SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 10.871 10.825 0,42
VIOP 12.238 12.171 0,55
USD/TRY 40,8328 40,8113 0,05
BIST BANKS 15.850 15.829 0,13
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
GOLD 3.335,45 3.335,46 0,00
BRENT 65,77 66,47 -1,06
EUR/USD 1,17 1,16 0,48

Atakey Patates Hisse Senedi | ATAKP

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 17.04.2025
  • Hedef Fiyat 51,25
  • Getiri Pot %7

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


Atakey Patates, 2024 yıl sonunu UMS-29 kapsamında 3.254 milyon TL net satış geliriyle kapatarak, 2023 yılına göre %12’lik bir daralma kaydetmiştir. Bu gerilemede hem satış hacimlerindeki düşüş hem de enflasyon karşısında geciken fiyat artışları etkili olmuştur. Brüt kâr yıllık bazda %46 azalarak 503 milyon TL seviyesine gerilemiş ve brüt marj %25,2’den %15,5’e düşmüştür. UMS-29 etkisi hariç tutulduğunda ise FAVÖK 832 milyon TL, net kar 1.028 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.


4Ç24 itibarıyla satış hacminin %65’i TFI Türkiye restoranlarına, %12’si ihracata ve %23’ü üçüncü taraf müşterilere yönelmiştir. TFI Türkiye tarafında hacim yıllık %1 azalırken, ihracat tarafı Çin’deki operasyonel zorluklar nedeniyle zayıf seyretmiştir. Buna karşın üçüncü taraf satışları yıllık bazda %37 artış göstererek daralmayı önemli ölçüde dengelemiştir. 2025 yılı için güçlü bir hacim artışı öngörülmektedir.


Katalistler


Yüksek Marjlı Yeni Kaplamalı Ürünler: 2024'ün 4. çeyreğinde devreye giren 10 bin ton kapasiteli yeni üretim hattı ile soğan halkası ve benzeri kaplamalı ürünlerin üretimine başlanmıştır. Bu ürünler patatese kıyasla daha yüksek marjlı olup, 2025 yılı itibarıyla kârlılığa olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.


İhracattaki Artış Potansiyeli: Çin tarafına 2023’te ihracat kısıtlamalarının gevşemesi sonrası 2024’te ihracat hacmi görece sabit kaldı ve 2026 itibarıyla ihracatın farklı pazar penetrasyonları ile yeniden büyüme dinamiği haline gelmesi beklenebilir.


Dezenflasyonun Etkisi: UMS-29 düzeltmeleri özellikle yüksek stokla çalışan Atakey gibi şirketler için marjları aşağı çekerken, önümüzdeki dezenflasyon sürecinin muhasebe bazlı kar marjlarını desteklemesi beklenmektedir.


Değerleme


Atakey için 12 aylık hedef fiyatımız 51,8 TL, bu seviye %35’lik bir getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket, UMS-29 hariç 2025T 4,3x FD/FAVÖK ve 5,6x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, 2024–2029 döneminde satışlarda %34,2, FAVÖK’te ise %31,5 YBBO öngörülmektedir. Ortalama %27 FAVÖK marjı beklentisi, yeni kaplamalı ürünler ve esnek satış kanallarıyla desteklenmektedir.


Riskler


Yüksek enflasyon, patates hasadını olumsuz etkileyebilecek meteorolojik ve biyolojik olaylar ve ihracat tarafında kısıtlamanın önünü açan mevzuat değişiklikleri temel riskler olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi 16.01.2025
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 37,4737 48,74 11,2663
Hacim Hareketi (Milyon TL) 2,8 102,2 99,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Atakey Patates
Kuruluş 21.09.2012
Faal Alanı Türkiye’nin en büyük patates fabrikalarından birisine sahip olmak ile birlikte, 22.000 ton mamul madde ve 70.000 ton hammadde deposuna sahiptir. Türkiye donuk parmak patates tüketiminin 5 te 1 ini kendi üretim tesisinde üretmektedir. Atakey tesisi, TFI çatısı altındaki hızlı servis restoranlarının (Burger King, Popeyes, Arby’s, Usta Dönerci ve Sbarro) dondurulmuş parmak patates ihtiyacını karşılamaktadır.
Telefon (0212)2596688
Faks (0212)2599108
Adres Emirhan Cad. No:109 Kat:11 Balmumcu/Beşiktaş/İstanbul

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar5.328,75.113,1
Ödenmiş Sermaye138,8138,8
Net Kâr13,53,4

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.929 mn TL
FAVÖK 1.418 mn TL
Net Kar 757 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 4,5
F/K 8,8
PD/DD 0,9
Satışlar 5.396 mn TL
FAVÖK 1.347 mn TL
Net Kar 684 mn TL
FD/Satışlar 1,2
FD/FAVÖK 4,7
F/K 9,7
PD/DD 1,0
Satışlar 4.777 mn TL
FAVÖK 990 mn TL
Net Kar 347 mn TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 6,4
F/K 19,1
PD/DD 1,1
Satışlar 3.797 mn TL
FAVÖK 728 mn TL
Net Kar 214 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 8,8
F/K 31,1
PD/DD 1,2

Cari Değerler*

F/K 39,5
FD/FAVÖK 12,7
PD/DD 1,2
FD/Satışlar 1,8
Yabancı Oranı (%) 1,30
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,9 / 0,7
Piyasa Değeri 6.630,3 mnTL
Net Borç -246,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,80 -0,79 8,89 -2,53
USD 0,75 -1,20 7,19 -15,57
Göreceli 0,37 0,14 2,43 -11,86

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ATAKP 47,78
346,9
4.777,2
989,8
6.258,7
7.486,9
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
18.04.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ATAKP 17.04.2025 AL AL 51,25 0,00 AL 51,25 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ATAKP 47,78
5,42
2,30
1,33
1,73
2,5917
1,1000
0,5500
0,8792
53
44
36
29
359,7
152,6
76,3
122,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ATAKP 5.928,6 757,2 1.418,3 Tahmin
ATAKP 5.396,3 684,0 1.347,3 Tahmin
ATAKP 4.777,1 346,9 989,8 Tahmin
ATAKP 3.796,8 213,5 728,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ATAKP 8,8 4,5 1,1 0,9 Tahmin
ATAKP 9,7 4,7 1,2 1,0 Tahmin
ATAKP 19,1 6,4 1,3 1,1 Tahmin
ATAKP 31,1 8,8 1,7 1,2 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ATAKP25.06.20251,330,550055,0046,75 76.322.400 36
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12 122.000.000 29
ATAKP25.06.20251,330,550055,0046,7576.322.40036
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12122.000.00029

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.446.092.3172.543.314.0593.112.425.9242.521.326.086
Nakit ve Nakit Benzerleri230.593.001116.948.259260.922.041736.597.090
Finansal Yatırımlar297.010.405253.528.911366.209.2640
Ticari Alacaklar829.540.119411.942.200308.879.122309.363.663
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar415.141415.141484.3611.637.625
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar856.188.2911.479.144.0501.913.278.6011.297.761.378
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar232.345.360281.335.498262.652.535175.966.330
(Ara Toplam)2.446.092.3172.543.314.0593.112.425.9242.521.326.086
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar3.530.416.5143.311.505.4693.522.068.6622.641.177.015
Ticari Alacaklar0001.622.380
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar482.920482.922734.1640
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar14.854.68021.135.00045.171.9900
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları15.933.61811.574.1469.825.28110.240.345
Maddi Duran Varlıklar3.106.008.8742.957.042.2073.115.844.5722.325.950.616
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.051.2772.729.9872.913.7482.312.108
Ertelenmiş Vergi Varlığı338.036.471258.401.953291.307.602185.789.267
Diğer Duran Varlıklar52.048.67460.139.25456.271.306115.262.299
TOPLAM VARLIKLAR5.976.508.8315.854.819.5286.634.494.5865.162.503.101
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler461.643.181559.141.8981.011.479.235834.032.803
Finansal Borçlar109.217.320107.672.767183.858.246233.895.091
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar322.504.143410.132.189608.604.283444.417.080
Diğer Borçlar2.542.6312.413.735183.084.118126.545.475
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü011.723.5669.968.3435.641.286
Borç Karşılıkları11.387.22311.107.09810.871.0418.704.737
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler15.991.86416.092.54315.093.20414.829.134
(Ara Toplam)461.643.181559.141.8981.011.479.235834.032.803
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler186.117.172182.553.437202.982.801200.551.090
Finansal Borçlar172.411.129172.087.414190.903.592190.721.916
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar13.706.04310.466.02312.079.2099.829.174
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar5.328.748.4785.113.124.1935.420.032.5504.127.919.208
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar5.328.748.4785.113.124.1935.420.032.5504.127.919.208
Ödenmiş Sermaye138.768.000138.768.000138.768.000138.768.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri1.509.545.8481.424.009.5601.509.545.8481.217.480.002
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler286.317.850204.535.271216.821.135174.870.738
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.496.792.1571.549.535.0101.429.154.2131.150.985.101
Dönem Net Kar/Zararı13.471.3823.373.143213.457.0528.913.601
Diğer Özsermaye Kalemleri1.883.853.2411.792.903.2091.889.148.2211.436.901.766
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.976.508.8315.854.819.5286.634.494.5865.162.503.101
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.868.240.091906.368.0873.796.786.7962.519.840.166
Satışların Maliyeti (-)-1.680.590.958-823.116.440-3.209.789.329-2.141.263.756
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)187.649.13383.251.647586.997.467378.576.410
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)187.649.13383.251.647586.997.467378.576.410
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-94.232.210-41.961.513-166.413.488-99.992.447
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri83.474.99336.620.47990.322.74966.408.526
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-166.627.625-27.181.695-118.741.657-84.525.561
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)10.264.29150.728.918392.165.071260.466.928
Net Faaliyet Kar/Zararı93.416.92341.290.134420.583.979278.583.963
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler134.437.77941.805.480373.800.188243.887.957
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0-402.449-14.740.534-9.667.714
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı144.702.07092.131.949751.224.725494.687.171
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-170.546.710-70.352.585-452.029.498-351.899.515
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler134.437.77941.403.031359.059.654234.220.243
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-25.844.64021.779.364299.195.226142.787.656
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)39.316.022-18.406.221-85.738.174-133.874.055
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-599.504-3.035.897-46.853.777-26.329.018
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)39.915.526-15.370.324-38.884.397-107.545.037
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI13.471.3823.373.143213.457.0528.913.601
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)13.471.3823.373.143213.457.0528.913.601
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları13.471.3823.373.143213.457.0528.913.601
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri120.453.24061.657.810271.823.991162.945.738
Kıdem Tazminatı3.332.8292.229.3558.754.2346.430.846
Finansman Giderleri-170.546.710-70.352.585-452.029.498-351.899.515
Yurtiçi Satışlar1.740.664.691803.708.5973.243.544.7360
Yurtdışı Satışlar127.575.400102.659.490553.242.0600
Net Yabancı Para Pozisyonu-199.830.963-58.282.150-210.770.289-183.334.130
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-199.830.963-58.282.150-210.770.289-183.334.130
Net YPP (Hedge Dahil)120.280.494261.293.518118.525.517-59.255.350
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit143.669.544-61.339.922398.169.706424.688.080
Düzeltme Öncesi Kar13.471.3823.373.143213.457.0528.913.601
Düzeltmeler:211.560.002277.385.547223.898.921820.282.032
Amortisman & İtfa Payları125.488.91761.657.810271.823.991162.945.738
Karşılıklardaki Değişim11.032.6885.648.21616.497.31213.190.408
Diğer Gelir/ Gider-13.995.403-4.704.246-201.119.38667.654.666
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)225.031.384280.758.690437.355.974829.195.633
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-60.848.219-339.478.41617.708.725-375.395.071
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)164.183.165-58.719.726455.064.698453.800.562
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-20.513.621-2.620.196-56.894.992-29.112.482
Sabit Sermaye Yatırımları-110.755.075-77.613.156-676.327.301-322.393.849
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit158.379.271111.799.291-67.545.804117.155.890
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit47.624.19634.186.135-743.873.105-205.237.959
Serbest Nakit Akım191.293.740-27.153.787-345.703.399219.450.121
Finansal Borçlardaki Değişim-83.475.168-72.584.953-429.398.610-277.005.016
Temettü Ödemeleri-76.322.393000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-24.536.718-6.946.541-54.072.773-50.336.782
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-184.334.279-79.531.494-483.471.383-327.341.798
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış6.959.461-106.685.281-829.174.782-107.891.677
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim6.959.461-106.685.281-829.174.782-107.891.677
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler260.922.041246.137.2611.475.369.1781.189.915.810
Dönem Sonu Nakit230.593.001116.948.259260.922.041736.597.090

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ATAKP 47,8 39,5 12,7 1,8 1,2 6/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ATAKP 47,78 1,35 1,30 -5,20 -0,05
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ATAKP 19,1 -17,3 6,4 -26,5 1,1 -41,1
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.