SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 116.544 115.315 1,07
VIOP 133.744 132.481 0,95
USD/TRY 6,8552 6,8470 0,12
BIST BANKS 131.936 130.775 0,89
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.261 12.311 -0,41
GOLD 1.771,59 1.770,25 0,08
BRENT 42,27 42,03 0,57

 Alkim Hisse Senedi | ALKIM

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

TUT
  • Son Öneri Tarihi 25.06.2020
  • Hedef Fiyat 12,40
  • Getiri Pot %-6

Kayahan Demirak

Yatırım Teması


Alkim Kimya, 23 Ekimde, potasyum sülfat yatırımının Ar-Ge çalışmalarının tamamlandığını ve şirketin yönetim kurulunun yatırım kararı verdiğini açıkladı. Alkim, potasyum klorür (başta İsrail ve Ürdün olmak üzere yurtdışından tedarik edilecek) ve sodyum sülfat kullanarak potasyum sülfatı Acı Göl tesisinde üretmeyi planlıyor. Şirket 18 aylık yatırım süresi ve toplam 14 milyon Euro yatırım harcaması öngörüyor. Şirket 50 bin ton üretim kapasitesini faaliyete geçirmeyi ve talep koşullarına göre üretim kapasitesini 100 bin ton seviyesine çıkarabileceğini düşünüyor. Türkiye’nin 2018 yılında 27 ton potasyum gübresi ithal ettiğini, yerli üretimin talep üzerinde yapacağı olumlu etkiyi ve şirketin ileriye dönük ihracat potansiyeli düşünüldüğünde, 50 bin ton kapasite için yeterli talep olduğunu düşünüyoruz. Yeni yatırımın katkısını modelimize eklememiz neticesinde hedef fiyatımızı 35,4 TL’den 45,5 TL’ye revize ettik.


Katalizör


AYeni potasyum sülfat yatırımının ilk yılda % 22 FAVÖK marjı yaratmasını. İlerleyen iki yılda artan yüksek kapasite kullanımı ve verimlilikle kademeli olarak %30'a yükselmesini bekliyoruz. .


Riskler


Göllerdeki üretimin mevsimsel etkenlere bağlı olarak dönemsel farklılıklar gösterebilmesi, deterjan sektöründeki büyümenin beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi veya sıvı deterjana geçişin hızlı olması, yer altı madenciliği ile ilgili olarak yasal değişiklikler ve kağıt tüketiminin beklenenden daha hızlı yavaşlamasını önemli risk faktörleri olarak sıralayabiliriz. p>

Önceki Öneri Tarihi 12.05.2020
Önceki Hedef Fiyat 9,47
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 7,7525 17,52 9,7675
Hacim Hareketi (Milyon TL) 4,2 1.087,3 1.083,1

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
0,3 Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Alkim
Kuruluş 02.10.1963
Faal Alanı Maden sahaları işletilmesi ve üretimi, her nevi kimyasal maddeler üretimi ve satışı, faaliyet konuları ile ilgili ihracat, ithalat ve kara-deniz taşımacılığı.
Telefon (0212)2922266
Faks (0212)2527660
Adres İnönü Cad. No:13 34437 Taksim - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar421,9389,6
Ödenmiş Sermaye24,724,7
Net Kâr33,9131,5

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 1.101 mn TL
FAVÖK 284 mn TL
Net Kar 204 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 6,6
F/K 9,7
PD/DD 3,4
Satışlar 958 mn TL
FAVÖK 236 mn TL
Net Kar 179 mn TL
FD/Satışlar 2,0
FD/FAVÖK 8,0
F/K 11,0
PD/DD 3,8
Satışlar 794 mn TL
FAVÖK 198 mn TL
Net Kar 151 mn TL
FD/Satışlar 2,4
FD/FAVÖK 9,5
F/K 13,0
PD/DD 4,4
Satışlar 691 mn TL
FAVÖK 170 mn TL
Net Kar 132 mn TL
FD/Satışlar 2,7
FD/FAVÖK 11,1
F/K 15,0
PD/DD 5,1

Cari Değerler

F/K 14,1
FD/FAVÖK 10,9
PD/DD 4,7
FD/Satışlar 2,7
Yabancı Oranı (%) 13,94
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 15,3 / 4,4
Piyasa Değeri 1.969,5 mnTL
Net Borç -83,4 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -41,6

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -1,43 -1,65 12,32 111,77
USD -1,43 -1,65 11,83 83,68
Göreceli -0,39 -2,39 2,78 110,13

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
ALKIM 13,13
151,1
793,6
198,4
450,6
719,3
25.06.2020
25.06.2020
25.06.2020
25.06.2020
25.06.2020
20,3
39,5
20,5
-34,4
21,6
20,3
39,5
20,5
-34,4
21,6
20,3
39,5
20,5
-34,4
21,6
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
ALKIM 25.06.2020 TUT 12,40 0,00 SAT 9,47 2,93 AL 45,40 -33,00
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
ALKIM 13,13
6,21
5,45
4,65
9,11
0,8156
0,7156
1,5097
2,2886
68
71
64
65
122,3
107,3
84,0
56,6
Tahmin
Tahmin
Gerçekleşen
Gerçekleşen
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
ALKIM 1.101,4 203,9 284,3 Tahmin
ALKIM 958,3 178,9 235,7 Tahmin
ALKIM 793,6 151,1 198,4 Tahmin
ALKIM 691,4 131,5 169,9 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
ALKIM 9,7 6,6 1,7 3,4 Tahmin
ALKIM 11,0 8,0 2,0 3,8 Tahmin
ALKIM 13,0 9,5 2,4 4,4 Tahmin
ALKIM 15,0 11,1 2,7 5,1 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
ALKIM14.10.20202,840,372937,2931,69 55.931.490 43
ALKIM30.04.20201,811,1368113,6896,63 28.107.709 21
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,53 56.585.314 65
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,01 28.509.928 45
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,28 20.440.158 44
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,04 17.755.468 58
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,15 15.168.812 74
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,59 10.643.964 64
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,64 5.711.970 38
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,25 8.216.241 41
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,77 6.331.227 49
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,47 12.063.049 59
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,77 8.659.238 39
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,77 11.276.084 62
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,91 11.898.402 107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,99 8.652.079 109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,52 10.206.087 116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,51 8.005.167 69
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,40 7.706.351 85
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,40 8.031.176 84
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,18 2.711.951 84
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30 639.000 A/D
ALKIM30.04.20201,811,1368113,6896,6328.107.70921
ALKIM24.04.20199,112,2886228,86194,5356.585.31465
ALKIM08.05.20185,161,1531115,3198,0128.509.92845
ALKIM05.05.20172,940,826882,6870,2820.440.15844
ALKIM24.05.20165,020,718171,8161,0417.755.46858
ALKIM26.05.20154,760,613561,3552,1515.168.81274
ALKIM30.05.20142,620,430543,0536,5910.643.96464
ALKIM30.05.20131,740,231023,1019,645.711.97038
ALKIM30.05.20125,190,332333,2328,258.216.24141
ALKIM24.05.20113,050,256125,6121,776.331.22749
ALKIM24.05.20106,140,487948,7941,4712.063.04959
ALKIM26.05.20096,200,350235,0229,778.659.23839
ALKIM30.05.20084,520,456145,6138,7711.276.08462
ALKIM01.04.20077,890,481248,1240,9111.898.402107
ALKIM31.03.20065,720,388838,8834,998.652.079109
ALKIM30.03.20059,600,412841,2837,5210.206.087116
ALKIM15.04.20045,770,372337,2333,518.005.16769
ALKIM20.03.200310,540,358435,8434,407.706.35185
ALKIM01.04.200210,990,933993,3988,408.031.17684
ALKIM08.04.20016,060,315331,5331,182.711.95184
ALKIM02.04.20001,060,08708,707,30639.000A/D
ALKIM14.10.20202,840,372937,2931,6955.931.49043

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar428.394.970381.632.198382.692.664348.312.990
Nakit ve Nakit Benzerleri128.998.403149.830.48036.670.23628.753.420
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar133.057.126102.509.425209.193.582151.579.401
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar137.094233.055228.301221.380
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar148.315.946109.086.941109.391.732132.327.797
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar17.886.40119.972.29727.208.81335.430.992
(Ara Toplam)428.394.970381.632.198382.692.664348.312.990
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar191.741.708171.127.664159.158.615160.015.694
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar1.539.700976.963813.491742.559
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar14.28414.28414.28414.284
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar0000
Kullanım Hakkı Varlıkları0000
Maddi Duran Varlıklar153.174.082151.233.688150.670.944149.826.508
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar4.605.0662.882.6682.686.8082.739.110
Ertelenmiş Vergi Varlığı11.695.35015.012.8083.257.9105.125.269
Diğer Duran Varlıklar20.713.2261.007.2531.715.1781.567.964
TOPLAM VARLIKLAR620.136.678552.759.862541.851.279508.328.684
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler111.490.190111.710.091145.237.387137.158.648
Finansal Borçlar8.521.44450.557.33177.092.07473.683.689
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar58.160.97445.855.97043.690.43040.043.332
Diğer Borçlar6.446.635000
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)20.844.369499.5576.130.6534.359.611
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü6.880.1045.685.5655.524.4858.272.660
Borç Karşılıkları2.059.0211.709.8538.209.8031.834.406
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler8.577.6437.401.8154.589.9428.964.950
(Ara Toplam)111.490.190111.710.091145.237.387137.158.648
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler57.440.41018.896.54019.775.65625.267.678
Finansal Borçlar37.036.5091.441.1213.136.1289.223.968
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar0000
Diğer Borçlar0000
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar20.403.90117.455.41916.639.52816.043.710
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü0000
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler0000
Özkaynaklar451.206.078422.153.231376.838.236345.902.358
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar421.931.056389.598.282347.135.026318.506.603
Ödenmiş Sermaye24.725.00024.725.00024.725.00024.725.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0000
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler31.212.32231.212.32231.212.32231.212.322
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları315.564.027184.045.958184.045.958184.045.959
Dönem Net Kar/Zararı33.944.295131.518.06988.025.28158.443.458
Diğer Özsermaye Kalemleri16.485.41218.096.93319.126.46520.079.864
Azınlık Payları29.275.02232.554.94929.703.21027.395.755
TOPLAM KAYNAKLAR620.136.678552.759.862541.851.279508.328.684
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri169.929.671691.440.119533.734.865353.706.880
Satışların Maliyeti (-)-120.113.280-490.393.166-379.827.675-254.003.017
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)49.816.391201.046.953153.907.19099.703.863
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)49.816.391201.046.953153.907.19099.703.863
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)-7.344.288-28.245.610-22.578.767-15.593.354
Genel Yönetim Giderleri (-)-6.877.576-25.581.427-17.914.606-11.971.874
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)-33.207-115.849-87.146-54.712
Diğer Faaliyet Gelirleri26.020.84843.060.62031.450.69428.829.780
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-10.841.515-24.040.626-20.894.775-18.194.545
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)50.740.653166.124.061123.882.59082.719.158
Net Faaliyet Kar/Zararı35.561.320147.104.067113.326.67172.083.923
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler052.745214.9370
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)111.76500-151.413
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı50.852.418166.176.806124.097.52782.567.745
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler3.865.58016.290.94812.885.9587.317.963
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-5.915.742-19.917.201-15.227.693-7.919.594
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler111.76552.745214.937-151.413
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)48.802.256162.550.553121.755.79281.966.114
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)-10.959.008-22.139.441-27.666.512-19.788.803
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-7.193.699-26.355.146-20.404.421-14.664.915
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)-3.765.3094.215.705-7.262.091-5.123.888
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI37.843.248140.411.11294.089.28062.177.311
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)37.843.248140.411.11294.089.28062.177.311
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları3.898.9538.893.0436.063.9993.733.853
Ana Ortaklık Payları33.944.295131.518.06988.025.28158.443.458
Hisse Başına Kazanç1542
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1542
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç1542
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç1542
Dipnot
Amortisman Giderleri5.011.16622.786.54916.009.23910.929.180
Kıdem Tazminatı1.001.8151.519.2811.563.3201.098.774
Finansman Giderleri-5.915.742-19.917.201-15.227.693-7.919.594
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu99.338.151106.973.21993.798.07032.732.211
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu98.963.549106.973.18693.460.18832.732.211
Net YPP (Hedge Dahil)99.338.151106.973.21993.798.07032.732.211

Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
ALKIM 13,1 14,1 10,9 2,7 4,7 3/2020
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
ALKIM 13,13 13,98 13,94 -4,04 -0,07
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
ALKIM 13,13 13,0 -41,6 9,5 -8,5 4,4 104,4
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
ALKIM 13,0 17,9 9,5 41,7 4,4 106,2
2020 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.