SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.109 8.898 2,37
VIOP 10.127 9.887 2,42
USD/TRY 34,2398 34,1432 0,28
BIST BANKS 13.000 12.469 4,25
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 19.121 19.015 0,55
GOLD 2.653,58 2.656,02 -0,09
BRENT 78,14 77,62 0,67

Atakey Patates Hisse Senedi | ATAKP

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 27.12.2023
  • Hedef Fiyat 66,78
  • Getiri Pot %52

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


ATAkey Patates 1Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı. Net satışlar 1Ç24'te %125 gibi önemli bir oranda artarak 792 milyon TL'ye ulaştı. UMS 29 hariç tutulduğunda faaliyet kârı üç kat artarak 309 milyon TL'ye ulaştı. UMS 29 hariç FAVÖK %103 artışla 252 milyon TL'ye ulaştı. Üretim hacmi bir önceki yıla göre %83 gibi önemli bir artışla 19 bin tona ulaşırken, satış hacmi %30 artarak 17 bin ton olarak gerçekleşti. İhracat satışları bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla 5 kat artarak 5 bin tona ulaşmıştır. ATAkey Patates, mevsimsel etkilere ve Ramazan ayının etkisine rağmen net satışlarını, FAVÖK'ünü ve net kârını artırmayı başarmıştır. UMS-29'un etkisi hariç bakıldığında ATAkey Patates'in net kârı 1Ç24'te 294 milyon TL'ye ulaşarak yıllık bazda %593 artış göstermiştir. Net kâr marjı da yıllık bazda 26 puanlık artışla %12'den %38'e yükselmiştir. Şirket, defansif iş modeli, hem iç pazarda hem de ihracat tarafında güçlü konumlanması ve TFI TAB grubunun parçası olmanın getirdiği operasyonel avantajları ile öne çıkıyor.


Katalist


Şirket patates üretime ek olarak kaplamalı ürünlerin (soğan halkası vb.) de üretimini mümkün kılacak olan yeni üretim bandının inşaatı 2024’ün ilk çeyreğinde 10 bin ton kapasite planlaması ile başlamıştı. Planlamalara paralel ilerleyen yatırımın sonucunda 2024 yılı 4. çeyrekte üretime başlayarak patatese göre daha yüksek marjlı ürünleri de portföyüne katması ve marjlarının olumlu etkilenmesi bekleniyor. Ayrıca ihracat tarafında kısıtlamların gevşemesiyle yurtdışı ayağının geliştirilmesi de şirket için olumlu bir yan olarak öne çıkıyor. Son olarak, şirket, operasyonel yapısı gereği yüksek miktarda stok ile çalışmaktadır. Bu sebeple, enflasyon muhasebesi düzeltmesine tabi tutulduğunda başlıca stokların düzeltilmesi nedeniyle marjlarında düşüşler gözlemlenmişti. Dezenflasyon arttıkça bu etkinin zayıflaması ve şirketin muhasebeli sonuçlarda daha güçlü bir kar görünümüme kavuşması beklenebilir.


Değerleme


ATAkey Patates, 2024 yılı için halka arz değerleme raporunda belirtilen hedefleri korumaktadır. Enflasyon muhasebesi uygulanmamış (UMS 29 hariç) olarak bakıldığında şirketin 3,5 milyar TL gelir, 1 milyar TL FAVÖK ve %30 FAVÖK marjı hedefi bulunmaktadır. UMS-29'un finansallar üzerindeki olumsuz etkisine rağmen, ATAkey Patates reel anlamda hasılat ve net kar büyümesi elde etmeyi başarmıştır. Hisse için 68TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesi vermekteyiz.


Riskler


Yüksek enflasyon, patates hasadını olumsuz etkileyebilecek meteorolojik ve biyolojik olaylar ve ihracat tarafında kısıtlamanın önünü açan mevzuat değişiklikleri temel riskler olarak sıralanabilir.


Önceki Öneri Tarihi
Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 41,82 51,6 9,78
Hacim Hareketi (Milyon TL) 12,6 76,0 63,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Atakey Patates
Kuruluş 21.09.2012
Faal Alanı Türkiye’nin en büyük patates fabrikalarından birisine sahip olmak ile birlikte, 22.000 ton mamul madde ve 70.000 ton hammadde deposuna sahiptir. Türkiye donuk parmak patates tüketiminin 5 te 1 ini kendi üretim tesisinde üretmektedir. Atakey tesisi, TFI çatısı altındaki hızlı servis restoranlarının (Burger King, Popeyes, Arby’s, Usta Dönerci ve Sbarro) dondurulmuş parmak patates ihtiyacını karşılamaktadır.
Telefon (0212)2596688
Faks (0212)2599108
Adres Emirhan Cad. No:109 Kat:11 Balmumcu/Beşiktaş/İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar3.814,83.553,1
Ödenmiş Sermaye138,8138,8
Net Kâr43,65,9

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.403 mn TL
FAVÖK 2.178 mn TL
Net Kar 1.886 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 2,6
F/K 3,2
PD/DD 1,1
Satışlar 4.738 mn TL
FAVÖK 1.915 mn TL
Net Kar 1.682 mn TL
FD/Satışlar 1,2
FD/FAVÖK 3,0
F/K 3,6
PD/DD 1,4
Satışlar 3.644 mn TL
FAVÖK 1.426 mn TL
Net Kar 1.323 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 4,0
F/K 4,6
PD/DD 1,8
Satışlar 2.548 mn TL
FAVÖK 651 mn TL
Net Kar 296 mn TL
FD/Satışlar 2,3
FD/FAVÖK 8,9
F/K 20,6
PD/DD 1,6

Cari Değerler

F/K 18,6
FD/FAVÖK 9,3
PD/DD 1,6
FD/Satışlar 2,1
Yabancı Oranı (%) 1,32
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,1 / 2,6
Piyasa Değeri 6.105,8 mnTL
Net Borç -341,8 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 20,3

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 3,72 -0,36 -8,10 -5,54
USD 3,63 -0,51 -8,56 -18,55
Göreceli 1,32 6,94 0,73 -22,54

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ATAKP 44
1.322,6
3.644,1
1.426,2
3.455,1
4.962,0
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
27.12.2023
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
14,9
40,9
16,0
0,0
0,0
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ATAKP 27.12.2023 AL AL 66,78 0,00 AL 66,78 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ATAKP 44
0,00
0,00
1,73
0,00
0,0000
0,0000
0,8792
0,0000
41
0,0
0,0
122,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ATAKP 5.402,6 1.886,3 2.178,1 Tahmin
ATAKP 4.737,9 1.681,6 1.915,0 Tahmin
ATAKP 3.644,1 1.322,6 1.426,2 Tahmin
ATAKP 2.548,2 295,7 650,7 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ATAKP 3,2 2,6 1,1 1,1 Tahmin
ATAKP 3,6 3,0 1,2 1,4 Tahmin
ATAKP 4,6 4,0 1,6 1,8 Tahmin
ATAKP 20,6 8,9 2,3 1,6 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12 122.000.000 41
ATAKP08.07.20241,730,879287,9279,12122.000.00041

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.121.312.8512.193.490.1492.805.864.9742.033.391.128
Nakit ve Nakit Benzerleri604.790.596595.322.2781.092.472.305897.119.297
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar608.218.308484.139.715243.865.063343.845.893
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.637.6251.637.6252.042.6851.637.625
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar724.502.667845.671.3451.307.750.721701.139.476
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar182.163.655266.719.186159.734.20089.648.837
(Ara Toplam)2.121.312.8512.193.490.1492.805.864.9742.033.391.128
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar2.362.646.7082.042.675.1042.294.677.243990.581.834
Ticari Alacaklar1.476.05601.841.1530
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar01.476.05601.476.056
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları7.665.1785.969.9897.928.1164.555.334
Maddi Duran Varlıklar1.933.438.5271.813.226.4151.983.428.955775.209.777
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar2.017.5931.426.4371.294.326354.535
Ertelenmiş Vergi Varlığı233.032.383214.392.857295.780.367204.202.781
Diğer Duran Varlıklar185.016.9716.183.3504.404.3264.783.351
TOPLAM VARLIKLAR4.483.959.5594.236.165.2535.100.542.2173.023.972.962
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler626.294.628631.840.8251.161.633.262905.578.439
Finansal Borçlar227.153.738313.461.523681.730.068587.151.822
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar198.517.156258.599.127451.990.902293.230.766
Diğer Borçlar171.114.74700169.010
Müşteri Söz. Doğan Yük.018.398.07700
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü028.374.84713.469.23412.786.814
Borç Karşılıkları6.903.5236.337.6995.923.9964.955.613
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler22.605.4646.669.5528.519.0627.284.414
(Ara Toplam)626.294.628631.840.8251.161.633.262905.578.439
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler42.912.36751.260.996114.615.811176.593.448
Finansal Borçlar35.840.98545.223.377108.259.225172.036.011
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar7.071.3826.037.6196.356.5860
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0004.557.437
Özkaynaklar3.814.752.5643.553.063.4323.824.293.1441.941.801.075
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar3.814.752.5643.553.063.4323.824.293.1441.941.801.075
Ödenmiş Sermaye138.768.000138.768.000138.768.000138.768.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler160.550.382000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.056.729.6691.236.846.216972.031.764267.553.256
Dönem Net Kar/Zararı43.613.1275.402.785367.248.287299.663.791
Diğer Özsermaye Kalemleri2.415.091.3862.172.046.4312.346.245.0931.235.816.028
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR4.483.959.5594.236.165.2535.100.542.2173.023.972.962
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.709.344.270911.064.0312.548.196.2001.438.931.383
Satışların Maliyeti (-)-1.445.713.651-779.497.023-1.905.907.982-899.636.547
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)263.630.619131.567.008642.288.218539.294.836
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)263.630.619131.567.008642.288.218539.294.836
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-60.150.130-35.233.185-82.201.838-42.663.769
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri27.680.92018.944.68990.426.81138.709.441
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-99.977.172-30.156.467-80.362.428-63.673.112
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)131.184.23785.122.045570.150.763471.667.396
Net Faaliyet Kar/Zararı203.480.48996.333.823560.086.380496.631.067
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler178.544.543102.875.461164.744.82668.131.617
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)00-4.072.804-2.740.048
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı309.728.780187.997.506730.822.785537.058.965
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler000388.038
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-221.846.347-118.825.536-331.968.908-200.561.513
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler178.544.543102.875.461160.672.02265.391.569
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)87.882.43369.171.970398.853.877336.885.490
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-44.269.306-63.315.089-103.159.210-37.221.699
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-16.409.773-19.174.884-95.168.217-59.954.818
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-27.859.533-44.140.205-7.990.99322.733.119
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI43.613.1275.856.881295.694.667299.663.791
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)43.613.1275.856.881295.694.667299.663.791
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları43.613.1275.856.881295.694.667299.663.791
Hisse Başına Kazanç0000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri99.335.56144.881.54190.645.46741.273.865
Kıdem Tazminatı2.944.1501.699.0845.186.2873.238.921
Finansman Giderleri-221.846.347-118.825.536-331.968.908-200.561.513
Yurtiçi Satışlar1.392.786.104593.301.8262.152.029.5510
Yurtdışı Satışlar316.558.166247.125.271396.166.6490
Net Yabancı Para Pozisyonu-20.841.802-103.010.034-618.600.331-515.087.942
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-20.841.802-171.851.014-668.645.198-515.087.942
Net YPP (Hedge Dahil)139.166.887-102.428.386-218.879.073-515.087.942
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit223.066.720-57.395.520313.926.99261.792.736
Düzeltme Öncesi Kar43.613.1275.402.785295.694.667299.663.791
Düzeltmeler:502.870.452214.365.966702.557.718229.622.738
Amortisman & İtfa Payları99.335.56144.881.54195.597.59043.409.070
Karşılıklardaki Değişim6.089.0093.767.45010.408.5056.914.065
Diğer Gelir/ Gider-8.178.803165.716.975596.551.623179.299.603
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)546.483.579219.768.751998.252.385529.286.529
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-292.377.348-276.488.816-580.882.508-408.539.513
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)254.106.231-56.720.065417.369.877120.747.016
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-31.039.511-675.455-103.442.885-58.954.280
Sabit Sermaye Yatırımları-45.704.818-27.347.924-66.595.373-40.523.989
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-690.61093.345.289142.674.54753.735.845
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-46.395.42865.997.36576.079.17413.211.856
Serbest Nakit Akım176.671.2928.601.845390.006.16675.004.592
Finansal Borçlardaki Değişim-425.799.827-252.882.712-254.702.779-10.886.363
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı00896.126.123799.182.909
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-28.647.673-16.360.485-72.147.991-54.025.254
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-454.447.500-269.243.197569.275.353734.271.292
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-277.776.208-260.641.352959.281.519809.275.884
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi0-151.806.732-228.186.1740
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim-277.776.208-412.448.084731.095.345809.275.884
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler1.092.472.3051.007.770.362144.742.15587.843.413
Dönem Sonu Nakit604.790.596595.322.278875.837.500897.119.297

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ATAKP 44,0 18,6 9,3 2,1 1,6 6/2024
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ATAKP 44,00 1,28 1,32 4,09 0,04
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ATAKP 4,6 -77,1 4,0 -61,8 1,8 -25,1
2024 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.