SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.312 9.322 -0,10
VIOP 10.281 10.201 0,78
USD/TRY 38,2737 38,2631 0,03
BIST BANKA 11.706 11.694 0,10
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.319,34 3.381,50 -1,87
BRENT 67,16 66,47 1,02
EUR/USD 1,14 1,14 -0,36

Atakey Patates Hisse Senedi | ATAKP

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 17.04.2025
  • Hedef Fiyat 51,80
  • Getiri Pot %28

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


Atakey Patates, 2024 yıl sonunu UMS-29 kapsamında 3.254 milyon TL net satış geliriyle kapatarak, 2023 yılına göre %12’lik bir daralma kaydetmiştir. Bu gerilemede hem satış hacimlerindeki düşüş hem de enflasyon karşısında geciken fiyat artışları etkili olmuştur. Brüt kâr yıllık bazda %46 azalarak 503 milyon TL seviyesine gerilemiş ve brüt marj %25,2’den %15,5’e düşmüştür. UMS-29 etkisi hariç tutulduğunda ise FAVÖK 832 milyon TL, net kar 1.028 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.


4Ç24 itibarıyla satış hacminin %65’i TFI Türkiye restoranlarına, %12’si ihracata ve %23’ü üçüncü taraf müşterilere yönelmiştir. TFI Türkiye tarafında hacim yıllık %1 azalırken, ihracat tarafı Çin’deki operasyonel zorluklar nedeniyle zayıf seyretmiştir. Buna karşın üçüncü taraf satışları yıllık bazda %37 artış göstererek daralmayı önemli ölçüde dengelemiştir. 2025 yılı için güçlü bir hacim artışı öngörülmektedir.


Katalistler


Yüksek Marjlı Yeni Kaplamalı Ürünler: 2024'ün 4. çeyreğinde devreye giren 10 bin ton kapasiteli yeni üretim hattı ile soğan halkası ve benzeri kaplamalı ürünlerin üretimine başlanmıştır. Bu ürünler patatese kıyasla daha yüksek marjlı olup, 2025 yılı itibarıyla kârlılığa olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.


İhracattaki Artış Potansiyeli: Çin tarafına 2023’te ihracat kısıtlamalarının gevşemesi sonrası 2024’te ihracat hacmi görece sabit kaldı ve 2026 itibarıyla ihracatın farklı pazar penetrasyonları ile yeniden büyüme dinamiği haline gelmesi beklenebilir.


Dezenflasyonun Etkisi: UMS-29 düzeltmeleri özellikle yüksek stokla çalışan Atakey gibi şirketler için marjları aşağı çekerken, önümüzdeki dezenflasyon sürecinin muhasebe bazlı kar marjlarını desteklemesi beklenmektedir.


Değerleme


Atakey için 12 aylık hedef fiyatımız 51,8 TL, bu seviye %35’lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, UMS-29 hariç 2025T 4,3x FD/FAVÖK ve 5,6x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 2024–2029 döneminde satışlarda %34,2, FAVÖK’te ise %31,5 YBBO öngörülmektedir. Ortalama %27 FAVÖK marjı beklentisi, yeni kaplamalı ürünler ve esnek satış kanallarıyla desteklenmektedir.


Riskler


Yüksek enflasyon, patates hasadını olumsuz etkileyebilecek meteorolojik ve biyolojik olaylar ve ihracat tarafında kısıtlamanın önünü açan mevzuat değişiklikleri temel riskler olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi 16.01.2025
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 35,9 44,62 8,72
Hacim Hareketi (Milyon TL) 6,4 56,0 49,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Atakey Patates
Kuruluş 21.09.2012
Faal Alanı Türkiye’nin en büyük patates fabrikalarından birisine sahip olmak ile birlikte, 22.000 ton mamul madde ve 70.000 ton hammadde deposuna sahiptir. Türkiye donuk parmak patates tüketiminin 5 te 1 ini kendi üretim tesisinde üretmektedir. Atakey tesisi, TFI çatısı altındaki hızlı servis restoranlarının (Burger King, Popeyes, Arby’s, Usta Dönerci ve Sbarro) dondurulmuş parmak patates ihtiyacını karşılamaktadır.
Telefon (0212)2596688
Faks (0212)2599108
Adres Emirhan Cad. No:109 Kat:11 Balmumcu/Beşiktaş/İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar4.645,54.127,9
Ödenmiş Sermaye138,8138,8
Net Kâr183,08,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.929 mn TL
FAVÖK 1.418 mn TL
Net Kar 757 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 3,8
F/K 7,4
PD/DD 0,8
Satışlar 5.396 mn TL
FAVÖK 1.347 mn TL
Net Kar 684 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 4,0
F/K 8,2
PD/DD 0,8
Satışlar 4.777 mn TL
FAVÖK 990 mn TL
Net Kar 347 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 5,5
F/K 16,2
PD/DD 0,9
Satışlar 3.254 mn TL
FAVÖK 594 mn TL
Net Kar 183 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 9,1
F/K 30,7
PD/DD 1,2

Cari Değerler*

F/K 30,7
FD/FAVÖK 9,1
PD/DD 1,2
FD/Satışlar 1,7
Yabancı Oranı (%) 0,18
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,5 / 0,9
Piyasa Değeri 5.620,1 mnTL
Net Borç -216,3 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,00 2,84 12,81 -18,48
USD 0,95 2,51 11,98 -24,58
Göreceli 1,10 3,74 9,57 -13,94

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ATAKP 40,5
346,9
4.777,2
989,8
6.258,7
7.486,9
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
-73,8
27,6
28,2
151,6
153,2
-61,5
146,3
51,7
162,0
189,4
-1.755,1
-1.145,2
-1.403,9
739,8
9,9
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ATAKP 17.04.2025 G.G. 51,80 G.G. 51,80 G.G. 51,80
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ATAKP 40,5
6,40
2,72
1,36
1,73
2,5917
1,1000
0,5500
0,8792
53
44
42
29
359,7
152,6
76,3
122,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ATAKP 5.928,6 757,2 1.418,3 Tahmin
ATAKP 5.396,3 684,0 1.347,3 Tahmin
ATAKP 4.777,1 346,9 989,8 Tahmin
ATAKP 3.254,2 183,0 593,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ATAKP 7,4 3,8 0,9 0,8 Tahmin
ATAKP 8,2 4,0 1,0 0,8 Tahmin
ATAKP 16,2 5,5 1,1 0,9 Tahmin
ATAKP 30,7 9,1 1,7 1,2 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ATAKP25.06.20251,360,550055,0046,75 76.322.400 42
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12 122.000.000 29
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12122.000.00029
ATAKP25.06.20251,360,550055,0046,7576.322.40042

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.667.627.5602.521.326.0862.121.312.8512.193.490.149
Nakit ve Nakit Benzerleri223.633.540736.597.090604.790.596595.322.278
Finansal Yatırımlar313.874.113000
Ticari Alacaklar264.737.050309.363.663608.218.308484.139.715
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar415.1411.637.6251.637.6251.637.625
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.639.850.9881.297.761.378724.502.667845.671.345
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar225.116.728175.966.330182.163.655266.719.186
(Ara Toplam)2.667.627.5602.521.326.0862.121.312.8512.193.490.149
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar3.018.728.0472.641.177.0152.362.646.7082.042.675.104
Ticari Alacaklar01.622.3801.476.0560
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar629.244001.476.056
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar38.716.438000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları8.421.14510.240.3457.665.1785.969.989
Maddi Duran Varlıklar2.670.557.6472.325.950.6161.933.438.5271.813.226.415
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.497.3432.312.1082.017.5931.426.437
Ertelenmiş Vergi Varlığı249.676.685185.789.267233.032.383214.392.857
Diğer Duran Varlıklar48.229.545115.262.299185.016.9716.183.350
TOPLAM VARLIKLAR5.686.355.6075.162.503.1014.483.959.5594.236.165.253
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler866.928.226834.032.803626.294.628631.840.825
Finansal Borçlar157.582.971233.895.091227.153.738313.461.523
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar521.628.337444.417.080198.517.156258.599.127
Diğer Borçlar156.919.474126.545.475171.114.7470
Müşteri Söz. Doğan Yük.00018.398.077
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü8.543.7625.641.286028.374.847
Borç Karşılıkları9.317.4558.704.7376.903.5236.337.699
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler12.936.22714.829.13422.605.4646.669.552
(Ara Toplam)866.928.226834.032.803626.294.628631.840.825
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler173.974.426200.551.09042.912.36751.260.996
Finansal Borçlar163.621.463190.721.91635.840.98545.223.377
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar10.352.9639.829.1747.071.3826.037.619
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar4.645.452.9554.127.919.2083.814.752.5643.553.063.432
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar4.645.452.9554.127.919.2083.814.752.5643.553.063.432
Ödenmiş Sermaye138.768.000138.768.000138.768.000138.768.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri1.293.815.8871.217.480.00200
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler185.835.117174.870.738160.550.3820
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.224.913.0611.150.985.1011.056.729.6691.236.846.216
Dönem Net Kar/Zararı182.951.7978.913.60143.613.1275.402.785
Diğer Özsermaye Kalemleri1.619.169.0931.436.901.7662.415.091.3862.172.046.431
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.686.355.6075.162.503.1014.483.959.5594.236.165.253
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri3.254.186.0732.519.840.1661.861.809.916992.326.752
Satışların Maliyeti (-)-2.751.076.711-2.141.263.756-1.574.664.658-849.024.571
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)503.109.362378.576.410287.145.258143.302.180
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)503.109.362378.576.410287.145.258143.302.180
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-142.631.252-99.992.447-65.515.245-38.375.823
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri77.414.67966.408.52630.149.93120.634.468
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-101.772.227-84.525.561-105.770.937-29.722.546
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)336.120.562260.466.928146.009.00795.838.279
Net Faaliyet Kar/Zararı360.478.110278.583.963221.630.013104.926.357
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler320.380.214243.887.957186.259.870103.841.454
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-12.633.957-9.667.714-3.123.739-3.123.739
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı643.866.819494.687.171329.145.138196.555.994
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-387.429.734-351.899.515-233.423.996-121.214.203
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler307.746.257234.220.243183.136.131100.717.715
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)256.437.085142.787.65695.721.14275.341.792
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-73.485.288-133.874.055-48.217.925-68.962.504
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-40.157.880-26.329.018-17.873.449-20.885.195
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-33.327.408-107.545.037-30.344.476-48.077.309
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI182.951.7978.913.60147.503.2176.379.288
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)182.951.7978.913.60147.503.2176.379.288
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları182.951.7978.913.60147.503.2176.379.288
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri232.977.487162.945.73894.227.41544.881.541
Kıdem Tazminatı7.503.1626.430.8462.944.1501.699.084
Finansman Giderleri-387.429.734-351.899.515-233.423.996-121.214.203
Yurtiçi Satışlar001.392.786.104593.301.826
Yurtdışı Satışlar00316.558.166247.125.271
Net Yabancı Para Pozisyonu-180.649.000-183.334.130-20.841.802-103.010.034
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-180.649.000-183.334.130-20.841.802-171.851.014
Net YPP (Hedge Dahil)101.586.975-59.255.350139.166.887-102.428.386
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit341.267.072424.688.080223.066.720-57.395.520
Düzeltme Öncesi Kar182.951.7978.913.60143.613.1275.402.785
Düzeltmeler:191.901.413820.282.032502.870.452214.365.966
Amortisman & İtfa Payları232.977.487162.945.73899.335.56144.881.541
Karşılıklardaki Değişim14.139.67313.190.4086.089.0093.767.450
Diğer Gelir/ Gider-172.377.31367.654.666-8.178.803165.716.975
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)374.853.210829.195.633546.483.579219.768.751
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler15.177.962-375.395.071-292.377.348-276.488.816
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)390.031.172453.800.562254.106.231-56.720.065
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-48.764.100-29.112.482-31.039.511-675.455
Sabit Sermaye Yatırımları-579.673.024-322.393.849-45.704.818-27.347.924
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-57.892.799117.155.890-690.61093.345.289
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-637.565.823-205.237.959-46.395.42865.997.365
Serbest Nakit Akım-296.298.751219.450.121176.671.2928.601.845
Finansal Borçlardaki Değişim-368.033.037-277.005.016-425.799.827-252.882.712
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-46.345.206-50.336.782-28.647.673-16.360.485
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-414.378.243-327.341.798-454.447.500-269.243.197
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-710.676.994-107.891.677-277.776.208-260.641.352
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi000-151.806.732
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-710.676.994-107.891.677-277.776.208-412.448.084
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.264.523.4221.189.915.8101.092.472.3051.007.770.362
Dönem Sonu Nakit223.633.540736.597.090604.790.596595.322.278

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ATAKP 40,5 30,7 9,1 1,7 1,2 12/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ATAKP 40,50 0,22 0,18 -4,06 -0,04
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ATAKP 16,2 -27,3 5,5 -36,7 0,9 -54,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.