.20141,822,4629246,29178,56 23.998.254 34
DOCO05.07.20131,471,2529125,2993,96 12.207.770 23
DOCO06.07.20121,441,0034100,3475,25 9.776.789 21
DOCO08.07.20111,010,807180,7160,53 7.864.382 25
DOCO22.07.20191,055,5603556,03403,1254.179.32034
DOCO16.07.20181,654,6512465,12337,2145.321.29343
DOCO31.07.20171,343,4087340,87247,1333.214.08045
DOCO25.07.20161,272,8648286,48205,1427.570.45331
DOCO06.07.20151,453,5668356,68267,5134.754.50935
DOCO04.07.20141,822,4629246,29178,5623.998.25434
DOCO05.07.20131,471,2529125,2993,9612.207.77023
DOCO06.07.20121,441,0034100,3475,259.776.78921
DOCO08.07.20111,010,807180,7160,537.864.38225

Mali Tablolar

Bilanço
Kısa Vadeli Varlıklar3.569.628.1603.864.142.0232.169.313.0022.137.640.202
Nakit ve Nakit Benzerleri2.129.670.4802.169.555.416515.046.951442.612.767
Ticari Alacaklar468.835.920701.024.254799.851.726836.012.076
Diğer Kısa Vadeli Alacaklar ve Varlıklar701.681.120722.367.926606.317.721603.450.735
Stoklar247.498.720251.004.467224.779.254233.424.735
Uzun Vadeli Varlıklar4.158.684.3203.994.223.0513.536.775.6482.725.241.490
Duran Varlıklar3.663.610.1603.570.666.5333.218.060.7842.554.597.833
Finansal Varlıklar0000
Maddi Duran Varlıklar3.317.526.2403.238.685.9052.816.336.1542.176.862.958
Maddi Olmayan Duran Varlıklar280.334.880267.156.435307.455.915289.607.016
Ertelenmiş Vergiler0000
Diğer Uzun Vadeli Varlıklar356.134.240323.039.360273.279.342132.592.650
Aktifler toplamı7.728.312.4807.858.365.0745.706.022.0294.862.881.692
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.636.866.4002.832.290.8531.606.365.5521.365.334.269
Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler1.511.537.4401.530.254.754635.497.719421.212.930
Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar274.274.000219.998.457199.596.516198.025.581
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler336.724.080356.785.436152.029.122175.268.982
Uzun Vadeli Yükümlülükler3.748.078.8803.538.434.7042.308.417.6501.846.553.082
Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler3.605.379.6803.395.734.9512.136.069.1231.687.441.902
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler76.72072.107133.242123.342
Ticari Borçlar514.254.160725.252.206619.175.574570.950.118
Uzun Vadeli Karşılıklar122.061.520114.866.451139.437.753131.667.585
Özkaynaklar1.343.443.9201.487.711.6241.791.305.4481.650.994.341
Şirkete Ait Özkaynaklar1.025.055.9201.169.791.8611.464.196.3381.340.789.211
Esas Sermaye149.527.280140.536.543129.844.329120.196.779
Kur Farkı Yedekleri-650.739.040-565.246.773-453.022.800-394.324.374
Sermaye Yedekleri540.952.720508.426.457469.744.671434.842.221
Kar Yedekleri991.145.6801.091.267.3381.316.697.4441.178.964.507
Ana Hisseler0000
Konsolide Kar0000
Azınlık Payları318.311.280317.919.763327.109.110310.266.801
Pasifler Toplamı7.728.312.4807.858.365.0745.706.022.0294.862.881.692
Gelir Tablosu
Satışlar245.310.0386.091.209.1344.891.040.5643.275.799.125
Malzeme ve Hizmet Giderleri-60.213.151-2.571.557.325-2.058.846.866-1.380.886.239
Diğer Faaliyet Gelirleri27.197.910115.719.75461.146.85744.249.251
Diğer Faaliyet Giderleri-105.845.200-1.011.391.952-730.672.762-484.613.150
Personel Giderleri-164.698.455-2.167.352.196-1.596.769.721-1.063.014.071
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Amortisman Giderleri-105.316.352-469.130.618-250.702.115-169.385.616
Maddi Olmayan Duran Varlıklardaki Değer Düşüklüğü0000
FVÖK – Faaliyet karı-163.640.759-12.503.204315.195.958222.213.803
Mali Kar/(Zarar)-29.766.602-89.801.655-54.903.441-38.572.962
Bağlı ortaklıklardan elde edilen gelir-6.497.279-4.428.2184.634.2882.838.144
EGT – Vergi Öncesi Kar-199.904.639-106.733.076264.926.805186.478.985
Dönem Vergi Gideri34.224.0375.014.306-63.013.446-44.313.754
Dönem Karı/(Zarar)-165.756.152-101.718.771201.848.994142.165.231
Azınlık Payları1.662.09560.236.78863.978.92245.668.323
Konsolide Kar/(Zarar)-167.342.696-161.955.559137.870.07296.432.405
Hisse Başına Kazanç-17-171410
Dipnot
Amortisman Giderleri105.316.352469.130.618250.702.115169.385.616
Kıdem Tazminatı0000
Finansman Giderleri-32.108.64400-44.571.767
Yurtiçi Satışlar92.699.5431.940.275.7851.544.376.5191.061.401.489
Yurtdışı Satışlar594.123.2344.150.933.3483.346.664.0452.214.397.636

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
DOCO 309,8 A/D 13,8 1,0 2,9 3/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
DOCO 309,80 7,33 5,70 -163,10 -0,30
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
DOCO 309,80 A/D 30,7 101,5 1,5 -44,2
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
DOCO A/D 30,7 237,7 1,5 -51,7
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.