SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 90.051 91.801 -1,91
VIOP 112.442 114.577 -1,86
USD/TRY 5,3528 5,3524 0,01
BIST BANKA 111.138 115.333 -3,64
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 0 0 0,00
DAX 10.781 10.622 1,49
ALTIN 1.246,05 1.243,00 0,25
BRENT 61,03 60,20 1,38

 KORDS Hisse Senedi | Kordsa Teknik Tekstil

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2018
  • Hedef Fiyat 14,60
  • Getiri Pot %53

Uğursel Önder Hardy

Yatırım Teması


Başlıca yatırım temaları: i) ABD Doları ve EUR bazlı gelir tabanı, ii) ana pazarlarında liderlik pozisyonu, iii) Ürün portföyünün başarılı bir şekilde çeşitlendirmesi, iv) Sürdürülebilir temettü politikası, v) Güçlü bilanço, düşük kaldıraç, (vi) İddialı organik ve inorganik büyüme planları.


Riskler


Başlıca riskler: i) Hammadde fiyatlarında artış, ii) Yeni satın alınan ABD şirketlerinden beklenen sinerjinin daha uzun sürede elde edilmesi, iii İddialı organik ve inorganik büyüme planları, iv) naylon ve kord bezi segmentlerinde artan rekabet, şirketin lider konumunu baskılayabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 17.09.2018
Önceki Hedef Fiyat 17,67
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 9,12 10,95 1,83
Hacim Hareketi (Milyon TL) 2,4 20,8 18,4

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Kordsa Teknik Tekstil
Kuruluş 17.08.1973
Faal Alanı Araç lastik tekerlerinin yapısında bulunan ve ana iskeleti oluşturulan bezler ile sınai tür bezlerin imalatı; transmisyon kayışları, V kayışları, lastik hortumlar gibi kauçuk ve plastik malzemelerin yapısında bulunan sınai bezlerin imalatı; ağır denyeli elyafın ve bağlantı bezlerinin imalatı; her türlü ipliğin lastik kord bezine, mekanik kauçuk mallarda kullanılan bezlere ve diğer kauçuk takviye malzemesine dönüştürülmesi ve bunların pazarlanması; araba lastiklerinde ve mekanik kauçuk ürünlerinde kullanılmak üzere naylon 6.6 ağır desiteks iplik imalatı.
Telefon (0212)3858530
Faks (0212)2820012
Adres Sabancı Center Kule:2 K:17 34330 4.Levent - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar1.769,81.527,4
Ödenmiş Sermaye194,5194,5
Net Kâr258,0135,7

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.881 mn TL
FAVÖK 871 mn TL
Net Kar 407 mn TL
FD/Satışlar 0,6
FD/FAVÖK 4,1
F/K 4,6
PD/DD 1,0
Satışlar 5.031 mn TL
FAVÖK 744 mn TL
Net Kar 354 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 4,7
F/K 5,3
PD/DD 1,2
Satışlar 3.746 mn TL
FAVÖK 563 mn TL
Net Kar 250 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 6,3
F/K 7,4
PD/DD 1,2
Satışlar 2.485 mn TL
FAVÖK 339 mn TL
Net Kar 165 mn TL
FD/Satışlar 1,4
FD/FAVÖK 10,4
F/K 11,3
PD/DD 1,5

Cari Değerler

F/K 6,2
FD/FAVÖK 6,3
PD/DD 1,1
FD/Satışlar 1,0
Yabancı Oranı (%) 49,54
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 1,6 / 1,5
Piyasa Değeri 1.859,7 mnTL
Net Borç 1.674,0 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,85 -2,94 -4,97 30,25
USD -2,04 -2,76 -2,84 -8,31
Göreceli 0,06 1,28 -3,50 66,82

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
KORDS 9,56
249,8
3.746,0
562,7
1.511,6
4.119,4
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-25,7
-120,5
-18,0
-67,2
-72,2
-7,4
478,7
71,9
-66,0
133,9
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
KORDS 30.11.2018 AL 14,60 0,00 AL 17,67 -3,07 AL 12,06 2,54
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
KORDS 9,56
4,28
3,68
0,3438
0,2964
41
40
66,9
57,7
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
KORDS 5.880,5 406,7 871,0 Tahmin
KORDS 5.031,2 353,7 744,1 Tahmin
KORDS 3.746,0 249,8 562,7 Tahmin
KORDS 2.485,2 165,1 339,4 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
KORDS 4,6 4,1 0,6 1,0 Tahmin
KORDS 5,3 4,7 0,7 1,2 Tahmin
KORDS 7,4 6,3 0,9 1,2 Tahmin
KORDS 11,3 10,4 1,4 1,5 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,23 66.884.932 41
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,20 57.662.309 40
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,49 60.615.260 61
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,48 67.501.589 87
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,13 34.626.176 85
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,18 75.935.819 87
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,89 31.778.956 81
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,50 29.157.354 61
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,00 21.675.276 25
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,00 22.250.585 81
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,00 13.005.166 79
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,70 7.393.677 80
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,50 3.934.000 A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,00 2.126.250 A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,00 2.232.563 A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,00 1.701.000 A/D
KORDS02.04.20184,280,343834,3829,2366.884.93241
KORDS10.04.20173,680,296429,6425,2057.662.30940
KORDS04.04.20165,810,311631,1626,4960.615.26061
KORDS29.05.20157,170,347034,7033,4867.501.58987
KORDS28.03.20134,360,178017,8015,1334.626.17685
KORDS19.04.20129,060,390439,0433,1875.935.81987
KORDS04.04.20113,910,163416,3413,8931.778.95681
KORDS02.04.20063,430,192019,2018,5029.157.35461
KORDS24.05.20058,700,200020,0018,0021.675.27625
KORDS03.04.200311,410,615961,5958,0022.250.58581
KORDS25.04.20025,540,360036,0036,0013.005.16679
KORDS10.04.20013,340,307030,7030,707.393.67780
KORDS04.04.20001,200,245024,5024,503.934.000A/D
KORDS06.04.19993,280,500050,0050,002.126.250A/D
KORDS14.04.19983,131,0500105,00105,002.232.563A/D
KORDS20.05.19977,144,0000400,00400,001.701.000A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.572.719.5281.741.978.0271.486.276.5651.197.106.104
Nakit ve Nakit Benzerleri98.756.30733.559.18165.585.99115.561.882
Finansal Yatırımlar192.760146.760127.073121.377
Ticari Alacaklar1.002.534.685612.990.988614.019.426483.495.983
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar14.361.9706.911.7076.254.3665.482.795
Stoklar1.306.269.845956.751.400684.033.696585.300.852
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar132.517.658117.553.291104.121.15195.948.430
(Ara Toplam)2.554.633.2251.727.913.3271.474.141.7031.185.911.319
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar18.086.30314.064.70012.134.86211.194.785
Duran Varlıklar2.665.834.6041.957.348.1161.776.968.5161.669.447.282
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar34.237.07734.425.50332.139.73330.603.616
Finansal Yatırımlar592.197459.158429.477411.103
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller124.280.24694.622.03681.928.86147.041.172
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar2.009.564.4391.639.750.9791.492.260.1121.426.734.593
Şerefiye332.125.80545.595.16745.595.16745.595.167
Maddi Olmayan Duran Varlıklar40.363.12839.586.71137.021.39536.926.481
Ertelenmiş Vergi Varlığı57.202.31759.630.31541.134.80738.415.780
Diğer Duran Varlıklar67.469.39543.278.24746.458.96443.719.370
TOPLAM VARLIKLAR5.238.554.1323.699.326.1433.263.245.0812.866.553.386
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.930.319.9691.400.372.4831.229.110.295929.319.653
Finansal Borçlar1.099.221.311823.852.539669.510.948530.993.142
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar677.376.598457.899.090397.025.572314.302.020
Diğer Borçlar26.394.88921.113.48812.201.93311.783.607
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü09.499.5131.600.2390
Borç Karşılıkları33.688.61023.683.15128.552.93523.660.799
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler87.254.32658.669.003115.558.96143.318.219
(Ara Toplam)1.923.935.7341.394.716.7841.224.450.588924.057.787
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler6.384.2355.655.6994.659.7075.261.866
Uzun Vadeli Yükümlülükler958.718.341343.573.247300.342.676289.261.857
Finansal Borçlar673.724.451114.017.481105.844.909101.310.884
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar22.641.24519.987.24917.709.76316.847.743
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar74.982.65566.166.34360.867.72161.273.315
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü187.369.990143.402.174115.920.283109.829.915
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar2.349.515.8221.955.380.4131.733.792.1101.647.971.876
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar1.769.780.4301.527.354.7921.322.838.5491.276.950.976
Ödenmiş Sermaye194.529.076194.529.076194.529.076194.529.076
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0062.052.85662.052.856
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları552.751.768431.398.776321.162.854289.264.396
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler69.754.66369.754.66254.948.35054.948.350
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları603.575.651603.575.652618.381.964520.164.823
Dönem Net Kar/Zararı257.996.088135.748.09861.041.638165.102.073
Diğer Özsermaye Kalemleri91.173.18492.348.52810.721.811-9.110.598
Azınlık Payları579.735.392428.025.621410.953.561371.020.900
TOPLAM KAYNAKLAR5.238.554.1323.699.326.1433.263.245.0812.866.553.386
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri2.775.784.9791.538.299.973712.913.7062.485.165.623
Satışların Maliyeti (-)-2.169.520.485-1.210.313.751-562.656.937-2.035.686.160
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)606.264.494327.986.222150.256.769449.479.463
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)606.264.494327.986.222150.256.769449.479.463
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-101.570.781-60.434.882-29.364.661-99.904.410
Genel Yönetim Giderleri (-)-104.884.700-62.273.757-29.324.690-107.819.874
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-5.600.704-3.856.369-1.143.590-5.512.793
Diğer Faaliyet Gelirleri546.572.009250.541.50095.188.295152.487.030
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-447.108.916-208.344.677-74.500.454-111.041.230
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)493.671.402243.618.037111.111.669277.688.186
Net Faaliyet Kar/Zararı394.208.309201.421.21490.423.828236.242.386
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler6.906.5763.551.287911.09820.941.102
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-829.960-414.732-150.687-3.804.666
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler85.017.2468.921.738157.5545.770.580
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-227.643.260-66.073.320-26.461.319-56.046.716
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler6.076.6163.136.555760.41117.136.436
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)357.122.004189.603.01085.568.315244.548.486
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-67.130.757-34.263.506-14.323.436-35.828.809
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-35.454.578-31.895.300-13.199.896-36.933.461
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-31.676.179-2.368.206-1.123.5401.104.652
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI289.991.247155.339.50471.244.879208.719.677
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)128.71626.89625.2673.503.342
DÖNEM KARI (ZARARI)290.119.963155.366.40071.270.146212.223.019
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları32.123.87519.618.30310.228.50847.120.946
Ana Ortaklık Payları257.996.088135.748.09761.041.638165.102.073
Hisse Başına Kazanç13738
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç13708
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç13708
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç13708
Dipnot
Amortisman Giderleri99.128.56661.549.98429.383.575103.141.306
Kıdem Tazminatı18.647.119000
Finansman Giderleri-227.643.260-66.073.320-26.461.319-56.046.716
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-863.385.277-356.057.538-340.572.278-260.716.048
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu47.278.542-57.912.787-67.285.208-260.716.048
Net YPP (Hedge Dahil)47.278.542-57.912.787-67.285.208-7.161.974
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
KORDS 9,6 6,2 6,3 1,0 1,1 9/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
KORDS 9,56 49,38 49,54 16,36 0,19
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
KORDS 9,56 7,4 6,3 1,2
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
KORDS 7,4 -21,5 6,3 -4,3 1,2 4,3
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.