SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.588 88.830 -0,27
VIOP 108.784 109.112 -0,30
USD/TRY 3,6227 3,6303 -0,21
BIST BANKA 151.187 152.557 -0,90
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 20.641 20.588 0,26
DAX 11.757 11.757 0,00
ALTIN 1.237,54 1.235,69 0,15
BRENT 56,15 55,69 0,83

 ANACM | Anadolu Cam

Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi

Hisse Önerisi

AL
  • Tarihi 02.01.2017
  • Hedef Fiyat 3,62
  • Getiri Pot %10,7

İlyas Safa Urgancı

Geçtiğimiz son iki yılda Türkiye’de artan rekabet ve Rusya’daki olumsuz makroekonomik gelişmelere rağmen, Anadolu Cam şirket yönetiminin aldığı stratejik kararlarla faaliyet karlılığını artırmayı başardı. 2017 yılında da hem yurtiçi hem uluslararası operasyonlarda cam ambalajda görünümün güçlü olduğunu düşünüyoruz ve şirketin satış gelirlerinin %13 ve FAVÖK’ün %14 artmasını tahmin ediyoruz.

Önceki Öneri Tarihi 11.11.2016
Önceki Hedef Fiyat -
G.G.

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 2,27 3,28 1,01
Hacim Hareketi (Milyon TL) 1 12 11

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,2

Şirket Künyesi

Ünvanı Anadolu Cam
Kuruluş 21.05.1969
Faal Alanı Cam ambalaj üretim ve satışı.
Telefon (0212)3503822
Faks (0212)3505757
Adres İş Kuleleri Kule 3 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.758.211.4211.732.382.922
Ödenmiş Sermaye444.000.000444.000.000
Net Kâr419.288.103382.706.775

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.551.957.888 TL
FAVÖK 286.705.272 TL
Net Kar 51.601.512 TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 7,8
F/K 28,1
PD/DD 0,9
Satışlar 1.727.266.309 TL
FAVÖK 332.203.422 TL
Net Kar 447.353.339 TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 6,8
F/K 3,2
PD/DD 0,8
Satışlar 1.957.816.358 TL
FAVÖK 381.823.580 TL
Net Kar 104.585.165 TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 5,9
F/K 13,9
PD/DD 0,8
Satışlar 2.142.500.848 TL
FAVÖK 424.745.085 TL
Net Kar 122.685.206 TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 5,3
F/K 11,8
PD/DD 0,7

Cari Oranlar

F/K 4,2
FD/FAVÖK 6,8
PD/DD 0,8
FD/Satışlar 1,3
Yabancı Oranı (%) 52,06
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,1 / 1,3
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -75,2

Getiriler

1 Hafta (%) 1 Ay (%) 12 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 7,54 5,47 97,59 9,29
USD 7,83 9,78 59,90 19,50
Göreceli 5,90 -1,37 63,37 24,24

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ANACM 3,28
447,4
1.727,3
332,2
1.824,2
3.979,6
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
05.01.2017
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
102,5
-193,8
-14,9
-152,9
181,8
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ANACM 02.01.2017 AL AL 3,62 0,00 G.G. 3,62
Kod Kapanış Fiyat Temettü Verim (%) Hisse Başı TL Dağıtma Oranı (%) Tahmin/
Gerçekleşen
ANACM 3,28
1,80
1,85
0,0589
0,0605
25,0
6,0
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ANACM 1.552,0 51,6 286,7 Açıklanan
ANACM 1.727,3 447,4 332,2 Tahmin
ANACM 1.957,8 104,6 381,8 Tahmin
ANACM 2.142,5 122,7 424,7 Tahmin
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ANACM 28,1 7,8 1,4 0,9 Açıklanan
ANACM 3,2 6,8 1,3 0,8 Tahmin
ANACM 13,9 5,9 1,1 0,8 Tahmin
ANACM 11,8 5,3 1,0 0,7 Tahmin
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başına
Temettü
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Dağıtma Oranı
ANACM30.05.20143,640,069926
ANACM31.05.20131,420,042723
ANACM31.05.20111,940,075025
ANACM30.04.20072,570,140057
ANACM17.04.20063,100,180051
ANACM31.05.20052,740,136034
ANACM31.05.20043,490,130028
ANACM30.05.200310,380,220065
ANACM31.05.20013,770,050069
ANACM30.05.199714,500,29000
ANACM30.05.20143,640,069926
ANACM31.05.20131,420,042723
ANACM31.05.20111,940,075025
ANACM30.04.20072,570,140057
ANACM17.04.20063,100,180051
ANACM31.05.20052,740,136034
ANACM31.05.20043,490,130028
ANACM30.05.200310,380,220065
ANACM31.05.20013,770,050069
ANACM30.05.199714,500,29000

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar1.959.151.1892.078.182.3141.652.151.4291.418.216.304
Nakit ve Nakit Benzerleri768.787.318824.283.806864.997.499676.794.931
Finansal Yatırımlar5.707.398000
Ticari Alacaklar489.362.927473.635.251308.466.225284.883.710
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar272.575.393331.881.1634.192.4095.823.229
Stoklar307.985.088323.786.634345.839.083315.371.129
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar114.733.065124.595.460128.656.213135.343.305
(Ara Toplam)1.959.151.1892.078.182.3141.652.151.4291.418.216.304
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar2.237.981.0192.089.352.0372.137.321.7242.332.268.647
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar14.681.39414.646.92414.568.77414.555.704
Finansal Yatırımlar112.578.881095.481.907347.741.699
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar34.294.96332.068.74229.146.27932.870.849
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Maddi Duran Varlıklar1.892.676.0971.859.451.5731.802.760.4931.711.696.795
Maddi Olmayan Duran Varlıklar709.433625.026643.944719.181
Şerefiye2.523.5582.399.9222.231.3282.120.003
Ertelenmiş Vergi Varlığı160.735.222157.593.099150.682.566144.410.005
Diğer Duran Varlıklar19.781.47122.566.75141.806.43378.154.411
TOPLAM VARLIKLAR4.197.132.2084.167.534.3513.789.473.1533.750.484.951
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.366.190.7431.393.644.0741.005.264.110958.557.543
Finansal Borçlar734.873.147714.473.966633.083.476624.468.574
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar180.608.436194.979.999193.213.343137.419.973
Diğer Borçlar374.657.810409.829.828129.561.442174.787.069
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü7.489.25810.295.5805.575.5950
Borç Karşılıkları31.994.41129.542.49417.741.0274.337.854
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler36.567.68134.522.20726.089.22717.544.073
(Ara Toplam)1.366.190.7431.393.644.0741.005.264.110958.557.543
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler965.122.257937.325.677998.427.0101.045.231.365
Finansal Borçlar831.826.165808.808.100871.123.941910.282.469
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar60.494.40057.679.20057.745.80057.112.919
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Borç Karşılıkları42.984.62143.416.87240.807.35439.670.274
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü29.817.07127.421.50528.749.91538.165.703
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar1.865.819.2081.836.564.6001.785.782.0331.746.696.043
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.758.211.4211.732.382.9221.685.313.3791.640.813.845
Ödenmiş Sermaye444.000.000444.000.000444.000.000444.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri3535350
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları-5.955.553-4.753.57816.212.2006.600.537
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler103.448.746103.448.746103.448.74692.216.907
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları381.069.930381.069.930395.614.049355.248.579
Dönem Net Kar/Zararı419.288.103382.706.775253.392.93851.601.512
Diğer Özsermaye Kalemleri416.360.160425.911.014472.645.411691.146.310
Azınlık Payları107.607.787104.181.678100.468.654105.882.198
TOPLAM KAYNAKLAR4.197.132.2084.167.534.3513.789.473.1533.750.484.951
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.325.602.351834.299.008345.399.0691.551.957.888
Satışların Maliyeti (-)-1.024.405.224-648.498.217-275.920.311-1.224.249.650
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)301.197.127185.800.79169.478.758327.708.238
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)301.197.127185.800.79169.478.758327.708.238
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-83.066.461-54.745.254-23.078.011-89.146.596
Genel Yönetim Giderleri (-)-120.947.179-86.435.193-40.225.129-155.976.905
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-7.281.415-6.675.583-3.497.067-10.428.772
Diğer Faaliyet Gelirleri29.339.19716.500.7889.162.87567.112.521
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-16.599.182-12.429.045-6.698.530-47.327.457
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)102.642.08742.016.5045.142.89691.941.029
Net Faaliyet Kar/Zararı89.902.07237.944.7612.678.55172.155.965
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar8.465.8756.239.6533.317.1908.875.189
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler269.670.799186.217.47178.777.677412.750.566
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-271.789.679-174.748.171-93.362.012-583.682.820
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler355.649.351352.412.703271.786.19076.987.762
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)464.638.433412.138.160265.661.9416.871.726
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-37.549.700-25.056.864-11.607.50624.447.182
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-35.723.773-24.941.690-12.615.316-30.700.294
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-1.825.927-115.1741.007.81055.147.476
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI427.088.733387.081.296254.054.43531.318.908
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)427.088.733387.081.296254.054.43531.318.908
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları7.800.6304.374.521661.497-20.282.604
Ana Ortaklık Payları419.288.103382.706.775253.392.93851.601.512
Hisse Başına Kazanç1110
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç1110
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri179.212.189117.801.19557.061.657214.549.307
Kıdem Tazminatı4.626.8234.755.1751.163.71912.197.842
Finansman Giderleri-271.789.679-174.748.171-93.362.012-583.682.820
Yurtiçi Satışlar888.950.613571.629.356242.154.3571.024.478.212
Yurtdışı Satışlar436.651.738262.669.652103.244.712527.479.676
Net Yabancı Para Pozisyonu-211.794.603-252.098.815-354.428.448-541.914.549
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-218.832.944-258.467.696-359.511.087-485.993.053
Net YPP (Hedge Dahil)117.505.69777.825.585-251.466.148-324.878.635
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ANACM 3,3 4,2 6,8 1,3 0,8 9/2016
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ANACM 3,27 51,97 52,06 8,75 0,11
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ANACM 3,28 3,3 -74,99 6,8 -14,25 0,8 -69,15
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ANACM 3,3 -51,05 6,8 8,30 0,8
2016 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.