SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 95.144 94.022 1,19
VIOP 119.268 117.767 1,27
USD/TRY 5,8241 5,8224 0,03
BIST BANKS 133.359 128.956 3,41
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.340 12.355 -0,13
GOLD 1.406,30 1.399,50 0,49
BRENT 63,98 64,45 -0,73

 Odaş Elektrik Üretim Hisse Senedi | ODAS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 31.05.2019
  • Hedef Fiyat -
  • Getiri Pot -

Aslı Özata Kumbaracı

Yatirim Teması


Odaş, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Grup dikey entegre bir iş modeline yönelik olarak elektrik üretimi, elektrik perakende ve doğal gaz satışı, maden üretimi ve satışında faaliyet göstermektedir.


Katalizö


330MW kapasiteli Çan kömür santralinin Haziran ayında devreye girmesini bekliyoruz. Bu da şirketin FAVÖK’ü önemli ölçüde arttıracak. 2018 yılında 152 milyon TL FAVÖK bekliyoruz, bu da geçen seneki rakamın neredeyse üç katına tekabül ediyor.


Şirket Türkiye’deki tek dikey entegre antimuan trioksit üreticisi.


Riskler


Yatırımlarda oluşabilecek gecikmeler, zayıf TL ve beklentilerden daha az artan elektrik tarifeleri şirketin ana riskleri arasında yer alıyor.p>

Önceki Öneri Tarihi 12.03.2019
Önceki Hedef Fiyat 2,75
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 1,16 1,63 0,47
Hacim Hareketi (Milyon TL) 4,3 51,0 46,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,1 0,1 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Odaş Elektrik Üretim
Kuruluş 28.09.2010
Faal Alanı ODAŞ, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Grup dikey entegre bir iş modeline yönelik olarak elektrik üretimi, elektrik perakende ve doğal gaz satışı,maden üretimi ve satışında faaliyet göstermektedir.
Telefon (0216)4741474
Faks (0216)4740474
Adres Fatih Sultan Mehmet Mah. Poligon Cad. Buyaka 2 Sitesi No:8B 2.Kule Kat:17 Tepeüstü Ümraniye/İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar894,4829,0
Ödenmiş Sermaye294,7135,8
Net Kâr-108,5-251,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.330 mn TL
FAVÖK 569 mn TL
Net Kar 225 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 3,9
F/K 1,8
PD/DD 0,3
Satışlar 1.055 mn TL
FAVÖK 421 mn TL
Net Kar 33 mn TL
FD/Satışlar 2,1
FD/FAVÖK 5,2
F/K 12,4
PD/DD 0,4
Satışlar 887 mn TL
FAVÖK 67 mn TL
Net Kar -252 mn TL
FD/Satışlar 2,5
FD/FAVÖK 32,7
F/K A/D
PD/DD 0,5

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 30,0
PD/DD 0,5
FD/Satışlar 2,6
Yabancı Oranı (%) 2,63
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 2,6 / 4,4
Piyasa Değeri 409,7 mnTL
Net Borç 1.782,5 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -17,9

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -2,11 1,46 19,83 -1,42
USD -3,13 3,04 25,82 -10,09
Göreceli -1,97 -2,03 6,64 -4,30

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ODAS 1,39
33,1
1.054,5
420,8
1.099,6
3.182,8
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ODAS 31.05.2019 G.G. 0,00 TUT 2,75 -2,75 TUT 2,75 -2,75
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ODAS 1,39
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ODAS 1.329,6 224,5 569,2 Tahmin
ODAS 1.054,5 33,1 420,8 Tahmin
ODAS 886,6 -251,5 67,0 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ODAS 1,8 3,9 1,6 0,3 Tahmin
ODAS 12,4 5,2 2,1 0,4 Tahmin
ODAS -1,6 32,7 2,5 0,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ODAS29.05.20151,300,119011,9010,11 4.998.000 18
ODAS29.05.20151,300,119011,9010,114.998.00018

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar405.881.484364.594.619358.504.852343.130.391
Nakit ve Nakit Benzerleri17.556.1077.133.36511.983.99038.641.611
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar130.407.70184.642.356132.939.48993.587.348
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar48.849.58348.372.53236.612.08324.320.244
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar81.102.61386.158.28549.212.23132.481.647
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar127.307.666137.756.722127.207.735153.537.241
(Ara Toplam)405.223.670364.063.260357.955.528342.568.091
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar657.814531.359549.324562.300
Duran Varlıklar2.748.340.4062.711.468.5352.683.238.8491.616.925.601
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar245.839243.64373.943438.809
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar203.125200.000200.000200.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar2.589.916.3152.563.015.9282.382.045.1911.232.866.479
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar49.028.84646.244.72844.889.36244.529.617
Ertelenmiş Vergi Varlığı37.720.03839.234.733207.583.899205.839.473
Diğer Duran Varlıklar71.226.24362.529.50348.446.454133.051.223
TOPLAM VARLIKLAR3.154.221.8903.076.063.1543.041.743.7011.960.055.992
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler994.349.810959.396.2201.020.955.808921.115.354
Finansal Borçlar545.780.929410.460.132441.878.875426.652.314
Diğer Finansal Yükümlülükler107.452.212171.080.031100.469.029143.672.158
Ticari Borçlar259.417.163285.547.729273.202.751287.479.100
Diğer Borçlar12.429.64110.719.12313.153.2417.182.986
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)48.381.802000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü83.55483.55400
Borç Karşılıkları958.001845.602386.967364.233
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler19.846.50880.660.049191.864.94555.764.563
(Ara Toplam)994.349.810959.396.2201.020.955.808921.115.354
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler1.264.723.0771.272.802.8091.247.458.899902.852.140
Finansal Borçlar1.146.798.3801.147.243.6861.223.092.553877.612.127
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar125.50015.50077.50077.500
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar2.422.2061.608.9231.584.6041.332.974
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü115.376.991123.934.70022.704.24223.829.539
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar895.149.003843.864.125773.328.994136.088.498
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar894.429.811828.988.284757.441.329115.172.744
Ödenmiş Sermaye294.742.950135.750.000135.750.000135.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0044.2420
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler639.25213.839.252639.252639.252
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları-128.254.325123.285.532123.605.020123.605.020
Dönem Net Kar/Zararı-108.475.546-251.539.857-271.054.891-140.383.701
Diğer Özsermaye Kalemleri835.777.480807.653.357768.457.706-4.437.827
Azınlık Payları719.19214.875.84115.887.66520.915.754
TOPLAM KAYNAKLAR3.154.221.8903.076.063.1543.041.743.7011.960.055.992
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri145.196.250886.644.695675.179.834426.888.090
Satışların Maliyeti (-)-147.314.921-830.719.105-645.101.284-401.827.109
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)-2.118.67155.925.59030.078.55025.060.981
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)-2.118.67155.925.59030.078.55025.060.981
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.253.766-15.892.048-10.684.351-5.508.791
Genel Yönetim Giderleri (-)-4.804.030-17.635.540-12.036.216-7.337.288
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri27.227.58351.735.50736.691.46214.803.986
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-36.206.870-49.689.902-36.788.456-23.588.072
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-17.155.75424.443.6077.260.9893.430.816
Net Faaliyet Kar/Zararı-8.176.46722.398.0027.357.98312.214.902
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0340.633339.560338.741
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-764-620.430-126.273-126.273
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar015.30300
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı-17.156.51824.179.11300
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler129.425.084192.808.522118.581.77470.201.680
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-242.060.471-436.680.718-630.911.536-222.135.768
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-764-279.797213.287212.468
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-129.791.905-219.693.083-504.855.486-148.290.804
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)7.033.256-43.203.153223.438.0742.559.697
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0-1.742.59200
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)7.033.256-41.460.561223.438.0742.559.697
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-122.758.649-262.896.236-281.417.412-145.731.107
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)126.455-206.884-188.919-175.943
DÖNEM KARI (ZARARI)-122.632.194-263.103.120-281.606.331-145.907.050
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-14.156.648-11.563.263-10.551.440-5.523.351
Ana Ortaklık Payları-108.475.546-251.539.857-271.054.891-140.383.699
Hisse Başına Kazanç0-2-2-1
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0-2-2-1
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0-2-2-1
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0-2-2-1
Dipnot
Amortisman Giderleri23.392.66444.637.89122.726.0976.194.566
Kıdem Tazminatı-14.091-967.492-451.257-129.087
Finansman Giderleri-242.060.471-436.680.718-630.911.536-222.135.768
Yurtiçi Satışlar148.765.900878.206.669668.532.672456.063.554
Yurtdışı Satışlar09.105.8097.167.9782.376.916
Net Yabancı Para Pozisyonu-1.487.926.253-1.356.446.514-1.430.603.477-1.026.139.096
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.499.591.550-1.366.796.503-1.443.323.678-1.091.720.811
Net YPP (Hedge Dahil)-1.487.926.254-1.356.446.514-1.430.603.476-1.026.139.096
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ODAS 1,4 A/D 30,0 2,6 0,5 3/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ODAS 1,39 2,55 2,63 8,38 0,09
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ODAS 1,39 12,4 -17,9 5,2 -34,3 0,4
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ODAS 12,4 -9,8 5,2 -71,4 0,4 -88,7
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.