SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.541 9.702 -1,68
VIOP 10.887 11.183 -2,72
USD/TRY 38,8368 38,7063 0,34
BIST BANKA 12.150 12.438 -2,37
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
ALTIN 3.246,64 3.239,86 0,21
BRENT 64,24 65,50 -1,95
EUR/USD 1,12 1,12 0,02

Akbank Hisse Senedi | AKBNK

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 27.04.2025
  • Hedef Fiyat 80,00
  • Getiri Pot %58

Dr.Bülent Şengönül

Yatırım Teması


Akbank’ın faiz indirim sürecinden en olumlu etkilenecek bankalar arasında olduğunu düşünüyoruz. Bankanın düşük durasyon aralığı, kredilerde perakende kredi ağrılığının artması ve faiz indirim sürecinden önce yüksek getirili aktiflerin durasyonunu uzatma çabaları bankanın parasal gevşemeden önemli biçimde yararlanmasını sağlayacak. Menkul kıymetlerde TÜFEX ağırlığı yüksek olsa da zamanlı sabit getirili TL tahvil yatırımları ve yüksek getirili şirket tahvillerinin portföye eklenmesi Akbank’ı menkul kıymet portföy verimi açısından avantajlı bir yere koyuyor. Bankanın kar dinamiklerinin en önemli bileşeni maliyet yönetimi ve gider baskısının kontrol altında olmasıdır. Akbank gider/gelir oranı ve diğer etkinlik ölçümlerine göre özelikle benzer bankalar arasında önemli bir göreceli avantaja sahip gözüküyor. Aktif kalitenin de yüksek oluşu nedeniyle karşılık giderlerinin de son derece düşük seyrettiğini bunun da karlılığa önemli katkıda bulunduğunu belirtelim. Son iki yıldır özellikle kamu bankalarından geri alınan tüketici kredi ve mevduat (bireysel ağırlıklı) piyasa paylarının gelir tabanının ve özellikle ücret ve komisyon üretimini olumlu etkilediğini görüyoruz.


p>Katalist


Para politikasının normalleşmesi ve düzenlemelerin gevşetilmesini bankacılık sektörü için temel katalizör olarak görüyoruz.


Değerleme


Akbank için önümüzdeki dört yıl ortalaması olarak %37’lik bir özkaynak karlılığı öngörmekteyiz. Bankanın karlılığını 2025 ve 2026 dönemi için marj genişlemesi belirlerken daha orta vade de ise kaldıracın artması ve faiz dışı gelir ve gider yapısının olumlu gelişimine bağlıyoruz. Akbank 2025 tahminlerine göre 0.9x PD/DD ile işlem görüyor. Orta vadeli beklentilerimiz ise özkaynak karlılığının enflasyonun önemli derecede üzerinde bir yerde konumlanması. Bu da çarpan genişlemesini beraberinde getirecektir.


Riskler


Büyümenin yavaşlamasını ve regülasyonların hafiflemesiyle rekabetin kızışmasını banka için temel riskler olarak görüyoruz.


Önceki Öneri Tarihi 16.01.2025
Önceki Hedef Fiyat 90,78
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 48,5 73,4612 24,9612
Hacim Hareketi (Milyon TL) 3.143,4 22.889,2 19.745,8

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
5,1 6,1 7,0

Şirket Künyesi

Ünvanı Akbank
Kuruluş 27.12.1947
Faal Alanı Ticari bankacılık faaliyetleri.
Telefon (0212)3855555
Faks (0212)3195252
Adres Sabancı Center 34330 4.Levent / İSTANBUL

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Öz Sermaye 562.136 mn TL
Net Faiz Geliri 234.932 mn TL
Net Kar 165.056 mn TL
Mevduat 3.156.894 mn TL
ROE (%) 33,8
F/Mevduat 8,4
F/K 1,6
PD/DD 0,5
PD/Net Faiz Geliri 1,1
Öz Sermaye 414.866 mn TL
Net Faiz Geliri 159.706 mn TL
Net Kar 118.572 mn TL
Mevduat 2.633.355 mn TL
ROE (%) 32,8
F/Mevduat 10,0
F/K 2,2
PD/DD 0,6
PD/Net Faiz Geliri 1,7
Öz Sermaye 307.288 mn TL
Net Faiz Geliri 116.629 mn TL
Net Kar 73.295 mn TL
Mevduat 1.981.785 mn TL
ROE (%) 26,8
F/Mevduat 13,3
F/K 3,6
PD/DD 0,9
PD/Net Faiz Geliri 2,3
Öz Sermaye 240.384 mn TL
Net Faiz Geliri 65.045 mn TL
Net Kar 42.362 mn TL
Mevduat 1.562.097 mn TL
ROE (%) 18,8
F/Mevduat 16,9
F/K 6,2
PD/DD 1,1
PD/Net Faiz Geliri 4,1

Cari Değerler*

F/K 6,1
FD/FAVÖK -
PD/DD 1,1
FD/Satışlar A/D
Yabancı Oranı (%) 51,38
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 183,7 / 147,7
Piyasa Değeri 263.640,0 mnTL
Net Borç -
Halka Açıklık Oranı (%) 53,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -2,12 1,56 1,20 -20,07
USD -1,97 1,35 -0,55 -27,01
Göreceli -0,48 -1,23 -0,05 -17,65

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AKBNK 50,7
73.295,4
116.629,1
307.288,4
3.365.804,8
116.629,1
1.981.784,5
29.04.2025
29.04.2025
29.04.2025
29.04.2025
29.04.2025
29.04.2025
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-7.012,1
-15.035,2
-7.063,8
204.636,5
-15.035,2
96.087,5
-7.012,1
-15.035,2
-7.063,8
204.636,5
-15.035,2
96.087,5
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AKBNK 27.04.2025 AL 80,00 0,00 AL 90,78 -10,78 AL 90,78 -10,78
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AKBNK 50,7
6,75
4,17
2,18
4,17
3,4204
2,1143
1,2220
1,9175
15
15
15
15
17.785,8
10.994,3
6.354,4
9.971,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Özsermaye (mn TL) Net Kar (mn TL) Mevduat (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AKBNK 562.136,4 165.055,9 3.156.893,6 Tahmin
AKBNK 414.866,3 118.572,3 2.633.354,7 Tahmin
AKBNK 307.288,4 73.295,4 1.981.784,5 Tahmin
AKBNK 240.383,6 42.362,2 1.562.097,4 Açıklanan
Kod F/K F/Mevduat ROE (%) PD/DD Tahmin/Açıklanan
AKBNK 1,6 0,1 33,8 0,5 Tahmin
AKBNK 2,2 0,1 32,8 0,6 Tahmin
AKBNK 3,6 0,1 26,8 0,9 Tahmin
AKBNK 6,2 0,2 18,8 1,1 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AKBNK26.03.20252,181,2220122,20103,87 6.354.400.000 15
AKBNK26.03.20244,171,9175191,75172,58 9.971.000.000 15
AKBNK30.03.20239,281,7300173,00155,70 8.996.000.000 15
AKBNK30.03.20223,170,233023,3020,97 1.211.600.000 10
AKBNK26.03.20212,480,120412,0410,23 626.080.000 10
AKBNK28.03.20184,120,400040,0034,00 1.600.000.000 26
AKBNK30.03.20172,560,225022,5019,13 900.000.000 19
AKBNK30.03.20161,890,150015,0012,75 600.000.000 20
AKBNK30.03.20151,820,142414,2412,10 569.600.000 18
AKBNK30.03.20141,690,116711,679,92 466.800.000 16
AKBNK28.03.20131,500,142514,2512,11 570.000.000 19
AKBNK02.04.20121,490,104510,458,83 418.000.000 17
AKBNK22.03.20111,830,142514,2512,11 570.000.000 20
AKBNK30.03.20101,780,180018,0015,30 540.000.000 20
AKBNK31.03.20092,500,120012,0012,00 360.000.000 21
AKBNK31.03.20084,100,240024,0020,04 720.000.000 36
AKBNK30.03.20073,170,300030,0025,50 660.000.000 42
AKBNK29.03.20062,700,300030,0027,00 540.001.363 37
AKBNK28.03.20053,680,250025,0022,50 375.000.000 37
AKBNK30.03.20043,420,250025,0022,50 300.000.000 23
AKBNK26.03.20031,200,05295,295,00 43.174.603 7
AKBNK29.03.20011,590,05255,255,00 26.250.000 8
AKBNK27.03.20001,220,158615,8615,00 39.650.000 A/D
AKBNK19.05.19998,550,650065,0065,00 81.250.000 A/D
AKBNK19.05.199810,751,0000100,00100,00 50.000.000 A/D
AKBNK08.04.199712,241,2000120,00120,00 21.600.000 A/D
AKBNK26.03.20252,181,2220122,20103,876.354.400.00015
AKBNK26.03.20244,171,9175191,75172,589.971.000.00015
AKBNK30.03.20239,281,7300173,00155,708.996.000.00015
AKBNK30.03.20223,170,233023,3020,971.211.600.00010
AKBNK26.03.20212,480,120412,0410,23626.080.00010
AKBNK28.03.20184,120,400040,0034,001.600.000.00026
AKBNK30.03.20172,560,225022,5019,13900.000.00019
AKBNK30.03.20161,890,150015,0012,75600.000.00020
AKBNK30.03.20151,820,142414,2412,10569.600.00018
AKBNK30.03.20141,690,116711,679,92466.800.00016
AKBNK28.03.20131,500,142514,2512,11570.000.00019
AKBNK02.04.20121,490,104510,458,83418.000.00017
AKBNK22.03.20111,830,142514,2512,11570.000.00020
AKBNK30.03.20101,780,180018,0015,30540.000.00020
AKBNK31.03.20092,500,120012,0012,00360.000.00021
AKBNK31.03.20084,100,240024,0020,04720.000.00036
AKBNK30.03.20073,170,300030,0025,50660.000.00042
AKBNK29.03.20062,700,300030,0027,00540.001.36337
AKBNK28.03.20053,680,250025,0022,50375.000.00037
AKBNK30.03.20043,420,250025,0022,50300.000.00023
AKBNK26.03.20031,200,05295,295,0043.174.6037
AKBNK29.03.20011,590,05255,255,0026.250.0008
AKBNK27.03.20001,220,158615,8615,0039.650.000A/D
AKBNK19.05.19998,550,650065,0065,0081.250.000A/D
AKBNK19.05.199810,751,0000100,00100,0050.000.000A/D
AKBNK08.04.199712,241,2000120,00120,0021.600.000A/D

Mali Tablolar


Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AKBNK 50,7 6,1 A/D A/D 1,1 3/2025
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AKBNK 3,6 -39,7 0,9 -28,5
2025 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.