SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 88.059 88.059 0,00
VIOP 105.354 105.354 0,00
USD/TRY 6,5874 6,5755 0,18
BIST BANKA 115.886 115.886 0,00
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 9.816 9.633 1,90
ALTIN 1.615,43 1.621,49 -0,37
BRENT 27,21 26,42 2,99

 İndeks Bilgisayar Hisse Senedi | INDES

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 03.12.2019
  • Hedef Fiyat 11,40
  • Getiri Pot %52

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


IT ürünlerine olan talebin bu yılın Mayıs ayında cep telefonlarında artan ÖTV oranı ve düşen alım gücü nedeni ile 2020'de zayıf kalmaya devam etmesini bekliyoruz.


Katalizör


2020'de Indeks’in %13/%14 gelir ve FAVÖK büyümesi kaydetmesini bekliyoruz. Hisse için gördüğümüz sınırlı yükselme potansiyeli nedeni ile tavsiyemizi TUT’a revize ediyoruz.


Riskler


Bilişim teknolojileri dağıtımının doğası ve artan rekabet nedeniyle, sektör nispeten küçük marjlar ile operasyon göstermekte ve marj baskısına mağruz kalmakytadır . Şirketin FAVÖK marjı % 2,5-4,0 arasında değişmektedir. GSYİH’nın beklenenden daha yavaş büyümesinin yanı sıra TL'deki zayıflığın da BT harcamaları üzerinde olumsuz etki yaratması potansiyel risk unsurları olarak öne çıkıyor. p>

Önceki Öneri Tarihi 17.09.2019
Önceki Hedef Fiyat 10,10
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 6,03 13,59 7,56
Hacim Hareketi (Milyon TL) 3,6 49,1 45,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,1 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı İndeks Bilgisayar
Kuruluş 10.07.1989
Faal Alanı Bilgisayar, bilgisayar yazıcıları, her türlü elektronik ve elektrikli malzemeler, makine ve cihazlar ile bunların yedek parçalarını almak, montajını gerçekleştirmek, satmak, ihraç ve ithal etmek
Telefon (0212)3312121
Faks (0212)3220929
Adres Merkez Mahallesi Erseven Sokak No:8/1 Kağıthane/İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar439,6400,7
Ödenmiş Sermaye56,056,0
Net Kâr92,553,3

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 5.167 mn TL
FAVÖK 151 mn TL
Net Kar 101 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 3,9
F/K 4,2
PD/DD 0,8
Satışlar 4.557 mn TL
FAVÖK 134 mn TL
Net Kar 89 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 4,4
F/K 4,7
PD/DD 0,9
Satışlar 5.028 mn TL
FAVÖK 156 mn TL
Net Kar 93 mn TL
FD/Satışlar 0,1
FD/FAVÖK 3,8
F/K 4,5
PD/DD 1,0

Cari Değerler

F/K 4,5
FD/FAVÖK 3,8
PD/DD 1,0
FD/Satışlar 0,1
Yabancı Oranı (%) 29,78
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 2,8 / 1,3
Piyasa Değeri 418,9 mnTL
Net Borç 173,2 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -50,0

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,36 16,51 -29,43 -22,89
USD 0,12 17,76 -32,57 -29,74
Göreceli 1,43 11,46 -15,06 0,19

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
INDES 7,48
88,6
4.557,4
133,7
487,9
2.099,3
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
03.12.2019
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
INDES 03.12.2019 TUT 11,40 0,00 TUT 11,40 0,00 TUT 11,40 0,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
INDES 7,48
6,72
0,4343
20
24,3
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
INDES 5.166,7 100,9 151,1 Tahmin
INDES 4.557,4 88,6 133,7 Tahmin
INDES 5.028,3 92,5 156,3 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
INDES 4,2 3,9 0,1 0,8 Tahmin
INDES 4,7 4,4 0,1 0,9 Tahmin
INDES 4,5 3,8 0,1 1,0 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
INDES28.05.20196,720,434343,4336,91 24.320.134 20
INDES29.05.201811,141,0357103,5788,04 58.000.331 37
INDES29.05.20174,980,550455,0446,78 30.820.619 59
INDES26.05.20167,750,602560,2551,21 33.741.383 75
INDES27.05.20156,090,365836,5831,09 20.484.789 81
INDES27.05.20141,220,05445,444,62 3.044.311 59
INDES30.05.20135,750,289728,9724,62 16.221.705 97
INDES29.05.20124,050,132813,2811,29 7.439.151 40
INDES17.05.20111,980,06846,845,81 3.830.022 29
INDES04.05.20104,720,109910,999,34 6.617.827 42
INDES29.05.20082,990,05125,124,35 2.864.967 23
INDES28.05.20071,020,01901,901,61 1.044.377 8
INDES01.05.20051,400,05225,224,70 918.708 A/D
INDES28.05.20196,720,434343,4336,9124.320.13420
INDES29.05.201811,141,0357103,5788,0458.000.33137
INDES29.05.20174,980,550455,0446,7830.820.61959
INDES26.05.20167,750,602560,2551,2133.741.38375
INDES27.05.20156,090,365836,5831,0920.484.78981
INDES27.05.20141,220,05445,444,623.044.31159
INDES30.05.20135,750,289728,9724,6216.221.70597
INDES29.05.20124,050,132813,2811,297.439.15140
INDES17.05.20111,980,06846,845,813.830.02229
INDES04.05.20104,720,109910,999,346.617.82742
INDES29.05.20082,990,05125,124,352.864.96723
INDES28.05.20071,020,01901,901,611.044.3778
INDES01.05.20051,400,05225,224,70918.708A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar2.173.411.4661.589.597.6591.388.838.4521.431.604.121
Nakit ve Nakit Benzerleri277.971.636354.244.010278.394.228382.884.581
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar1.353.775.534877.840.465797.877.862757.672.728
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar839.4322.056.73319.034.3032.180.341
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar493.573.595308.375.119251.222.616247.057.990
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar47.251.26947.081.33242.309.44341.808.481
(Ara Toplam)2.173.411.4661.589.597.6591.388.838.4521.431.604.121
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar94.263.81096.269.241100.187.20885.631.833
Ticari Alacaklar026.2031.454.2692.847.327
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar39.50939.50939.50942.028
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar2.110.1971.785.4321.974.8812.467.994
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller32.712.74328.196.11228.581.85828.587.729
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları15.288.93516.224.33317.197.0330
Maddi Duran Varlıklar26.306.45430.045.01730.115.41629.804.132
Şerefiye1.897.6991.897.6991.897.6991.897.699
Maddi Olmayan Duran Varlıklar3.106.4243.192.8353.276.9493.336.302
Ertelenmiş Vergi Varlığı12.801.84914.862.10115.649.59416.648.622
Diğer Duran Varlıklar0000
TOPLAM VARLIKLAR2.267.675.2761.685.866.9001.489.025.6601.517.235.954
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.758.232.4381.217.930.1331.038.205.3331.070.264.232
Finansal Borçlar438.928.620377.097.453337.932.790249.520.795
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar1.182.957.676766.145.783619.262.941739.649.244
Diğer Borçlar6.288.1293.235.7437.883.7715.498.856
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)67.067.28119.453.07519.095.59127.420.890
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü8.678.1694.543.3043.719.8991.103.021
Borç Karşılıkları48.067.99441.798.28542.198.38442.360.141
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler6.244.5695.656.4908.111.9574.711.285
(Ara Toplam)1.758.232.4381.217.930.1331.038.205.3331.070.264.232
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler19.054.19718.984.94321.300.0978.836.005
Finansal Borçlar12.273.61712.802.75114.968.9572.847.327
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar6.780.0256.181.6376.330.5855.988.123
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü555555555555
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar490.388.641448.951.824429.520.230438.135.717
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar439.630.444400.713.830383.231.867394.659.373
Ödenmiş Sermaye56.000.00056.000.00056.000.00056.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri156.607000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler38.620.50238.620.50233.645.50231.006.238
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları238.824.749238.824.749243.799.749275.560.323
Dönem Net Kar/Zararı92.501.40753.283.82536.089.76918.184.898
Diğer Özsermaye Kalemleri13.527.17913.984.75413.696.84713.907.914
Azınlık Payları50.758.19748.237.99446.288.36343.476.344
TOPLAM KAYNAKLAR2.267.675.2761.685.866.9001.489.025.6601.517.235.954
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri5.028.329.4883.068.686.5652.043.307.007974.898.593
Satışların Maliyeti (-)-4.782.988.833-2.911.741.903-1.938.630.393-924.849.287
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)245.340.655156.944.662104.676.61450.049.306
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)245.340.655156.944.662104.676.61450.049.306
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-44.029.964-30.812.545-19.940.465-10.056.980
Genel Yönetim Giderleri (-)-53.382.200-38.428.684-23.998.484-13.248.505
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri147.605.694124.015.169111.221.05457.372.685
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-133.845.419-114.173.823-112.322.649-54.021.770
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)161.688.76697.544.77959.636.07030.094.736
Net Faaliyet Kar/Zararı147.928.49187.703.43360.737.66526.743.821
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler551.576100.63615.89015.890
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar-2.259.474-2.548.410-2.219.784-1.519.521
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı159.980.86895.097.00557.432.17628.591.105
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler65.134.55857.452.06947.074.88430.037.928
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-93.727.152-74.629.466-51.353.657-31.793.751
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler551.576100.63615.89015.890
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)131.388.27477.919.60853.153.40326.835.282
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-29.286.374-17.559.745-11.937.174-6.338.156
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-20.183.575-10.604.306-5.705.197-1.103.021
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-9.102.799-6.955.439-6.231.977-5.235.135
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI102.101.90060.359.86341.216.22920.497.126
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)102.101.90060.359.86341.216.22920.497.126
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları9.600.4937.076.0385.126.4602.312.228
Ana Ortaklık Payları92.501.40753.283.82536.089.76918.184.898
Hisse Başına Kazanç2110
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri8.379.4926.477.8194.444.3141.329.648
Kıdem Tazminatı662.003458.320320.163157.266
Finansman Giderleri-93.727.152-74.629.466-51.353.657-31.793.751
Yurtiçi Satışlar5.101.915.7453.066.681.0602.035.999.371950.395.789
Yurtdışı Satışlar28.358.07325.090.43214.847.2427.749.091
Net Yabancı Para Pozisyonu-7.432.75471.810.158120.669.73993.868.957
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-22.394.15340.116.16374.184.97060.763.390
Net YPP (Hedge Dahil)246.427.486205.348.320208.471.616144.135.660

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
INDES 7,5 4,5 3,8 0,1 1,0 12/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
INDES 7,48 30,21 29,78 -42,98 -0,43
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
INDES 7,48 4,7 -50,0 4,4 -44,3 0,9 -3,2
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
INDES 4,7 -42,2 4,4 -16,0 0,9 -56,6
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.