SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 90.051 91.801 -1,91
VIOP 112.442 114.577 -1,86
USD/TRY 5,3548 5,3524 0,04
BIST BANKA 111.138 115.333 -3,64
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 0 0 0,00
DAX 10.781 10.622 1,49
ALTIN 1.245,76 1.243,00 0,22
BRENT 60,78 60,20 0,96

 TRKCM Hisse Senedi | Trakya Cam

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2018
  • Hedef Fiyat 4,80
  • Getiri Pot %60

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


Trakya Cam’ı Avrupa’da gerçekleşen fiyat artışları, Rusya’daki toparlanma ve yurtiçinde devam eden güçlü talep nedeniyle beğeniyoruz. Özellikle Türk Otomotiv sektörünün güçlü ihracat performansının şirket için önemli bir yapısal güçlülük teşkil ettiğini düşünüyoruz. Romanaya Operasyonlarının karlılığında görülen iyileşmenin devam etmesi, İtalya’da yapılan fiyat artışları ve iç piyasada düzcam fiyatlarına yapılan %8 artışın yılın ikinci yarısında büyüme ve karlılığı oldukça olumlu etkilemesini bekliyoruz.


Riskler


Doğalgaz fiyatlarında yapılabilecek olası bir zam ve makro gelişmelerde yaşanabilecek olumsuzlukları en önemli riskler olarak sıralayabiliriz. Rusya ve AB’den cam ithalatına getirilebilecek sınırlamalar, marjların tahminlerin üzerinde gerçekleşmesi ve potansiyel satın almalar hisseyi olumlu etkileyebilecek faktörler.


Önceki Öneri Tarihi 17.09.2018
Önceki Hedef Fiyat 5,90
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 2,97 4,53 1,56
Hacim Hareketi (Milyon TL) 9,1 58,0 49,0

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,5 0,6 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Trakya Cam
Kuruluş 09.01.1978
Faal Alanı Düzcam, otocamı, ayna, lamine, temperli ve kaplamalı cam üretimi ve satışı.
Telefon (0212)3503534
Faks (0212)3505080
Adres İş Kuleleri Kule 3, 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar5.359,94.543,0
Ödenmiş Sermaye1.250,01.250,0
Net Kâr780,2504,4

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 8.207 mn TL
FAVÖK 1.653 mn TL
Net Kar 1.032 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 3,7
F/K 3,6
PD/DD 0,6
Satışlar 6.813 mn TL
FAVÖK 1.314 mn TL
Net Kar 878 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 4,7
F/K 4,3
PD/DD 0,7
Satışlar 5.786 mn TL
FAVÖK 1.216 mn TL
Net Kar 944 mn TL
FD/Satışlar 1,1
FD/FAVÖK 5,0
F/K 4,0
PD/DD 0,8
Satışlar 4.331 mn TL
FAVÖK 891 mn TL
Net Kar 616 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 6,9
F/K 6,1
PD/DD 0,9

Cari Değerler

F/K 3,9
FD/FAVÖK 5,8
PD/DD 0,7
FD/Satışlar 1,1
Yabancı Oranı (%) 49,24
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 3,5 / 3,0
Piyasa Değeri 3.762,5 mnTL
Net Borç 2.374,6 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -63,7

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -2,27 0,00 -3,53 -25,31
USD -2,46 0,19 -1,37 -47,42
Göreceli -0,37 4,35 -2,04 -4,34

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
TRKCM 3,01
943,6
5.785,9
1.215,7
4.802,8
9.960,7
30.11.2018
30.11.2018
30.11.2018
30.11.2018
30.11.2018
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1.202,0
0,0
-32,8
-37,2
253,1
887,6
250,1
727,5
700,4
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
TRKCM 30.11.2018 AL 4,80 0,00 AL 5,90 -1,10 AL 4,88 -0,08
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
TRKCM 3,01
3,61
2,88
0,1504
0,1140
28
19
170,0
106,0
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
TRKCM 8.206,5 1.031,9 1.653,2 Tahmin
TRKCM 6.812,8 877,5 1.313,5 Tahmin
TRKCM 5.785,9 943,6 1.215,7 Tahmin
TRKCM 4.331,2 616,4 891,2 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
TRKCM 3,6 3,7 0,7 0,6 Tahmin
TRKCM 4,3 4,7 0,9 0,7 Tahmin
TRKCM 4,0 5,0 1,1 0,8 Tahmin
TRKCM 6,1 6,9 1,4 0,9 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
TRKCM31.05.20183,610,150415,0412,79 169.999.460 28
TRKCM30.05.20172,880,114011,409,69 105.999.540 19
TRKCM29.04.20164,700,103910,398,83 93.000.000 58
TRKCM29.05.20151,530,04874,874,14 36.000.016 13
TRKCM30.05.20141,650,04084,083,47 28.999.950 25
TRKCM31.05.20130,770,02392,392,03 16.549.817 22
TRKCM31.05.20112,160,07507,506,38 45.240.000 21
TRKCM15.04.20075,450,230023,0019,55 67.442.022 46
TRKCM16.04.20064,670,285028,5025,70 64.866.000 78
TRKCM30.05.20056,890,310031,0029,59 70.556.000 69
TRKCM30.05.20047,260,247024,7022,23 56.217.200 64
TRKCM29.05.20038,950,320032,0032,00 44.844.800 71
TRKCM30.05.200210,360,430043,0043,00 41.946.500 80
TRKCM30.05.20015,180,220022,0022,00 14.771.680 81
TRKCM30.05.20001,380,110011,0011,00 5.154.000 A/D
TRKCM28.05.19982,040,200020,0020,00 2.126.000 A/D
TRKCM29.05.19973,570,200020,0020,00 1.560.000 A/D
TRKCM31.05.20183,610,150415,0412,79169.999.46028
TRKCM30.05.20172,880,114011,409,69105.999.54019
TRKCM29.04.20164,700,103910,398,8393.000.00058
TRKCM29.05.20151,530,04874,874,1436.000.01613
TRKCM30.05.20141,650,04084,083,4728.999.95025
TRKCM31.05.20130,770,02392,392,0316.549.81722
TRKCM31.05.20112,160,07507,506,3845.240.00021
TRKCM15.04.20075,450,230023,0019,5567.442.02246
TRKCM16.04.20064,670,285028,5025,7064.866.00078
TRKCM30.05.20056,890,310031,0029,5970.556.00069
TRKCM30.05.20047,260,247024,7022,2356.217.20064
TRKCM29.05.20038,950,320032,0032,0044.844.80071
TRKCM30.05.200210,360,430043,0043,0041.946.50080
TRKCM30.05.20015,180,220022,0022,0014.771.68081
TRKCM30.05.20001,380,110011,0011,005.154.000A/D
TRKCM28.05.19982,040,200020,0020,002.126.000A/D
TRKCM29.05.19973,570,200020,0020,001.560.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar4.157.702.0003.216.478.0003.314.439.0003.105.793.000
Nakit ve Nakit Benzerleri1.539.410.0001.076.265.0001.488.883.0001.393.526.000
Finansal Yatırımlar98.562.00072.620.00038.986.00037.022.000
Ticari Alacaklar1.080.859.000828.366.000808.144.000705.090.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar104.223.000161.692.00063.407.000189.580.000
Stoklar1.172.145.000931.654.000786.447.000681.841.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar162.503.000145.881.000128.572.00098.734.000
(Ara Toplam)4.157.702.0003.216.478.0003.314.439.0003.105.793.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar6.951.792.0005.854.394.0005.132.010.0004.915.532.000
Ticari Alacaklar0594.00000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar8.338.0006.884.000490.000285.000
Finansal Yatırımlar1.109.614.000840.835.000739.960.000702.510.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar289.326.000246.552.000501.192.000480.763.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar5.171.110.0004.347.607.0003.757.774.0003.577.374.000
Şerefiye186.907.000148.566.00033.859.00031.403.000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar94.524.000168.113.00011.884.00012.226.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı76.839.00082.037.00073.160.00052.098.000
Diğer Duran Varlıklar15.134.00013.206.00013.691.00058.873.000
TOPLAM VARLIKLAR11.109.494.0009.070.872.0008.446.449.0008.021.325.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.511.990.0001.922.702.0001.818.601.0001.526.220.000
Finansal Borçlar1.507.967.0001.052.031.000855.835.000635.513.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar543.408.000448.694.000436.444.000483.757.000
Diğer Borçlar125.386.000150.788.000277.689.000219.466.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü57.049.00042.416.00036.426.00040.987.000
Borç Karşılıkları47.919.00030.699.00041.129.00036.595.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler230.261.000198.074.000171.078.000109.902.000
(Ara Toplam)2.511.990.0001.922.702.0001.818.601.0001.526.220.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler2.724.082.0002.198.080.0002.106.377.0002.138.930.000
Finansal Borçlar2.504.573.0001.984.479.0001.916.484.0001.959.369.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar673.0001.176.0001.217.0001.330.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar93.053.00091.039.00082.710.00082.973.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü45.620.00058.013.00046.480.00041.638.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler80.163.00063.373.00059.486.00053.620.000
Özkaynaklar5.873.422.0004.950.090.0004.521.471.0004.356.175.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar5.359.938.0004.542.984.0004.148.319.0004.009.965.000
Ödenmiş Sermaye1.250.000.0001.250.000.0001.130.000.0001.130.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0023.00023.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları00557.444.000464.047.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler197.629.000197.629.000197.629.000159.699.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları1.450.702.0001.499.687.0001.583.256.0001.174.791.000
Dönem Net Kar/Zararı780.158.000504.386.000206.773.000616.395.000
Diğer Özsermaye Kalemleri1.681.449.0001.091.282.000473.194.000465.010.000
Azınlık Payları513.484.000407.106.000373.152.000346.210.000
TOPLAM KAYNAKLAR11.109.494.0009.070.872.0008.446.449.0008.021.325.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri4.214.096.0002.546.638.0001.222.194.0004.331.162.000
Satışların Maliyeti (-)-2.845.667.000-1.703.366.000-826.508.000-2.930.884.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)1.368.429.000843.272.000395.686.0001.400.278.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)1.368.429.000843.272.000395.686.0001.400.278.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-490.092.000-278.000.000-134.181.000-504.217.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-282.873.000-163.179.000-73.458.000-286.649.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-15.619.000-9.380.000-4.920.000-25.527.000
Diğer Faaliyet Gelirleri419.520.000124.411.00043.396.000207.952.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-246.108.000-53.001.000-17.894.000-94.356.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)753.257.000464.123.000208.629.000697.481.000
Net Faaliyet Kar/Zararı579.845.000392.713.000183.127.000583.885.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler476.516.000177.089.00045.730.00093.513.000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-94.169.000-383.000-106.000-422.000
Diğer Gelir ve Giderler140.476.00054.698.00000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar15.519.00010.120.0009.606.00049.537.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler635.445.000284.614.000107.625.000329.868.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-995.290.000-389.370.000-127.785.000-397.264.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler522.823.000231.404.00045.624.00093.091.000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)931.754.000600.891.000243.699.000772.713.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-116.546.000-78.347.000-28.224.000-128.831.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-139.742.000-90.804.000-44.845.000-116.779.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)23.196.00012.457.00016.621.000-12.052.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI815.208.000522.544.000215.475.000643.882.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)815.208.000522.544.000215.475.000643.882.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları35.050.00018.158.0008.702.00027.487.000
Ana Ortaklık Payları780.158.000504.386.000206.773.000616.395.000
Hisse Başına Kazanç1001
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri269.237.000163.903.00079.181.000307.290.000
Kıdem Tazminatı7.914.0006.496.0001.116.0009.782.000
Finansman Giderleri-995.290.000-389.370.000-127.785.000-397.264.000
Yurtiçi Satışlar2.218.044.0001.403.980.000715.203.0002.562.439.000
Yurtdışı Satışlar2.433.044.0001.413.118.000660.727.0002.257.137.000
Net Yabancı Para Pozisyonu273.694.000-33.048.000134.107.000138.288.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu250.890.000-46.387.000119.650.00034.469.000
Net YPP (Hedge Dahil)273.694.000-33.048.000134.107.000138.288.000
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
TRKCM 3,0 3,9 5,7 1,1 0,7 9/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
TRKCM 3,01 49,05 49,24 19,73 0,24
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
TRKCM 3,01 4,0 -63,7 5,0 -29,3 0,8 -64,2
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
TRKCM 4,0 -45,9 5,0 -30,9 0,8 -30,7
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.