SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 13.944 14.078 -0,96
VIOP 16.244 16.396 -0,94
USD/TRY 47,3347 47,2636 0,15
BIST BANKA 15.704 15.699 0,03
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 4.055,02 4.049,55 0,13
BRENT 93,14 94,91 -1,90
EUR/USD 1,14 1,14 -0,03

Avrupakent GYO Hisse Senedi | AVPGY

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 07.06.2026
  • Hedef Fiyat 97,52
  • Getiri Pot %85

Buğra Tanes

Yatırım Teması


Avrupakent GYO’nun kira geliri ağırlıklı ve farklı gayrimenkul segmentlerine yayılan portföy yapısının şirket için öngörülebilir bir gelir tabanı oluşturduğunu düşünüyoruz. AVM, otel/rezidans ve ticari ünitelerden oluşan portföy düzenli nakit akışı yaratırken, tamamlanmış konut stokları gelir yapısına ek katkı sağlamaktadır. Finansal borç taşımayan bilanço yapısı ve düşük yatırım harcaması ihtiyacı şirketin finansal risklerini sınırlarken, güçlü nakit yaratımı ve temettü politikası Avrupakent GYO’yu hissedar getirisi açısından cazip konumlandırmaktadır.


Katalist


AVM portföyünde tam doluluk oranının korunması, kira/ciro oranlarındaki artış ve ticari gayrimenkullerde devam eden yeni kiralama süreçleri kira gelirleri açısından yukarı yönlü potansiyel sunmaktadır. Tamamlanmış konut stoklarının kademeli satışı kısa ve orta vadede nakit akışını desteklerken, otel/rezidans varlıklarında sabit kira ve ciro paylaşımına dayalı kira yapısı gelir görünürlüğünü artırmaktadır. Buna ek olarak, güçlü net nakit pozisyonu şirketin olası kira getirili yeni yatırım fırsatlarını değerlendirme kapasitesini desteklemektedir.


Değerleme


Avrupakent GYO için 12 aylık hedef fiyat tahminimiz 97,50 TL/hisse seviyesindedir.


Riskler


i) Makroekonomik yavaşlamanın AVM ve otel kira gelir artışını baskılaması, ii) perakende ve turizm talebindeki zayıflığın AVM ve otel/rezidans doluluk oranlarını olumsuz etkilemesi, iii) yeni yatırımların beklenen getirileri sağlayamaması.


Önceki Öneri Tarihi
Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 52,55 63,8342 11,2842
Hacim Hareketi (Milyon TL) 14,0 129,6 115,6

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Avrupakent GYO
Kuruluş 06.07.2010
Faal Alanı Gayrimenkül yatırım ortaklığı.
Telefon (0850)8336426
Faks (0850)3938463
Adres Ataköy 7-8-9-10. Kısım Mah. Çobançeşme E-5 Yan Yol Cad. Avrupa Residence-Office No:8/2/7 Bakırköy /

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar44.419,744.262,1
Ödenmiş Sermaye400,0400,0
Net Kâr157,61.770,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 62.874 mn TL
FAVÖK 3.420 mn TL
Net Kar 5.510 mn TL
ROA (%) 8,2
ROE (%) 9,0
F/K 3,8
PD/DD 0,3
Öz Sermaye 59.234 mn TL
FAVÖK 3.378 mn TL
Net Kar 6.252 mn TL
ROA (%) 9,5
ROE (%) 11,0
F/K 3,4
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 54.851 mn TL
FAVÖK 3.276 mn TL
Net Kar 5.659 mn TL
ROA (%) 9,3
ROE (%) 11,4
F/K 3,7
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 44.262 mn TL
FAVÖK 3.416 mn TL
Net Kar 1.771 mn TL
ROA (%) 3,3
ROE (%) 4,2
F/K 11,9
PD/DD 0,5

Cari Değerler*

F/K 12,9
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,5
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 3,79
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,2 / 1,5
Piyasa Değeri 21.140,0 mnTL
Net Borç -1.595,9 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 21,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,19 -1,67 -7,60 10,10
USD -0,23 -2,04 -9,11 0,01
Göreceli 0,77 -1,40 -3,65 -11,08

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AVPGY 52,85
5.659,0
5.752,3
3.276,2
54.851,4
65.886,3
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AVPGY 07.06.2026 AL AL 97,52
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AVPGY 52,85
12,10
9,72
7,84
8,13
6,3965
5,1369
5,0000
4,9375
41
36
113
20
2.558,6
2.054,8
2.000,0
1.975,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AVPGY 5.017,4 5.510,0 62.874,1 Tahmin
AVPGY 5.297,9 6.252,0 59.234,0 Tahmin
AVPGY 5.752,3 5.659,0 54.851,4 Tahmin
AVPGY 7.524,1 1.770,5 44.262,1 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
AVPGY 3,8 9,0 8,2 0,3 Tahmin
AVPGY 3,4 11,0 9,5 0,4 Tahmin
AVPGY 3,7 11,4 9,3 0,4 Tahmin
AVPGY 11,9 4,2 3,3 0,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AVPGY05.06.20264,012,5000250,00250,00 1.000.000.000 56
AVPGY20.05.20263,832,5000250,00250,00 1.000.000.000 56
AVPGY14.10.20253,071,9375193,75193,75 775.000.000 8
AVPGY09.07.20252,301,5000150,00150,00 600.000.000 6
AVPGY25.04.20252,751,5000150,00150,00 600.000.000 6
AVPGY22.07.20241,500,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY29.05.20241,620,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY17.04.20241,600,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY05.06.20264,012,5000250,00250,001.000.000.00056
AVPGY20.05.20263,832,5000250,00250,001.000.000.00056
AVPGY14.10.20253,071,9375193,75193,75775.000.0008
AVPGY09.07.20252,301,5000150,00150,00600.000.0006
AVPGY25.04.20252,751,5000150,00150,00600.000.0006
AVPGY22.07.20241,500,700070,0070,00280.000.0006
AVPGY29.05.20241,620,700070,0070,00280.000.0006
AVPGY17.04.20241,600,700070,0070,00280.000.0006

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar7.369.900.6247.687.792.8348.617.960.4599.729.343.515
Nakit ve Nakit Benzerleri1.595.906.463853.112.035543.442.492451.195.373
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar298.624.478714.546.661789.117.654358.121.563
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar37.576.03237.111.09525.476.01225.472.928
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar4.794.278.0595.230.335.0026.372.529.4677.906.757.599
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar643.515.592852.688.040887.394.834987.796.052
(Ara Toplam)7.369.900.6247.687.792.8348.617.960.4599.729.343.515
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar48.417.575.48248.414.973.71541.088.291.00438.212.903.519
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.349.3411.419.3951.401.766954.912
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller48.286.298.33748.285.592.89140.970.613.20338.102.642.697
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar127.340.962125.239.115109.408.218102.388.040
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.586.8422.722.315638.580688.633
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar006.229.2376.229.237
TOPLAM VARLIKLAR55.787.476.10656.102.766.54949.706.251.46347.942.247.034
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.406.380.2252.404.811.692912.781.1451.697.949.366
Finansal Borçlar0000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar334.923.3641.332.748.071410.432.692726.300.353
Diğer Borçlar214.251235.762214.251214.251
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)161.134.607149.287.31331.578.444451.789.672
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü841.433.781859.332.949413.402.922451.198.911
Borç Karşılıkları36.577.68728.512.54823.581.60123.117.196
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler32.096.53534.695.04933.571.23545.328.983
(Ara Toplam)1.406.380.2252.404.811.692912.781.1451.697.949.366
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler9.961.429.3619.435.870.5649.341.271.6439.228.102.571
Finansal Borçlar0000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar22.740.78324.292.61819.440.93115.269.773
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar0000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü9.938.688.5789.411.577.9469.321.830.7129.212.832.798
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar44.419.666.52044.262.084.29339.452.198.67537.016.195.097
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar44.419.666.52044.262.084.29339.452.198.67537.016.195.097
Ödenmiş Sermaye400.000.000400.000.000400.000.000400.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri7.310.024.3057.310.024.3056.365.805.6685.921.438.320
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler2.244.291.1382.244.291.1381.734.234.3991.467.191.015
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları32.552.636.42830.782.102.61927.781.945.42426.576.496.778
Dönem Net Kar/Zararı157.582.2271.770.533.8081.693.454.1431.305.317.781
Diğer Özsermaye Kalemleri1.755.132.4221.714.971.7491.476.759.0411.345.751.203
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR55.787.476.10656.102.766.54949.706.251.46347.942.247.034
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.291.649.2837.524.074.3195.082.729.7652.608.384.873
Satışların Maliyeti (-)-542.564.093-4.475.517.091-2.848.705.218-891.810.071
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)749.085.1903.048.557.2282.234.024.5471.716.574.802
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)749.085.1903.048.557.2282.234.024.5471.716.574.802
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.134.586-19.997.289-12.930.094-8.927.162
Genel Yönetim Giderleri (-)-47.856.212-121.206.886-117.418.372-86.553.589
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri131.930.7951.305.272.853851.946.009790.257.969
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-31.381.086-1.455.359.982-172.694.604-109.415.431
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)800.644.1012.757.265.9232.782.927.4862.301.936.589
Net Faaliyet Kar/Zararı700.094.3922.907.353.0522.103.676.0811.621.094.051
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı800.644.1012.757.265.9232.782.927.4862.301.936.589
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler122.208.924284.549.903198.994.751155.581.381
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-154.337.518-1.370.937.275-826.646.920-115.874.601
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)768.515.5071.670.878.5512.155.275.3172.341.643.369
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-610.933.28099.655.257-461.821.174-1.036.325.588
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-83.822.648-1.110.899.695-390.087.452-427.883.441
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-527.110.6321.210.554.952-71.733.722-608.442.147
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI157.582.2271.770.533.8081.693.454.1431.305.317.781
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)157.582.2271.770.533.8081.693.454.1431.305.317.781
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları157.582.2271.770.533.8081.693.454.1431.305.317.781
Hisse Başına Kazanç0443
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0443
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0443
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0443
Amortisman Giderleri1.167.5936.230.4563.933.8281.316.169
Kıdem Tazminatı00048.546
Finansman Giderleri-154.337.518-1.370.937.275-826.646.920-115.874.601
Yurtiçi Satışlar1.291.649.2837.524.074.31900
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu8.267.34028.055.422686.48121.466.511
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu8.267.34028.055.422686.48121.466.511
Net YPP (Hedge Dahil)8.267.34028.055.422686.48121.466.511
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit622.432.5704.735.592.9442.470.113.9371.428.168.976
Düzeltme Öncesi Kar157.582.2271.770.533.8081.693.454.1431.305.317.781
Düzeltmeler:350.040.7321.508.012.686-387.839.78526.860.785
Amortisman & İtfa Payları1.167.5936.230.4563.933.8281.316.169
Karşılıklardaki Değişim49.834.39048.236.388330.949533.964
Diğer Gelir/ Gider443.527.208-274.444.035-543.224.888130.297.002
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)507.622.9593.278.546.4941.305.614.3581.332.178.566
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler114.809.6111.457.046.4501.164.499.57995.990.410
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)622.432.5704.735.592.9442.470.113.9371.428.168.976
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit0000
Sabit Sermaye Yatırımları-3.133.966-6.736.011-2.987.929-1.148.030
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit12.254.157-3.210.445.079-1.991.710.630-1.844.563.824
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit9.120.191-3.217.181.090-1.994.698.559-1.845.711.854
Serbest Nakit Akım631.552.7611.518.411.854475.415.378-417.542.878
Finansal Borçlardaki Değişim0000
Temettü Ödemeleri0-2.355.928.274-1.295.890.939-617.535.316
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit575.03211.299.176198.182.352155.099.197
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit575.032-2.344.629.097-1.097.708.587-462.436.119
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış742.794.428-669.075.654-622.293.209-781.843.005
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim742.794.428-669.075.654-622.293.209-781.843.005
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler853.112.0351.522.187.6891.325.570.2871.233.038.378
Dönem Sonu Nakit1.595.906.463853.112.035543.442.492451.195.373

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AVPGY 52,9 12,9 A/D A/D 0,5 3/2026
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
AVPGY 52,85 3,72 3,79 7,62 0,09
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AVPGY 3,7 -43,3 6,0 26,1 0,4
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.