SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 94.499 96.142 -1,71
VIOP 117.736 120.016 -1,90
USD/TRY 5,9336 5,8727 1,04
BIST BANKA 123.744 128.625 -3,79
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.283 12.313 -0,25
ALTIN 1.277,57 1.275,92 0,13
BRENT 74,86 74,55 0,42

 AKENR Hisse Senedi | Akenerji

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

SAT
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2018
  • Hedef Fiyat 0,57
  • Getiri Pot %1

Aslı Özata Kumbaracı

Yatırım Teması


Akenerji’nin 1,224MW olan kurulu gücünün %26’sini hidroelektrik ve rüzgâr santralleri oluşturuyor. Şirketin tüm yenilenebilir enerji santrallerinin dolar bazlı alım garantili fiyattan yararlanma hakkı bulunuyor. Diğer taraftan, 1 Ocak itibariyle kapasite ödeme mekanizması devreye girdi. Şirketin 904MW kapasiteli doğal gaz santrali bu mekanizmadan faydalanıyor.


Katalizör


Şirket üretiminin yarısından fazlasını spot fiyatlar üzerinden satmaktadır. Yılın ilk dört ayında spot fiyatların ortalaması geçen senenin aynı dönemine göre %8 oranında artış gösterdi, bu da şirketin operasyon karlılığını olumlu etkiliyor.

2019 yılında Yap-İşle-Devret kontratları bittiği zaman, elektrik fiyatların artmasını bekliyoruz. Bu da şirketin nakit akışını olumlu etkileyecektir.


Riskler


Şirketin yüksek borç pozisyonu bulunuyor. Özellikle doların TL karşısında değer kazanmasından olumsuz etkileniyor.


Portföyünün önemli kısmını doğal gaz santrali oluşturduğundan dolayı doğal gaz fiyatlarına gelebilecek bir zam şirketin nakit akışını üzerinde olumsuz etki yaratabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 14.09.2018
Önceki Hedef Fiyat 0,58
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 0,55 0,67 0,12
Hacim Hareketi (Milyon TL) 0,3 29,6 29,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Akenerji
Kuruluş 12.05.1989
Faal Alanı Elektrik enerjisi ve buhar üretimi.
Telefon (0212)2498282
Faks (0212)2497355
Adres Miralay Şefik Bey Sk. Ak Han No:15 Kat:3-4 Gümüşsuyu - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar460,6223,6
Ödenmiş Sermaye729,2729,2
Net Kâr-1.556,4-1.647,7

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 2.820 mn TL
FAVÖK 584 mn TL
Net Kar -408 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 8,4
F/K A/D
PD/DD
Satışlar 2.482 mn TL
FAVÖK 524 mn TL
Net Kar -620 mn TL
FD/Satışlar 2,0
FD/FAVÖK 9,4
F/K A/D
PD/DD A/D
Satışlar 2.216 mn TL
FAVÖK 257 mn TL
Net Kar -1.556 mn TL
FD/Satışlar 2,2
FD/FAVÖK 19,0
F/K A/D
PD/DD 0,9

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 19,0
PD/DD 0,9
FD/Satışlar 2,2
Yabancı Oranı (%) 2,96
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,6 / 0,5
Piyasa Değeri 408,3 mnTL
Net Borç 4.492,6 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,00 0,00 -1,75 -11,11
USD -0,51 -1,35 -8,41 -20,30
Göreceli 1,74 2,52 1,25 -14,15

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AKENR 0,56
-619,9
2.481,6
523,7
-71,8
5.872,5
21.01.2019
21.01.2019
21.01.2019
21.01.2019
21.01.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AKENR 30.11.2018 SAT 0,57 0,00 SAT 0,57 0,00 SAT 0,57 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AKENR 0,56
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AKENR 2.819,7 -407,5 584,1 Tahmin
AKENR 2.481,6 -619,9 523,7 Tahmin
AKENR 2.215,7 -1.556,4 257,4 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
AKENR -1,0 8,4 1,7 Tahmin
AKENR -0,7 9,4 2,0 -5,7 Tahmin
AKENR -0,3 19,0 2,2 0,9 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,81 17.530.000 20
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,60 8.422.799 19
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,8117.530.00020
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,608.422.79919

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar325.456.992245.223.735232.988.561173.147.737
Nakit ve Nakit Benzerleri19.319.81118.340.38212.064.74315.907.100
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar172.518.893163.507.481166.462.898119.022.314
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar13.753.68519.679.02617.222.4032.070.727
Stoklar674.3998.155.2471.484.1981.724.468
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar119.190.20435.541.59935.754.31934.423.128
(Ara Toplam)325.456.992245.223.735232.988.561173.147.737
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar5.379.111.7105.715.455.8385.531.070.8685.554.011.661
Ticari Alacaklar00013.217.580
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar939.624348.767352.518327.832
Finansal Yatırımlar100.000100.000100.000100.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar18.769.29817.899.70717.899.70717.154.844
Maddi Duran Varlıklar5.227.937.9155.288.313.2395.270.294.1205.328.836.272
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar110.933.961111.340.793112.003.996112.655.301
Ertelenmiş Vergi Varlığı741.959208.629.24463.152.13016.351.299
Diğer Duran Varlıklar19.688.95388.824.08867.268.39765.368.533
TOPLAM VARLIKLAR5.704.568.7025.960.679.5735.764.059.4295.727.159.398
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.467.969.3931.232.589.805941.318.763593.719.232
Finansal Borçlar1.117.130.226937.520.694701.055.422376.294.136
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar313.211.446260.100.889211.590.044183.521.951
Diğer Borçlar2.341.9125.259.9965.531.7416.923.603
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü107.071783.780787.937647.276
Borç Karşılıkları21.678.20520.920.05218.814.59319.119.827
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler13.500.5338.004.3943.539.0267.212.439
(Ara Toplam)1.467.969.3931.232.589.805941.318.763593.719.232
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler3.776.034.3164.504.485.0143.610.844.0483.475.275.133
Finansal Borçlar3.394.757.1874.062.070.1253.169.059.4172.952.260.321
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar177.807.845216.958.645174.638.017210.628.212
Diğer Borçlar16.32416.61516.04415.799
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar4.331.4124.126.2414.040.9523.309.765
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü181.839.302206.782.227250.396.304291.215.805
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler17.282.24614.531.16112.693.31417.845.231
Özkaynaklar460.564.993223.604.7541.211.896.6181.658.165.033
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar460.564.993223.604.7541.211.896.6181.658.165.033
Ödenmiş Sermaye729.164.000729.164.000729.164.000729.164.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri50.220.04350.220.04350.220.04350.220.043
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler12.053.17212.053.17212.053.17212.053.172
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları-1.408.141.204-1.500.991.858-1.537.695.100-1.567.917.736
Dönem Net Kar/Zararı-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944
Diğer Özsermaye Kalemleri2.633.665.5322.580.855.7102.549.986.0342.578.954.498
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.704.568.7025.960.679.5735.764.059.4295.727.159.398
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.215.717.9881.592.243.661932.962.996497.114.351
Satışların Maliyeti (-)-2.156.701.251-1.550.167.441-882.959.838-466.036.868
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)59.016.73742.076.22050.003.15831.077.483
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)59.016.73742.076.22050.003.15831.077.483
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-60.324.900-39.703.671-26.590.276-13.205.051
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri43.474.24731.136.16111.718.7624.167.242
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-87.661.815-89.641.452-15.259.187-4.068.042
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-45.495.731-56.132.74219.872.45717.971.632
Net Faaliyet Kar/Zararı-1.308.1632.372.54923.412.88217.872.432
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler173.753166.102166.10238.983
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler24.193.27735.173.77926.464.47120.749.442
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-1.535.285.650-1.954.699.269-762.069.977-219.458.540
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler173.753166.102166.10238.983
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-1.556.414.351-1.975.492.130-715.566.947-180.698.483
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)17.801327.795.817123.735.41636.389.539
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-3.412.544-3.358.352-1.433.056-647.276
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)3.430.345331.154.169125.168.47237.036.815
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944
Hisse Başına Kazanç-2-23-80
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri258.745.997194.037.996125.033.00762.526.083
Kıdem Tazminatı424.4440546.3241.466.591
Finansman Giderleri-1.535.285.650-1.954.699.269-762.069.977-219.458.540
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.520.051-2.878.943.844
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.523.956-2.878.943.844
Net YPP (Hedge Dahil)-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.520.051-2.878.943.844
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AKENR 0,6 A/D 19,0 2,2 0,9 12/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
AKENR 0,56 2,96 2,96 0,00 0,00
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
AKENR 0,56 A/D 9,4 24,4 A/D
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AKENR A/D 9,4 -55,9 A/D
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.