	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	9.350	9.312	0,41
VIOP	10.457	10.402	0,53
USD/TRY	39,3562	39,4143	-0,15
BIST BANKA	13.415	13.292	0,92

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	3.399,71	3.433,30	-0,99
BRENT	71,97	73,68	-2,37
EUR/USD	1,16	1,15	0,27

Arçelik Hisse Senedi | ARCLK

Ana Sayfa Analiz Hisse Senetleri Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 246,01
Getiri Pot %119

Ezgi Akalan

Yatirim Teması

Yurtdışı gelirlerinin artan payı, yüksek büyüme potansiyeli sunan bölgelerde varlığını arttırıyor olması, ana pazarlardaki güçlü konumu ve devam eden geri alım programı nedenleriyle Arçelik’i beğenmeye ediyoruz.

Şirket satın alma ve yeni ortaklıklar ile büyümeye devam ediyor. Arçelik 2021’deki Hitachi ve Whirpool Manisa satın almalarının ardından, Ağustos ayında finalize olan Indesit International JSC (IndesitJSC) ve Whirlpool RUS LLC (Whirlpool LLC) satın almaları ile uluslararası varlığını arttırmaya devam etti. Son olarak, Şirket Whirlpool ile Avrupa’daki faaliyetlerinin birleştirilmesi üzerine yeni bir ortaklığa imza attı ve Whirlpool’un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas’ta kurulu, Orta Doğu ve Kuzey Afrika (MENA) pazarında faaliyette bulunan iki iştirakini satın aldı. Bu adımlarla Arçelik’in uzun vadeli büyüme stratejisinde önemli bir yol kat ettiğini düşünüyoruz. ARCLK için umut verici orta vadeli görünüm konusunda olumlu olmaya devam ediyoruz. Yönetim, i) ayak izi optimizasyonu sayesinde verimlilik artışı, ii) ölçek ekonomisi sayesinde satın alma avantajları, iii) coğrafi yakınlık sayesinde daha düşük lojistik maliyetleri ve iv) personel sayısı da dahil olmak üzere faaliyet gideri tasarrufları sayesinde 5 yıl içinde 300mn EUR sinerji etkisi elde etmeyi hedefliyor. Bu hedeflere ulaşılması halinde, FAVÖK marjı 2029 yılında tarihi seviyelere (düşük çift haneli) yükselebilir. Şirketin uluslararası gelirlerinin payının %80’in üzerine ulaşabileceğini öngörüyoruz.

Katalizör

Şirket 2025 beklentilerini paylaştı. Şirket Yönetimi Türkiye operasyonlarında 2025’te yıllık bazda cironun sabit gitmesini bekliyor. Uluslararası tarafta ise cironun %15 ve üzeri (YP) ciro büyüme beklentisi mevcut. FAVÖK kalemine gelindiğinde yaklaşık %6,5’luk marj ile geçen seneye kıyasla 1,2 yüzde puan daha güçlü bir beklenti var. Net işletme sermayesinin satışlara oranının %20’nin altında gerçekleşeceğini öngörüyorlar ve toplam 300 milyon euro civarında sermaye yatırımları yapılması bekleniyor.

Riskler

i) Beklentimizden zayıf talep koşulları, ii) kar marjlarını olumsuz etkileyecek hammadde fiyat artışları, iv) maliyet artışının fiyatlar üzerine yansıtılamaması, v) Avro’nun ABD Doları karşısında değer kaybetmesi, vi) Çin’li üreticilerin daha rekabetçi hale gelmesi vii) Faizlerin düşüş döngüsünün beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi sektör için önde gelen risk unsurladır.p>

Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024

Önceki Hedef Fiyat 233,97

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	105,4	148,2	42,8
Hacim Hareketi (Milyon TL)	51,5	866,4	814,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,4	0,5	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Arçelik
Kuruluş	21.01.1955
Faal Alanı	Dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği sektörlerinde üretim, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetleri.
Telefon	(0212)3143434
Faks	(0212)3143482
Adres	Karaağaç Caddesi No:2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul

Mali Tablo**


Mali Tablo
Özkaynaklar	71.234,6	73.930,1
Ödenmiş Sermaye	675,7	675,7
Net Kâr	-1.640,1	1.859,1

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	575.161 mn TL
FAVÖK	45.784 mn TL
Net Kar	5.785 mn TL
FD/Satışlar	0,3
FD/FAVÖK	4,2
F/K	13,1
PD/DD	1,0

Satışlar	560.280 mn TL
FAVÖK	37.311 mn TL
Net Kar	-2.662 mn TL
FD/Satışlar	0,3
FD/FAVÖK	5,1
F/K	A/D
PD/DD	1,1

Satışlar	471.672 mn TL
FAVÖK	29.730 mn TL
Net Kar	1.859 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	6,4
F/K	A/D
PD/DD	1,0

Cari Değerler*

F/K	A/D
FD/FAVÖK	8,5
PD/DD	1,1
FD/Satışlar	0,4
Yabancı Oranı (%)	18,08
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	8,4 / 10,4
Piyasa Değeri	75.884,3 mnTL
Net Borç	114.696,5 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	14,6

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	3,03	1,17	-5,39	-20,92
USD	2,88	0,51	-7,14	-29,05
Göreceli	2,61	2,65	-2,17	-16,85

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Kalem				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
ARCLK	112,3	-2.662,3 560.279,7 37.311,2 70.829,3 553.816,3	16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
ARCLK	16.01.2025	AL			AL	246,01	0,00	AL	246,01	0,00

Temettü Tahmin

Yıl

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
ARCLK	112,3	1,91 0,00 0,00	2,1411 0,0000 0,0000	A/D	1.446,8 0,0 0,0	Tahmin Tahmin Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	575.160,9	5.784,9	45.783,8	Tahmin
ARCLK	560.279,7	-2.662,3	37.311,2	Tahmin
ARCLK	471.672,0	1.859,1	29.730,2	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	13,1	4,2	0,3	1,0	Tahmin
ARCLK	-28,5	5,1	0,3	1,1	Tahmin
ARCLK	40,8	6,4	0,4	1,0	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar


Bilanço
Dönen Varlıklar	260.287.705.000	252.556.815.048	239.123.362.000	241.794.843.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	43.866.671.000	55.929.302.851	34.309.593.000	45.257.024.000
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Ticari Alacaklar	112.852.413.000	102.277.996.274	107.134.267.000	104.279.629.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	713.640.000	1.123.155.313	593.478.000	710.215.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	88.464.036.000	78.940.788.036	81.551.013.000	76.225.412.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	14.390.945.000	14.285.572.573	15.535.011.000	15.322.563.000
(Ara Toplam)	260.287.705.000	252.556.815.048	239.123.362.000	241.794.843.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	0	0	0	0
Duran Varlıklar	187.430.058.000	185.191.505.373	165.947.760.000	150.954.940.000
Ticari Alacaklar	0	38.355.774	55.337.000	34.773.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	477.856.000	0	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	248.267.000	258.580.363	182.480.000	163.730.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	3.016.293.000	2.748.651.400	2.352.342.000	2.149.818.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	100.081.700.000	99.954.396.272	87.187.708.000	80.075.775.000
Şerefiye	9.208.472.000	9.406.953.495	8.456.983.000	8.103.015.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	40.491.586.000	39.967.710.978	36.585.915.000	33.458.427.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	26.414.527.000	25.346.572.438	23.142.896.000	20.274.864.000
Diğer Duran Varlıklar	7.491.357.000	7.470.284.652	7.984.099.000	6.694.538.000
TOPLAM VARLIKLAR	447.717.763.000	437.748.320.421	405.071.122.000	392.749.783.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	258.841.703.000	243.500.057.062	212.323.305.000	218.203.641.000
Finansal Borçlar	79.234.594.000	68.532.551.729	57.909.825.000	65.589.129.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	119.190.935.000	112.692.836.347	105.244.359.000	108.699.869.000
Diğer Borçlar	7.313.389.000	6.417.779.730	5.526.841.000	4.830.479.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	456.337.000	302.215.848	120.659.000	920.863.000
Borç Karşılıkları	15.142.434.000	14.939.568.834	12.464.524.000	11.827.102.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	37.504.014.000	40.615.104.573	31.057.097.000	26.336.199.000
(Ara Toplam)	258.841.703.000	243.500.057.062	212.323.305.000	218.203.641.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	109.189.852.000	111.631.196.215	100.492.818.000	81.091.952.000
Finansal Borçlar	79.328.606.000	83.401.481.179	72.009.272.000	55.666.026.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	0	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	11.174.946.000	11.373.556.109	12.323.090.000	10.358.418.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	5.415.985.000	5.154.307.597	6.185.304.000	6.198.584.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	13.270.315.000	11.701.851.329	9.975.152.000	8.868.924.000
Özkaynaklar	79.686.208.000	82.617.067.144	92.254.999.000	93.454.190.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	71.234.616.000	73.930.065.022	75.281.422.000	77.042.843.000
Ödenmiş Sermaye	675.728.000	675.728.000	675.728.000	675.728.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	0	0	0	0
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	14.179.665.000	12.683.555.075	27.149.650.000	25.760.526.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	20.071.994.000	20.071.994.853	17.160.875.000	15.755.551.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	48.853.538.000	46.994.490.008	43.201.071.000	40.454.861.000
Dönem Net Kar/Zararı	-1.640.076.000	1.859.050.379	-5.006.003.000	-4.086.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	-10.906.233.000	-8.422.750.224	-7.899.899.000	-5.599.737.000
Azınlık Payları	8.451.592.000	8.687.002.122	16.973.577.000	16.411.347.000
TOPLAM KAYNAKLAR	447.717.763.000	437.748.320.421	405.071.122.000	392.749.783.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	109.117.642.000	471.672.030.328	301.362.499.000	195.971.752.000
Satışların Maliyeti (-)	-77.842.714.000	-341.685.662.128	-217.587.730.000	-140.023.583.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	31.274.928.000	129.986.368.199	83.774.769.000	55.948.169.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	31.274.928.000	129.986.368.199	83.774.769.000	55.948.169.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-21.430.415.000	-91.050.163.268	-58.184.401.000	-38.054.295.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-7.544.236.000	-27.273.973.996	-17.184.962.000	-11.336.226.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-1.297.230.000	-5.336.547.325	-3.458.144.000	-1.953.636.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	6.657.341.000	31.551.896.909	9.021.580.000	5.719.032.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-5.155.468.000	-30.038.441.416	-12.513.499.000	-6.939.725.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	2.504.920.000	7.839.139.103	1.455.343.000	3.383.319.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	1.003.047.000	6.325.683.610	4.947.262.000	4.604.012.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	30.586.000	1.342.245.155	1.113.081.000	1.104.075.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-4.896.000	-372.112.308	-165.210.000	-140.782.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-103.304.000	-193.787.513	-232.419.000	-252.790.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	2.427.306.000	8.615.484.437	2.170.795.000	4.093.822.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	3.178.527.000	24.269.392.544	16.956.816.000	11.143.323.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-6.558.879.000	-34.657.340.981	-25.950.293.000	-15.414.248.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	25.690.000	970.132.847	947.871.000	963.293.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-953.046.000	-1.772.464.000	-6.822.682.000	-177.103.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-998.533.000	-656.938.239	973.421.000	-64.231.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-850.654.000	-1.551.628.562	-1.695.668.000	-1.577.771.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-147.879.000	894.690.324	2.669.089.000	1.513.540.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-1.951.579.000	-2.429.402.239	-5.849.261.000	-241.334.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-1.951.579.000	-2.429.402.239	-5.849.261.000	-241.334.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	-311.503.000	-4.288.452.618	-843.258.000	-236.883.000
Ana Ortaklık Payları	-1.640.076.000	1.859.050.379	-5.006.003.000	-4.451.000
Hisse Başına Kazanç	-3	3	-8	8.234
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-3	3	-8	8.234
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	-3	3	-8	8.234
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-3	3	-8	8.234
Dipnot
Amortisman Giderleri	4.720.201.000	18.215.384.566	11.521.687.000	6.634.708.000
Kıdem Tazminatı	0	525.856.785	0	295.696.000
Finansman Giderleri	-6.558.879.000	-34.657.340.981	-25.950.293.000	-15.414.248.000
Yurtiçi Satışlar	37.542.393.000	152.847.633.116	103.271.035.000	32.045.408.000
Yurtdışı Satışlar	71.575.249.000	318.824.397.211	198.091.464.000	50.170.098.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	-62.232.472.000	-50.701.762.791	-58.030.726.000	-50.790.892.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-62.232.472.000	-50.701.762.791	-58.030.726.000	-50.790.892.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-19.163.247.000	-12.779.974.461	-9.781.656.000	-27.035.586.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-9.657.964.000	15.837.703.022	-11.244.195.000	-8.995.651.000
Düzeltme Öncesi Kar	-1.951.579.000	-2.429.402.239	-5.849.261.000	-221.571.000
Düzeltmeler:	6.052.054.000	9.937.879.772	10.244.482.000	-2.441.878.000
Amortisman & İtfa Payları	4.720.201.000	18.215.384.566	11.521.687.000	6.634.708.000
Karşılıklardaki Değişim	887.956.000	19.146.671.860	6.318.457.000	2.904.805.000
Diğer Gelir/ Gider	7.365.128.000	3.693.461.006	14.848.330.000	8.296.405.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	4.100.475.000	7.508.477.533	4.395.221.000	-2.663.449.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-13.662.238.000	9.314.914.608	-15.078.800.000	-5.962.540.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-9.561.763.000	16.823.392.141	-10.683.579.000	-8.625.989.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-96.201.000	-985.689.119	-560.616.000	-369.662.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-3.251.125.000	-25.447.680.498	-13.871.630.000	-8.132.451.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-436.943.000	9.248.077.892	7.800.471.000	7.106.640.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-3.688.068.000	-16.199.602.606	-6.071.159.000	-1.025.811.000
Serbest Nakit Akım	-13.346.032.000	-361.899.584	-17.315.354.000	-10.021.462.000
Finansal Borçlardaki Değişim	9.370.127.000	28.058.109.573	16.447.945.000	6.027.676.000
Temettü Ödemeleri	-13.341.000	-1.241.558.636	-859.560.000	-592.414.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-6.923.883.000	-25.652.109.980	-14.479.756.000	-7.063.545.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	2.432.903.000	1.164.440.957	1.108.629.000	-1.628.283.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	-10.913.129.000	802.541.373	-16.206.725.000	-11.649.745.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	886.505.000	-12.293.583.983	-7.622.657.000	2.227.535.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	-10.026.624.000	-11.491.042.609	-23.829.382.000	-9.422.210.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	55.842.119.000	77.509.536.222	66.268.026.000	60.841.260.000
Dönem Sonu Nakit	43.825.456.000	55.842.122.134	34.224.934.000	45.212.001.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
ARCLK	112,3	A/D	8,5	0,4	1,1	3/2025

Yabancı Oranlar

Kod	Kapanış (TL)			Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
ARCLK	112,30	18,06	18,08	2,32	0,04

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
ARCLK	A/D		5,1	-34,8	1,1	-42,7

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.