SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 116.558 115.315 1,08
VIOP 133.845 132.481 1,03
USD/TRY 6,8548 6,8470 0,11
BIST BANKA 132.510 130.775 1,33
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.261 12.311 -0,41
ALTIN 1.771,29 1.770,25 0,06
BRENT 42,27 42,03 0,57

 İndeks Bilgisayar Hisse Senedi | INDES

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

G.G.
  • Son Öneri Tarihi 06.04.2020
  • Hedef Fiyat -0,36
  • Getiri Pot %-103

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


IT ürünlerine olan talebin bu yılın Mayıs ayında cep telefonlarında artan ÖTV oranı ve düşen alım gücü nedeni ile 2020'de zayıf kalmaya devam etmesini bekliyoruz.


Katalizör


2020'de Indeks’in %13/%14 gelir ve FAVÖK büyümesi kaydetmesini bekliyoruz. Hisse için gördüğümüz sınırlı yükselme potansiyeli nedeni ile tavsiyemizi TUT’a revize ediyoruz.


Riskler


Bilişim teknolojileri dağıtımının doğası ve artan rekabet nedeniyle, sektör nispeten küçük marjlar ile operasyon göstermekte ve marj baskısına mağruz kalmakytadır . Şirketin FAVÖK marjı % 2,5-4,0 arasında değişmektedir. GSYİH’nın beklenenden daha yavaş büyümesinin yanı sıra TL'deki zayıflığın da BT harcamaları üzerinde olumsuz etki yaratması potansiyel risk unsurları olarak öne çıkıyor. p>

Önceki Öneri Tarihi 03.12.2019
Önceki Hedef Fiyat 11,40
TUT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 7,6682 11,1783 3,5102
Hacim Hareketi (Milyon TL) 15,4 136,1 120,7

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İndeks Bilgisayar
Kuruluş 10.07.1989
Faal Alanı Bilgisayar, bilgisayar yazıcıları, her türlü elektronik ve elektrikli malzemeler, makine ve cihazlar ile bunların yedek parçalarını almak, montajını gerçekleştirmek, satmak, ihraç ve ithal etmek
Telefon (0212)3312121
Faks (0212)3220929
Adres Merkez Mahallesi Erseven Sokak No:8/1 Kağıthane/İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar456,7439,6
Ödenmiş Sermaye56,056,0
Net Kâr25,992,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.028 mn TL
FAVÖK 156 mn TL
Net Kar 93 mn TL
FD/Satışlar 0,2
FD/FAVÖK 5,1
F/K 6,6
PD/DD 1,4

Cari Değerler

F/K 6,1
FD/FAVÖK 4,4
PD/DD 1,3
FD/Satışlar 0,1
Yabancı Oranı (%) 18,51
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 5,6 / 2,6
Piyasa Değeri 608,2 mnTL
Net Borç 181,5 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,63 3,53 4,02 15,78
USD -1,63 3,53 3,56 0,43
Göreceli -0,60 2,75 -4,81 14,88

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
INDES 10,86
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
INDES 06.04.2020 G.G. -0,36 0,00 G.G. -0,36 0,00 TUT 11,40 -11,76
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
INDES 10,86
3,30
6,72
0,3648
0,4343
22
20
20,4
24,3
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
INDES 5.028,3 92,5 156,3 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
INDES 6,6 5,1 0,2 1,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
INDES29.06.20203,300,364836,4831,01 20.429.875 22
INDES28.05.20196,720,434343,4336,91 24.320.134 20
INDES29.05.201811,141,0357103,5788,04 58.000.331 37
INDES29.05.20174,980,550455,0446,78 30.820.619 59
INDES26.05.20167,750,602560,2551,21 33.741.383 75
INDES27.05.20156,090,365836,5831,09 20.484.789 81
INDES27.05.20141,220,05445,444,62 3.044.311 59
INDES30.05.20135,750,289728,9724,62 16.221.705 97
INDES29.05.20124,050,132813,2811,29 7.439.151 40
INDES17.05.20111,980,06846,845,81 3.830.022 29
INDES04.05.20104,720,109910,999,34 6.617.827 42
INDES29.05.20082,990,05125,124,35 2.864.967 23
INDES28.05.20071,020,01901,901,61 1.044.377 8
INDES01.05.20051,400,05225,224,70 918.708 A/D
INDES29.06.20203,300,364836,4831,0120.429.87522
INDES28.05.20196,720,434343,4336,9124.320.13420
INDES29.05.201811,141,0357103,5788,0458.000.33137
INDES29.05.20174,980,550455,0446,7830.820.61959
INDES26.05.20167,750,602560,2551,2133.741.38375
INDES27.05.20156,090,365836,5831,0920.484.78981
INDES27.05.20141,220,05445,444,623.044.31159
INDES30.05.20135,750,289728,9724,6216.221.70597
INDES29.05.20124,050,132813,2811,297.439.15140
INDES17.05.20111,980,06846,845,813.830.02229
INDES04.05.20104,720,109910,999,346.617.82742
INDES29.05.20082,990,05125,124,352.864.96723
INDES28.05.20071,020,01901,901,611.044.3778
INDES01.05.20051,400,05225,224,70918.708A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.563.172.0812.173.411.4661.589.597.6591.388.838.452
Nakit ve Nakit Benzerleri601.337.655277.971.636354.244.010278.394.228
Finansal Yatırımlar109.672000
Ticari Alacaklar1.419.471.0541.353.775.534877.840.465797.877.862
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.596.765839.4322.056.73319.034.303
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar454.173.077493.573.595308.375.119251.222.616
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar86.483.85847.251.26947.081.33242.309.443
(Ara Toplam)2.563.172.0812.173.411.4661.589.597.6591.388.838.452
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar135.502.86194.263.81096.269.241100.187.208
Ticari Alacaklar0026.2031.454.269
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar39.50939.50939.50939.509
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar02.110.1971.785.4321.974.881
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller47.683.08832.712.74328.196.11228.581.858
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları16.402.22115.288.93516.224.33317.197.033
Maddi Duran Varlıklar27.295.84426.306.45430.045.01730.115.416
Şerefiye18.645.7461.897.6991.897.6991.897.699
Maddi Olmayan Duran Varlıklar4.201.2963.106.4243.192.8353.276.949
Ertelenmiş Vergi Varlığı21.235.15712.801.84914.862.10115.649.594
Diğer Duran Varlıklar0000
TOPLAM VARLIKLAR2.698.674.9422.267.675.2761.685.866.9001.489.025.660
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler2.123.656.6891.758.232.4381.217.930.1331.038.205.333
Finansal Borçlar769.907.839438.928.620377.097.453337.932.790
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar1.239.279.3461.182.957.676766.145.783619.262.941
Diğer Borçlar24.068.0426.288.1293.235.7437.883.771
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)25.436.06667.067.28119.453.07519.095.591
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü9.657.5828.678.1694.543.3043.719.899
Borç Karşılıkları54.135.12848.067.99441.798.28542.198.384
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler1.172.6866.244.5695.656.4908.111.957
(Ara Toplam)2.123.656.6891.758.232.4381.217.930.1331.038.205.333
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler20.858.85119.054.19718.984.94321.300.097
Finansal Borçlar13.065.84212.273.61712.802.75114.968.957
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar7.793.0096.780.0256.181.6376.330.585
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0555555555
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar554.159.402490.388.641448.951.824429.520.230
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar456.694.566439.630.444400.713.830383.231.867
Ödenmiş Sermaye56.000.00056.000.00056.000.00056.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0156.60700
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler38.620.50238.620.50238.620.50233.645.502
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları331.355.372238.824.749238.824.749243.799.749
Dönem Net Kar/Zararı25.931.46492.501.40753.283.82536.089.769
Diğer Özsermaye Kalemleri4.787.22813.527.17913.984.75413.696.847
Azınlık Payları97.464.83650.758.19748.237.99446.288.363
TOPLAM KAYNAKLAR2.698.674.9422.267.675.2761.685.866.9001.489.025.660
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.978.961.6755.028.329.4883.068.686.5652.043.307.007
Satışların Maliyeti (-)-1.899.451.654-4.782.988.833-2.911.741.903-1.938.630.393
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)79.510.021245.340.655156.944.662104.676.614
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)79.510.021245.340.655156.944.662104.676.614
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-13.269.363-44.029.964-30.812.545-19.940.465
Genel Yönetim Giderleri (-)-13.763.221-53.382.200-38.428.684-23.998.484
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri86.110.805147.605.694124.015.169111.221.054
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-82.649.958-133.845.419-114.173.823-112.322.649
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)55.938.284161.688.76697.544.77959.636.070
Net Faaliyet Kar/Zararı52.477.437147.928.49187.703.43360.737.665
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler0551.576100.63615.890
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar-1.294.086-2.259.474-2.548.410-2.219.784
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı54.644.198159.980.86895.097.00557.432.176
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler35.611.14665.134.55857.452.06947.074.884
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-44.011.764-93.727.152-74.629.466-51.353.657
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0551.576100.63615.890
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)46.243.580131.388.27477.919.60853.153.403
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-10.614.600-29.286.374-17.559.745-11.937.174
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-9.768.275-20.183.575-10.604.306-5.705.197
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-846.325-9.102.799-6.955.439-6.231.977
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI35.628.980102.101.90060.359.86341.216.229
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)35.628.980102.101.90060.359.86341.216.229
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları9.697.5169.600.4937.076.0385.126.460
Ana Ortaklık Payları25.931.46492.501.40753.283.82536.089.769
Hisse Başına Kazanç0211
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri2.396.3398.379.4926.477.8194.444.314
Kıdem Tazminatı192.199662.003458.320320.163
Finansman Giderleri-44.011.764-93.727.152-74.629.466-51.353.657
Yurtiçi Satışlar2.014.055.4475.101.915.7453.066.681.0602.035.999.371
Yurtdışı Satışlar3.039.68828.358.07325.090.43214.847.242
Net Yabancı Para Pozisyonu231.839.602-7.432.75471.810.158120.669.739
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu124.118.280-22.394.15340.116.16374.184.970
Net YPP (Hedge Dahil)347.974.833246.427.486205.348.320208.471.616

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
INDES 10,9 6,1 4,4 0,1 1,3 3/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
INDES 10,86 18,49 18,51 1,77 -0,08
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
F/K PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
INDES 0,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.