SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 94.219 92.250 2,13
VIOP 117.881 115.461 2,10
USD/TRY 5,8275 5,8737 -0,79
BIST BANKA 124.849 121.701 2,59
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DAX 12.332 12.086 2,03
ALTIN 1.346,65 1.339,66 0,52
BRENT 62,34 60,94 2,30

 Akenerji Hisse Senedi | AKENR

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

SAT
  • Son Öneri Tarihi 30.05.2019
  • Hedef Fiyat 0,52
  • Getiri Pot %-1

Aslı Özata Kumbaracı

Yatırım Teması


Akenerji’nin 1,224MW olan kurulu gücünün %26’sini hidroelektrik ve rüzgâr santralleri oluşturuyor. Şirketin tüm yenilenebilir enerji santrallerinin dolar bazlı alım garantili fiyattan yararlanma hakkı bulunuyor. Diğer taraftan, 1 Ocak itibariyle kapasite ödeme mekanizması devreye girdi. Şirketin 904MW kapasiteli doğal gaz santrali bu mekanizmadan faydalanıyor.


Katalizör


Şirket üretiminin yarısından fazlasını spot fiyatlar üzerinden satmaktadır. Yılın ilk dört ayında spot fiyatların ortalaması geçen senenin aynı dönemine göre %8 oranında artış gösterdi, bu da şirketin operasyon karlılığını olumlu etkiliyor.

2019 yılında Yap-İşle-Devret kontratları bittiği zaman, elektrik fiyatların artmasını bekliyoruz. Bu da şirketin nakit akışını olumlu etkileyecektir.


Riskler


Şirketin yüksek borç pozisyonu bulunuyor. Özellikle doların TL karşısında değer kazanmasından olumsuz etkileniyor.


Portföyünün önemli kısmını doğal gaz santrali oluşturduğundan dolayı doğal gaz fiyatlarına gelebilecek bir zam şirketin nakit akışını üzerinde olumsuz etki yaratabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 30.11.2018
Önceki Hedef Fiyat 0,57
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 0,46 0,61 0,15
Hacim Hareketi (Milyon TL) 0,1 2,6 2,5

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Akenerji
Kuruluş 12.05.1989
Faal Alanı Elektrik enerjisi ve buhar üretimi.
Telefon (0212)2498282
Faks (0212)2497355
Adres Miralay Şefik Bey Sk. Ak Han No:15 Kat:3-4 Gümüşsuyu - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar213,5460,6
Ödenmiş Sermaye729,2729,2
Net Kâr-259,4-1.556,4

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 3.198 mn TL
FAVÖK 620 mn TL
Net Kar -645 mn TL
FD/Satışlar 1,6
FD/FAVÖK 8,2
F/K
PD/DD
Satışlar 2.945 mn TL
FAVÖK 612 mn TL
Net Kar -679 mn TL
FD/Satışlar 1,7
FD/FAVÖK 8,3
F/K A/D
PD/DD
Satışlar 2.539 mn TL
FAVÖK 538 mn TL
Net Kar -929 mn TL
FD/Satışlar 2,0
FD/FAVÖK 9,4
F/K A/D
PD/DD
Satışlar 2.216 mn TL
FAVÖK 257 mn TL
Net Kar -1.556 mn TL
FD/Satışlar 2,3
FD/FAVÖK 19,7
F/K A/D
PD/DD 0,8

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 15,1
PD/DD 1,8
FD/Satışlar 2,3
Yabancı Oranı (%) 2,95
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,2 / 0,4
Piyasa Değeri 379,2 mnTL
Net Borç 4.702,9 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL 1,96 0,00 1,96 -17,46
USD 2,48 -1,03 5,63 -25,36
Göreceli -0,17 -1,48 -6,07 -20,04

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AKENR 0,52
-928,5
2.539,2
538,2
30.05.2019
30.05.2019
30.05.2019
21.01.2019
21.01.2019
0,0
0,0
0,0
-308,7
57,6
14,4
-308,7
57,6
14,4
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AKENR 30.05.2019 SAT 0,52 0,00 SAT 0,57 -0,05 SAT 0,57 -0,05
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AKENR 0,52
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AKENR 3.198,4 -645,3 619,9 Tahmin
AKENR 2.944,8 -679,0 612,3 Tahmin
AKENR 2.539,2 -928,5 538,2 Tahmin
AKENR 2.215,7 -1.556,4 257,4 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
AKENR 8,2 1,6 Tahmin
AKENR -0,6 8,3 1,7 Tahmin
AKENR -0,4 9,4 2,0 Tahmin
AKENR -0,2 19,7 2,3 0,8 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,81 17.530.000 20
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,60 8.422.799 19
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,8117.530.00020
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,608.422.79919

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar290.398.287325.456.992245.223.735232.988.561
Nakit ve Nakit Benzerleri74.605.96719.319.81118.340.38212.064.743
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar93.279.044172.518.893163.507.481166.462.898
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar16.194.35413.753.68519.679.02617.222.403
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Stoklar721.351674.3998.155.2471.484.198
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar104.087.596119.190.20435.541.59935.754.319
(Ara Toplam)288.888.312325.456.992245.223.735232.988.561
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar1.509.975000
Duran Varlıklar5.300.488.5305.379.111.7105.715.455.8385.531.070.868
Ticari Alacaklar0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar969.953939.624348.767352.518
Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Varlıklar0000
Finansal Yatırımlar100.000100.000100.000100.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar19.329.33018.769.29817.899.70717.899.707
Kullanım Hakkı Varlıkları4.060.633000
Maddi Duran Varlıklar5.165.656.5735.227.937.9155.288.313.2395.270.294.120
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar110.316.286110.933.961111.340.793112.003.996
Ertelenmiş Vergi Varlığı21.174741.959208.629.24463.152.130
Diğer Duran Varlıklar34.58119.688.95388.824.08867.268.397
TOPLAM VARLIKLAR5.590.886.8175.704.568.7025.960.679.5735.764.059.429
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.698.802.4941.467.969.3931.232.589.805941.318.763
Finansal Borçlar1.393.757.1621.117.130.226937.520.694701.055.422
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar273.835.854313.211.446260.100.889211.590.044
Diğer Borçlar1.611.1522.341.9125.259.9965.531.741
Müşteri Söz. Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz. Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü50.058107.071783.780787.937
Borç Karşılıkları20.616.95221.678.20520.920.05218.814.593
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler8.931.31613.500.5338.004.3943.539.026
(Ara Toplam)1.698.802.4941.467.969.3931.232.589.805941.318.763
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler3.678.538.2143.776.034.3164.504.485.0143.610.844.048
Finansal Borçlar3.383.707.7993.394.757.1874.062.070.1253.169.059.417
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar127.448.135177.807.845216.958.645174.638.017
Diğer Borçlar16.47116.32416.61516.044
Müşteri Söz.Doğan Yük.0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Ertelenmiş Gelirler (Müşteri Söz.Doğan Yük. Dış.Kal.)0000
Uzun vadeli karşılıklar5.071.2754.331.4124.126.2414.040.952
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü138.224.794181.839.302206.782.227250.396.304
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler24.069.74017.282.24614.531.16112.693.314
Özkaynaklar213.546.109460.564.993223.604.7541.211.896.618
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar213.546.109460.564.993223.604.7541.211.896.618
Ödenmiş Sermaye729.164.000729.164.000729.164.000729.164.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri0050.220.04350.220.043
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler12.053.17212.053.17212.053.17212.053.172
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları-2.926.762.853-1.408.141.204-1.500.991.858-1.537.695.100
Dönem Net Kar/Zararı-259.397.998-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531
Diğer Özsermaye Kalemleri2.658.489.7882.683.885.5752.580.855.7102.549.986.034
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.590.886.8175.704.568.7025.960.679.5735.764.059.429
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri466.242.0682.215.717.9881.592.243.661932.962.996
Satışların Maliyeti (-)-358.112.678-2.156.701.251-1.550.167.441-882.959.838
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)108.129.39059.016.73742.076.22050.003.158
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)108.129.39059.016.73742.076.22050.003.158
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-14.507.448-60.324.900-39.703.671-26.590.276
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri4.525.75343.474.24731.136.16111.718.762
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-13.015.269-87.661.815-89.641.452-15.259.187
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)85.132.426-45.495.731-56.132.74219.872.457
Net Faaliyet Kar/Zararı93.621.942-1.308.1632.372.54923.412.882
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler149173.753166.102166.102
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)-130.291000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı85.002.284-45.321.97800
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler12.706.59024.193.27735.173.77926.464.471
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-388.253.907-1.535.285.650-1.954.699.269-762.069.977
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler-130.142173.753166.102166.102
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-290.545.033-1.556.414.351-1.975.492.130-715.566.947
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)31.147.03517.801327.795.817123.735.416
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-50.981-3.412.544-3.358.352-1.433.056
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)31.198.0163.430.345331.154.169125.168.472
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-259.397.998-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-259.397.998-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-259.397.998-1.556.396.550-1.647.696.313-591.831.531
Hisse Başına Kazanç0-2-23-8
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri65.145.031258.745.997194.037.996125.033.007
Kıdem Tazminatı1.009.746424.4440546.324
Finansman Giderleri-388.253.907-1.535.285.650-1.954.699.269-762.069.977
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-4.329.373.145-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.520.051
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-4.329.373.145-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.523.956
Net YPP (Hedge Dahil)-4.329.373.145-4.022.925.720-4.569.321.205-3.380.520.051
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AKENR 0,5 A/D 15,1 2,3 1,8 3/2019
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
AKENR 0,52 A/D 9,4 18,5 A/D
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AKENR A/D 9,4 -54,6
2019 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.