SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 90.051 91.801 -1,91
VIOP 112.442 114.577 -1,86
USD/TRY 5,3437 5,3524 -0,16
BIST BANKS 111.138 115.333 -3,64
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 0 0 0,00
DAX 10.781 10.622 1,49
GOLD 1.246,20 1.243,00 0,26
BRENT 60,56 60,20 0,60

 EREGL Hisse Senedi | Ereğli Demir Çelik

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

AL
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2018
  • Hedef Fiyat 11,18
  • Getiri Pot %51

Aslı Özata Kumbaracı

Yatirim Teması


Ereğli entegre çelik üreticisi olarak, güçlü talep ve fiyat ortamı ve düşük demir cevheri maliyetleri sayesinde elektrik ark ocaklı tesislere göre son dönemde artan rekabet avantajı ile birlikte yüksek karlılık oranlarını koruyor.


Katalizö


Şirket ağırlıklı olarak yassı çelik üretmekte olup, mevcut üretimi Türkiye’deki talebi karşılamak için yeterli değil. 2014 yılından beri şirketin 9 milyon tonluk kapasitesinin hepsini kullanılıyor ve Türkiye’de fiyatlama gücüne sahip. Şirketin Pazar payını koruması için ya yeni bir fırın ile ya da bir haddehane ile kapasite arttırması gerekiyor.


Şirketin entegre üretici olmasından dolayı artan hurda fiyatlar nedeniyle rekabet avantajı bulunuyor.


Zayıf TL ve artan çelik fiyatları sayesinde güçlü faaliyet karının 2018 yılında da devam edeceğini düşünüyoruz.


Riskler


Hammadde fiyatlarındaki olası hızlı yükseliş ve çelik fiyatlarının beklentilerin altında kalması hisse performansını olumsuz etkileyebilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 17.09.2018
Önceki Hedef Fiyat 15,65
AL

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 7,41 11,4 3,99
Hacim Hareketi (Milyon TL) 62,5 351,6 289,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
5,8 6,4 7,0

Şirket Künyesi

Ünvanı Ereğli Demir Çelik
Kuruluş 11.05.1960
Faal Alanı Yassı Demir Çelik İmal ve satışı
Telefon (0216)4694806
Faks (0216)4694820
Adres Barbaros Mahallesi Ardıç Sok. No:6 Ataşehir / İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar30.314,522.207,6
Ödenmiş Sermaye3.500,03.500,0
Net Kâr3.914,42.576,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 35.457 mn TL
FAVÖK 7.471 mn TL
Net Kar 4.583 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 3,1
F/K 5,7
PD/DD 0,8
Satışlar 31.955 mn TL
FAVÖK 6.855 mn TL
Net Kar 4.188 mn TL
FD/Satışlar 0,7
FD/FAVÖK 3,4
F/K 6,2
PD/DD 0,8
Satışlar 26.876 mn TL
FAVÖK 8.273 mn TL
Net Kar 5.457 mn TL
FD/Satışlar 0,9
FD/FAVÖK 2,8
F/K 4,8
PD/DD 0,8
Satışlar 18.644 mn TL
FAVÖK 5.383 mn TL
Net Kar 3.754 mn TL
FD/Satışlar 1,3
FD/FAVÖK 4,3
F/K 6,9
PD/DD 1,4

Cari Değerler

F/K 5,1
FD/FAVÖK 2,9
PD/DD 0,9
FD/Satışlar 0,9
Yabancı Oranı (%) 74,77
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 28,0 / 32,5
Piyasa Değeri 25.760,0 mnTL
Net Borç -2.563,5 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -42,2

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -0,67 -10,57 -15,21 -21,20
USD -0,86 -10,40 -13,31 -44,53
Göreceli 1,26 -6,68 -13,90 0,92

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
EREGL 7,36
5.457,2
26.875,6
8.273,3
33.400,1
45.743,9
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
-39,5
-938,8
-27,1
5.352,2
5.023,4
1.139,7
4.805,0
1.602,8
13.338,3
16.257,8
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
EREGL 30.11.2018 AL 11,18 0,00 AL 15,65 -4,47 AL 14,18 -3,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
EREGL 7,36
12,92
16,83
6,79
6,85
0,9573
1,2474
0,8400
0,4100
80
80
78
95
3.350,5
4.365,7
2.940,0
1.435,0
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
EREGL 35.456,6 4.583,2 7.470,7 Tahmin
EREGL 31.954,6 4.188,1 6.854,9 Tahmin
EREGL 26.875,6 5.457,2 8.273,3 Tahmin
EREGL 18.643,9 3.753,8 5.382,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
EREGL 5,7 3,1 0,7 0,8 Tahmin
EREGL 6,2 3,4 0,7 0,8 Tahmin
EREGL 4,8 2,8 0,9 0,8 Tahmin
EREGL 6,9 4,3 1,3 1,4 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
EREGL29.05.20186,790,840084,0076,85 2.940.000.000 78
EREGL05.04.20176,840,410041,0037,41 1.435.000.000 95
EREGL25.05.20166,820,300030,0025,50 1.050.000.000 93
EREGL26.05.20158,330,400040,0034,00 1.400.000.000 87
EREGL26.05.20147,390,234323,4319,91 819.999.950 89
EREGL19.11.20134,210,115711,579,84 405.000.050 90
EREGL30.05.20131,570,03433,432,91 120.050.000 27
EREGL29.05.20126,490,139513,9511,86 300.000.000 30
EREGL30.05.20116,710,281328,1323,91 450.000.000 59
EREGL28.05.20083,020,353335,3330,03 298.202.993 44
EREGL28.05.20070,990,147014,7012,50 71.717.184 10
EREGL30.05.20062,810,188318,8318,83 91.854.807 47
EREGL29.05.200513,280,790079,0079,00 385.418.880 49
EREGL29.05.19972,560,453745,3745,37 2.874.543 A/D
EREGL26.06.19967,250,652665,2665,26 4.134.988 A/D
EREGL29.05.20186,790,840084,0076,852.940.000.00078
EREGL05.04.20176,840,410041,0037,411.435.000.00095
EREGL25.05.20166,820,300030,0025,501.050.000.00093
EREGL26.05.20158,330,400040,0034,001.400.000.00087
EREGL26.05.20147,390,234323,4319,91819.999.95089
EREGL19.11.20134,210,115711,579,84405.000.05090
EREGL30.05.20131,570,03433,432,91120.050.00027
EREGL29.05.20126,490,139513,9511,86300.000.00030
EREGL30.05.20116,710,281328,1323,91450.000.00059
EREGL28.05.20083,020,353335,3330,03298.202.99344
EREGL28.05.20070,990,147014,7012,5071.717.18410
EREGL30.05.20062,810,188318,8318,8391.854.80747
EREGL29.05.200513,280,790079,0079,00385.418.88049
EREGL29.05.19972,560,453745,3745,372.874.543A/D
EREGL26.06.19967,250,652665,2665,264.134.988A/D

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar24.488.295.00017.822.713.00016.961.950.00014.841.725.000
Nakit ve Nakit Benzerleri9.564.761.0006.782.447.0008.780.656.0007.035.440.000
Finansal Yatırımlar35.412.000000
Ticari Alacaklar4.837.195.0003.644.100.0002.511.211.0002.582.106.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar2.182.0002.111.0002.054.0002.000.000
Stoklar9.304.765.0006.907.041.0005.474.048.0005.039.509.000
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar743.980.000487.014.000193.981.000182.670.000
(Ara Toplam)24.488.295.00017.822.713.00016.961.950.00014.841.725.000
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar21.708.161.00016.607.785.00014.202.874.00013.534.130.000
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar13.141.00013.141.00013.621.00013.643.000
Finansal Yatırımlar162.000124.000107.00013.437.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar163.423.000123.285.000105.925.0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller251.585.000192.353.000106.468.000101.695.000
Stoklar0000
Maddi Duran Varlıklar20.638.232.00015.816.876.00013.636.869.00013.071.862.000
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar318.182.000246.728.000217.602.000211.311.000
Ertelenmiş Vergi Varlığı78.781.00064.178.00049.056.00057.743.000
Diğer Duran Varlıklar244.655.000151.100.00073.226.00064.439.000
TOPLAM VARLIKLAR46.196.456.00034.430.498.00031.164.824.00028.375.855.000
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler9.011.407.0007.013.616.0008.954.909.0005.524.344.000
Finansal Borçlar5.200.356.0003.601.974.0002.973.488.0003.125.740.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar1.586.119.0001.759.881.0001.165.412.000942.791.000
Diğer Borçlar53.278.00056.303.0003.050.051.00041.958.000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü1.374.274.000914.027.0001.039.120.000797.961.000
Borç Karşılıkları227.146.000178.787.000147.391.000134.414.000
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler570.234.000502.644.000579.447.000481.480.000
(Ara Toplam)9.011.407.0007.013.616.0008.954.909.0005.524.344.000
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler5.942.372.0004.541.834.0003.906.844.0003.623.354.000
Finansal Borçlar1.836.361.0001.545.887.0001.485.539.0001.364.688.000
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar674.195.000670.596.000646.726.000636.813.000
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü3.424.860.0002.322.271.0001.770.484.0001.619.718.000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler6.956.0003.080.0004.095.0002.135.000
Özkaynaklar31.242.677.00022.875.048.00018.303.071.00019.228.157.000
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar30.314.526.00022.207.560.00017.818.090.00018.684.383.000
Ödenmiş Sermaye3.500.000.0003.500.000.0003.500.000.0003.500.000.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)-116.232.000-116.232.000-116.232.000-116.232.000
Hisse Senedi İhraç Primleri00106.447.000106.447.000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları5.341.922.00011.383.473.0008.605.965.0007.665.476.000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler2.287.528.0002.287.528.0002.287.528.0001.567.280.000
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları2.334.824.0002.334.445.0002.317.324.0002.144.646.000
Dönem Net Kar/Zararı3.914.388.0002.576.503.0001.063.247.0003.753.755.000
Diğer Özsermaye Kalemleri13.052.096.000241.843.00053.811.00063.011.000
Azınlık Payları928.151.000667.488.000484.981.000543.774.000
TOPLAM KAYNAKLAR46.196.456.00034.430.498.00031.164.824.00028.375.855.000
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri19.421.650.00011.629.361.0005.419.869.00018.643.914.000
Satışların Maliyeti (-)-13.182.288.000-7.857.444.000-3.732.319.000-13.480.960.000
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)6.239.362.0003.771.917.0001.687.550.0005.162.954.000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)6.239.362.0003.771.917.0001.687.550.0005.162.954.000
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-147.914.000-91.892.000-41.993.000-164.522.000
Genel Yönetim Giderleri (-)-308.628.000-207.269.000-111.026.000-322.163.000
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-12.284.000-7.899.000-3.943.000-13.113.000
Diğer Faaliyet Gelirleri261.067.00089.795.00031.044.000277.354.000
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-120.345.000-69.275.000-24.301.000-110.079.000
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)5.911.258.0003.485.377.0001.537.331.0004.830.431.000
Net Faaliyet Kar/Zararı5.770.536.0003.464.857.0001.530.588.0004.663.156.000
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler870.000404.000132.0000
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-27.566.000-22.820.000-10.916.0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar3.759.0002.322.0001.371.0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler1.269.383.000719.423.000106.740.000286.868.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-199.342.000-101.118.000-51.058.000-162.783.000
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-26.696.000-22.416.000-10.784.0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)6.958.362.0004.083.588.0001.583.600.0004.954.516.000
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-2.867.438.000-1.395.726.000-475.014.000-1.056.974.000
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-2.245.218.000-1.088.314.000-387.606.000-1.137.927.000
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-622.220.000-307.412.000-87.408.00080.953.000
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI4.090.924.0002.687.862.0001.108.586.0003.897.542.000
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)4.090.924.0002.687.862.0001.108.586.0003.897.542.000
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları176.536.000111.359.00045.339.000143.787.000
Ana Ortaklık Payları3.914.388.0002.576.503.0001.063.247.0003.753.755.000
Hisse Başına Kazanç1101
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri643.572.000381.783.000179.899.000719.695.000
Kıdem Tazminatı36.149.00022.839.00011.081.00043.762.000
Finansman Giderleri-199.342.000-101.118.000-51.058.000-162.783.000
Yurtiçi Satışlar15.292.536.0009.426.280.0004.540.231.00015.812.158.000
Yurtdışı Satışlar3.542.448.0001.848.787.000738.494.0002.480.404.000
Net Yabancı Para Pozisyonu-869.963.000-1.040.553.000-1.240.664.000-2.113.539.000
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-1.674.267.000-1.553.807.000-443.877.000-1.533.326.000
Net YPP (Hedge Dahil)-3.760.886.000-2.780.860.000-3.194.949.000-3.511.617.000
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
EREGL 7,4 5,0 2,9 0,9 0,8 9/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
EREGL 7,36 74,86 74,77 -9,32 -0,10
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
EREGL 7,36 4,8 -42,2 2,8 -44,6 0,8 -46,9
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
EREGL 4,8 -53,0 2,8 -52,2 0,8 -44,9
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.