SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 14.505 14.405 0,69
VIOP 17.916 17.770 0,81
USD/TRY 48,4973 48,4821 0,03
BIST BANKA 16.999 17.423 -2,50
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 4.393,67 4.401,62 -0,18
BRENT 99,61 97,65 1,96
EUR/USD 1,16 1,16 0,04

Avrupakent GYO Hisse Senedi | AVPGY

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 07.06.2026
  • Hedef Fiyat 97,52
  • Getiri Pot %77

Buğra Tanes

Yatırım Teması


Avrupakent GYO’nun kira geliri ağırlıklı ve farklı gayrimenkul segmentlerine yayılan portföy yapısının şirket için öngörülebilir bir gelir tabanı oluşturduğunu düşünüyoruz. AVM, otel/rezidans ve ticari ünitelerden oluşan portföy düzenli nakit akışı yaratırken, tamamlanmış konut stokları gelir yapısına ek katkı sağlamaktadır. Finansal borç taşımayan bilanço yapısı ve düşük yatırım harcaması ihtiyacı şirketin finansal risklerini sınırlarken, güçlü nakit yaratımı ve temettü politikası Avrupakent GYO’yu hissedar getirisi açısından cazip konumlandırmaktadır.


Katalist


AVM portföyünde tam doluluk oranının korunması, kira/ciro oranlarındaki artış ve ticari gayrimenkullerde devam eden yeni kiralama süreçleri kira gelirleri açısından yukarı yönlü potansiyel sunmaktadır. Tamamlanmış konut stoklarının kademeli satışı kısa ve orta vadede nakit akışını desteklerken, otel/rezidans varlıklarında sabit kira ve ciro paylaşımına dayalı kira yapısı gelir görünürlüğünü artırmaktadır. Buna ek olarak, güçlü net nakit pozisyonu şirketin olası kira getirili yeni yatırım fırsatlarını değerlendirme kapasitesini desteklemektedir.


Değerleme


Avrupakent GYO için 12 aylık hedef fiyat tahminimiz 97,50 TL/hisse seviyesindedir.


Riskler


i) Makroekonomik yavaşlamanın AVM ve otel kira gelir artışını baskılaması, ii) perakende ve turizm talebindeki zayıflığın AVM ve otel/rezidans doluluk oranlarını olumsuz etkilemesi, iii) yeni yatırımların beklenen getirileri sağlayamaması.


Önceki Öneri Tarihi
Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 50,05 58,4 8,35
Hacim Hareketi (Milyon TL) 10,3 81,8 71,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Avrupakent GYO
Kuruluş 06.07.2010
Faal Alanı Gayrimenkül yatırım ortaklığı.
Telefon (0850)8336426
Faks (0850)3938463
Adres Ataköy 7-8-9-10. Kısım Mah. Çobançeşme E-5 Yan Yol Cad. Avrupa Residence-Office No:8/2/7 Bakırköy /

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar46.495,244.419,7
Ödenmiş Sermaye400,0400,0
Net Kâr1.138,4157,6

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 61.860 mn TL
FAVÖK 3.365 mn TL
Net Kar 5.421 mn TL
ROA (%) 8,2
ROE (%) 9,0
F/K 4,1
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 58.752 mn TL
FAVÖK 3.351 mn TL
Net Kar 6.201 mn TL
ROA (%) 9,4
ROE (%) 10,9
F/K 3,6
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 54.851 mn TL
FAVÖK 3.276 mn TL
Net Kar 5.659 mn TL
ROA (%) 9,0
ROE (%) 11,1
F/K 3,9
PD/DD 0,4
Öz Sermaye 47.367 mn TL
FAVÖK 3.429 mn TL
Net Kar 1.895 mn TL
ROA (%) 3,4
ROE (%) 4,3
F/K 11,7
PD/DD 0,5

Cari Değerler*

F/K 16,9
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,5
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 3,48
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,8 / 1,3
Piyasa Değeri 22.080,0 mnTL
Net Borç -524,7 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 21,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,73 -0,90 6,05 15,00
USD 0,69 -1,28 4,37 1,81
Göreceli 0,03 -4,01 0,98 -10,72

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AVPGY 55,2
5.659,0
5.752,3
3.276,2
54.851,4
65.886,3
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
09.06.2026
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AVPGY 07.06.2026 AL 97,52 AL 97,52 AL 97,52
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AVPGY 55,2
11,59
9,31
7,84
8,13
6,3965
5,1369
5,0000
4,9375
41
36
106
20
2.558,6
2.054,8
2.000,0
1.975,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) Özsermaye (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AVPGY 4.936,5 5.421,1 61.860,0 Tahmin
AVPGY 5.254,8 6.201,2 58.752,4 Tahmin
AVPGY 5.752,3 5.659,0 54.851,4 Tahmin
AVPGY 8.051,8 1.894,7 47.366,7 Açıklanan
Kod F/K ROE (%) ROA (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
AVPGY 4,1 9,0 8,2 0,4 Tahmin
AVPGY 3,6 10,9 9,4 0,4 Tahmin
AVPGY 3,9 11,1 9,0 0,4 Tahmin
AVPGY 11,7 4,3 3,4 0,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AVPGY05.06.20264,012,5000250,00250,00 1.000.000.000 53
AVPGY20.05.20263,832,5000250,00250,00 1.000.000.000 53
AVPGY14.10.20253,071,9375193,75193,75 775.000.000 8
AVPGY09.07.20252,301,5000150,00150,00 600.000.000 6
AVPGY25.04.20252,751,5000150,00150,00 600.000.000 6
AVPGY22.07.20241,500,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY29.05.20241,620,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY17.04.20241,600,700070,0070,00 280.000.000 6
AVPGY05.06.20264,012,5000250,00250,001.000.000.00053
AVPGY20.05.20263,832,5000250,00250,001.000.000.00053
AVPGY14.10.20253,071,9375193,75193,75775.000.0008
AVPGY09.07.20252,301,5000150,00150,00600.000.0006
AVPGY25.04.20252,751,5000150,00150,00600.000.0006
AVPGY22.07.20241,500,700070,0070,00280.000.0006
AVPGY29.05.20241,620,700070,0070,00280.000.0006
AVPGY17.04.20241,600,700070,0070,00280.000.0006

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar5.755.643.0947.369.900.6248.227.020.5858.617.960.459
Nakit ve Nakit Benzerleri524.656.5931.595.906.463912.949.975543.442.492
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar253.032.512298.624.478764.665.518789.117.654
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar31.174.88437.576.03239.714.09625.476.012
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar4.398.147.1534.794.278.0595.597.194.7556.372.529.467
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar548.631.952643.515.592912.496.241887.394.834
(Ara Toplam)5.755.643.0947.369.900.6248.227.020.5858.617.960.459
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar52.477.535.22948.417.575.48251.810.837.51741.088.291.004
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.071.8761.349.3411.518.9521.401.766
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller52.133.600.27948.286.298.33751.672.381.82240.970.613.203
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar139.450.055127.340.962134.023.483109.408.218
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.413.0192.586.8422.913.260638.580
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar200.000.000006.229.237
TOPLAM VARLIKLAR58.233.178.32355.787.476.10660.037.858.10249.706.251.463
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler787.883.9731.406.380.2252.573.487.049912.781.145
Finansal Borçlar0000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar234.785.905334.923.3641.426.228.054410.432.692
Diğer Borçlar220.731214.251252.299214.251
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)72.533.677161.134.607159.758.44131.578.444
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü406.822.263841.433.781919.607.229413.402.922
Borç Karşılıkları60.118.41936.577.68730.512.44023.581.601
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler13.402.97832.096.53537.128.58733.571.235
(Ara Toplam)787.883.9731.406.380.2252.573.487.049912.781.145
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler10.950.093.9039.961.429.36110.097.709.8439.341.271.643
Finansal Borçlar0000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar22.186.15122.740.78325.996.52119.440.931
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar0000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü10.927.907.7529.938.688.57810.071.713.3229.321.830.712
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar46.495.200.44744.419.666.52047.366.661.21039.452.198.675
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar46.495.200.44744.419.666.52047.366.661.21039.452.198.675
Ödenmiş Sermaye400.000.000400.000.000400.000.000400.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri7.822.755.0797.310.024.3057.822.755.0796.365.805.668
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler2.925.584.8192.244.291.1382.401.707.4591.734.234.399
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları32.302.159.85432.552.636.42832.941.183.16827.781.945.424
Dönem Net Kar/Zararı1.138.405.614157.582.2271.894.720.4231.693.454.143
Diğer Özsermaye Kalemleri1.906.295.0811.755.132.4221.835.261.1971.476.759.041
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR58.233.178.32355.787.476.10660.037.858.10249.706.251.463
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri3.079.215.0671.291.649.2838.051.818.7265.082.729.765
Satışların Maliyeti (-)-1.679.109.631-542.564.093-4.789.433.331-2.848.705.218
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.400.105.436749.085.1903.262.385.3962.234.024.547
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.400.105.436749.085.1903.262.385.3962.234.024.547
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-2.767.204-1.134.586-21.399.915-12.930.094
Genel Yönetim Giderleri (-)-112.384.460-47.856.212-129.708.431-117.418.372
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri267.685.853131.930.7951.396.825.703851.946.009
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-54.007.436-31.381.086-1.557.440.060-172.694.604
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)1.498.632.189800.644.1012.950.662.6932.782.927.486
Net Faaliyet Kar/Zararı1.284.953.772700.094.3923.111.277.0492.103.676.081
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı1.498.632.189800.644.1012.950.662.6932.782.927.486
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler283.322.187122.208.924304.508.453198.994.751
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-118.855.533-154.337.518-1.467.095.878-826.646.920
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)1.663.098.843768.515.5071.788.075.2682.155.275.317
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-524.693.229-610.933.280106.645.154-461.821.174
Dönem Vergi Geliri (Gideri)331.501.201-83.822.648-1.188.819.061-390.087.452
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-856.194.430-527.110.6321.295.464.215-71.733.722
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI1.138.405.614157.582.2271.894.720.4231.693.454.143
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)1.138.405.614157.582.2271.894.720.4231.693.454.143
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları1.138.405.614157.582.2271.894.720.4231.693.454.143
Hisse Başına Kazanç3054
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç3054
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç3054
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç3054
Amortisman Giderleri2.430.0371.167.5936.667.4653.933.828
Kıdem Tazminatı0000
Finansman Giderleri-118.855.533-154.337.518-1.467.095.878-826.646.920
Yurtiçi Satışlar3.079.215.0671.291.649.2838.051.818.7260
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu1.136.9358.267.34030.023.251686.481
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu1.136.9358.267.34030.023.251686.481
Net YPP (Hedge Dahil)1.136.9358.267.34030.023.251686.481
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit1.988.610.960622.432.5705.067.751.1062.470.113.937
Düzeltme Öncesi Kar1.138.405.614157.582.2271.894.720.4231.693.454.143
Düzeltmeler:271.918.663350.040.7321.613.785.866-387.839.785
Amortisman & İtfa Payları2.430.0371.167.5936.667.4653.933.828
Karşılıklardaki Değişim44.298.91449.834.39051.619.726330.949
Diğer Gelir/ Gider125.457.174443.527.208-293.693.752-543.224.888
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)1.410.324.277507.622.9593.508.506.2881.305.614.358
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler578.286.683114.809.6111.559.244.8181.164.499.579
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)1.988.610.960622.432.5705.067.751.1062.470.113.937
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit0000
Sabit Sermaye Yatırımları-8.356.367-3.133.966-7.208.480-2.987.929
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-331.147.53012.254.157-3.435.628.187-1.991.710.630
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-339.503.8979.120.191-3.442.836.667-1.994.698.559
Serbest Nakit Akım1.649.107.063631.552.7611.624.914.439475.415.378
Finansal Borçlardaki Değişim0000
Temettü Ödemeleri-2.009.866.3770-2.521.174.910-1.295.890.939
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit69.006.566575.03212.091.709198.182.352
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-1.940.859.811575.032-2.509.083.200-1.097.708.587
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-388.293.382742.794.428-716.005.139-622.293.209
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-388.293.382742.794.428-716.005.139-622.293.209
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler912.949.975853.112.0351.628.955.1141.325.570.287
Dönem Sonu Nakit524.656.5931.595.906.463912.949.975543.442.492

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AVPGY 55,2 16,9 A/D A/D 0,5 6/2026
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
AVPGY 55,20 3,44 3,48 3,50 0,04
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AVPGY 3,9 -47,6 6,6 26,5 0,4
2026 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.