SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
XU100 90.051 91.801 -1,91
VIOP 112.442 114.577 -1,86
USD/TRY 5,3473 5,3524 -0,10
BIST BANKS 111.138 115.333 -3,64
SON ÖNCEKİ KAPANIŞ DEĞİŞİM (%)
DOW JONES 0 0 0,00
DAX 10.781 10.622 1,49
GOLD 1.246,40 1.243,00 0,27
BRENT 61,19 60,20 1,64

 AKENR Hisse Senedi | Akenerji

TL
Değişim
Fark
Toplam İşlem Hacmi
  • G
  • H
  • A
  • Y

Hisse Önerisi

SAT
  • Son Öneri Tarihi 30.11.2018
  • Hedef Fiyat 0,57
  • Getiri Pot %-7

Aslı Özata Kumbaracı

Yatırım Teması


Akenerji’nin 1,224MW olan kurulu gücünün %26’sini hidroelektrik ve rüzgâr santralleri oluşturuyor. Şirketin tüm yenilenebilir enerji santrallerinin dolar bazlı alım garantili fiyattan yararlanma hakkı bulunuyor. Diğer taraftan, 1 Ocak itibariyle kapasite ödeme mekanizması devreye girdi. Şirketin 904MW kapasiteli doğal gaz santrali bu mekanizmadan faydalanıyor.


Katalizör


Şirket üretiminin yarısından fazlasını spot fiyatlar üzerinden satmaktadır. Yılın ilk dört ayında spot fiyatların ortalaması geçen senenin aynı dönemine göre %8 oranında artış gösterdi, bu da şirketin operasyon karlılığını olumlu etkiliyor.

2019 yılında Yap-İşle-Devret kontratları bittiği zaman, elektrik fiyatların artmasını bekliyoruz. Bu da şirketin nakit akışını olumlu etkileyecektir.


Riskler


Şirketin yüksek borç pozisyonu bulunuyor. Özellikle doların TL karşısında değer kazanmasından olumsuz etkileniyor.


Portföyünün önemli kısmını doğal gaz santrali oluşturduğundan dolayı doğal gaz fiyatlarına gelebilecek bir zam şirketin nakit akışını üzerinde olumsuz etki yaratabilir. p>

Önceki Öneri Tarihi 14.09.2018
Önceki Hedef Fiyat 0,58
SAT

Dönemsel Hareketler

3 Aylık Hareketler Minimum Maksimum Değişim
Fiyat Hareketi (TL) 0,55 0,67 0,12
Hacim Hareketi (Milyon TL) 0,4 26,2 25,9

Dahil Olduğu Endekslerdeki Ağırlığı

XU100 (%) XU050 (%) XU030 (%)
Dahil değil Dahil değil Dahil değil

Şirket Künyesi

Ünvanı Akenerji
Kuruluş 12.05.1989
Faal Alanı Elektrik enerjisi ve buhar üretimi.
Telefon (0212)2498282
Faks (0212)2497355
Adres Miralay Şefik Bey Sk. Ak Han No:15 Kat:3-4 Gümüşsuyu - İstanbul

Mali Tablo*

Mali Tablo
Özkaynaklar223,61.211,9
Ödenmiş Sermaye729,2729,2
Net Kâr-1.647,7-591,8

Özet Finansal Göstergeler

Satışlar 2.776 mn TL
FAVÖK 525 mn TL
Net Kar -474 mn TL
FD/Satışlar 2,0
FD/FAVÖK 10,3
F/K
PD/DD
Satışlar 2.512 mn TL
FAVÖK 485 mn TL
Net Kar -483 mn TL
FD/Satışlar 2,2
FD/FAVÖK 11,2
F/K A/D
PD/DD
Satışlar 2.277 mn TL
FAVÖK 294 mn TL
Net Kar -1.514 mn TL
FD/Satışlar 2,4
FD/FAVÖK 18,5
F/K A/D
PD/DD 1,5
Satışlar 1.855 mn TL
FAVÖK 183 mn TL
Net Kar -505 mn TL
FD/Satışlar 2,9
FD/FAVÖK 29,6
F/K A/D
PD/DD 0,2

Cari Değerler

F/K A/D
FD/FAVÖK 22,9
PD/DD 2,0
FD/Satışlar 2,6
Yabancı Oranı (%) 11,65
Ort Hacim (mn$) 3A/12A 0,6 / 1,4
Piyasa Değeri 444,8 mnTL
Net Borç 4.981,3 mnTL
Yurtdışı Çarpan İskontosu (%) -

Getiriler

1 Gün (%) 1 Hafta (%) 1 Ay (%) Yıl İçi Getiri
TL -3,17 -7,58 7,02 -32,97
USD -3,35 -7,40 9,42 -52,82
Göreceli -1,28 -3,56 8,67 -14,15

Ortaklık Yapısı

Ticari Ünvan Pay Oranı(%)
Önceki Değere Göre Değişim
Kod Kapanış Fiyat (TL) Cari Tahmin
(mn TL)
Tahmin
Güncelleme
Tarihi
1 Hafta
(mn TL)
1 Ay
(mn TL)
3 Ay
(mn TL)
AKENR 0,61
-1.513,7
2.276,9
294,0
289,9
5.868,4
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
27.11.2018
07.12.2018
0,0
0,0
0,0
0,0
-1,0
705,5
-109,7
-114,7
705,5
8,5
-1.160,2
194,0
25,2
-1.160,2
68,1
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
1 Hafta Önceki 1 Ay Önceki 3 Ay Önceki
Kod Öneri Tarihi Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL) Öneri Hedef Değişim (TL)
AKENR 30.11.2018 SAT 0,57 0,00 SAT 0,58 -0,01 SAT 0,84 -0,28
Kod Kapanış Fiyat Temettü
Verim (%)
Hisse
Başı TL
Dağıtma
Oranı (%)
Toplam
Temettü (mn TL)
Tahmin/
Gerçekleşen
AKENR 0,61
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0000
0,0000
0,0000
0,0000
0,0
0,0
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Tahmin
Kod Satışlar (mn TL) Net Kar (mn TL) FAVÖK (mn TL) Tahmin/Açıklanan
AKENR 2.775,5 -474,0 524,7 Tahmin
AKENR 2.511,8 -483,1 484,7 Tahmin
AKENR 2.276,9 -1.513,7 294,0 Tahmin
AKENR 1.855,1 -505,0 183,1 Açıklanan
Kod F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Tahmin/Açıklanan
AKENR 10,3 2,0 Tahmin
AKENR -0,9 11,2 2,2 Tahmin
AKENR -0,3 18,5 2,4 1,5 Tahmin
AKENR -0,9 29,6 2,9 0,2 Açıklanan
Kod Bölünme
Sonrası
Sermaye
(TL)
Tarih Bedelli
Oran
(%)
Bedelli
Nom.
Tutar
(TL)
Diğer
(*)
Bedelsiz
IK
Oran
(%)
Bedelsiz
Temettü
Oran
(%)
Nakit
Tem.Brüt
(%)
Nakit
Temettü
(TL)
Hisse
Başı
Brüt
(TL)
Kod Dağ. Tarihi Temettü Verim Hisse Başı TL Nakit Tem. Brüt Oran(%) Nakit Tem. Net Oran(%) Toplam Temettü (TL) Dağıtma Oranı
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,81 17.530.000 20
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,60 8.422.799 19
AKENR04.05.20093,230,268326,8322,8117.530.00020
AKENR28.05.20032,240,156015,6015,608.422.79919

Mali Tablolar

Bilanço
Dönen Varlıklar245.223.735232.988.561173.147.737174.929.437
Nakit ve Nakit Benzerleri18.340.38212.064.74315.907.10045.241.003
Finansal Yatırımlar0000
Ticari Alacaklar163.507.481166.462.898119.022.31490.248.146
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar19.679.02617.222.4032.070.7272.448.154
Stoklar8.155.2471.484.1981.724.4681.666.918
Canlı Varlıklar0000
Diğer Dönen Varlıklar35.541.59935.754.31934.423.12835.325.216
(Ara Toplam)245.223.735232.988.561173.147.737174.929.437
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar0000
Duran Varlıklar5.715.455.8385.531.070.8685.554.011.6615.622.646.513
Ticari Alacaklar0013.217.58015.064.575
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar0000
Diğer Alacaklar348.767352.518327.832315.502
Finansal Yatırımlar100.000100.000100.000100.000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar0000
Canlı Varlıklar0000
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller0000
Stoklar17.899.70717.899.70717.154.84417.154.844
Maddi Duran Varlıklar5.288.313.2395.270.294.1205.328.836.2725.390.359.318
Şerefiye0000
Maddi Olmayan Duran Varlıklar111.340.793112.003.996112.655.301113.308.159
Ertelenmiş Vergi Varlığı208.629.24463.152.13016.351.29916.795.470
Diğer Duran Varlıklar88.824.08867.268.39765.368.53369.548.645
TOPLAM VARLIKLAR5.960.679.5735.764.059.4295.727.159.3985.797.575.950
KAYNAKLAR0000
Kısa Vadeli Yükümlülükler1.232.589.805941.318.763593.719.232610.027.383
Finansal Borçlar937.520.694701.055.422376.294.136382.791.156
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar260.100.889211.590.044183.521.951187.880.851
Diğer Borçlar5.259.9965.531.7416.923.6031.658.839
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü783.780787.937647.276568.374
Borç Karşılıkları20.920.05218.814.59319.119.82721.029.538
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler8.004.3943.539.0267.212.43916.098.625
(Ara Toplam)1.232.589.805941.318.763593.719.232610.027.383
Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler0000
Uzun Vadeli Yükümlülükler4.504.485.0143.610.844.0483.475.275.1333.383.993.978
Finansal Borçlar4.062.070.1253.169.059.4172.952.260.3212.833.787.191
Diğer Finansal Yükümlülükler0000
Ticari Borçlar216.958.645174.638.017210.628.212200.734.583
Diğer Borçlar16.61516.04415.79915.728
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar0000
Devlet Teşvik ve Yardımları0000
Uzun vadeli karşılıklar4.126.2414.040.9523.309.7653.244.119
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İliş.Karş.0000
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü206.782.227250.396.304291.215.805328.626.654
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler14.531.16112.693.31417.845.23117.585.703
Özkaynaklar223.604.7541.211.896.6181.658.165.0331.803.554.589
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar223.604.7541.211.896.6181.658.165.0331.803.554.589
Ödenmiş Sermaye729.164.000729.164.000729.164.000729.164.000
Karşılıklı İştirak Sermayesi Düzeltmesi (-)0000
Hisse Senedi İhraç Primleri50.220.04350.220.04350.220.04350.220.043
Değer Artış Fonları0000
Yabancı Para Çevrim Farkları0000
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler12.053.17212.053.17212.053.17212.053.172
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları-1.500.991.858-1.537.695.100-1.567.917.736-1.090.945.284
Dönem Net Kar/Zararı-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944-505.044.383
Diğer Özsermaye Kalemleri2.580.855.7102.549.986.0342.578.954.4982.608.107.041
Azınlık Payları0000
TOPLAM KAYNAKLAR5.960.679.5735.764.059.4295.727.159.3985.797.575.950
Gelir Tablosu
Sürdürülen Faaliyetler0000
Satış Gelirleri1.592.243.661932.962.996497.114.3511.855.097.831
Satışların Maliyeti (-)-1.550.167.441-882.959.838-466.036.868-1.796.560.026
Ticari Faaliyetlerden Diğer Kar (Zarar)0000
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)42.076.22050.003.15831.077.48358.537.805
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler0000
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Diğer Kar (Zarar)0000
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
BRÜT KAR (ZARAR)42.076.22050.003.15831.077.48358.537.805
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)0000
Genel Yönetim Giderleri (-)-39.703.671-26.590.276-13.205.051-53.712.941
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)0000
Diğer Faaliyet Gelirleri31.136.16111.718.7624.167.24219.935.519
Diğer Faaliyet Giderleri (-)-89.641.452-15.259.187-4.068.042-75.689.470
Faaliyet Karı Öncesi Diğer Gelir ve Giderler0000
FAALİYET KARI (ZARARI)-56.132.74219.872.45717.971.632-50.929.087
Net Faaliyet Kar/Zararı2.372.54923.412.88217.872.4324.824.864
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler166.102166.10238.98357.293
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)0000
Diğer Gelir ve Giderler0000
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar0000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler35.173.77926.464.47120.749.44224.146.000
(Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-)-1.954.699.269-762.069.977-219.458.540-499.501.617
Vergi Öncesi Diğer Gelir ve Giderler166.102166.10238.98357.293
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI)-1.975.492.130-715.566.947-180.698.483-526.227.411
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri (Gideri)327.795.817123.735.41636.389.53921.183.028
Dönem Vergi Geliri (Gideri)-3.358.352-1.433.056-647.276-2.058.717
Ertelenmiş Vergi Geliri (Gideri)331.154.169125.168.47237.036.81523.241.745
Diğer Vergi Geliri (Gideri)0000
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944-505.044.383
DURDURULAN FAALİYETLER0000
Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı (Zararı)0000
DÖNEM KARI (ZARARI)-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944-505.044.383
Dönem Kar/Zararının Dağılımı0000
Azınlık Payları0000
Ana Ortaklık Payları-1.647.696.313-591.831.531-144.308.944-505.044.383
Hisse Başına Kazanç-23-80-1
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç0000
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç0000
Dipnot
Amortisman Giderleri194.037.996125.033.00762.526.083178.308.441
Kıdem Tazminatı0546.3241.466.591725.886
Finansman Giderleri-1.954.699.269-762.069.977-219.458.540-499.501.617
Yurtiçi Satışlar0000
Yurtdışı Satışlar0000
Net Yabancı Para Pozisyonu-4.569.321.205-3.380.520.051-2.878.943.844-2.904.475.839
Parasal net yabancı para varlık/(yükümlülük) pozisyonu-4.569.321.205-3.380.523.956-2.878.943.844-2.904.475.839
Net YPP (Hedge Dahil)-4.569.321.205-3.380.520.051-2.878.943.844-2.904.475.839
Kod Kapanış (TL) F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar PD/DD Son Dönem
AKENR 0,6 A/D 22,8 2,6 2,0 9/2018
Kod Kapanış (TL)
Değişim (Baz Puan) Etki* (%)
AKENR 0,61 11,64 11,65 0,92 0,02
* Yabancı takas adedinin değişiminin son halka açıklık adedi üzerindeki etkisi
FK'ye göre FD/FAVÖK'e göre PD/DD'ne göre
Kod Kapanış Fiyatı F/K Prim/İskonto
(%)
FD/FAVÖK Prim/İskonto
(%)
PD/DD Prim/İskonto
(%)
AKENR 0,61 A/D 18,5 139,5 1,5 21,5
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.
F/K FD/FAVÖK PD/DD
Kod F/K Tahmin Prim/İsk. (%) FD/FAVÖK Tahmin Prim/İsk. (%) PD/DD Tahmin Prim/İsk. (%)
AKENR A/D 18,5 -14,2 1,5 -14,8
2018 yılının tahminleri ile hesaplanmıştır
Prim ya da iskonto oranları sıfırdan küçük değerler için iskontolu, sıfırdan büyük değerler primli olduğunu göstermektedir.