SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.258 89.138 -0,99
VIOP 108.378 109.510 -1,03
USD/TRY 3,6055 3,5708 0,97
BIST BANKS 149.785 151.303 -1,00
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 20.777 20.797 -0,10
DAX 11.804 11.948 -1,20
GOLD 1.256,81 1.248,88 0,64
BRENT 56,03 56,45 -0,74

 PETUN | Pınar Et ve Un

Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi

Hisse Önerisi

AL
  • Tarihi 12.12.2016
  • Hedef Fiyat 13,80
  • Getiri Pot %29,5

İlyas Safa Urgancı

Pınar Et’in Türkiye’nin paketli işlenmiş et pazarındaki büyümeyle birlikte uzun vadede büyüme potansiyeli olduğunu düşünüyoruz. Fakat hammadde maliyetlerindeki oynaklık, mevzuat değişiklikleri ve yüksek rekabetin önemli riskler olduğunu düşünüyoruz.

Önceki Öneri Tarihi 30.06.2016
Önceki Hedef Fiyat 13,60
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 9,82 10,95 1,13
Hacim Hareketi (Milyon TL) 0 2 2

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)

Şirket Künyesi

Ünvanı Pınar Et ve Un
Kuruluş 11.12.1981
Faal Alanı İzmir ili Kemalpaşa ilçesinde büyük ve küçükbaş hayvanlar ile kanatlı hayvanların ve balıkların et ve yan ürünlerinin üretilmesi ile dondurulmuş hamur ürünleri, hazır yemek üretimi ve Manisa ili Akhisar ilçesinde kurulu fabrikada un ve mısır irmiği üretimi.
Telefon (0232)8770900
Faks (0232)8770950
Adres Ankara Asfaltı 25 Km. Kemalpaşa - İzmir

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar405.616.883389.730.445
Ödenmiş Sermaye43.335.00043.335.000
Net Kâr46.843.04730.480.492

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 591.063.053 TL
FAVÖK 58.570.367 TL
Net Kar 66.505.898 TL
FD/Satışlar 0,8
FD/FAVÖK 7,8
F/K 6,9
PD/DD 1,1
Satışlar 642.533.724 TL
FAVÖK 63.937.148 TL
Net Kar 65.389.574 TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 7,2
F/K 7,1
PD/DD 2,0
Satışlar 714.778.833 TL
FAVÖK 71.840.883 TL
Net Kar 72.209.458 TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 6,4
F/K 6,4
PD/DD 1,9
Satışlar 791.116.774 TL
FAVÖK 79.513.445 TL
Net Kar 79.688.803 TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 5,8
F/K 5,8
PD/DD 1,8

Cari Oranlar

F/K 6,5
FD/FAVÖK 7,2
PD/DD 1,1
FD/Satışlar 0,7
Yabancı Oranı (%) 30,15
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,1 / 0,1
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -61,0

Getiriler

1 Hafta (%) 1 Ay (%) 12 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,84 -0,09 8,56 -9,34
USD 1,65 8,28 -11,15 0,97
Göreceli -0,20 -5,11 -7,50 2,40

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PETUN 10,65
65,4
642,5
63,9
236,3
540,3
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-9,6
-23,9
-5,7
-4,1
1,2
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PETUN 12.12.2016 AL 13,80 0,00 AL 13,80 0,00 AL 13,60 0,20
Kod Kapanış Fiyat Temettü Verim (%) Hisse Başı TL Dağıtma Oranı (%) Tahmin/
Gerçekleşen
PETUN 10,65
12,52
11,34
8,20
5,42
1,3331
1,2072
0,9700
0,5800
80,0
80,0
63,2
56,8
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PETUN 591,1 66,5 58,6 Açıklanan
PETUN 642,5 65,4 63,9 Tahmin
PETUN 714,8 72,2 71,8 Tahmin
PETUN 791,1 79,7 79,5 Tahmin
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PETUN 6,9 7,8 0,8 1,1 Açıklanan
PETUN 7,1 7,2 0,7 2,0 Tahmin
PETUN 6,4 6,4 0,6 1,9 Tahmin
PETUN 5,8 5,8 0,6 1,8 Tahmin
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başına
Temettü
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Dağıtma Oranı
PETUN31.05.20168,200,970063
PETUN29.05.20155,420,580057
PETUN30.05.20147,600,750085
PETUN27.05.20137,460,640072
PETUN25.09.20125,720,310045
PETUN25.05.20125,360,310045
PETUN30.05.201110,100,770084
PETUN13.09.20108,300,548159
PETUN21.05.20103,250,181920
PETUN25.05.20095,290,142820
PETUN30.05.200810,140,420060
PETUN30.05.20078,210,330062
PETUN30.05.20068,680,250066
PETUN30.05.200512,710,150075
PETUN31.05.200115,990,8956105
PETUN29.05.20003,210,26000
PETUN24.05.19995,060,20000
PETUN18.05.19985,950,50000
PETUN28.05.19977,810,25000
PETUN31.05.20168,200,970063
PETUN29.05.20155,420,580057
PETUN30.05.20147,600,750085
PETUN27.05.20137,460,640072
PETUN25.09.20125,720,310045
PETUN25.05.20125,360,310045
PETUN30.05.201110,100,770084
PETUN13.09.20108,300,548159
PETUN21.05.20103,250,181920
PETUN25.05.20095,290,142820
PETUN30.05.200810,140,420060
PETUN30.05.20078,210,330062
PETUN30.05.20068,680,250066
PETUN30.05.200512,710,150075
PETUN31.05.200115,990,8956105
PETUN29.05.20003,210,26000
PETUN24.05.19995,060,20000
PETUN18.05.19985,950,50000
PETUN28.05.19977,810,25000

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar171.154.223169.260.515167.138.946145.985.173
Nakit ve Nakit Benzerleri6.375.7581.222.2105.960.9594.808.870
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar103.440.096103.919.61184.639.13773.068.298
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar153.373221.76825.066.1939.554.065
Stoklar46.924.46352.372.76050.154.33849.420.883
Canlı Varlıklar12.063.34110.508.78806.711.357
Diğer Dönen Varlıklar2.197.1921.015.3781.318.3192.421.700
(Ara Toplam)171.154.223169.260.515167.138.946145.985.173
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar378.511.813372.642.036369.261.663375.346.936
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar0000
Finansal Yatırımlar675.996675.996682.817682.817
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar157.816.106153.533.889149.428.702155.569.186
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Maddi Duran Varlıklar218.495.027216.477.132217.603.351218.716.356
Maddi Olmayan Duran Varlıklar380.678412.717230.499262.736
Şerefiye0000
Ertelenmiş Vergi Varlığı0000
Diğer Duran Varlıklar1.144.0061.542.3021.316.294115.841
TOPLAM VARLIKLAR549.666.036541.902.551536.400.609521.332.109
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler114.749.195124.625.944132.737.15788.586.702
Finansal Borçlar2.034.4735.591.5756.272.9445.211.853
Diğer Finansal Yükümlülükler972.137972.039973.892973.559
Ticari Borçlar101.239.053107.240.79071.527.05674.783.125
Diğer Borçlar5.501.1945.993.66947.399.7513.501.214
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü918.8522.134.5583.247.7262.027.660
Borç Karşılıkları423.725440.039376.919975.777
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler3.659.7612.253.2742.938.8691.113.514
(Ara Toplam)114.749.195124.625.944132.737.15788.586.702
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler29.299.95827.546.16226.726.72526.514.276
Finansal Borçlar0000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Borç Karşılıkları18.002.18917.522.62016.627.57515.720.910
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü11.297.76910.023.54210.099.15010.793.366
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar405.616.883389.730.445376.936.727406.231.131
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar405.616.883389.730.445376.936.727406.231.131
Ödenmiş Sermaye43.335.00043.335.00043.335.00043.335.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları001.865.1840
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler34.802.13534.802.13534.802.13530.555.315
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları129.282.622128.401.988127.521.350108.801.205
Dönem Net Kar/Zararı46.843.04730.480.49216.742.07366.505.898
Diğer Özsermaye Kalemleri151.354.079152.710.830152.670.985157.033.713
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR549.666.036541.902.551536.400.609521.332.109
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri479.033.923310.763.050145.448.388591.063.053
Satışların Maliyeti (-)-399.616.424-255.952.830-118.524.727-491.959.632
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)79.417.49954.810.22026.923.66199.103.421
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)79.417.49954.810.22026.923.66199.103.421
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-22.962.965-17.667.373-6.738.214-30.119.417
Genel Yönetim Giderleri (-)-16.316.876-11.361.650-5.433.029-19.535.757
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-1.327.847-942.011-459.116-1.919.052
Diğer Faaliyet Gelirleri1.630.2061.055.029469.7221.915.852
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-1.203.755-820.481-303.731-2.443.331
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)39.236.26225.073.73414.459.29347.001.716
Net Faaliyet Kar/Zararı38.809.81124.839.18614.293.30247.529.195
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar12.969.8308.836.0424.382.96225.346.986
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler1.625.0741.113.867463.8042.303.086
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-362.106-274.717-110.195-224.146
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler850.716839.266415.994940.672
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)54.319.77635.588.19219.611.85875.368.314
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-7.476.729-5.107.700-2.869.784-8.862.416
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-6.350.970-5.419.060-3.259.987-7.033.462
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-1.125.759311.360390.203-1.828.954
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI46.843.04730.480.49216.742.07466.505.898
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)46.843.04730.480.49216.742.07466.505.898
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları46.843.04730.480.49216.742.07466.505.898
Hisse Başına Kazanç1102
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0100
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0002
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0100
Dipnot
Amortisman Giderleri8.995.1965.932.4482.955.49911.041.172
Kıdem Tazminatı2.349.2311.494.790712.7971.251.274
Finansman Giderleri-362.106-274.717-110.195-224.146
Yurtiçi Satışlar564.870.632366.389.039172.540.360712.310.542
Yurtdışı Satışlar14.308.1849.563.5893.969.75915.784.645
Net Yabancı Para Pozisyonu3.251.7332.598.1852.196.48034.649
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu3.176.3552.512.9702.130.699-31.977
Net YPP (Hedge Dahil)3.251.7332.598.1852.196.48034.649
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PETUN 10,7 6,5 7,2 0,7 1,1 9/2016
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PETUN 10,65 30,16 30,15 -1,38 -0,02
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PETUN 10,65 7,1 -61,02 7,2 -17,71 2,0 -15,07
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PETUN 7,1 -11,89 7,2 -11,21 2,0 62,74
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.