SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 10.991 10.915 0,69
VIOP 12.317 12.265 0,42
USD/TRY 42,4512 42,4388 0,03
BIST BANKS 15.731 15.516 1,37
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
GOLD 4.161,10 4.164,22 -0,08
BRENT 62,33 62,43 -0,16
EUR/USD 1,16 1,16 -0,06

Atakey Patates Hisse Senedi | ATAKP

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 31.10.2025
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


Atakey Patates, 2024 yıl sonunu UMS-29 kapsamında 3.254 milyon TL net satış geliriyle kapatarak, 2023 yılına göre %12’lik bir daralma kaydetmiştir. Bu gerilemede hem satış hacimlerindeki düşüş hem de enflasyon karşısında geciken fiyat artışları etkili olmuştur. Brüt kâr yıllık bazda %46 azalarak 503 milyon TL seviyesine gerilemiş ve brüt marj %25,2’den %15,5’e düşmüştür. UMS-29 etkisi hariç tutulduğunda ise FAVÖK 832 milyon TL, net kar 1.028 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.


4Ç24 itibarıyla satış hacminin %65’i TFI Türkiye restoranlarına, %12’si ihracata ve %23’ü üçüncü taraf müşterilere yönelmiştir. TFI Türkiye tarafında hacim yıllık %1 azalırken, ihracat tarafı Çin’deki operasyonel zorluklar nedeniyle zayıf seyretmiştir. Buna karşın üçüncü taraf satışları yıllık bazda %37 artış göstererek daralmayı önemli ölçüde dengelemiştir. 2025 yılı için güçlü bir hacim artışı öngörülmektedir.


Katalistler


Yüksek Marjlı Yeni Kaplamalı Ürünler: 2024'ün 4. çeyreğinde devreye giren 10 bin ton kapasiteli yeni üretim hattı ile soğan halkası ve benzeri kaplamalı ürünlerin üretimine başlanmıştır. Bu ürünler patatese kıyasla daha yüksek marjlı olup, 2025 yılı itibarıyla kârlılığa olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.


İhracattaki Artış Potansiyeli: Çin tarafına 2023’te ihracat kısıtlamalarının gevşemesi sonrası 2024’te ihracat hacmi görece sabit kaldı ve 2026 itibarıyla ihracatın farklı pazar penetrasyonları ile yeniden büyüme dinamiği haline gelmesi beklenebilir.


Dezenflasyonun Etkisi: UMS-29 düzeltmeleri özellikle yüksek stokla çalışan Atakey gibi şirketler için marjları aşağı çekerken, önümüzdeki dezenflasyon sürecinin muhasebe bazlı kar marjlarını desteklemesi beklenmektedir.


Değerleme


Atakey için 12 aylık hedef fiyatımız 51,8 TL, bu seviye %35’lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, UMS-29 hariç 2025T 4,3x FD/FAVÖK ve 5,6x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 2024–2029 döneminde satışlarda %34,2, FAVÖK’te ise %31,5 YBBO öngörülmektedir. Ortalama %27 FAVÖK marjı beklentisi, yeni kaplamalı ürünler ve esnek satış kanallarıyla desteklenmektedir.


Riskler


Yüksek enflasyon, patates hasadını olumsuz etkileyebilecek meteorolojik ve biyolojik olaylar ve ihracat tarafında kısıtlamanın önünü açan mevzuat değişiklikleri temel riskler olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi 17.04.2025
Önceki Hedef Fiyat 51,25
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 49,64 56,4 6,76
Hacim Hareketi (Milyon TL) 10,1 191,3 181,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Atakey Patates
Kuruluş 21.09.2012
Faal Alanı Türkiye’nin en büyük patates fabrikalarından birisine sahip olmak ile birlikte, 22.000 ton mamul madde ve 70.000 ton hammadde deposuna sahiptir. Türkiye donuk parmak patates tüketiminin 5 te 1 ini kendi üretim tesisinde üretmektedir. Atakey tesisi, TFI çatısı altındaki hızlı servis restoranlarının (Burger King, Popeyes, Arby’s, Usta Dönerci ve Sbarro) dondurulmuş parmak patates ihtiyacını karşılamaktadır.
Telefon (0212)2596688
Faks (0212)2599108
Adres Emirhan Cad. No:109 Kat:11 Balmumcu/Beşiktaş/İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar5.759,55.328,7
Ödenmiş Sermaye138,8138,8
Net Kâr37,513,5

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.734 mn TL
FAVÖK 1.372 mn TL
Net Kar 732 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 4,8
F/K 9,5
PD/DD 1,0
Satışlar 5.264 mn TL
FAVÖK 1.314 mn TL
Net Kar 667 mn TL
FD/Satışlar 1,2
FD/FAVÖK 5,0
F/K 10,5
PD/DD 1,1
Satışlar 4.777 mn TL
FAVÖK 990 mn TL
Net Kar 347 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 6,6
F/K 20,2
PD/DD 1,1
Satışlar 4.082 mn TL
FAVÖK 742 mn TL
Net Kar 230 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 8,9
F/K 30,5
PD/DD 1,2

Cari Değerler*

F/K 27,4
FD/FAVÖK 12,8
PD/DD 1,2
FD/Satışlar 1,7
Yabancı Oranı (%) 4,10
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,9 / 0,8
Piyasa Değeri 6.993,9 mnTL
Net Borç -419,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,08 -4,18 -9,19 2,82
USD -1,06 -4,36 -10,28 -14,36
Göreceli -1,60 -4,28 -8,96 -7,39

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ATAKP 50,4
346,9
4.777,2
989,8
6.258,7
7.486,9
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ATAKP 31.10.2025 G.G. AL 51,25 AL 51,25
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ATAKP 50,4
5,14
2,18
1,33
1,73
2,5917
1,1000
0,5500
0,8792
54
44
33
29
359,7
152,6
76,3
122,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ATAKP 5.734,4 732,4 1.371,9 Tahmin
ATAKP 5.264,2 667,3 1.314,3 Tahmin
ATAKP 4.777,1 346,9 989,8 Tahmin
ATAKP 4.081,7 229,5 742,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ATAKP 9,5 4,8 1,1 1,0 Tahmin
ATAKP 10,5 5,0 1,2 1,1 Tahmin
ATAKP 20,2 6,6 1,4 1,1 Tahmin
ATAKP 30,5 8,9 1,6 1,2 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ATAKP25.06.20251,330,550055,0046,75 76.322.400 33
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12 122.000.000 29
ATAKP25.06.20251,330,550055,0046,7576.322.40033
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12122.000.00029

Mali Tablolar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.
Bilanço
Dönen Varlıklar2.986.584.2662.446.092.3172.543.314.0593.345.994.253
Nakit ve Nakit Benzerleri233.427.861230.593.001116.948.259280.502.627
Finansal Yatırımlar463.850.755297.010.405253.528.911393.691.006
Ticari Alacaklar519.408.876829.540.119411.942.200332.058.591
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar415.141415.141415.141520.710
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.548.986.703856.188.2911.479.144.0502.056.858.335
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar220.494.930232.345.360281.335.498282.362.984
(Ara Toplam)2.986.584.2662.446.092.3172.543.314.0593.345.994.253
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar3.720.573.8233.530.416.5143.311.505.4693.786.378.147
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar482.920482.920482.922789.258
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar014.854.68021.135.00048.561.869
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları12.995.18715.933.61811.574.14610.562.607
Maddi Duran Varlıklar3.325.141.1153.106.008.8742.957.042.2073.349.669.449
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.142.8863.051.2772.729.9873.132.407
Ertelenmiş Vergi Varlığı332.423.777338.036.471258.401.953313.168.437
Diğer Duran Varlıklar46.387.93852.048.67460.139.25460.494.120
TOPLAM VARLIKLAR6.707.158.0895.976.508.8315.854.819.5287.132.372.400
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler765.680.521461.643.181559.141.8981.087.384.501
Finansal Borçlar111.524.335109.217.320107.672.767197.655.671
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar624.783.302322.504.143410.132.189654.276.273
Diğer Borçlar1.525.9242.542.6312.413.735196.823.449
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0011.723.56610.716.405
Borç Karşılıkları11.792.04611.387.22311.107.09811.686.845
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler16.054.91415.991.86416.092.54316.225.856
(Ara Toplam)765.680.521461.643.181559.141.8981.087.384.501
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler181.977.821186.117.172182.553.437218.215.405
Finansal Borçlar166.484.844172.411.129172.087.414205.229.727
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar15.492.97713.706.04310.466.02312.985.679
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar5.759.499.7475.328.748.4785.113.124.1935.826.772.494
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar5.759.499.7475.328.748.4785.113.124.1935.826.772.494
Ödenmiş Sermaye138.768.000138.768.000138.768.000138.768.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri1.622.827.9331.509.545.8481.424.009.5601.622.827.934
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler307.804.235286.317.850204.535.271233.092.221
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.609.117.1551.496.792.1571.549.535.0101.536.403.404
Dönem Net Kar/Zararı37.507.16713.471.3823.373.143229.475.685
Diğer Özsermaye Kalemleri2.043.475.2571.883.853.2411.792.903.2092.030.917.120
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR6.707.158.0895.976.508.8315.854.819.5287.132.372.400
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.919.668.5271.868.240.091906.368.0874.081.712.178
Satışların Maliyeti (-)-2.624.974.735-1.680.590.958-823.116.440-3.450.664.179
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)294.693.792187.649.13383.251.647631.047.999
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)294.693.792187.649.13383.251.647631.047.999
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-145.505.183-94.232.210-41.961.513-178.901.791
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri104.948.91983.474.99336.620.47997.100.913
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-153.192.717-166.627.625-27.181.695-127.652.485
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)100.944.81110.264.29150.728.918421.594.636
Net Faaliyet Kar/Zararı149.188.60993.416.92341.290.134452.146.208
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler167.164.212134.437.77941.805.480401.851.582
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)00-402.449-15.846.720
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı268.109.023144.702.07092.131.949807.599.497
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-237.772.719-170.546.710-70.352.585-485.951.518
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler167.164.212134.437.77941.403.031386.004.862
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)30.336.304-25.844.64021.779.364321.647.979
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)7.170.86339.316.022-18.406.221-92.172.294
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-7.909.933-599.504-3.035.897-50.369.863
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)15.080.79639.915.526-15.370.324-41.802.430
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI37.507.16713.471.3823.373.143229.475.685
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)37.507.16713.471.3823.373.143229.475.685
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları37.507.16713.471.3823.373.143229.475.685
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri208.377.338125.488.91761.657.810292.222.702
Kıdem Tazminatı5.589.8233.332.8292.229.3559.411.185
Finansman Giderleri-237.772.719-170.546.710-70.352.585-485.951.518
Yurtiçi Satışlar2.772.673.7191.740.664.691803.708.5973.486.952.721
Yurtdışı Satışlar146.994.808127.575.400102.659.490594.759.457
Net Yabancı Para Pozisyonu-405.950.316-199.830.963-58.282.150-226.587.296
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-405.950.316-199.830.963-58.282.150-226.587.296
Net YPP (Hedge Dahil)-135.641.588120.280.494261.293.518127.420.124
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit390.917.071143.669.544-61.339.922428.049.882
Düzeltme Öncesi Kar37.507.16713.471.3823.373.143229.475.685
Düzeltmeler:432.886.124211.560.002277.385.547240.701.151
Amortisman & İtfa Payları208.377.338125.488.91761.657.810292.222.702
Karşılıklardaki Değişim14.614.00911.032.6885.648.21617.735.334
Diğer Gelir/ Gider-43.349.567-13.995.403-4.704.246-216.212.153
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)470.393.291225.031.384280.758.690470.176.836
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-46.599.234-60.848.219-339.478.41619.037.655
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)423.794.057164.183.165-58.719.726489.214.491
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-32.876.986-20.513.621-2.620.196-61.164.610
Sabit Sermaye Yatırımları-174.311.762-110.755.075-77.613.156-727.081.485
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit21.569.820158.379.271111.799.291-72.614.699
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-152.741.94247.624.19634.186.135-799.696.184
Serbest Nakit Akım238.175.129191.293.740-27.153.787-371.646.302
Finansal Borçlardaki Değişim-109.143.987-83.475.168-72.584.953-461.622.321
Temettü Ödemeleri-82.049.917-76.322.39300
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-37.186.904-24.536.718-6.946.541-58.130.601
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-228.380.808-184.334.279-79.531.494-519.752.922
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış9.794.3216.959.461-106.685.281-891.399.224
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim9.794.3216.959.461-106.685.281-891.399.224
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler280.502.627260.922.041246.137.2611.586.086.516
Dönem Sonu Nakit233.427.861230.593.001116.948.259280.502.627

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ATAKP 50,4 27,4 12,8 1,7 1,2 9/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ATAKP 50,40 4,31 4,10 -20,13 -0,20
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ATAKP 20,2 -9,8 6,6 -25,2 1,1 -35,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.