	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
XU100	10.756	10.814	-0,54
VIOP	12.078	12.162	-0,70
USD/TRY	41,7273	41,6951	0,08
BIST BANKA	14.382	14.559	-1,23

	SON	ÖNCEKİ KAPANIŞ	DEĞİŞİM (%)
ALTIN	4.036,54	4.041,67	-0,13
BRENT	65,80	65,56	0,36
EUR/USD	1,16	1,16	0,02

Arçelik Hisse Senedi | ARCLK

Ana Sayfa/ Analiz/ Hisse Senetleri/ Şirket Kartı

Özet
Tahminler
Sermaye Artırımları
Temettüler
Mali Tablolar
Finansal Oranlar

Değişim

Fark

Toplam İşlem Hacmi

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Grafik, seçtiğiniz ürünlere göre TL bazında gösterilmektedir.

Hisse Önerisi

Son Öneri Tarihi 16.01.2025
Hedef Fiyat 246,01
Getiri Pot %112

Ezgi Akalan

Yatirim Teması

Yurtdışı gelirlerinin artan payı, yüksek büyüme potansiyeli sunan bölgelerde varlığını arttırıyor olması, ana pazarlardaki güçlü konumu ve devam eden geri alım programı nedenleriyle Arçelik’i beğenmeye ediyoruz.

Şirket satın alma ve yeni ortaklıklar ile büyümeye devam ediyor. Arçelik 2021’deki Hitachi ve Whirpool Manisa satın almalarının ardından, Ağustos ayında finalize olan Indesit International JSC (IndesitJSC) ve Whirlpool RUS LLC (Whirlpool LLC) satın almaları ile uluslararası varlığını arttırmaya devam etti. Son olarak, Şirket Whirlpool ile Avrupa’daki faaliyetlerinin birleştirilmesi üzerine yeni bir ortaklığa imza attı ve Whirlpool’un Birleşik Arap Emirlikleri ve Fas’ta kurulu, Orta Doğu ve Kuzey Afrika (MENA) pazarında faaliyette bulunan iki iştirakini satın aldı. Bu adımlarla Arçelik’in uzun vadeli büyüme stratejisinde önemli bir yol kat ettiğini düşünüyoruz. ARCLK için umut verici orta vadeli görünüm konusunda olumlu olmaya devam ediyoruz. Yönetim, i) ayak izi optimizasyonu sayesinde verimlilik artışı, ii) ölçek ekonomisi sayesinde satın alma avantajları, iii) coğrafi yakınlık sayesinde daha düşük lojistik maliyetleri ve iv) personel sayısı da dahil olmak üzere faaliyet gideri tasarrufları sayesinde 5 yıl içinde 300mn EUR sinerji etkisi elde etmeyi hedefliyor. Bu hedeflere ulaşılması halinde, FAVÖK marjı 2029 yılında tarihi seviyelere (düşük çift haneli) yükselebilir. Şirketin uluslararası gelirlerinin payının %80’in üzerine ulaşabileceğini öngörüyoruz.

Katalizör

Şirket 2025 beklentilerini paylaştı. Şirket Yönetimi Türkiye operasyonlarında 2025’te yıllık bazda cironun sabit gitmesini bekliyor. Uluslararası tarafta ise cironun %15 ve üzeri (YP) ciro büyüme beklentisi mevcut. FAVÖK kalemine gelindiğinde yaklaşık %6,5’luk marj ile geçen seneye kıyasla 1,2 yüzde puan daha güçlü bir beklenti var. Net işletme sermayesinin satışlara oranının %20’nin altında gerçekleşeceğini öngörüyorlar ve toplam 300 milyon euro civarında sermaye yatırımları yapılması bekleniyor.

Riskler

i) Beklentimizden zayıf talep koşulları, ii) kar marjlarını olumsuz etkileyecek hammadde fiyat artışları, iv) maliyet artışının fiyatlar üzerine yansıtılamaması, v) Avro’nun ABD Doları karşısında değer kaybetmesi, vi) Çin’li üreticilerin daha rekabetçi hale gelmesi vii) Faizlerin düşüş döngüsünün beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi sektör için önde gelen risk unsurladır.p>

Önceki Öneri Tarihi 02.09.2024

Önceki Hedef Fiyat 233,97

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler	Minimum	Maksimum	Değişim
Fiyat Hareketi (TL)	116,2	145,8	29,6
Hacim Hareketi (Milyon TL)	166,5	1.543,8	1.377,3

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%)	XU050 (%)	XU030 (%)
0,6	0,7	Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı	Arçelik
Kuruluş	21.01.1955
Faal Alanı	Dayanıklı tüketim ve tüketici elektroniği sektörlerinde üretim, pazarlama ve satış sonrası destek hizmetleri.
Telefon	(0212)3143434
Faks	(0212)3143482
Adres	Karaağaç Caddesi No:2-6 Sütlüce 34445 Beyoğlu-İstanbul

Mali Tablo**

mn TL
Mali Tablo	2025/6	2025/3
Özkaynaklar	68.982,4	71.234,6
Ödenmiş Sermaye	675,7	675,7
Net Kâr	-4.074,6	-1.640,1

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü

tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar	565.693 mn TL
FAVÖK	45.030 mn TL
Net Kar	5.690 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	5,0
F/K	13,8
PD/DD	1,1

Satışlar	560.280 mn TL
FAVÖK	37.311 mn TL
Net Kar	-2.662 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	6,0
F/K	A/D
PD/DD	1,1

Satışlar	500.004 mn TL
FAVÖK	29.959 mn TL
Net Kar	1.971 mn TL
FD/Satışlar	0,4
FD/FAVÖK	7,5
F/K	39,8
PD/DD	1,0

Cari Değerler*

F/K	A/D
FD/FAVÖK	9,1
PD/DD	1,1
FD/Satışlar	0,5
Yabancı Oranı (%)	15,74
Ort Hacim (mn$) 3A/12A	8,8 / 8,7
Piyasa Değeri	78.519,6 mnTL
Net Borç	145.059,0 mnTL
Halka Açıklık Oranı (%)	24,7

Getiriler

	1 Gün (%)	1 Hafta (%)	1 Ay (%)	Yıl İçi Getiri
TL	-0,26	-4,44	-5,22	-18,17
USD	-0,28	-4,72	-6,24	-30,66
Göreceli	0,27	-0,32	-7,93	-25,21

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan	Pay Oranı(%)
Diğer	30.96
Koç Holding Anonim Şirketi	41.43
Arçelik A.Ş.	10
Teknosan Büro Makine Ve Levazımı Ticaret Ve Sanayi	12.05
Burla Ticaret Ve Yatırım Anonim Şirketi	5.56

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.
**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Tablodaki “Ödenmiş Sermaye”, ilgili dönemde açıklanan finansal tablolarda yer alan tutardır. Güncel ödenmiş sermaye rakamına “Temel Değerler ve Oranlar”, “Tarihsel Fiyat Bİlgileri” veya “Gelişmiş Hisse Arama” ekranından ulaşabilirsiniz.

Tahmin Güncellemeleri

Excel'e Aktar

Kalem Net Kar				Önceki Değere Göre Değişim
Kod	Kapanış Fiyat (TL)	Cari Tahmin (mn TL)	Tahmin Güncelleme Tarihi	1 Hafta (mn TL)	1 Ay (mn TL)	3 Ay (mn TL)
ARCLK	116,2	-2.662,3 560.279,7 37.311,2 70.829,3 553.816,3	16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025 16.01.2025	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0	0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Hedef/Fiyat Revizyonları

Excel'e Aktar

		1 Hafta Önceki			1 Ay Önceki			3 Ay Önceki
Kod	Öneri Tarihi	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)	Öneri	Hedef	Değişim (TL)
ARCLK	16.01.2025	AL	246,01		AL	246,01		AL	246,01

Temettü Tahmin

Yıl

Excel'e Aktar

Kod	Kapanış Fiyat	Temettü Verim (%)	Hisse Başı TL	Dağıtma Oranı (%)	Toplam Temettü (mn TL)	Tahmin/ Gerçekleşen
ARCLK	116,2	1,84 0,00 0,00	2,1411 0,0000 0,0000	A/D	1.446,8 0,0	Tahmin Tahmin Tahmin

Mutlak Rakamlar Tahmin

Yıl

Excel'e Aktar

Kod	Satışlar (mn TL)	Net Kar (mn TL)	FAVÖK (mn TL)	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	565.693,2	5.689,6	45.030,2	Tahmin
ARCLK	560.279,7	-2.662,3	37.311,2	Tahmin
ARCLK	500.004,1	1.970,7	29.958,9	Açıklanan

Finansal Oranlar Tahmin

Yıl

Excel'e Aktar

Kod	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Tahmin/Açıklanan
ARCLK	13,8	5,0	0,4	1,1	Tahmin
ARCLK	-29,5	6,0	0,4	1,1	Tahmin
ARCLK	39,8	7,5	0,4	1,0	Açıklanan

Sermaye Artırımları

Excel'e Aktar

Tip

Yıl

Zamanlama

Kod	Bölünme Sonrası Sermaye (TL)	Tarih	Bedelli Oran (%)	Bedelli Nom. Tutar (TL)	Diğer (*)	Bedelsiz IK Oran (%)	Bedelsiz Temettü Oran (%)	Nakit Tem.Brüt (%)	Nakit Temettü (TL)	Hisse Başı Brüt (TL)
Kayıt bulunamadı.

Temettü Gerçekleşen/Planlanan

$Resources:TPYil;

Tip

Excel'e Aktar

Search:

Kod	Dağ. Tarihi	Temettü Verim	Hisse Başı TL	Nakit Tem. Brüt Oran(%)	Nakit Tem. Net Oran(%)	Toplam Temettü (TL)	Dağıtma Oranı
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
ARCLK	25.09.2023	1,70	2,6638	266,38	239,74	1.800.000.000	29
ARCLK	28.03.2022	3,84	2,2198	221,98	199,78	1.500.000.000	49
ARCLK	29.03.2021	6,39	2,2198	221,98	188,69	1.500.000.000	53
ARCLK	26.03.2018	3,48	0,6438	64,38	54,72	435.000.032	52
ARCLK	03.04.2017	2,78	0,6290	62,90	53,46	425.000.000	33
ARCLK	01.04.2016	2,02	0,3877	38,77	32,96	262.000.097	29
ARCLK	01.04.2015	3,45	0,5180	51,80	44,03	350.000.181	57
ARCLK	01.04.2014	3,72	0,4440	44,40	37,74	299.996.294	50
ARCLK	01.04.2013	4,04	0,5254	52,54	45,61	355.000.000	68
ARCLK	05.04.2012	5,45	0,4440	44,40	40,06	300.000.000	59
ARCLK	29.03.2011	4,89	0,3700	37,00	31,45	250.000.000	48
ARCLK	23.03.2010	2,43	0,1480	14,80	13,46	100.000.000	21
ARCLK	12.05.2008	4,39	0,2500	25,00	21,25	100.000.000	63
ARCLK	13.05.2007	4,39	0,5000	50,00	42,62	199.980.000	62
ARCLK	14.05.2006	4,39	0,5000	50,00	45,05	199.980.000	77
ARCLK	15.05.2005	8,13	0,5730	57,30	54,75	229.177.080	79
ARCLK	27.05.2003	3,27	0,5000	50,00	50,00	72.720.000	39
ARCLK	30.05.2001	1,33	0,2000	20,00	20,00	12.120.000	19
ARCLK	28.05.2000	1,00	0,4000	40,00	40,00	16.160.000	A/D
ARCLK	03.08.1999	0,96	0,2000	20,00	20,00	4.304.000	A/D
ARCLK	28.05.1998	1,36	0,3000	30,00	30,00	3.037.500	A/D
ARCLK	29.05.1997	1,46	0,3000	30,00	30,00	2.025.000	A/D
ARCLK	28.05.1996	1,14	0,1000	10,00	10,00	450.000	A/D
Kayıt bulunamadı.

Mali Tablolar

Excel'e Aktar

Sanayi şirketlerinde en son açıklanmış yıl sonu rakamları enflasyon düzeltmesiyle son finansal döneme çekilmektedir.	2025/6	2025/3	2024/12	2024/9
Bilanço
Dönen Varlıklar	303.120.976.000	260.287.705.000	267.727.199.601	239.123.362.000
Nakit ve Nakit Benzerleri	60.075.144.000	43.866.671.000	59.288.820.320	34.309.593.000
Finansal Yatırımlar	0	0	0	0
Ticari Alacaklar	131.044.042.000	112.852.413.000	108.421.550.684	107.134.267.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	934.451.000	713.640.000	1.190.620.125	593.478.000
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Stoklar	92.582.139.000	88.464.036.000	83.682.541.337	81.551.013.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Diğer Dönen Varlıklar	14.994.152.000	14.390.945.000	15.143.667.135	15.535.011.000
(Ara Toplam)	299.629.928.000	260.287.705.000	267.727.199.601	239.123.362.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	3.491.048.000	0	0	0
Duran Varlıklar	199.691.021.000	187.430.058.000	196.315.443.375	165.947.760.000
Ticari Alacaklar	308.470.000	0	40.659.698	55.337.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	0	0	0	0
Diğer Alacaklar	0	477.856.000	0	0
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar	0	0	0	0
Finansal Yatırımlar	256.441.000	248.267.000	274.112.565	182.480.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	3.154.249.000	3.016.293.000	2.913.755.235	2.352.342.000
Canlı Varlıklar	0	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Stoklar	0	0	0	0
Kullanım Hakkı Varlıkları	0	0	0	0
Maddi Duran Varlıklar	105.490.742.000	100.081.700.000	105.958.378.501	87.187.708.000
Şerefiye	9.758.326.000	9.208.472.000	9.972.002.995	8.456.983.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	43.731.868.000	40.491.586.000	42.368.460.073	36.585.915.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı	30.815.462.000	26.414.527.000	26.869.070.459	23.142.896.000
Diğer Duran Varlıklar	6.175.463.000	7.491.357.000	7.919.003.848	7.984.099.000
TOPLAM VARLIKLAR	502.811.997.000	447.717.763.000	464.042.642.976	405.071.122.000
KAYNAKLAR	0	0	0	0
Kısa Vadeli Yükümlülükler	315.729.489.000	258.841.703.000	258.126.427.384	212.323.305.000
Finansal Borçlar	130.024.511.000	79.234.594.000	72.649.111.260	57.909.825.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	123.012.814.000	119.190.935.000	119.461.981.197	105.244.359.000
Diğer Borçlar	8.954.330.000	7.313.389.000	6.803.277.886	5.526.841.000
Müşteri Söz. Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	104.134.000	456.337.000	320.369.112	120.659.000
Borç Karşılıkları	29.715.891.000	15.142.434.000	15.836.947.130	12.464.524.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	23.917.809.000	37.504.014.000	43.054.740.799	31.057.097.000
(Ara Toplam)	315.729.489.000	258.841.703.000	258.126.427.384	212.323.305.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	0	0	0	0
Uzun Vadeli Yükümlülükler	111.871.224.000	109.189.852.000	118.336.571.299	100.492.818.000
Finansal Borçlar	75.109.665.000	79.328.606.000	88.411.175.895	72.009.272.000
Diğer Finansal Yükümlülükler	0	0	0	0
Ticari Borçlar	35.739.000	0	0	0
Diğer Borçlar	0	0	0	0
Müşteri Söz.Doğan Yük.	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	0	0	0	0
Devlet Teşvik ve Yardımları	0	0	0	0
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)	0	0	0	0
Uzun vadeli karşılıklar	14.250.560.000	11.174.946.000	12.056.733.951	12.323.090.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.	0	0	0	0
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	5.913.289.000	5.415.985.000	5.463.912.501	6.185.304.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	16.561.971.000	13.270.315.000	12.404.748.951	9.975.152.000
Özkaynaklar	75.211.284.000	79.686.208.000	87.579.644.293	92.254.999.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar	68.982.356.000	71.234.616.000	78.370.838.146	75.281.422.000
Ödenmiş Sermaye	675.728.000	675.728.000	675.728.000	675.728.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)	0	0	0	0
Hisse Senedi İhraç Primleri	0	0	0	0
Değer Artış Fonları	0	0	0	0
Yabancı Para Çevrim Farkları	13.360.478.000	14.179.665.000	13.445.420.907	27.149.650.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	21.044.808.000	20.071.994.000	21.277.663.687	17.160.875.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları	56.738.660.000	48.853.538.000	49.817.318.151	43.201.071.000
Dönem Net Kar/Zararı	-4.074.613.000	-1.640.076.000	1.970.718.358	-5.006.003.000
Diğer Özsermaye Kalemleri	-18.762.705.000	-10.906.233.000	-8.928.681.374	-7.899.899.000
Azınlık Payları	6.228.928.000	8.451.592.000	9.208.806.147	16.973.577.000
TOPLAM KAYNAKLAR	502.811.997.000	447.717.763.000	464.042.642.976	405.071.122.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler	0	0	0	0
Satış Gelirleri	237.035.579.000	109.117.642.000	500.004.055.664	301.362.499.000
Satışların Maliyeti (-)	-169.409.582.000	-77.842.714.000	-362.209.768.317	-217.587.730.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)	67.625.997.000	31.274.928.000	137.794.287.347	83.774.769.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler	0	0	0	0
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)	0	0	0	0
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)	0	0	0	0
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
BRÜT KAR (ZARAR)	67.625.997.000	31.274.928.000	137.794.287.347	83.774.769.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	-46.469.741.000	-21.430.415.000	-96.519.293.017	-58.184.401.000
Genel Yönetim Giderleri (-)	-15.409.690.000	-7.544.236.000	-28.912.245.661	-17.184.962.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	-2.976.322.000	-1.297.230.000	-5.657.098.862	-3.458.144.000
Diğer Faaliyet Gelirleri	11.241.550.000	6.657.341.000	33.447.131.490	9.021.580.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	-8.715.380.000	-5.155.468.000	-31.842.766.940	-12.513.499.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
FAALİYET KARI (ZARARI)	5.296.414.000	2.504.920.000	8.310.014.358	1.455.343.000
Net Faaliyet Kar/Zararı	2.770.244.000	1.003.047.000	6.705.649.808	4.947.262.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	68.740.000	30.586.000	1.422.870.084	1.113.081.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	-13.761.000	-4.896.000	-394.464.058	-165.210.000
Diğer Gelir ve Giderler	0	0	0	0
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar	-69.251.000	-103.304.000	-205.427.789	-232.419.000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı	5.282.142.000	2.427.306.000	9.132.992.594	2.170.795.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler	8.201.812.000	3.178.527.000	25.727.187.368	16.956.816.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)	-16.769.058.000	-6.558.879.000	-36.739.110.939	-25.950.293.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler	54.979.000	25.690.000	1.028.406.026	947.871.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)	-3.285.104.000	-953.046.000	-1.878.930.977	-6.822.682.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)	-1.737.963.000	-998.533.000	-696.398.689	973.421.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)	-1.048.368.000	-850.654.000	-1.644.830.569	-1.695.668.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)	-689.595.000	-147.879.000	948.431.880	2.669.089.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)	0	0	0	0
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI	-5.023.067.000	-1.951.579.000	-2.575.329.666	-5.849.261.000
DURDURULAN FAALİYETLER	0	0	0	0
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)	0	0	0	0
DÖNEM KARI (ZARARI)	-5.023.067.000	-1.951.579.000	-2.575.329.666	-5.849.261.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı	0	0	0	0
Azınlık Payları	-948.454.000	-311.503.000	-4.546.048.024	-843.258.000
Ana Ortaklık Payları	-4.074.613.000	-1.640.076.000	1.970.718.358	-5.006.003.000
Hisse Başına Kazanç	-7	-3	3	-8
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-7	-3	3	-8
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç	-7	-3	3	-8
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç	-7	-3	3	-8
Dipnot
Amortisman Giderleri	10.371.909.000	4.720.201.000	19.309.531.990	11.521.687.000
Kıdem Tazminatı	375.927.000	0	557.443.538	0
Finansman Giderleri	-16.769.058.000	-6.558.879.000	-36.739.110.939	-25.950.293.000
Yurtiçi Satışlar	0	37.542.393.000	162.028.764.784	103.271.035.000
Yurtdışı Satışlar	0	71.575.249.000	337.975.290.881	198.091.464.000
Net Yabancı Para Pozisyonu	-74.614.904.000	-62.232.472.000	-53.747.276.486	-58.030.726.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu	-74.614.930.000	-62.232.472.000	-53.747.276.486	-58.030.726.000
Net YPP (Hedge Dahil)	-49.463.532.000	-19.163.247.000	-13.547.631.937	-9.781.656.000
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit	-16.802.895.000	-9.657.964.000	16.789.029.737	-11.244.195.000
Düzeltme Öncesi Kar	-5.023.067.000	-1.951.579.000	-2.575.329.666	-5.849.261.000
Düzeltmeler:	22.491.340.000	6.052.054.000	10.534.820.535	10.244.482.000
Amortisman & İtfa Payları	10.371.909.000	4.720.201.000	19.309.531.990	11.521.687.000
Karşılıklardaki Değişim	4.612.756.000	887.956.000	20.296.759.119	6.318.457.000
Diğer Gelir/ Gider	18.040.628.000	7.365.128.000	3.915.316.923	14.848.330.000
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)	17.468.273.000	4.100.475.000	7.959.490.869	4.395.221.000
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler	-30.548.295.000	-13.662.238.000	9.874.435.588	-15.078.800.000
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)	-13.080.022.000	-9.561.763.000	17.833.926.456	-10.683.579.000
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit	-3.722.873.000	-96.201.000	-1.044.896.719	-560.616.000
Sabit Sermaye Yatırımları	-7.031.993.000	-3.251.125.000	-26.976.251.798	-13.871.630.000
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit	-342.629.000	-436.943.000	9.803.584.177	7.800.471.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit	-7.374.622.000	-3.688.068.000	-17.172.667.621	-6.071.159.000
Serbest Nakit Akım	-24.177.517.000	-13.346.032.000	-383.637.884	-17.315.354.000
Finansal Borçlardaki Değişim	40.982.540.000	9.370.127.000	29.743.482.078	16.447.945.000
Temettü Ödemeleri	-207.404.000	-13.341.000	-1.316.135.606	-859.560.000
Sermaye Artırımı	0	0	0	0
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit	-15.439.185.000	-6.923.883.000	-27.192.960.790	-14.479.756.000
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit	25.335.951.000	2.432.903.000	1.234.385.683	1.108.629.000
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış	1.158.434.000	-10.913.129.000	850.747.798	-16.206.725.000
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi	2.861.913.000	886.505.000	-13.032.025.337	-7.622.657.000
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı	0	0	0	0
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim	4.020.347.000	-10.026.624.000	-12.181.277.538	-23.829.382.000
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış	0	0	0	0
Dönem Başı Nakit Değerler	59.196.396.000	55.842.119.000	82.165.318.212	66.268.026.000
Dönem Sonu Nakit	59.842.986.000	43.825.456.000	59.196.402.900	34.224.934.000

**Kardemir ve İş Bankası için mali tablolar pay grupları bazında kar yüzdelerine göre gösterilmektedir.
Mali tablolar içinde son yılsonu rakamları enflasyon düzeltmesi ile açıklanan en son döneme çekilmektedir.
Mali tablolar döviz kuruna çevrilirken; bilanço bilgileri için dönem sonu, gelir tablosu bilgileri için ilgili dönem/yıl ortalama kur bilgileri kullanılmaktadır.

Finansal Oranlar (Gerçekleşen)*

Excel'e Aktar

Kod	Kapanış (TL)	F/K	FD/FAVÖK	FD/Satışlar	PD/DD	Son Dönem
ARCLK	116,2	A/D	9,1	0,5	1,1	6/2025

Yabancı Oranlar

Excel'e Aktar

Kod	Kapanış (TL)	7 Ekim 2025	8 Ekim 2025	Değişim (Baz Puan)	Etki* (%)
ARCLK	116,20	15,87	15,74	-12,85	-0,13

* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi

Tarihsel Ortalamalar

Excel'e Aktar

	F/K		FD/FAVÖK		PD/DD
Kod	F/K Tahmin	Prim/İsk. (%)	FD/FAVÖK Tahmin	Prim/İsk. (%)	PD/DD Tahmin	Prim/İsk. (%)
ARCLK	A/D		6,0	-23,6	1,1	-40,1

2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır

Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.

*Finans dışı şirketlerde cari oranlar, hesaplamada kullanılan geçmiş rakamlar enflasyon oranı ile şirketin en son açıkladığı döneme çekilerek hesaplanmaktadır.

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9

Pzt	Sal	Çrş	Prş	Cum	Cmt	Pzr
29	30	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	1	2
3	4	5	6	7	8	9