SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.020 9.171 -1,67
VIOP 10.210 10.379 -1,66
USD/TRY 39,2017 39,1053 0,25
BIST BANKA 12.077 12.421 -2,85

Akis GYO Hisse Senedi | AKSGY

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 19.11.2024
  • Hedef Fiyat 9,96
  • Getiri Pot %65

Emin Yetkin Ertürk

Yatırım Teması


Akiş GYO'nun gayrimenkul portföyü, ağırlıklı olarak Akasya ve Akbatı alışveriş merkezlerinden elde edilen kira gelirlerine dayanmaktadır. Ek olarak, Erenköy'deki Boyner mağazası ise şirketin cadde mağazacılığı yatırımı olup 2021’den bu yana konsolide ciroyu desteklemektedir. Büyük kısmı kira gelirlerinden oluşan konsolide gelirler istikrarlı nakit akışı sağlarken, şirketin konut piyasasındaki dalgalanmalara maruz kalma riskini azaltmaktadır. Yıllık kira artışları 12 aylık ortalama TÜFE’yi takip etmekte ve 4Ç24 itibarıyla toplam kira gelirlerinin %33'ünü oluşturan ciro bazlı kiralar, kira gelirlerini desteklemektedir. Şirket, tarihsel olarak yüksek olan net borç seviyesini yönetilebilir bir düzeye indirmiştir. Nitekim 2023 yılında 3.058mn TL'ye kadar ulaşan net borç seviyesi 2024 yılı sonunda 1.225mn TL'ye düşerken, yüksek bir yatırım ihtiyacı olmadığı için, nakit akışının borcun azaltılmasına katkıda bulunması ve 2Y25'ten itibaren net nakit pozisyonuna geçmesi beklenmektedir.


Değerleme


Akiş GYO net aktif değerine göre iskontolu işlem görmektedir. Değerlememizde hedef net aktif değere şirketin tarihsel iskontolarını ve mevcut görünüm değerlendirilerek %40 iskonto uygulanmış ve hedef piyasa değeri elde edilmiştir.


Riskler


i) Makroekonomik durgunluk nedeniyle ciro bazlı kira gelirlerinin azalması ve iii) Alışveriş merkezlerine olan talebin azalması.


Önceki Öneri Tarihi
Önceki Hedef Fiyat -

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 5,9578 7,2807 1,3229
Hacim Hareketi (Milyon TL) 5,9 64,1 58,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Akis GYO
Kuruluş 22.11.2005
Faal Alanı Gayrimenkullere, gayrimenkullere dayalı sermaye piyasası araçlarına, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayalı haklara yatırım yapmak.
Telefon (0212)3930100
Faks (0212)3930102
Adres Acıbadem Mahallesi Çeçen Sokak No : 25, 34660 Akasya AVM, Acıbadem / Üsküdar - İSTANBUL

Mali Tablo**

Mali Tablo
Özkaynaklar35.275,235.154,8
Ödenmiş Sermaye2.415,02.415,0
Net Kâr172,04.414,2

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 46.608 mn TL
FAVÖK 2.645 mn TL
Net Kar 4.355 mn TL
ROA (%) 9,5
ROE (%) 10,7
F/K 3,3
PD/DD 0,3

Cari Değerler*

F/K 3,8
FD/FAVÖK -
PD/DD 0,4
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 6,49
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,7 / 0,7
Piyasa Değeri 14.586,6 mnTL
Net Borç 1.392,9 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%) 47,2

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,00 -2,11 0,50 -17,82
USD -0,10 -2,71 -1,28 -25,78
Göreceli 1,68 1,55 2,79 -10,43

Ortaklık Yapısı

Created with Highstock 5.0.6
Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Akkök Holding A.Ş.14.66
Alina Dinçkök5.67
Nilüfer Dinçkök Çiftçi8.15
Raif Ali Dinçkök14.92
Diğer47.62
Alize Dinçkök8.98