SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 96.142 95.953 0,20
VIOP 120.016 119.889 0,11
USD/TRY 5,8790 5,8291 0,86
BIST BANKS 128.625 126.112 1,99
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.236 12.222 0,11
GOLD 1.277,46 1.272,48 0,39
BRENT 74,50 74,51 -0,01

 ODAS Hisse Senedi | Odaş Elektrik Üretim

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 12.03.2019
  • Hedef Fiyat 2,75
  • Getiri Pot %79

Aslı Özata Kumbaracı

Yatirim Teması


Odaş, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Grup dikey entegre bir iş modeline yönelik olarak elektrik üretimi, elektrik perakende ve doğal gaz satışı, maden üretimi ve satışında faaliyet göstermektedir.


Katalizö


330MW kapasiteli Çan kömür santralinin Haziran ayında devreye girmesini bekliyoruz. Bu da şirketin FAVÖK’ü önemli ölçüde arttıracak. 2018 yılında 152 milyon TL FAVÖK bekliyoruz, bu da geçen seneki rakamın neredeyse üç katına tekabül ediyor.


Şirket Türkiye’deki tek dikey entegre antimuan trioksit üreticisi.


Riskler


Yatırımlarda oluşabilecek gecikmeler, zayıf TL ve beklentilerden daha az artan elektrik tarifeleri şirketin ana riskleri arasında yer alıyor.p>

Önceki Öneri Tarihi 10.01.2019
Önceki Hedef Fiyat 2,75
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 1,43 2,11 0,68
Hacim Hareketi (Milyon TL) 4,3 370,7 366,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,1 0,1 Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Odaş Elektrik Üretim
Kuruluş 28.09.2010
Faal Alanı ODAŞ, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Grup dikey entegre bir iş modeline yönelik olarak elektrik üretimi, elektrik perakende ve doğal gaz satışı,maden üretimi ve satışında faaliyet göstermektedir.
Telefon (0216)4741474
Faks (0216)4740474
Adres Fatih Sultan Mehmet Mah. Poligon Cad. Buyaka 2 Sitesi No:8B 2.Kule Kat:17 Tepeüstü Ümraniye/İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar829,0757,4
Ödenmiş Sermaye135,8135,8
Net Kâr-251,5-271,1

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.330 mn TL
FAVÖK 569 mn TL
Net Kar 225 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 3,8
F/K 2,0
PD/DD 0,3
Satışlar 1.055 mn TL
FAVÖK 421 mn TL
Net Kar 33 mn TL
FD/Satışlar 2,1
FD/FAVÖK 5,2
F/K 13,7
PD/DD 0,4
Satışlar 887 mn TL
FAVÖK 67 mn TL
Net Kar -252 mn TL
FD/Satışlar 2,5
FD/FAVÖK 32,5
F/K A/D
PD/DD 0,5

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 32,5
PD/DD 0,6
FD/Satışlar 2,5
Yabancı Oranı (%) 2,32
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 8,4 / 4,2
Piyasa Değeri 453,9 mnTL
Net Borç 1.721,7 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -5,8

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 0,00 -0,65 -1,28 -19,37
USD -0,51 -2,68 -4,81 -27,33
Göreceli -0,20 1,48 1,99 -23,46

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ODAS 1,54
33,1
1.054,5
420,8
1.099,6
3.182,8
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
04.02.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-2,0
47,9
47,9
-2,1
31,4
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ODAS 12.03.2019 TUT 2,75 0,00 TUT 2,75 0,00 AL 2,75 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ODAS 1,54
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ODAS 1.329,6 224,5 569,2 Tahmin
ODAS 1.054,5 33,1 420,8 Tahmin
ODAS 886,6 -251,5 67,0 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ODAS 2,0 3,8 1,6 0,3 Tahmin
ODAS 13,7 5,2 2,1 0,4 Tahmin
ODAS -1,8 32,5 2,5 0,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ODAS29.05.20151,300,119011,9010,11 4.998.000 18
ODAS29.05.20151,300,119011,9010,114.998.00018

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar364.594.619358.504.852343.130.391363.730.973
Nakit ve Nakit Benzerleri7.133.36511.983.99038.641.61179.366.983
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar84.642.356132.939.48993.587.34872.470.096
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar48.372.53236.612.08324.320.24423.956.016
Stoklar86.158.28549.212.23132.481.64723.154.052
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar137.756.722127.207.735153.537.241164.174.606
(Ara Toplam)364.063.260357.955.528342.568.091363.121.753
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar531.359549.324562.300609.220
Duran Varlıklar2.711.468.5352.683.238.8491.616.925.6011.479.107.113
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar243.64373.943438.809429.010
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar200.000200.000200.000200.000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar2.563.015.9282.382.045.1911.232.866.4791.125.272.807
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar46.244.72844.889.36244.529.61742.642.232
Ertelenmiş Vergi Varlığı39.234.733207.583.899205.839.473203.969.436
Diğer Duran Varlıklar62.529.50348.446.454133.051.223106.593.628
TOPLAM VARLIKLAR3.076.063.1543.041.743.7011.960.055.9921.842.838.086
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler959.396.2201.020.955.808921.115.354810.383.230
Finansal Borçlar410.460.132441.878.875426.652.314370.019.399
Diğer Finansal Yükümlülükler171.080.031100.469.029143.672.15863.455.841
Ticari Borçlar285.547.729273.202.751287.479.100256.965.617
Diğer Borçlar10.719.12313.153.2417.182.98641.659.006
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü83.554008.366
Borç Karşılıkları845.602386.967364.233128.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler80.660.049191.864.94555.764.56378.147.001
(Ara Toplam)959.396.2201.020.955.808921.115.354810.383.230
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler1.272.802.8091.247.458.899902.852.140806.847.541
Finansal Borçlar1.147.243.6861.223.092.553877.612.127792.279.672
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar15.50077.50077.500155.500
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar1.608.9231.584.6041.332.9741.090.146
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü123.934.70022.704.24223.829.53913.322.223
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar843.864.125773.328.994136.088.498225.607.315
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar828.988.284757.441.329115.172.744198.876.811
Ödenmiş Sermaye135.750.000135.750.000135.750.000135.750.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri044.242044.242
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler13.839.252639.252639.252639.252
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları123.285.532123.605.020123.605.020123.605.020
Dönem Net Kar/Zararı-251.539.857-271.054.891-140.383.701-56.613.034
Diğer Özsermaye Kalemleri807.653.357768.457.706-4.437.827-4.548.669
Azınlık Payları14.875.84115.887.66520.915.75426.730.504
TOPLAM KAYNAKLAR3.076.063.1543.041.743.7011.960.055.9921.842.838.086
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri886.644.695675.179.834426.888.090194.491.303
Satışların Maliyeti (-)-830.719.105-645.101.284-401.827.109-181.877.773
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)55.925.59030.078.55025.060.98112.613.530
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)55.925.59030.078.55025.060.98112.613.530
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-15.892.048-10.684.351-5.508.791-3.142.115
Genel Yönetim Giderleri (-)-17.635.540-12.036.216-7.337.288-3.138.042
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri51.735.50736.691.46214.803.9864.779.206
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-49.689.902-36.788.456-23.588.072-27.874.516
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)24.443.6077.260.9893.430.816-16.761.937
Net Faaliyet Kar/Zararı22.398.0027.357.98312.214.9026.333.373
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler340.633339.560338.741339
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-620.430-126.273-126.273-1.748
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar15.303000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler192.808.522118.581.77470.201.68051.614.255
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-436.680.718-630.911.536-222.135.768-102.221.713
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-279.797213.287212.468-1.409
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-219.693.083-504.855.486-148.290.804-67.370.804
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-43.203.153223.438.0742.559.69711.178.192
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-1.742.592000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-41.460.561223.438.0742.559.69711.178.192
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-262.896.236-281.417.412-145.731.107-56.192.612
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)-206.884-188.919-175.943-129.023
DÖNEM KARI (ZARARI)-263.103.120-281.606.331-145.907.050-56.321.635
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları-11.563.263-10.551.440-5.523.351291.401
Ana Ortaklık Payları-251.539.857-271.054.891-140.383.699-56.613.036
Hisse Başına Kazanç-2-2-10
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç-2-2-10
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç-2-2-10
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç-2-2-10
Dipnot
Amortisman Giderleri44.637.89122.726.0976.194.5662.801.055
Kıdem Tazminatı-967.492-451.257-129.087-6.356
Finansman Giderleri-436.680.718-630.911.536-222.135.768-102.221.713
Yurtiçi Satışlar878.206.669668.532.672456.063.554196.617.607
Yurtdışı Satışlar9.105.8097.167.9782.376.916656.537
Net Yabancı Para Pozisyonu-1.356.446.514-1.430.603.477-1.026.139.096-898.857.686
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.366.796.503-1.443.323.678-1.091.720.811-957.706.257
Net YPP (Hedge Dahil)-1.356.446.514-1.430.603.476-1.026.139.096-898.857.686
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ODAS 1,5 A/D 32,5 2,5 0,5 12/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ODAS 1,54 2,35 2,32 -2,65 -0,03
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ODAS 1,54 13,7 -5,8 5,2 -29,7 0,4
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ODAS 13,7 -0,1 5,2 -71,2 0,4 -87,5
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.