SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 9.693 9.525 1,77
VIOP 10.528 10.289 2,32
USD/TRY 32,5847 32,4747 0,34
BIST BANKS 13.252 12.611 5,08
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 17.737 17.837 -0,56
GOLD 2.394,88 2.379,31 0,65
BRENT 87,22 87,11 0,13

Pegasus Hava Taşımacılığı Hisse Senedi | PGSUS

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 24.10.2023
  • Hedef Fiyat 1.177,65
  • Getiri Pot %33

Esra Şirinel

Yatirim Teması


Pegasus Hava Yolları 2022’de 2.44 milyar € ciro, 835 milyon € FAVÖK (34.1% marj) ve 431 milyon € net kar rakamı elde etti. Pegasus Hava Yolları 2022 sonunda 96 uçaktan oluşan filosunun 2023 sonunda 15 yeni A321 Neo girişi ve 9 adet uçak çıkışı sonucu 102’ye arttırmayı planlıyor. 2023’de yıllık %20 toplam kapasite büyümesi ve 2.3 yüzde puan artışla %86’ya ulaşan doluluk oranı ile Pegasus Hava Yolu’nun 32.4 milyon (yıllık +%20) yolcu taşıyacağını hesaplıyoruz. Bu arada Pegasus Hava Yolları’nın merkez havalimanı olan Sabiha Gökçen Havalimanı’nda iki pistin birden 2024’de faal olacağını belirtmek isteriz.


Katalizör


Pegasus Hava Yolları’nın 2023’de filosuna nette 6 uçak girişi planlıyor. Havayolunun 2023’de bakım /onarım ve uçak alımları dahil toplam 0.9 milyar € yatırım harcaması yapacağını tahmin ediyoruz. Tüm varsayımlarımız ışığında Pegasus Hava Yolları’nın net borç pozisyonun 2022 sonundaki 2.05 milyar €’dan 2023 sonunda 2.26 milyar €’ya artacağını öngörüyoruz. PGSUS 2023 yılı FAVÖK rakamı tahminimizi kullanarak 6.0x Firma Değ./FAVÖK çarpanı ile değerliyoruz. PGSUS için hisse başına hedef fiyatımızı önceki 664.50 TL’den özellikle makro tahminlerindeki güncelleme sonucu 835.0TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi koruyoruz.


Önceki Öneri Tarihi 15.08.2023
Önceki Hedef Fiyat 1.313,85
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 710 885 175
Hacim Hareketi (Milyon TL) 857,5 6.366,4 5.508,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
1,4 1,7 2,0

Şirket Künyesi

Ünvanı Pegasus Hava Taşımacılığı
Kuruluş 12.01.1990
Faal Alanı Havayolu taşımacılığı
Telefon (9021)6560700
Faks (9021)6560709
Adres Aeropark, Yenişehir Mahallesi, Osmanlı Bulvarı, No: 11/A Kurtköy 34912 Pendik / İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar54.669,235.480,1
Ödenmiş Sermaye102,3102,3
Net Kâr20.907,59.046,1

Yayınlanmış Şirket Raporları

Tümü
    Şirket ile ilgili yayınlanmış raporlara ulaşmak için tıklayınız.

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 174.387 mn TL
FAVÖK 53.397 mn TL
Net Kar 25.448 mn TL
FD/Satışlar 1,0
FD/FAVÖK 3,3
F/K 3,6
PD/DD 1,1
Satışlar 118.289 mn TL
FAVÖK 37.653 mn TL
Net Kar 15.689 mn TL
FD/Satışlar 1,5
FD/FAVÖK 4,7
F/K 5,8
PD/DD 1,6
Satışlar 70.532 mn TL
FAVÖK 21.626 mn TL
Net Kar 20.908 mn TL
FD/Satışlar 2,5
FD/FAVÖK 8,1
F/K 4,3
PD/DD 1,7
Satışlar 42.732 mn TL
FAVÖK 14.100 mn TL
Net Kar 7.100 mn TL
FD/Satışlar 4,1
FD/FAVÖK 12,4
F/K 12,8
PD/DD 5,0

Cari Değerler

F/K 4,3
FD/FAVÖK 8,1
PD/DD 1,7
FD/Satışlar 2,5
Yabancı Oranı (%) 24,80
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 72,5 / 58,9
Piyasa Değeri 90.535,2 mnTL
Net Borç 84.905,3 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -59,1
Halka Açıklık Oranı (%) 42,5

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,26 0,34 12,10 36,26
USD 1,08 -1,23 11,48 23,38
Göreceli -0,50 1,59 3,57 5,01

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
PGSUS 885
20.907,5
70.531,5
21.625,9
54.669,2
201.955,1
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
23.10.2023
11.491,3
676,0
-73,0
12.344,5
37.937,3
11.491,3
676,0
-73,0
12.344,5
37.937,3
11.491,3
676,0
-73,0
12.344,5
37.937,3
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
PGSUS 24.10.2023 AL AL 1.177,65 0,00 AL 1.177,65 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
PGSUS 885
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
PGSUS 174.387,4 25.447,5 53.396,8 Tahmin
PGSUS 118.289,0 15.689,0 37.652,9 Tahmin
PGSUS 70.531,5 20.907,5 21.625,9 Açıklanan
PGSUS 42.732,2 7.100,1 14.099,5 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
PGSUS 3,6 3,3 1,0 1,1 Tahmin
PGSUS 5,8 4,7 1,5 1,6 Tahmin
PGSUS 4,3 8,1 2,5 1,7 Açıklanan
PGSUS 12,8 12,4 4,1 5,0 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,00 0 A/D
PGSUSAçıklanmadı0,000,00000,000,000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar48.001.577.32746.532.023.59238.791.939.18125.525.503.895
Nakit ve Nakit Benzerleri16.078.358.92722.372.651.54515.917.049.52010.850.065.409
Finansal Yatırımlar18.534.625.94210.531.943.2499.639.195.3445.252.730.990
Ticari Alacaklar1.668.899.5972.263.725.8142.117.450.8251.091.811.324
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar184.612.28596.741.848198.271.392145.222.872
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar1.075.273.755919.199.253777.405.337525.131.021
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar10.459.806.82110.347.761.88310.142.566.7637.660.542.279
(Ara Toplam)48.001.577.32746.532.023.59238.791.939.18125.525.503.895
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar153.953.502.230115.126.718.546107.535.738.83277.099.206.325
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.778.877.8781.128.618.139842.697.223584.570.130
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar1.674.235.4951.482.302.2651.371.713.3321.527.713.172
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar602.491.387543.819.419501.987.851385.585.108
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları113.509.023.24892.079.335.55790.147.681.18363.819.218.156
Maddi Duran Varlıklar10.377.700.5278.906.388.8204.742.517.9323.688.785.324
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar643.504.105471.169.515428.763.938315.977.825
Ertelenmiş Vergi Varlığı12.649.665.328000
Diğer Duran Varlıklar12.718.004.26210.515.084.8319.500.377.3736.777.356.610
TOPLAM VARLIKLAR201.955.079.557161.658.742.138146.327.678.013102.624.710.220
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler37.183.794.68036.903.872.47236.562.442.24823.718.552.133
Finansal Borçlar18.624.575.64016.753.795.91916.178.443.44511.248.508.790
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar6.526.115.7177.204.982.8916.450.267.3013.547.650.149
Diğer Borçlar260.455.138398.367.059286.913.529203.343.128
Müşteri Söz. Doğan Yük.8.418.318.5348.504.589.59210.161.932.9736.208.654.656
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)782.027.857968.251.2851.025.101.383775.059.161
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü0000
Borç Karşılıkları2.064.952.4552.075.320.4821.983.768.4821.255.074.380
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler507.349.339998.565.244476.015.135480.261.869
(Ara Toplam)37.183.794.68036.903.872.47236.562.442.24823.718.552.133
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler110.102.098.65689.274.736.66482.941.950.16860.880.409.863
Finansal Borçlar100.893.663.44980.318.136.13874.834.040.77755.367.476.095
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)3.506.810.2092.673.360.5682.550.432.4021.274.695.004
Uzun vadeli karşılıklar5.637.374.2184.906.166.8384.518.302.6863.552.871.538
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü01.377.073.120940.764.896685.367.226
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler64.250.780098.409.4070
Özkaynaklar54.669.186.22135.480.133.00226.823.285.59718.025.748.224
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar54.669.186.22135.480.133.00226.823.285.59718.025.748.224
Ödenmiş Sermaye102.299.707102.299.707102.299.707102.299.707
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri455.687.025455.687.025455.687.025455.687.025
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları368.154.236326.561.871285.507.72617.617.756
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler20.459.94120.459.94120.459.94120.459.941
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları5.397.932.4575.397.932.4575.397.932.4575.397.932.457
Dönem Net Kar/Zararı20.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310-598.119.583
Diğer Özsermaye Kalemleri27.417.151.05820.131.052.23519.234.498.43112.629.870.921
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR201.955.079.557161.658.742.138146.327.678.013102.624.710.220
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri70.531.531.60151.974.988.97123.902.449.1108.793.440.699
Satışların Maliyeti (-)-53.713.132.638-37.062.135.745-19.753.371.707-8.550.724.970
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)16.818.398.96314.912.853.2264.149.077.403242.715.729
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)16.818.398.96314.912.853.2264.149.077.403242.715.729
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-1.280.527.235-975.604.221-578.495.908-217.842.800
Genel Yönetim Giderleri (-)-1.715.182.260-1.224.782.495-666.336.239-296.236.333
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri18.938.41915.967.399-4.142.666-4.575.095
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-754.278.875-477.689.542-545.811.8092.098.890
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)13.087.349.01212.250.744.3672.354.290.781-273.839.609
Net Faaliyet Kar/Zararı13.822.689.46812.712.466.5102.904.245.256-271.363.404
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler1.410.583.172945.019.765691.981.066140.768.061
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-67.433.199-76.782.534-92.154.3717.041.674
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar19.845.9846.485.0497.605.46010.039.957
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı14.450.344.96913.125.466.6472.961.722.936-115.989.917
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler1.676.170.226392.717.759116.225.505-74.919.411
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-6.011.831.262-4.173.885.236-1.701.051.930-416.813.009
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler1.343.149.973868.237.231599.826.695147.809.735
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)10.114.683.9339.344.299.1701.376.896.511-607.722.337
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)10.792.817.864-298.159.404-49.996.2019.602.754
Dönem Vergi Geliri (Gideri)0000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)10.792.817.864-298.159.404-49.996.2019.602.754
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI20.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310-598.119.583
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)20.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310-598.119.583
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları20.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310-598.119.583
Hisse Başına Kazanç204000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri7.803.177.6345.295.507.7693.047.808.9641.475.564.359
Kıdem Tazminatı18.402.348669.723.682350.264.25311.974.716
Finansman Giderleri-6.011.831.262-4.173.885.236-1.701.051.930-416.813.009
Yurtiçi Satışlar8.113.002.8105.754.583.7682.700.677.9321.136.589.269
Yurtdışı Satışlar40.006.952.71930.208.220.67412.996.853.0504.410.450.218
Net Yabancı Para Pozisyonu-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434-19.767.236.424
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434-19.767.236.424
Net YPP (Hedge Dahil)-22.849.018.973-22.065.191.928-24.581.387.434-19.767.236.424
Nakit Akım Tablosu
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit20.176.667.46318.834.697.5797.373.761.6032.179.796.783
Düzeltme Öncesi Kar20.907.501.7979.046.139.7661.326.900.310-598.119.583
Düzeltmeler:1.451.407.0699.087.055.6374.515.197.1401.760.303.200
Amortisman & İtfa Payları7.803.177.6345.295.507.7693.047.808.9641.475.564.359
Karşılıklardaki Değişim1.485.135.645573.923.458413.037.872-89.414.244
Diğer Gelir/ Gider-7.836.906.2103.217.624.4101.054.350.304374.153.085
İşletme Sermayesinde Değişikler Öncesi Faaliyet Karı (+)22.358.908.86618.133.195.4035.842.097.4501.162.183.617
İşletme Sermayesindeki Değişiklikler-1.996.622.7301.083.011.0521.897.619.2261.062.780.929
Esas Faaliyet ile İlgili Oluşan Nakit (+)20.362.286.13619.216.206.4557.739.716.6762.224.964.546
Diğer İşletme Faaliyetlerinden Nakit-185.618.673-381.508.876-365.955.073-45.167.763
Sabit Sermaye Yatırımları265.752.578-313.568.002-232.153.974-90.006.146
Diğer Yatırım Faaliyetlerinden Nakit-11.219.092.202-3.103.684.393-1.831.344.570-835.811.861
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit-10.953.339.624-3.417.252.395-2.063.498.544-925.818.007
Serbest Nakit Akım9.223.327.83915.417.445.1845.310.263.0591.253.978.776
Finansal Borçlardaki Değişim2.558.348.741999.038.715706.459.485677.307.285
Temettü Ödemeleri0000
Sermaye Artırımı0000
Diğer Finansman Faaliyetlerinden Nakit-13.032.749.329-9.186.210.504-5.258.669.273-2.237.014.472
Finansman Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit-10.474.400.588-8.187.171.789-4.552.209.788-1.559.707.187
Yab. Para Çev. Fark. Etk. Önc.Nak.Ve Nak. Benz. Net Artış/Azalış-1.251.072.7497.230.273.395758.053.271-305.728.411
Yab.ı Para Çevrim Fark. Nakit Ve Nakit Benz. Üzerindeki Etkisi6.771.164.8054.584.111.2794.600.729.378597.526.949
Diğer Nakit Girişi/Çıkışı0000
Nakit ve Benzerlerindeki Değişim5.520.092.05611.814.384.6745.358.782.649291.798.538
Diğer Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Artış0000
Dönem Başı Nakit Değerler10.558.266.87110.558.266.87110.558.266.87110.558.266.871
Dönem Sonu Nakit16.078.358.92722.372.651.54515.917.049.52010.850.065.409

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
PGSUS 885,0 4,3 8,1 2,5 1,7 12/2023
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
PGSUS 885,00 25,10 24,80 -30,11 -0,35
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
PGSUS 885,00 4,3 -59,1 8,1 36,4 1,7 -17,9
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
PGSUS 4,3 -52,3 8,1 -12,5 1,7 -2,0
2023 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.